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| 本文作者： 溫曉樺 | 2017-02-11 21:33 |
在畢馬威Fintech 50強(qiáng)的研討會(huì)上，高瓴資本的董事總經(jīng)理洪婧女士提到：“Fintech領(lǐng)域分為上下半場(chǎng)，上半場(chǎng)觸達(dá)的游戲已經(jīng)結(jié)束，下半場(chǎng)價(jià)值鏈的重構(gòu)游戲才剛剛開(kāi)始?！蓖ㄟ^(guò)對(duì)畢馬威Fintech 50強(qiáng)回顧概覽，作者表示，消費(fèi)金融方面，在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的態(tài)勢(shì)下，場(chǎng)景入口和數(shù)據(jù)風(fēng)控成為了消費(fèi)金融領(lǐng)域的關(guān)鍵，相關(guān)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力取決于是否具備結(jié)合場(chǎng)景、將數(shù)據(jù)變現(xiàn)的能力。
此外支付領(lǐng)域，“基于互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的支付領(lǐng)域目前已被微信支付和支付寶占據(jù)了半壁江山，且巨頭統(tǒng)治力明顯。對(duì)于阿里和騰訊來(lái)說(shuō)，支付是他們的“成本池”，是為一些更大的戰(zhàn)略目標(biāo)而服務(wù)的。而對(duì)于一些外部支付的創(chuàng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，支付是他們的“利潤(rùn)池”。巨頭會(huì)有意無(wú)意地把支付領(lǐng)域從“利潤(rùn)池”打成“成本池”，從而陷入惡性競(jìng)爭(zhēng)。此外，相對(duì)于美國(guó)市場(chǎng)化的銀行格局，第三方支付企業(yè)平均可以獲得2%以上的利潤(rùn)。而中國(guó)因?yàn)榉N種原因，利潤(rùn)水平非常低，所以必須要靠規(guī)模效應(yīng)來(lái)賺取利潤(rùn)?！?/p>
而大數(shù)據(jù)征信領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，作者表示，大部分?jǐn)?shù)據(jù)企業(yè)都在關(guān)注銀行的借貸業(yè)務(wù)，做的都是質(zhì)量分析，而卻忽視了很多其他金融機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)分析需求。而就銀行本身來(lái)說(shuō)，在中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2016）中也提出：“投行化”是成為非信貸資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展大趨勢(shì)，“大資管”是非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展大方向。所以在企業(yè)征信里，對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)分析是一塊巨大的潛在市場(chǎng)?！半m然大家都會(huì)說(shuō)，金融的核心就是“風(fēng)控”，但那是建立在判斷價(jià)值之后的，所以說(shuō)大數(shù)據(jù)（智能）金融——不只是風(fēng)控，價(jià)值也是一塊洼地?！?/p>
技術(shù)在財(cái)富領(lǐng)域的應(yīng)用，從信息化到大數(shù)據(jù)化，到自動(dòng)化，到現(xiàn)在的智能化。一個(gè)很明顯的趨勢(shì)就是：讓人力不斷在減少，而機(jī)器智能則逐漸提高。剛才也提到，在高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，成本是競(jìng)爭(zhēng)的核心要素。我們就可以看到機(jī)器和算法能夠越來(lái)越快復(fù)制人的能力，而且比人做得更高效更便宜。而且金融投資領(lǐng)域的理論進(jìn)步非常慢，70多年過(guò)去了，就是馬考維茲的投資組合理論和席勒的行為金融理論，巴菲特那套價(jià)值投資就不是理論，而是藝術(shù)了。但技術(shù)的發(fā)展卻在日新月異，我們期待AI技術(shù)帶來(lái)的金融變革。
