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本文作者: 陳伊莉 | 2017-06-04 14:12 |
雷鋒網(wǎng)報道,6月3日至4日,2017清華五道口全球金融論壇在京舉行。本屆論壇的主題為“經(jīng)濟全球化與金融業(yè)規(guī)范發(fā)展”。清華大學五道口金融學院教授暨常務副院長廖理、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮、上海黃金交易所理事長焦瑾璞、中國證券監(jiān)督管理委員會上市公司監(jiān)管部巡視員暨副主任趙立新、中國金融認證中心總經(jīng)理季小杰、凡普金科創(chuàng)始合伙人暨首席執(zhí)行官董祺、螞蟻金服首席戰(zhàn)略官陳龍、京東金融首席執(zhí)行官陳生強等齊聚一堂,共議話題 “技術驅動下的普惠金融創(chuàng)新”。
Fintech以無可阻擋的勢頭滲透進入資本市場,包括投資交易、風控合規(guī)等各個領域。證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部巡視員趙立新表示,有機構研究發(fā)現(xiàn),人工智能已經(jīng)在智能投資、基于大數(shù)據(jù)的指數(shù)產(chǎn)品交易策略和信息增值服務方面表現(xiàn)得優(yōu)于人類。
與此同時,他也指出金融科技是把雙刃劍。人工智能等新技術不僅引發(fā)了金融界的"地震",也給市場的穩(wěn)定運行帶來負面印象。具體表現(xiàn),交易會愈加趨同,加大市場波動,例如智能投顧產(chǎn)品會增強科技型的羊群效,一旦出現(xiàn)集中拋售行為會在極短時間內對市場造成沖擊。技術風險和操作風險也隨之加強,因為技術可能存在缺陷。此外,投資者適當性管理也會遇到挑戰(zhàn),客戶的收益目標可能較為模糊,風險承受能力也難以度量,這對機器來說是個不小的難題。
事實上,跳出投資領域看,金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之路上還橫亙著幾座大山。
上海黃金交易所理事長焦瑾璞談到,第一體現(xiàn)在,新金融與傳統(tǒng)金融邊界模糊,巨頭涉足新金融后可能出現(xiàn)“大而不能倒”情形,容易形成壟斷;第二是監(jiān)管問題,我國施行分業(yè)監(jiān)管,導致面對新金融時,監(jiān)管主體職責不明確;第三是相關法律體系滯后。
其中,針對監(jiān)管問題,焦瑾璞表示“老同志也要適應新動向。”并指出三條監(jiān)管思路,明確互聯(lián)網(wǎng)金融邊界和監(jiān)管權責業(yè)務;加強行為監(jiān)管,完善監(jiān)管體系;發(fā)展監(jiān)管科技。
安全問題也是一個不容忽視的重點。中國金融認證中心總經(jīng)理季小杰認為,在這方面首先存在用戶身份精準識別和認證問題,除了數(shù)字證書外,其余單一技術如人臉、聲紋等用于身份認證都有一定的問題。其次是關于保證交易的完整性和合法性,想要保證參與方相關權利,但仍然缺少有效的線上證據(jù)保全機制。
隨之,她也提及兩個解決方案。第一,中國金融認證中心(CFCA)和很多機構開展合作,建立了基于數(shù)字證書、生物識別、大數(shù)據(jù)在內的統(tǒng)一身份認證平臺,可以滿足不同場景的身份證明需求。第二,主要通過數(shù)字簽名方式以及基于數(shù)字簽名技術的無紙化解決方案,并建立合同簽署的事后保全服務體系。
聚焦到普惠金融,焦瑾璞在會上表示,普惠金融是商業(yè)金融而不是公益扶貧。
數(shù)字普惠金融應有邊界,數(shù)字普惠金融有別于政府扶貧,它不是慈善金融,也不是扶貧金融,它是實實在在的商業(yè)金融,就必須履行金融的內涵,它的經(jīng)營必須要建立在商業(yè)可持續(xù)的基礎上,而不是一錘子買賣。
中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮談及普惠金融的四大挑戰(zhàn),除卻風險治理、監(jiān)管適應性外,還有兩點更個性化的難題。
