編者按：過去十年，中國(guó)汽車行業(yè)經(jīng)歷了一輪跨越式的發(fā)展，轉(zhuǎn)型的號(hào)角吹響之后，汽車行業(yè)堅(jiān)定地朝著智能化時(shí)代挺進(jìn)。

作為新時(shí)代的主角，智能汽車以及自動(dòng)駕駛也在去年迎來了發(fā)展的高峰。但今年，行情急轉(zhuǎn)直下，降薪、裁員、關(guān)停，國(guó)內(nèi)外一波又一波動(dòng)蕩對(duì)從業(yè)者提出拷問——中國(guó)智能汽車以及自動(dòng)駕駛洗牌進(jìn)行時(shí)，誰出局、誰幸存？

藉由此，新智駕推出《智能汽車十人談》專題，幫助行業(yè)建設(shè)者穿越迷霧，看清智能汽車轉(zhuǎn)型的底層邏輯，轉(zhuǎn)化自動(dòng)駕駛落地攻堅(jiān)期的陣痛為力量，收獲繼續(xù)前行的勇氣。

本篇為《智能汽車十人談》系列文章第五篇，主角為：漢能投資集團(tuán)陳宏。

1993年，彼時(shí)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)剛剛興起，才30出頭年紀(jì)的陳宏拿著自己賺的20萬美金奔赴硅谷，買了一些路由器，租了一些設(shè)備，次年便創(chuàng)立了一家ISP（網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商）公司。這是他的第一次創(chuàng)業(yè)，至今已過去20余年。

在科技以及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)摸爬滾打的20余年里，陳宏一路見證和親歷這個(gè)行業(yè)的興衰沉浮。

2003年，陳宏創(chuàng)立漢能投資，專注于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)及醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域，尋找投資的長(zhǎng)期主義。據(jù)統(tǒng)計(jì)，漢能投資集團(tuán)已累計(jì)幫助超過數(shù)百企業(yè)，完成逾680億美元的私募融資及并購(gòu)交易。

2017年，漢能投資正式切入自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，在入局之后，陳宏及其團(tuán)隊(duì)便接觸了這個(gè)行業(yè)內(nèi)的不少公司，從投資和服務(wù)賦能自動(dòng)駕駛及其相關(guān)企業(yè)發(fā)展，身處局中，陳宏對(duì)于整個(gè)行業(yè)的起伏感受也尤為深刻。

近段時(shí)間以來，一系列負(fù)面事件在自動(dòng)駕駛市場(chǎng)持續(xù)上演，發(fā)展的悲觀情緒蔓延，部分投資人開始持觀望態(tài)度。

或許是見證過行業(yè)發(fā)展的大起大落，或許是參透行業(yè)發(fā)展規(guī)律，陳宏在面對(duì)自動(dòng)駕駛的不確定性時(shí)，更顯從容。

“自動(dòng)駕駛的發(fā)展在于通過各種智能方式和輔助設(shè)備，最終實(shí)現(xiàn)「汽車代替人類做決策」，隨著算力的不斷增加以及技術(shù)的迭代，智能駕駛將會(huì)一直往好的方向發(fā)展，只不過現(xiàn)在看來，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的時(shí)間延后了一些而已?！?/p>

馬太效應(yīng)加劇，非頭部企業(yè)「換道」or「賣身」

自2009年谷歌開始踏上探索無人駕駛的道路之后，智能駕駛一躍成為市場(chǎng)的新貴，資本、企業(yè)開始圍獵這個(gè)新賽道，據(jù)麥肯錫去年統(tǒng)計(jì)，從2010年起，無人駕駛相關(guān)技術(shù)的投入超過1000億美元。

只可惜，自動(dòng)駕駛從來不止是技術(shù)的比拼，投入與產(chǎn)出的巨大落差下，2022年，自動(dòng)駕駛行業(yè)融資熱情大幅退潮。

在資本寒冬下，實(shí)力品牌與弱勢(shì)品牌對(duì)比鮮明，“強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱”的馬太效應(yīng)被進(jìn)一步放大。

據(jù)陳宏觀察，“資本市場(chǎng)冷卻加劇了自動(dòng)駕駛行業(yè)的馬太效應(yīng)，目前，大額資金向行業(yè)頭部企業(yè)流動(dòng)。”具體來看，頭部公司仍受資本青睞，業(yè)績(jī)也在不斷增長(zhǎng)。