據(jù)雷鋒網(wǎng)報(bào)道，近期隨著比特幣行情高漲，業(yè)內(nèi)許多聲音指出，比特幣已經(jīng)成為可以媲美黃金的數(shù)字貨幣。高盛集團(tuán)分析師、CFA Stefan Wieler近期發(fā)表報(bào)告文章指出，比特幣的價(jià)格似乎第一次超過(guò)了黃金的價(jià)格; 然而，這種比較未免太過(guò)于武斷了。因?yàn)辄S金是以重量進(jìn)行計(jì)算的，而比特幣就像貨幣一樣，它只是一種抽象的貨幣形式，并且只能以自己的單位來(lái)衡量。一個(gè)比特幣的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了 1 克黃金的價(jià)值，但也無(wú)法同 1 噸黃金相較。
“盡管比特幣在 2016 年表現(xiàn)出色，但是加密貨幣市場(chǎng)的規(guī)模和深度與 7 萬(wàn)億美元的黃金市場(chǎng)相比，也只是小巫見(jiàn)大巫。黃金仍然是唯一真正的全球貨幣，其規(guī)模和波動(dòng)性可堪比法定貨幣。比特幣（或加密貨幣本身）是現(xiàn)代社會(huì)中最令人興奮的貨幣實(shí)驗(yàn)?！?/p>
雷鋒網(wǎng)2月10日消息，今日京東集團(tuán)2017開(kāi)年大會(huì)在京落下帷幕，京東集團(tuán)首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東在大會(huì)上發(fā)表演講時(shí)表示，京東金融作為一個(gè)金融科技公司，將持續(xù)向所有金融機(jī)構(gòu)輸出技術(shù)，輸出風(fēng)控和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品能力，并有望在2020年之前成為全球金融科技公司TOP3。
躊躇滿志的京東金融，現(xiàn)在處于什么位置？
據(jù)劉強(qiáng)東稱，京東白條、京保貝、京東眾籌等產(chǎn)品均處于行業(yè)領(lǐng)先水平。比如眾籌，已經(jīng)占據(jù)行業(yè)超過(guò)50%以上的市場(chǎng)份額；此外，截至目前，京東金融已經(jīng)為超過(guò)1億用戶提供服務(wù)。
用戶
1億用戶是什么水平？據(jù)《證券時(shí)報(bào)》2月10日?qǐng)?bào)道資料顯示：螞蟻金服個(gè)人客戶總數(shù)超過(guò)5億，僅去年就新增約1億；騰訊并未用下設(shè)獨(dú)立子公司的方式將金融業(yè)務(wù)整體打包注入，其微信支付實(shí)名用戶在2016年上半年末就突破了4億；百度也是以事業(yè)群形式運(yùn)作金融板塊，百度金融的個(gè)人客戶總數(shù)在去年三季度末達(dá)到9000萬(wàn)。
也就是說(shuō)，國(guó)內(nèi)巨頭BATJ中，京東金融在用戶基礎(chǔ)上僅略微領(lǐng)先于百度金融，遠(yuǎn)落后于排名第一的螞蟻金服。
估值
估值方面，同樣以截至最新一輪的股權(quán)融資后的時(shí)間統(tǒng)計(jì)，螞蟻金服的最新估值約為750億美元，京東金融估值466.5億元人民幣。
騰訊金融方面，據(jù)《證券時(shí)報(bào)》估計(jì)，如果參照螞蟻金服的邏輯將支付公司注入，那么財(cái)付通早在3年前估值就已達(dá)257億美元。也就是說(shuō)，騰訊金融至少可以貢獻(xiàn)近300億美元的估值。
所以折合計(jì)算后，結(jié)論是，國(guó)內(nèi)BATJ的金融事業(yè)中，京東金融466.5億元人民幣（是人民幣）的估值與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手差距較大。
國(guó)際地位
據(jù)2016年10月畢馬威與投資公司H2 Ventures聯(lián)合發(fā)布了《2016全球金融科技100》榜單顯示，京東金融在全球金融科技公司中排名第十，國(guó)內(nèi)面臨著螞蟻金服、眾安保險(xiǎn)等強(qiáng)手競(jìng)爭(zhēng)。
