現(xiàn)金貸監(jiān)管風(fēng)暴后，平臺(tái)向場(chǎng)景消費(fèi)、非核心風(fēng)控突圍

本文作者：陳伊莉

2017-12-06 23:55

導(dǎo)語(yǔ)：面對(duì)這場(chǎng)醞釀已久、最終落地的監(jiān)管潮，行業(yè)利益各方現(xiàn)在有什么反應(yīng)，下一步計(jì)劃怎么走？

12月第一天，現(xiàn)金貸迎來(lái)了正式的監(jiān)管文件。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（下稱(chēng)《通知》），劃出了多條紅線(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)：牌照、場(chǎng)景、利率低于36%等，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為其嚴(yán)厲程度超過(guò)了此前市場(chǎng)預(yù)期。

這次風(fēng)暴般的監(jiān)管行動(dòng)很容易讓人聯(lián)想到幾月前ICO一刀切政策，但不同的是，《通知》指出，現(xiàn)金貸對(duì)滿(mǎn)足金融需求還是有一定的積極作用。據(jù)中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)兼互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)潘功勝近日論壇的發(fā)言，《通知》旨在清理整頓行業(yè)亂象，劃定從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該遵循的紅線(xiàn)，讓現(xiàn)金貸成為負(fù)責(zé)任的金融，為下一步治本贏得時(shí)間，“相關(guān)監(jiān)管部門(mén)也在考慮修訂10年前制定的小貸公司的監(jiān)管規(guī)則。”

面對(duì)這場(chǎng)醞釀已久、最終落地的監(jiān)管潮，行業(yè)利益各方現(xiàn)在有什么反應(yīng)，下一步計(jì)劃怎么走？

行業(yè)千姿百態(tài)：及時(shí)調(diào)整、按兵不動(dòng)、頂風(fēng)作案

大部分行業(yè)機(jī)構(gòu)的聲明都是大同小異。例如螞蟻金服表示，為了響應(yīng)新規(guī)，將發(fā)展以場(chǎng)景為依托、健康的消費(fèi)信貸類(lèi)產(chǎn)品。此外還將教育、引導(dǎo)用戶(hù)管理自己的消費(fèi)。

有人認(rèn)為，此次首當(dāng)其沖的便是螞蟻金服。通過(guò)發(fā)行個(gè)人消費(fèi)類(lèi)ABS，螞蟻金服得以獲得更低成本的貸款資金。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年前10個(gè)月，螞蟻借唄、花唄發(fā)行的ABS（資產(chǎn)支持證券）總額均超1000億，占以小額貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的企業(yè)ABS發(fā)行總額的95%以上。而據(jù)財(cái)新近日?qǐng)?bào)道，一位接近證監(jiān)會(huì)債券部門(mén)人士透露，收到監(jiān)管部門(mén)的窗口指導(dǎo)，“交易所債市的消費(fèi)金融ABS已經(jīng)全部暫停，短期內(nèi)不會(huì)再發(fā)。”而潘功勝也提及說(shuō)，“監(jiān)管方將加強(qiáng)從業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債的審慎監(jiān)管，控制高杠桿率，ABS需要納入表內(nèi)融資計(jì)算?！?/p>

ABS收緊，螞蟻金服轉(zhuǎn)向ABN（資產(chǎn)支持票據(jù)）的計(jì)劃似乎也不順利。原定11月30日完成發(fā)行的“螞蟻借唄系列2017年度第一期資產(chǎn)支持票據(jù)”相關(guān)信息無(wú)法在中國(guó)貨幣網(wǎng)、上海清算所網(wǎng)站上找到。據(jù)界面報(bào)道，螞蟻金服對(duì)此有所回應(yīng)，“受穩(wěn)健中性貨幣政策及金融去杠桿影響，資金面維持緊平衡，債券市場(chǎng)信心脆弱，受市場(chǎng)情況影響，不少發(fā)行人選擇推遲或取消發(fā)行債券?！?/p>

除了在資金方面有些被動(dòng)，螞蟻金服曾于11月底主動(dòng)整頓過(guò)旗下合作商戶(hù)等平臺(tái)。比如，芝麻信用已經(jīng)停止了與部分不符合要求現(xiàn)金貸公司間的合作，不過(guò)，并未透露具體平臺(tái)數(shù)量。此外，螞蟻金服要求部分消費(fèi)金融公司在支付寶上展示推薦的貸款產(chǎn)品綜合費(fèi)率不超過(guò)24%等。

也有一些公司選擇按兵不動(dòng)。一位助貸從業(yè)者告訴雷鋒網(wǎng)，此次政策對(duì)于行業(yè)機(jī)構(gòu)的影響是顯然的，他們也擁抱監(jiān)管，但是目前還不知道如何調(diào)整業(yè)務(wù)。作為方向性文件，《通知》規(guī)范了行業(yè)亂象，未來(lái)的整改還看要地方金融監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的具體細(xì)則。而且，《通知》中也給出了一定的整改時(shí)間。所以在監(jiān)管要求“助貸回歸本源”后，他們的產(chǎn)品目前還在正常運(yùn)營(yíng)。但據(jù)多位網(wǎng)友反映，該從業(yè)人士所在平臺(tái)已經(jīng)不再放款。

近日各種論壇的哀嚎聲漸漸響成一片，“99%的口子都套路了，只剩下一兩個(gè)還可以下款?！睋?jù)雷鋒網(wǎng)了解，口子即貸款平臺(tái)，“套路”有兩層含義：一是網(wǎng)貸平臺(tái)不再放款；第二，平臺(tái)以一些方式告知用戶(hù)還款即可漲額度或再次放款，但事實(shí)上無(wú)法再得到貸款。