究其原因，頭部企業(yè)集中了行業(yè)頭部人才，上下游資源整合的能力強(qiáng)，被認(rèn)為更能快速跑通落地的商業(yè)模式。

順勢(shì)，不管是整個(gè)自動(dòng)駕駛行業(yè)還是各細(xì)分領(lǐng)域，頭部企業(yè)成為被爭(zhēng)搶的對(duì)象。

以芯片領(lǐng)域?yàn)槔?，地平線C輪融資涌入上百家機(jī)構(gòu)，融資遭市場(chǎng)激烈爭(zhēng)搶，芯擎科技完成近十億元A輪融資，創(chuàng)下國(guó)內(nèi)汽車芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域單筆融資最大金額記錄。

大部分市場(chǎng)份額被頭部企業(yè)占據(jù)，相比之下，估值高，品牌力相對(duì)欠缺等短板明顯的非頭部企業(yè)生存空間被進(jìn)一步壓縮，在行業(yè)的加速洗牌下，顯得岌岌可危。

目前，“VC/PE對(duì)于這些非頭部的公司投資也更加謹(jǐn)慎”。

如何打破僵局？陳宏認(rèn)為，當(dāng)輸血被突然中斷，非頭部公司似乎也只剩下兩條路子可以選擇：要不選擇轉(zhuǎn)變?yōu)樘囟▓?chǎng)景中的角色，要不就選擇將自己打包出售。

國(guó)內(nèi)不少自動(dòng)駕駛公司也確實(shí)踏上了這樣的路子。尚有生機(jī)的企業(yè)躬身進(jìn)入前裝量產(chǎn)的供應(yīng)鏈，陷入僵局的企業(yè)謀求賣身主機(jī)廠的機(jī)會(huì)。

自動(dòng)駕駛行業(yè)正經(jīng)歷新一輪洗牌，而在這場(chǎng)淘汰賽中能活下來的玩家，往往更能找到可落地、可盈利的商業(yè)模式。以此來看，自動(dòng)駕駛行業(yè)汰弱留強(qiáng)，對(duì)于行業(yè)發(fā)展而言，反而是一種長(zhǎng)期利好。

細(xì)分場(chǎng)景中，跨道玩家的「求生大考」

在自動(dòng)駕駛興起之時(shí)，Robotaxi賽道被認(rèn)為是確定的發(fā)展方向，一時(shí)之間，新老玩家齊聚賽道，各自卯足了勁搶跑。

然而，Robotaxi的珠峰難于逾越，商業(yè)化落地仍遙遙無期，在多起負(fù)面事件之后，行業(yè)內(nèi)發(fā)展的情緒變得愈加悲觀。

福特公司首席高級(jí)產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)官說：“要在密集的城市環(huán)境中實(shí)現(xiàn)無人駕駛，比把人送上月球還難。”前華為智能汽車智能駕駛產(chǎn)品總監(jiān)蘇箐公開表示：“現(xiàn)階段做Robotaxi的企業(yè)都得完蛋。”

與Robotaxi賽道晦暗不明的前景相比，自動(dòng)駕駛技術(shù)在礦區(qū)、港口、機(jī)場(chǎng)等細(xì)分場(chǎng)景，有著另一番光景。

無人配送小車開始代替人力駛上城市的街道，礦區(qū)無人駕駛已逐步去安全員，開始常態(tài)化運(yùn)營(yíng)。

陳宏認(rèn)為，自動(dòng)駕駛細(xì)分場(chǎng)景能幫助企業(yè)降本增效，加之不少企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)落地，前景可觀。

在過去兩年，無論是從融資市場(chǎng)還是技術(shù)落地情況來看，都可窺得細(xì)分場(chǎng)景正成為自動(dòng)駕駛玩家的新的垂涎之地。

面對(duì)新的市場(chǎng)環(huán)境和規(guī)則，即使Robotaxi玩家們?cè)偃绾瘟裟钤?jīng)的輝煌，也不得不轉(zhuǎn)換思路，尋求快速落地的商業(yè)路徑。