而至于業(yè)務(wù)布局與技術(shù)進(jìn)度，京東金融還有很長(zhǎng)的路要走，詳細(xì)分析可戳“京東金融要成為全球金融科技公司TOP3，有哪些優(yōu)勢(shì)與阻礙？”。
當(dāng)前，已經(jīng)有很多機(jī)構(gòu)開(kāi)始在現(xiàn)有體系中融入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，在貨幣匯款、學(xué)術(shù)資格認(rèn)證系統(tǒng)、土地所有權(quán)系統(tǒng)、以及追蹤產(chǎn)品的來(lái)源和去向等項(xiàng)目中進(jìn)行試驗(yàn)性質(zhì)的嘗試。然而，根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu) Gartner 最新發(fā)布的評(píng)估報(bào)告，于 2015 年啟動(dòng)的企業(yè)級(jí)區(qū)塊鏈項(xiàng)目，90% 以上將會(huì)在 18 到 24 個(gè)月內(nèi)失敗。
究其原因，最主要的是大部分企業(yè)級(jí)區(qū)塊鏈項(xiàng)目實(shí)際上根本上用不到區(qū)塊鏈技術(shù)，甚至不依賴于區(qū)塊鏈技術(shù)反而可能有更大的成功概率。
根據(jù) Gartner 的技術(shù)發(fā)展規(guī)律曲線（Hype Cycle）上，區(qū)塊鏈技術(shù)被認(rèn)為是處于過(guò)高期望的峰值（Peak of Inflated Expectations），這就意味著正朝著泡沫化的底谷期 (Trough of Disillusionment) 前進(jìn)。各家公司的 CIO 應(yīng)該對(duì)導(dǎo)致企業(yè)級(jí)區(qū)塊鏈項(xiàng)目失敗的常見(jiàn)錯(cuò)誤有深刻的了解。
Gartner 副總裁兼股東 Ray Valdes 說(shuō)道：「當(dāng)前一代的技術(shù)平臺(tái)在多個(gè)領(lǐng)域存在明顯的局限，因而導(dǎo)致無(wú)法滿足這些項(xiàng)目長(zhǎng)期愿景的要求。很多企業(yè)因從眾效應(yīng)而上車(chē)，但是大多數(shù)都會(huì)得到一個(gè)失望的結(jié)果?！?/p>
但不管怎么說(shuō)，知道和了解企業(yè)級(jí)區(qū)塊鏈項(xiàng)目中常見(jiàn)的失敗點(diǎn)，能夠幫助項(xiàng)目和企業(yè)避免陷入相同的陷阱。關(guān)于Gartner指出的十大企業(yè)級(jí)區(qū)塊鏈常見(jiàn)錯(cuò)誤，雷鋒網(wǎng)編譯如下：《Gartner：2015年啟動(dòng)的企業(yè)級(jí)區(qū)塊鏈項(xiàng)目90%會(huì)失敗，它們犯了這十大常見(jiàn)錯(cuò)誤》。
利用比特幣的區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行跨境匯款交易的平臺(tái)Bitspark，其創(chuàng)始人兼CEO George Harrap表示，到目前為止，比特幣和“區(qū)塊鏈”為大家所知大概有7年的時(shí)間了。就匯款方面而言，是時(shí)候該總結(jié)、評(píng)估一下現(xiàn)狀，包括哪些方面可行，或是哪些方面不可行。
匯款業(yè)務(wù)的形成一般是世界范圍內(nèi)的人口遷移流動(dòng)的結(jié)果，通常是來(lái)自發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家的工人在其他地方工作，之后將新獲得的現(xiàn)金收入寄送回家。在全球范圍內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家里，數(shù)十億人沒(méi)有銀行賬戶，薪水用現(xiàn)金支付，智能手機(jī)也只是剛剛可用，這還得益于低成本的中國(guó)制造Android手機(jī)的出現(xiàn)。目前絕大多數(shù)的轉(zhuǎn)賬服務(wù)是通過(guò)匯款運(yùn)營(yíng)商（MTO）提供的，例如街角上的現(xiàn)金貨幣兌換商店，這是一個(gè)由Western Union、Moneygram、Ria和少數(shù)其他供應(yīng)商為主建立起來(lái)的市場(chǎng)。