第一種情況確實(shí)存在，一些平臺(tái)公告暫?，F(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。仍在放款的平臺(tái)是少數(shù)，且額度并不高，用戶(hù)借款區(qū)間集中在500~1000，7~14天還清。據(jù)網(wǎng)友截圖，其中一款名為“屌絲貸”的產(chǎn)品年利率高得驚人，首先注冊(cè)需付20元，500元借款30天，實(shí)際到手只有350元，相當(dāng)于砍頭息150元，綜合息費(fèi)為408%，遠(yuǎn)超36%法律紅線(xiàn)。

現(xiàn)金貸監(jiān)管風(fēng)暴后，平臺(tái)向場(chǎng)景消費(fèi)、非核心風(fēng)控突圍

另一款網(wǎng)友口中仍可借貸的產(chǎn)品拒絕了雷鋒網(wǎng)編輯的注冊(cè)申請(qǐng)，產(chǎn)品提示“政策原因，暫停注冊(cè)”。而在第二天，編輯接到了公司客服的來(lái)電，對(duì)方表示線(xiàn)上借貸暫停，不過(guò)客戶(hù)可以去線(xiàn)下合作門(mén)店申請(qǐng)貸款。

控制利率紅線(xiàn)也成為部分機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)合規(guī)的思路。譬如11月底，趣店、掌眾金服、玖富集團(tuán)等宣稱(chēng)旗下的現(xiàn)金貸產(chǎn)品綜合息費(fèi)均降至年化36%以下，近日也有一些中小平臺(tái)也宣布降息。除此之外，還有平臺(tái)表示推出分期貸產(chǎn)品，綜合日費(fèi)率低于0.1%。

還值得注意的是，盡管許多平臺(tái)應(yīng)對(duì)措施不同，但大多提到了同一個(gè)情況——老賴(lài)?！埃ㄙJ款）資金鏈“的斷裂讓現(xiàn)金貸重度用戶(hù)很不好過(guò)，雷鋒網(wǎng)了解到，在一些中介的煽動(dòng)下，某些用戶(hù)停止還款，還注銷(xiāo)了手機(jī)號(hào)人間蒸發(fā)。這個(gè)問(wèn)題無(wú)疑也給忙著適應(yīng)合規(guī)的平臺(tái)增添了新負(fù)擔(dān)，不過(guò)這也正說(shuō)明一點(diǎn)，現(xiàn)金貸平臺(tái)的線(xiàn)上風(fēng)控能力有待增強(qiáng)。

平臺(tái)的應(yīng)變：場(chǎng)景、非核心風(fēng)控是新的空間

《通知》一出，行業(yè)頓時(shí)沉靜了下來(lái)，大部分平臺(tái)都在等待監(jiān)管更明確的指示。有些從業(yè)者對(duì)未來(lái)比較悲觀，也有人表示，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看對(duì)行業(yè)未必不是好事。點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人、星合資本董事長(zhǎng)郭宇航自陳持“謹(jǐn)慎樂(lè)觀”態(tài)度。

在《現(xiàn)金貸方死，金融科技方生》一文中，郭宇航指出，新政的核心要旨是明確放貸業(yè)務(wù)的牌照化管理，基于場(chǎng)景的貸款將成為監(jiān)管鼓勵(lì)的方向。但是，目的的實(shí)現(xiàn)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。郭宇航表示，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，“場(chǎng)景”更像偽概念。即使是在線(xiàn)消費(fèi)場(chǎng)景，場(chǎng)景也完全可能被濫用。“事實(shí)上，在當(dāng)下的3C消費(fèi)、汽車(chē)金融、甚至銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)都有這種濫用問(wèn)題。監(jiān)管層已將銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)定義為‘處于失控的邊緣’”。

在他看來(lái)，

有場(chǎng)景的借貸和無(wú)場(chǎng)景的借貸只有一線(xiàn)之隔，在征信體系尚不完善的環(huán)境下，有場(chǎng)景并不必然能降低風(fēng)險(xiǎn)。但不可否認(rèn)的是，場(chǎng)景確實(shí)會(huì)起到提升借貸門(mén)檻、壓縮借貸總額的作用，最終事實(shí)上降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。

從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，發(fā)力消費(fèi)金融，圍繞場(chǎng)景做文章，將是一批現(xiàn)金貸平臺(tái)的突圍方向。然而，消費(fèi)金融并非一朝一夕就能建立，還牽扯到上下游供應(yīng)鏈，這條道路只難不易。

而此前采用“助貸”模式，為持牌機(jī)構(gòu)提供風(fēng)控服務(wù)的機(jī)構(gòu)不在少數(shù)，此次也被明確納入監(jiān)管范圍內(nèi)?！锻ㄖ访鞔_要求持牌金融機(jī)構(gòu)不得將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包，也不允許與非持牌機(jī)構(gòu)聯(lián)合放貸；助貸機(jī)構(gòu)不得擔(dān)保兜底，不得向借款人收取利息費(fèi)用等。

要求雖嚴(yán)，其中也仍然蘊(yùn)藏玩家們的生存空間。據(jù)了解，當(dāng)前互金、科技公司與持牌機(jī)構(gòu)的合作方式不僅在于資金、風(fēng)險(xiǎn)控制方面，還包括前期獲客、數(shù)據(jù)服務(wù)等。

宜人貸COO曹陽(yáng)接受采訪(fǎng)時(shí)表示，