于是，Robotaxi玩家們開始跨道布局，向外祭出“場(chǎng)景降維”的名號(hào)，爭(zhēng)奪成為自動(dòng)駕駛細(xì)分場(chǎng)景的主導(dǎo)方。他們有的選擇多個(gè)場(chǎng)景齊頭并進(jìn)，有的選擇直接從開放場(chǎng)景轉(zhuǎn)到封閉場(chǎng)景。

一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)是，這些號(hào)稱能在細(xì)分場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)“降維打擊”的跨道玩家們，在主導(dǎo)權(quán)的爭(zhēng)奪賽中并不占上風(fēng)，回到當(dāng)下來看，其正面臨著一場(chǎng)危急的「求生大考」。

和早早進(jìn)入垂直場(chǎng)景的自動(dòng)駕駛企業(yè)相比，Robotaxi玩家們細(xì)分場(chǎng)景發(fā)展的先天不足因素更多，具體體現(xiàn)為：一是發(fā)展基因跟賽道不匹配；二是在場(chǎng)景匹配、產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同融合上挑戰(zhàn)更大。

長(zhǎng)期以來，Robotaxi承載著「無人駕駛」的星辰大海，致力于在開放場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)L4級(jí)自動(dòng)駕駛，如今轉(zhuǎn)身進(jìn)入自動(dòng)駕駛細(xì)分場(chǎng)景，意味著要在技術(shù)上、發(fā)展模式上進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

盡管細(xì)分場(chǎng)景更加封閉，交通流量小，被認(rèn)為更能實(shí)現(xiàn)技術(shù)落地，但術(shù)業(yè)有專攻，此前兩個(gè)賽道的玩家在技術(shù)的選配方案以及數(shù)據(jù)和算力的研發(fā)上有著根本區(qū)別

簡(jiǎn)言之，對(duì)于這些跨道玩家來說，進(jìn)入細(xì)分場(chǎng)景，基本要從零開始。

另外，進(jìn)入細(xì)分場(chǎng)景，不單是技術(shù)的問題，更考驗(yàn)著公司對(duì)產(chǎn)品的形態(tài)、供應(yīng)鏈作出及時(shí)的改變和調(diào)整。

每個(gè)場(chǎng)景都有其特殊性，例如礦區(qū)設(shè)備一般都比較重幾十噸或者是上百噸，對(duì)控制的要求更高；港口場(chǎng)景則涉及到更多場(chǎng)景的調(diào)度，考驗(yàn)著協(xié)同能力。

慧拓智能礦區(qū)作業(yè)

如何分配不同的精力在不同的場(chǎng)景上？如何在短時(shí)間內(nèi)構(gòu)建技術(shù)壁壘？都是亟待解決的問題，而上述種種，對(duì)于自動(dòng)駕駛初創(chuàng)公司而言，都不容易。

二次寒冬，也能二次過冬

“自動(dòng)駕駛行業(yè)不是第一次經(jīng)歷寒冬。”

把視野聚焦于2019年，彼時(shí)的自動(dòng)駕駛行業(yè)在經(jīng)歷了前一年的大規(guī)模擴(kuò)張后，開始走向下坡路：自動(dòng)駕駛硬件成本居高不下，商業(yè)化落地前景晦暗，自動(dòng)駕駛明星公司折戟沙場(chǎng)，與此同時(shí)，一股裁員潮席卷全球汽車行業(yè)。

身處投資市場(chǎng)的陳宏見證了市場(chǎng)的跌宕起伏，“當(dāng)時(shí)很多人就已經(jīng)開始看衰這個(gè)行業(yè)，覺得自動(dòng)駕駛公司會(huì)被大量關(guān)停?！?/p>

幸運(yùn)的是，在之后兩年，自動(dòng)駕駛行業(yè)又突然火熱起來，大量的資金再次涌入賽道。

歷史似乎在重演。當(dāng)下，自動(dòng)駕駛行情急轉(zhuǎn)直下，行業(yè)“遇冷”的氣息持續(xù)蔓延。在此種狀況下，陳宏認(rèn)為，“自動(dòng)駕駛行業(yè)經(jīng)歷二次寒冬，也能二次過冬”。

從整體上看，自動(dòng)駕駛發(fā)展取得進(jìn)展，自動(dòng)駕駛公司的算法能力不斷提升，相關(guān)硬件成本持續(xù)降低，自動(dòng)駕駛技術(shù)在細(xì)分場(chǎng)景也有了大規(guī)模的商業(yè)化落地等。