那么，比特幣能否作為一種中間貨幣存在，進(jìn)而對(duì)這類(lèi)不是用來(lái)經(jīng)常交易的外幣產(chǎn)生影響呢？它能幫助提供更快、更便宜的現(xiàn)金匯款服務(wù)嗎？有很多方法來(lái)處理這類(lèi)匯款，從私有區(qū)塊鏈、聯(lián)盟、應(yīng)用程序、外匯經(jīng)銷(xiāo)商到各類(lèi)分散數(shù)字加密貨幣，通過(guò)文章《深度詳解：比特幣是否可以為匯款行業(yè)帶來(lái)價(jià)值？》讓我們研究其中的一些例子，從而尋找答案吧。
作為比特幣的底層基礎(chǔ)技術(shù)——區(qū)塊鏈，最初是為了解決點(diǎn)對(duì)點(diǎn)數(shù)字貨幣系統(tǒng)中的“雙重花費(fèi)”問(wèn)題。而很快地，區(qū)塊鏈技術(shù)就被證明其作用不僅僅局限于允許個(gè)人之間在無(wú)需信任任何諸如銀行、清算機(jī)構(gòu)等第三方中介機(jī)構(gòu)的情況下進(jìn)行“數(shù)字現(xiàn)金”的交換。
2013年，年僅19歲的數(shù)字貨幣研究者Vitalik Buterin對(duì)比特幣去中心化交易模式進(jìn)行了拓展，使其可以執(zhí)行更加復(fù)雜的、基于二進(jìn)制條件的交易。例如，當(dāng)且僅當(dāng)條件（如某個(gè)產(chǎn)品或某項(xiàng)服務(wù)交付時(shí)）滿足，則會(huì)自動(dòng)觸發(fā)付款，且不可逆。這意味著，在區(qū)塊鏈上自主執(zhí)行的智能合約的構(gòu)想被重新提出——允許匿名的參與者在沒(méi)有律師、警察或法庭指令作為背書(shū)的前期下直接進(jìn)行交易，將無(wú)中介的P2P商務(wù)提升至一個(gè)全新的高度。
后來(lái)，Vitalik和他的團(tuán)隊(duì)更進(jìn)一步，將智能合約的概念做了進(jìn)一步拓展?？紤]到智能合約是基于二進(jìn)制操作的，Vitalik建議使用分散編程語(yǔ)言實(shí)現(xiàn)應(yīng)用程序的編寫(xiě)，而無(wú)需部署集中式服務(wù)器。因此，以太坊應(yīng)運(yùn)而生。
然而，這些令人興奮的功能需要付出相應(yīng)的代價(jià)：為了保持智能合約平臺(tái)的復(fù)雜性，需要將比特幣實(shí)用性和完善的交易模型做一定程度上的修改，從而滿足以太坊區(qū)塊鏈的需求，而這正是以太坊復(fù)雜點(diǎn)和難點(diǎn)所在。作為一個(gè)穩(wěn)定運(yùn)行了將近8年的系統(tǒng)，比特幣逐步完善了源代碼，并推出了輕量級(jí)的、移動(dòng)端的應(yīng)用和網(wǎng)關(guān)服務(wù)；反觀以太坊，盡管有極大的潛能，由于仍在持續(xù)的完善開(kāi)發(fā)中，還不適用于大規(guī)模的部署應(yīng)用。
因此，探索區(qū)塊鏈、智能合約的商業(yè)應(yīng)用路徑，連接區(qū)塊鏈與商業(yè)的鴻溝，成了區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)的首要目標(biāo)和障礙。據(jù)外媒《福布斯》雜志網(wǎng)絡(luò)版報(bào)道，區(qū)塊鏈架構(gòu)師團(tuán)隊(duì)量子鏈Q(jìng)tum即將發(fā)布一套基于比特幣UTXO模型與以太坊虛擬機(jī)技術(shù)的權(quán)益證明智能合約平臺(tái)，作為國(guó)內(nèi)首個(gè)基于UTXO模型的POS智能合約平臺(tái)，Qtum也對(duì)智能合約的商業(yè)化應(yīng)用做了相關(guān)嘗試。
據(jù)了解，該平臺(tái)近日成功獲得超100萬(wàn)美金的投資，投資支持者包括快的打車(chē)創(chuàng)始人陳偉星，以太坊早期參與者和Jaxx wallet CEO Anthony Di Iorio，新加坡管理大學(xué)教授 David Lee，區(qū)塊鏈技術(shù)投資人沈波，中國(guó)天使投資人李笑來(lái)等。那么，除了業(yè)內(nèi)常見(jiàn)的轉(zhuǎn)用PoS共識(shí)證明等，Qtum團(tuán)隊(duì)還有哪些探索呢？請(qǐng)戳原文：《面對(duì)智能合約商業(yè)應(yīng)用的局限，量子鏈平臺(tái)做了哪些實(shí)踐？》。
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