數(shù)字鴻溝的挑戰(zhàn)。由于農民、低收入人群缺乏足夠的數(shù)字支持、技能,容易形成不同教育程度、年齡結構、地區(qū)居民之間的數(shù)字鴻溝,導致獲益能力存在分化現(xiàn)象。而且弱勢群體對于物理網(wǎng)點的依賴度相對更高。一旦數(shù)字技術越來越多地替代物理網(wǎng)點,也可能引發(fā)技術性的金融排斥。
基礎設施的挑戰(zhàn)。數(shù)字普惠金融創(chuàng)新依賴于支付清算、信息通訊等基礎設施的有效延伸和擴展。但是作為公共品或準公共品的基礎設施,在建設升級方面往往需要較長的時間和較多的投入。此外,還對普惠金融信用信息體系、數(shù)據(jù)統(tǒng)計和監(jiān)測評估體系、標準體系等基礎性工作提出了更高的要求。
京東金融首席執(zhí)行官陳生強表示,目前大部分普惠金融的機構很難發(fā)揮出全力的重要原因之一就是沒有找到一個可持續(xù)的模式,可負擔成本制約了普惠金融的推行。
他進一步解釋道,能實現(xiàn)快速復制和規(guī)模效益的是高固定成本、低變動成本結構模式。因此要做普惠金融,必須找到低成本、可持續(xù)的模式。而傳統(tǒng)金融機構目前最主要的問題就是變動成本高、信用風險高。
陳生強提出傳統(tǒng)金融機構可以與科技公司開展深度合作。利用互聯(lián)網(wǎng)的力量觸達更多人群,對接場景,降低金融機構的獲客成本;展開技術層面的合作,結合雙方風控技術,降低欺詐和信用風險;連接科技公司強運營能力,降低成本,改善客戶體驗。
普惠金融領域,各界對于現(xiàn)金貸的態(tài)度始終莫衷一是。在國外同樣如此。清華大學五道口金融學院教授廖理分享了一篇近期發(fā)表在金融經(jīng)濟學期刊上一篇美國論文。據(jù)雷鋒網(wǎng)了解,作者是Adair Morse教授。主要研究問題是,在自然災害作為財務困境的外生沖擊下,發(fā)薪貸是否能緩解財務困境帶來的負面影響。負面影響表現(xiàn)在房屋抵押后是否失去了贖回權,以及是否被逼無奈進行了盜竊。
據(jù)雷鋒網(wǎng)了解,發(fā)薪日貸款(PaydayLoan),主要是用發(fā)薪日的工資來還前期的借款。一般放款金額在幾百美金,年化利率300%-500%。自上世紀80年代誕生以來,席卷歐美,得到迅猛的發(fā)展,是國內超短期現(xiàn)金貸款的“鼻祖”。
論文作者調取了1996—2002年美國樣本差異性較小的1000個社區(qū)的資料,并將樣本分為兩組,一組是獲得了發(fā)薪貸的社區(qū),另一組是未獲得發(fā)薪貸的社區(qū)。最后分析顯示,獲得了發(fā)薪貸小組在房屋抵押貸款方面的負面影響降低20--30%,且?guī)缀醪淮嬖谛⊥敌∶谋I竊行為。
論文指出,現(xiàn)金貸是客觀需求,監(jiān)管應做的是引導更好的產(chǎn)品設計。而事實上這是國內外現(xiàn)金貸的共同痛點。例如,沒有區(qū)分借款人的類型,應該篩選出真正需要短期現(xiàn)金貸的人;周期過短,可能還不夠周轉;沒有建立有效激勵機制,鼓勵盡快還款和增加儲蓄,或可推行“提前還款,利率打折”機制;信息共享建設不完備,多頭借債行為時有發(fā)生。
在普惠金融這波浪潮中,傳統(tǒng)金融機構和科技公司都無法置身事外。
陳生強表示,
科技公司只是普惠金融發(fā)展的一個因素,傳統(tǒng)金融機構會是推動普惠金融的主力。從普惠金融到整個金融領域,科技都將賦能金融,不僅表現(xiàn)在渠道和流量方面,更將會重塑金融業(yè)務。
螞蟻金服首席戰(zhàn)略官陳龍說,
我們提醒自己要多做Tech,讓金融機構多做Fin,我們一起合作,這是一個開放共享,共同為客戶創(chuàng)造價值。
清華五道口全球金融論壇雖已落幕,但業(yè)界的交流盛會永不停歇。今年7月7日——7月9日,由中國計算機學會CCF主辦,雷鋒網(wǎng)、香港中文大學(深圳)協(xié)辦的GAIR人工智能峰會將在深圳舉行。屆時,也會舉辦金融科技分會。我們已經(jīng)邀請了眾多大咖分享精神食糧??靵睃c擊“我是傳送門”參加吧!
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