除此之外，與國(guó)外晦暗不明的前景相比，國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛的發(fā)展的月亮或許會(huì)更圓。

一方面，相較于國(guó)外的市場(chǎng)導(dǎo)向，我國(guó)自動(dòng)駕駛發(fā)展有著一定的體制優(yōu)勢(shì)。

2015年，國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛興起之時(shí)，國(guó)家就把發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車上升至國(guó)家戰(zhàn)略高度，在此之后，工信部、發(fā)改委、科技部等中央部委相繼出臺(tái)相關(guān)政策助推行業(yè)發(fā)展，進(jìn)入2021年以來，國(guó)內(nèi)利好自動(dòng)駕駛的政策法規(guī)更是不斷“加碼”。

漢能投資對(duì)自動(dòng)駕駛細(xì)分場(chǎng)景的研究中得出，“當(dāng)產(chǎn)品達(dá)到一定成熟度之后，國(guó)家推動(dòng)的作用會(huì)非常明顯?！?/p>

另一方面，國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛技術(shù)已在細(xì)分場(chǎng)景落地。

以無人配送場(chǎng)景為例，不久前，國(guó)外亞馬遜、聯(lián)邦快遞相繼宣布關(guān)停無人配送車項(xiàng)目，究其原因都在于無法實(shí)現(xiàn)降本增效，反觀我國(guó)，無人配送項(xiàng)目在多方力量助推下穩(wěn)步前進(jìn)。

亞馬遜無人配送車

正如陳宏所說，國(guó)外礦區(qū)、物流場(chǎng)景自動(dòng)駕駛發(fā)展有一定借鑒作用，但不能完全類比，目前來看，國(guó)內(nèi)的進(jìn)展比較順利。

“任何階段都有投資機(jī)會(huì)”

自動(dòng)駕駛發(fā)展“路漫漫”，在這場(chǎng)長(zhǎng)期戰(zhàn)役中，投資機(jī)構(gòu)必須時(shí)刻保持對(duì)市場(chǎng)的靈敏嗅覺。

從投資的角度來看，陳宏告訴新智駕：自動(dòng)駕駛行業(yè)在任何階段都有投資機(jī)會(huì)，即使在所謂寒冬的當(dāng)下，也不例外。

在長(zhǎng)期對(duì)于投資市場(chǎng)的觀察和布局中，漢能投資也形成自己的投資邏輯，在自動(dòng)駕駛成長(zhǎng)的不同階段，遵循不同的投資策略。

在早期階段，自動(dòng)駕駛企業(yè)“初出茅廬”，加之自動(dòng)駕駛是一個(gè)需要綜合技術(shù)，商業(yè)維度的創(chuàng)業(yè)類項(xiàng)目，團(tuán)隊(duì)配置和創(chuàng)始人的角色顯得尤為重要。

這個(gè)時(shí)期投資機(jī)構(gòu)青睞于從技術(shù)、人才維度去判斷投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)在入局后也需要為企業(yè)提供更多的力量，幫助企業(yè)成長(zhǎng)。

如今，自動(dòng)駕駛企業(yè)逐漸成熟，漸漸從“概念化”走向落地，縱觀整個(gè)行業(yè)，投資機(jī)會(huì)也不小。

一方面，目前在市場(chǎng)上能活下來的企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)模式上也較為成熟，營(yíng)業(yè)額和凈利潤(rùn)在增長(zhǎng)，此時(shí)若估值不變，投資機(jī)構(gòu)入局能獲得較大的投資回報(bào)。另一方面，私有化投資也能創(chuàng)造一些回報(bào)。通過幫助企業(yè)做資源整合，從而壯大企業(yè)的能力和規(guī)模。

在這個(gè)時(shí)期，自動(dòng)駕駛領(lǐng)域選擇投資人或企業(yè)的邏輯也發(fā)生了變化，創(chuàng)業(yè)者有沒有與戰(zhàn)略投資人、車廠、地方政府打交道的能力，成為重要的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

在漢能投資和陳宏看來，自動(dòng)駕駛在新一輪淘汰賽中會(huì)形成新的市場(chǎng)格局，但無論如何變化，發(fā)展都不會(huì)停止。

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