雷鋒網(wǎng)報(bào)道，近日由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)主辦的2017中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇在北京召開。探討主題為“數(shù)字技術(shù)如何驅(qū)動(dòng)普惠金融發(fā)展”，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院教授、協(xié)會(huì)網(wǎng)絡(luò)借貸專委會(huì)主任委員謝平發(fā)表主題演講。

據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，謝平的演講主要圍繞四個(gè)針對普惠金融的問題展開。

第一個(gè)問題是普惠金融的定義邊界。他指出，這次人民銀行在普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)文件中對普惠金融有了一個(gè)定義，但是該定義主要是從貸款的角度來考慮的，指的都是銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的持牌的金融機(jī)構(gòu)做的普惠金融業(yè)務(wù)，但“社會(huì)上很多未經(jīng)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，非正式牌照的金融機(jī)構(gòu)都打著普惠金融的旗號，做互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)或金融業(yè)務(wù)。”

謝平表示，“一行三會(huì)應(yīng)該把普惠金融從監(jiān)管的角度理清楚。在監(jiān)管者角度看，究竟這個(gè)事情怎么做，該誰做或者說誰不能做，或者說哪些事情不能做，這是第一個(gè)可操作性的問題。”

第二個(gè)問題在于，民間借貸和普惠金融發(fā)生交叉，加上金融科技的概念出現(xiàn)了很大的社會(huì)外部性。

第三，謝平指出，比起存款和貸款，支付實(shí)際上在普惠金融當(dāng)中是最重要的。但客觀事實(shí)是，由于是體制上的缺陷，持牌金融機(jī)構(gòu)沒有第三方支付機(jī)構(gòu)做得好。那么延伸到普惠金融，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能不能做好呢？

“普惠金融不適合P2P來做。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)比較分散，違約的可能性比較大，沒有信用記錄。理論上講大機(jī)構(gòu)應(yīng)該做的起來，因?yàn)榇髾C(jī)構(gòu)能夠吸收比較低利率的存款，能夠承擔(dān)得起比較大的科技成本，能夠內(nèi)部交叉補(bǔ)貼。普惠金融的特點(diǎn)應(yīng)該是大機(jī)構(gòu)或者說比較大的正規(guī)銀行來做。”謝平稱。

第四個(gè)問題是普惠金融與監(jiān)管的矛盾，主要表現(xiàn)在行為監(jiān)管和非理性人假設(shè)。謝平認(rèn)為，現(xiàn)在的對象可能大部分都是年輕人群，沒有信用記錄的非理性消費(fèi)者。因此許多金融業(yè)務(wù)的原則得變化，監(jiān)管原則也有可能變化，這些事情對普惠金融的發(fā)展會(huì)帶來很多新的挑戰(zhàn)。

以下為謝平演講原文，雷鋒網(wǎng)作了不改變原意的編輯：

普惠金融的定義邊界

第一，普惠金融是業(yè)務(wù)的定義還是監(jiān)管的定義。實(shí)際上，普惠金融目前還是一個(gè)比較模糊的、監(jiān)管意義不明確的概念。人民銀行這次在定向降準(zhǔn)的文件當(dāng)中是這么定義的：“對普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)，對原來的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了優(yōu)化，聚焦單戶授信500萬元以下的小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營型貸款，以及農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營擔(dān)保，建檔立卡的貧困人口、助學(xué)等貸款”。注意，人民銀行這次降準(zhǔn)文件當(dāng)中對普惠金融的定義主要是從貸款的角度來考慮，它指的都是銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的持牌的金融機(jī)構(gòu)做的普惠金融的業(yè)務(wù)。

社會(huì)上很多未經(jīng)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，或者說非正式牌照的金融機(jī)構(gòu)都打著普惠金融的旗號，然后做互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，或者是說金融業(yè)務(wù)。幾個(gè)月以前人民銀行研究局的官員也說過，有好多打著普惠金融的旗號，但是做著非法金融業(yè)務(wù)。再幾個(gè)月前，人民銀行易綱副行長也說過，做普惠金融業(yè)務(wù)必須有牌照。

那么問題就出來了，普惠金融是不是需要準(zhǔn)批的金融業(yè)務(wù)，由于這個(gè)界定不清楚所以就出現(xiàn)了很多問題。因?yàn)槠栈萁鹑诤箢^還有一堆政策，比方說定向的降準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)容忍度的寬松，稅收的優(yōu)惠，財(cái)政的補(bǔ)貼等等，這些政策都只對于銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的銀行類金融機(jī)構(gòu)而言的，對于其他非持牌的互聯(lián)網(wǎng)類金融機(jī)構(gòu)就沒有相關(guān)優(yōu)惠政策。

這個(gè)問題為什么現(xiàn)在一直還是不清楚，沒有把普惠金融作為一個(gè)監(jiān)管定義，而僅僅是一個(gè)業(yè)務(wù)定義呢？因?yàn)樵瓉磉@個(gè)東西沒關(guān)系，但是有了互聯(lián)網(wǎng)金融概念以后，跟互聯(lián)網(wǎng)金融的定義交叉相關(guān)?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融普惠金融，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的普惠金融事業(yè)部，這些概念在整個(gè)監(jiān)管邏輯上還是有點(diǎn)混亂的，在具體操作當(dāng)中還是應(yīng)該把這個(gè)理清楚。我認(rèn)為，一行三會(huì)應(yīng)該把普惠金融從監(jiān)管的角度理清楚。在監(jiān)管者角度看，究竟這個(gè)事情怎么做，該誰做或者說誰不能做，或者說哪些事情不能做，這是第一個(gè)可操作性的問題。

