日前，由京東數(shù)字科技集團(tuán)舉辦的第二屆資管科技行業(yè)高峰論壇上，六位頂尖資管專家齊聚一堂，以“擁抱智能技術(shù)，開啟資管新路”為題進(jìn)行了深度討論，京東數(shù)科副總裁、資管科技部總經(jīng)理徐葉潤(rùn)主持了本次圓桌會(huì)談。

專家們?cè)谫Y產(chǎn)布局、策略優(yōu)化、市場(chǎng)數(shù)據(jù)分析、投資交易等環(huán)節(jié)都給出了精彩見解：

• 金融機(jī)構(gòu)的核心是圍繞優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)布局，挖掘、定價(jià)、賦能與服務(wù)、價(jià)值實(shí)現(xiàn)這四大能力缺一不可。

• 基金投顧研究的是現(xiàn)有的7000多只基金，做策略優(yōu)化要把7000個(gè)基金縮小到100個(gè)基金，再?gòu)闹羞x10個(gè)基金做組合，搭配有170萬億種，必須要運(yùn)用金融科技手段去提高算法效率。

為此，雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論匯總了其中四位專家的中心觀點(diǎn)，以饗讀者。

天風(fēng)證券趙曉光：資管行業(yè)將從業(yè)務(wù)分工轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)化、信息化

天風(fēng)證券副總裁、研究所所長(zhǎng)趙曉光指出，金融機(jī)構(gòu)的核心是圍繞優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)布局。在他看來，圍繞優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)布局需要四個(gè)環(huán)節(jié)：第一個(gè)是挖掘，每一個(gè)行業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)優(yōu)秀的資產(chǎn)在哪里；第二個(gè)是定價(jià)能力；第三個(gè)賦能和服務(wù)能力；第四是價(jià)值實(shí)現(xiàn)的能力，四個(gè)環(huán)節(jié)缺一不可。

對(duì)于如何圍繞著優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行布局，趙曉光強(qiáng)調(diào)要從兩個(gè)方面入手：一個(gè)是從數(shù)據(jù)方面入手，一個(gè)是從人的方面入手。

首先是數(shù)據(jù)方面。趙曉光認(rèn)為，數(shù)據(jù)背后的邏輯是很重要的，因?yàn)槊總€(gè)行業(yè)都是千差萬別的，很難擁有統(tǒng)一的范疇去把數(shù)據(jù)背后的邏輯簡(jiǎn)單量化或者是轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)定價(jià)，所以他認(rèn)為數(shù)據(jù)要跟行業(yè)的特點(diǎn)做深度的結(jié)合。

其次是人的方面。趙曉光指出，通過科技方法、金融科技以及大數(shù)據(jù)技術(shù)去獲取的數(shù)據(jù)只占總比重的20%-30%，剩下的70%-80%的數(shù)據(jù)是依托于人因素，去做研究判斷。

天風(fēng)證券副總裁、研究所所長(zhǎng)趙曉光

趙曉光強(qiáng)調(diào)，目前部分金融科技公司面臨的最大問題是無法扎根于行業(yè)，無法扎根于產(chǎn)業(yè)最真實(shí)的、動(dòng)態(tài)的、全面的情況，無法把行業(yè)的精準(zhǔn)數(shù)據(jù)掌控。因?yàn)檫@些是無法用大數(shù)據(jù)找出來的，這些信息都需要人來扎根行業(yè)，把這個(gè)行業(yè)的圖譜做下來，這也是他為什么會(huì)強(qiáng)調(diào)以人為核心。

最后，對(duì)于資管行業(yè)的未來，趙曉光也給出了自己的看法。他認(rèn)為，過去這個(gè)行業(yè)是基于業(yè)務(wù)分工在做資產(chǎn)服務(wù)、挖掘，未來應(yīng)該是對(duì)某個(gè)行業(yè)進(jìn)行深度扎根研究，把這個(gè)行業(yè)慢慢變成數(shù)據(jù)化、變成信息化、變成科學(xué)化的一個(gè)完整的體系。

易方達(dá)陳彤：智能技術(shù)貫穿于投顧全流程

易方達(dá)基金管理有限公司副總裁陳彤強(qiáng)調(diào)，中國(guó)在人工智能開始興起的同時(shí)，監(jiān)管層也開始推動(dòng)整個(gè)基金行業(yè)、資產(chǎn)管理行業(yè)從賣方代理轉(zhuǎn)向買方代理，所以在他看來這兩塊的發(fā)展這是互相融合的，陳彤認(rèn)為，在投顧領(lǐng)域，智能一直貫穿它的整個(gè)環(huán)節(jié)。不用叫智能投顧，就是投顧。

陳彤指出，在研究領(lǐng)域，基金投顧研究的是現(xiàn)有的7000多只基金，在整個(gè)研究過程中用了大量結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)、非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)、知識(shí)圖譜等。當(dāng)你做策略優(yōu)化的時(shí)候，把7000個(gè)基金縮小到100個(gè)基金，再?gòu)?00個(gè)基金里面選出10個(gè)基金做組合，這種概率大概是170萬億種，如果用PCGG算大概需要350萬年，所以這必須要運(yùn)用到金融科技手段去提高算法效率。

易方達(dá)基金管理有限公司副總裁陳彤

此外，陳彤還強(qiáng)調(diào)，由于投顧是全權(quán)委托帳戶，通常一個(gè)策略下面可能會(huì)有100萬個(gè)人在使用這個(gè)策略，但是由于不同的人他們的時(shí)間點(diǎn)是不一樣的，如果需要再平衡、定期平衡和非定期再平衡的時(shí)候，算法優(yōu)化數(shù)據(jù)量的工作是非常大的，不可能用人工的方式來做，所以一定要用智能方式。