民間借貸和普惠金融交叉

第二個(gè)問題，民間借貸和普惠金融發(fā)生交叉，加上金融科技的概念出現(xiàn)了很大的社會(huì)外部性。

非持牌的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以通過民間借貸進(jìn)行貸款活動(dòng)，而且表面上也是說用現(xiàn)代技術(shù)手段來做普惠金融，或者是說他們也運(yùn)用了很多互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技手段來做。本來民間借貸是一個(gè)很窄的概念，但是因?yàn)橛辛私鹑诳萍家院缶陀辛松鐣?huì)外部性了，外部性越來越大，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)就體現(xiàn)出來了，這樣就變成了一個(gè)社會(huì)問題了。它跟普惠金融又交叉到一起，又不受監(jiān)管，所以目前才獲得了一些爭議。這也是一個(gè)問題。但是目前來講我們還是沒有辦法解決它。

持牌金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢與挑戰(zhàn)

第三個(gè)問題，比起存款和貸款，支付實(shí)際上在普惠金融當(dāng)中是最重要的。從支付的覆蓋率來看，中國的普惠金融的可得性應(yīng)該是世界第一的，而這個(gè)世界第一又主要是取決于第三方支付。恰恰在這個(gè)問題上，第三方支付的基礎(chǔ)又是在銀行的賬戶，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)又是在三大電信運(yùn)營商。第三方支付機(jī)構(gòu)做的這么好，而國有銀行、電信運(yùn)營商當(dāng)時(shí)沒做出來，問題就是體制上的缺陷。在普惠金融當(dāng)中，最近冒出來打出來很多做普惠金融的，他們的依托都是在第三方支付，最后才依托在銀行的賬戶上，形成了一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)或者普惠金融的基礎(chǔ)。

在這個(gè)問題給我們的提示是，在普惠金融方面，正規(guī)持牌的金融機(jī)構(gòu)、國有銀行究竟能不能做好，我們相信他們能做好，強(qiáng)制建立事業(yè)部，給他們優(yōu)惠，給他們稅收，給他們定向降準(zhǔn)，給他們資本充足率的容忍度，希望他們能做出來，這也是我的一個(gè)依據(jù)。

實(shí)際上，普惠金融不適合P2P來做。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)比較分散，違約的可能性比較大，沒有信用記錄。理論上講大機(jī)構(gòu)應(yīng)該做的起來，因?yàn)榇髾C(jī)構(gòu)有一個(gè)最大的好處，能夠吸收比較低利率的存款，能夠承擔(dān)得起比較大的科技成本，能夠內(nèi)部交叉補(bǔ)貼。美國做社區(qū)銀行時(shí)，政府也是強(qiáng)制大銀行在每個(gè)社區(qū)開銀行，我們國家曾經(jīng)強(qiáng)制過必須在鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行。按道理講，普惠金融的特點(diǎn)應(yīng)該是大機(jī)構(gòu)或者說比較大的正規(guī)銀行來做，能夠利用他們的網(wǎng)點(diǎn)，能夠利用他們的內(nèi)部交叉補(bǔ)貼，利用他們的技術(shù)，利用他們的風(fēng)險(xiǎn)識別，但是這么多年來我們還是做的不夠。

現(xiàn)在看來，只有一個(gè)省例外—海南。我跟我的同學(xué)貝多廣去海南調(diào)研，海南就是正規(guī)金融把普惠金融做好了。方法很簡單，海南的信用社、省聯(lián)社底下的機(jī)構(gòu)挨家挨戶開戶，而且海南是第三方支付不是很發(fā)達(dá)的省份，可能跟地域也有關(guān)系。那邊的省聯(lián)社比較強(qiáng)大，每個(gè)村都派人去，挨家挨戶手機(jī)APP下載，基本上把農(nóng)戶的開戶全部拿過來了。盈利了是靠的正規(guī)金融，但不是靠的銀行，而是靠省聯(lián)社。目前的普惠金融靠國家的政策補(bǔ)貼，如果好好做可能做的更好，可得性、覆蓋率能夠比現(xiàn)在還好。

行為監(jiān)管與非理性人假設(shè)

最后一個(gè)問題，普惠金融和監(jiān)管的問題。有了互聯(lián)網(wǎng)以后，原來的民間借貸具有更大的社會(huì)效應(yīng)，目前我國的機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的監(jiān)管，成立事業(yè)部或者是給定向的補(bǔ)貼，但是大量的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)都在套利，單一貸款額度問題，信息披露問題，信息問題，補(bǔ)貼問題等，這些都是行為的問題，但是我們是沒法兒監(jiān)管的，因?yàn)樗麄儾皇侨嗣胥y行批的。這些問題都涉及到普惠金融的每一個(gè)具體環(huán)節(jié)，這些行為究竟怎么定規(guī)則目前還沒有，所以才會(huì)出現(xiàn)這么明顯的金融監(jiān)管跟不上普惠金融，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融下的普惠金融發(fā)展。

而且我們還要面對一個(gè)新的現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)在的對象可能大部分都是80后、90后、00后，這些年輕人接受的貸款不屬于普惠金融，但是他們又是普惠金融的對象，這批大量的年輕人群，將來對普惠金融的工作是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。有點(diǎn)像今年諾貝爾獲得者一樣，從金融行為的角度看他就是非理性的，但這種人很多，我們現(xiàn)在的基于金融界傳統(tǒng)的假設(shè)就變成非理性假設(shè)，好多金融業(yè)務(wù)的原則也得變化，好多監(jiān)管原則也有可能變化。這些事情對普惠金融的發(fā)展會(huì)帶來很多新的挑戰(zhàn)。

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