最后，對(duì)于私有云業(yè)務(wù)，陳彤也給出了自己的看法。陳彤認(rèn)為，私有云對(duì)于投顧的業(yè)務(wù)端來說是很開放的平臺(tái)，云的優(yōu)點(diǎn)就是可靠。但是從技術(shù)端來看，現(xiàn)在整個(gè)投顧行業(yè)正處在一個(gè)很嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下面，云技術(shù)與業(yè)務(wù)的融合對(duì)于公司內(nèi)部合規(guī)體系來說是個(gè)重要的技術(shù)考驗(yàn)。

嘉實(shí)基金楊競(jìng)霜：大數(shù)據(jù)分析要“有頭有尾”

嘉實(shí)基金CTO楊競(jìng)霜談到，最近十年以來的大數(shù)據(jù)、人工智能的蓬勃發(fā)展，尤其是云計(jì)算的普及使得算力和存儲(chǔ)力成幾何級(jí)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)處理能力的提升，讓深度學(xué)習(xí)、計(jì)算機(jī)視覺等技術(shù)領(lǐng)域獲到長(zhǎng)足發(fā)展，基于這一點(diǎn)，嘉實(shí)基金在布局上成立了幾個(gè)由董事長(zhǎng)親自領(lǐng)導(dǎo)的技術(shù)實(shí)驗(yàn)室，包括數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室、AI實(shí)驗(yàn)室和BI實(shí)驗(yàn)室。

他認(rèn)為，大數(shù)據(jù)分析不能停留在表面，而是要做到理解金融的本質(zhì)。比如嘉實(shí)基金旗下的AI實(shí)驗(yàn)室，用AI去研究市場(chǎng)波動(dòng)率，研究波動(dòng)率的拐點(diǎn)；用機(jī)器學(xué)習(xí)算法分析另類數(shù)據(jù)，從而深度挖掘和理解市場(chǎng)的本質(zhì)，而這也符合當(dāng)下嘉實(shí)基金深度研究、主動(dòng)管理的核心打法。

嘉實(shí)基金CTO楊競(jìng)霜

不僅如此，嘉實(shí)的數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室也做了很多有趣的工作，比如在ESG這個(gè)領(lǐng)域，通過與Wind的合作，嘉實(shí)為Wind提供了專屬ESG指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)基于很多另類數(shù)據(jù)，比如：化妝品銷售記錄、政務(wù)招投標(biāo)記錄等等，通過對(duì)數(shù)據(jù)的合理分析，得出客觀的、符合事實(shí)的分析結(jié)果，幫助客戶了解ESG投資。

楊競(jìng)霜指出，從更高的層面來說，大數(shù)據(jù)分析還要做到有頭有尾?！邦^”是指金融的基本性，“尾”是指最終產(chǎn)出的能服務(wù)于金融行業(yè)或客戶的有用東西。最終從數(shù)據(jù)到算法再到分析，在整個(gè)鏈路上都能有所作為，實(shí)現(xiàn)“從頭到尾”的全鏈路戰(zhàn)略。

國(guó)聯(lián)證券汪錦嶺：金融科技可助力投資交易智能化

國(guó)聯(lián)證券首席信息官汪錦嶺指出，證券公司與其他資管機(jī)構(gòu)相比有一些共性，也有它自己的個(gè)性。從國(guó)聯(lián)證券的情況來看，其宗旨是以客戶為中心，所以在金融科技布局上面也有一些不同的地方，重點(diǎn)是利用金融科技給客戶賦能，也就是利用這些技術(shù)手段提升客戶投資交易能力，幫助客戶實(shí)現(xiàn)價(jià)值的同時(shí)再來實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值，國(guó)聯(lián)證券在這方面一直在做一些嘗試和探索，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)開發(fā)了很多智能化投資工具。

國(guó)聯(lián)證券首席信息官汪錦嶺

隨后，在演講中汪錦嶺分享了國(guó)聯(lián)證券在金融科技方面取得的進(jìn)展和四個(gè)案例。

第一、智能化投資工具。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)開發(fā)智能化投資工具，主要包括選股工具和擇時(shí)工具，并將其打包組成一個(gè)個(gè)數(shù)據(jù)產(chǎn)品放到APP里面。這一工具有利于客戶更快識(shí)別有潛力股票，更好把握買和賣的時(shí)機(jī)。

第二、智能條件單系統(tǒng)。針對(duì)買入、賣出信號(hào)或條件有自己的想法的客戶，我們提供智能條件單系統(tǒng)?？蛻艨梢酝ㄟ^條件單系統(tǒng)自己輸入條件，這一系統(tǒng)大大減輕客戶盯盤工作量也是提高客戶投資效率。

第三、智能交易終端。針對(duì)具有自己想法同時(shí)又不想被條件所局限的客戶，提供智能交易終端。客戶可以寫程序來表達(dá)自己投資交易策略，寫好之后在終端里面回測(cè)通過就可以生產(chǎn)運(yùn)行。

第四、行情和交易系統(tǒng)。通過接觸行情系統(tǒng)更快捕捉市場(chǎng)信號(hào)，通過技術(shù)交易系統(tǒng)能夠更快把我們委托送出去把握市場(chǎng)先機(jī)

最后，汪錦嶺表示，在提供合適的工具，為客戶賦能幫助客戶創(chuàng)造價(jià)值這方面目標(biāo)是一致的，在這個(gè)過程中幫助客戶實(shí)現(xiàn)價(jià)值的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了中介機(jī)構(gòu)自己的價(jià)值。（雷鋒網(wǎng)）

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