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備受關(guān)注的保險科技公司Lemonade于上周四成功登陸紐交所，上市首日暴漲135%。軟銀在其成功上市之后，將持有Lemonade 21.8%的股份。
這家總部位于紐約的公司成立于2016年，通過AI和聊天機器人為租房者和房主提供保險，借助App將財產(chǎn)保險變成一款更具千禧年代特色的產(chǎn)品。
Lemonade沒有出售由知名保險公司支持的保單，而是在自己的資產(chǎn)負債表上保留索賠責任，使其能夠在幾分鐘甚至幾秒鐘內(nèi)支付保險索賠——因此，它的橫空出世，也被認為是對傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)的顛覆。
Lemonade在提交給SEC的文件中表示，公司將在公開市場首次公開發(fā)行1100萬股股票：這意味著，按IPO價格計算，該公司最多可籌資3.67億美元，估值約為16億美元。
不過，這一估值低于軟銀在2019年4月主導(dǎo)的最新一輪融資：當時Lemonade的估值為21億美元——估值過高的WeWork和Uber，把軟銀推向更深的投資困境，這已經(jīng)不是什么業(yè)內(nèi)秘密了。但就目前的表現(xiàn)來看，Lemonade似乎逆勢而動。
投資者最關(guān)心的還是那個老問題：什么時候能盈利？要知道Lemonade在2018年的營收只有2250萬美元，虧損5300萬美元；去年營收6700萬美元，虧損更是上漲到1.085億美元。
首席財務(wù)官Tim Bixby表示，Lemonade還沒有“按計劃”盈利，因為公司還在大力投資，在營銷獲客上耗資頗多。但他表示，公司“已經(jīng)走上正確的軌道”，并指出近年來的現(xiàn)金流和營業(yè)利潤率均有所改善。
Lemonade把盈利的重望寄托在了那些更年輕、更新的客戶身上，因為超過70%的客戶年齡在35歲以下，90%的客戶是首次購買保險。（注：此為2018年數(shù)據(jù)）
Bixby強調(diào)：“我們戰(zhàn)略的核心是，在年輕買家被大型保險公司吸引住之前，就把他們收入囊中。隨著這些客戶年齡的增長，他們的財產(chǎn)價值、對保險的需求以及對我們的價值都會上升?！?/p>
“投資者對保險的熱情不容小覷。疫情期間，我們的所有關(guān)鍵增長指標都保持強勁，業(yè)務(wù)韌性非常強?！彼a充道。
Bixby估計，Lemonade會在中期內(nèi)會盈利，但短期內(nèi)存在獲客良機。最近他們擴展到歐洲市場，并計劃為客戶提供覆蓋面更廣的產(chǎn)品，例如即將推出的寵物保險，壽險與車險也在他們的計劃之列。
Lemonade的名字很容易讓人想起那句有些拗口的諺語：“When life gives you lemons, make lemonade. ”而做保險某種程度上也是在為客戶們，把風險這顆苦澀酸檸檬，做成一杯甜檸檬水。
2017年夏天，洛杉磯一名20多歲的男子戴上項鏈，戴上金色假發(fā)，化妝，并制作了一段手機視頻，描述了他的相機和其他電子產(chǎn)品是如何被盜的。他將視頻提交給了Lemonade，后者在兩天內(nèi)支付了677美元的索賠。
三個月后，同一個人穿著牛仔褲和T恤，使用不同的姓名、電郵地址和電話號碼，又提交了一份視頻索賠，號稱他被盜的相機價值5000美元。但這一次，Lemonade的高度自動化系統(tǒng)卻將這一案例標記為可疑。
去年，這個屢教不改的詐騙犯穿著粉色連衣裙又一次嘗試，結(jié)果再次被Lemonade的電腦挫敗。
利用AI、App和其他技術(shù)為核心，Daniel Schreiber和Shai Wininger兩位創(chuàng)始人正在將有著數(shù)百年歷史的財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變成一種千年友好的消費品。
自己的“保險行外人”身份，在創(chuàng)始人們看來是加分項，因為這讓他們有了不同的思考空間。
48歲的首席執(zhí)行官Schreiber出生于英國，在以色列長大，在倫敦獲得法律學位，并開始在特拉維夫的一家公司從事技術(shù)并購工作。26歲的時候，他離開了一家網(wǎng)絡(luò)安全公司。雖然這家初創(chuàng)公司并不成功，但Schreiber還是繼續(xù)在科技領(lǐng)域擔任高級營銷和管理職位。在成立Lemonade之前，他是以色列無線充電器制造商Powermat的總裁。
但他想在自己的創(chuàng)業(yè)公司再嘗試一次，想找到一個好點子。到2015年，他得出結(jié)論：保險業(yè)已經(jīng)成熟到了該應(yīng)對科技顛覆的時機——“全世界每個人都需要保險”，但許多人不信任傳統(tǒng)保險公司。
一位風投把Schreiber介紹給了Wininger，后者是一位自學成才的以色列編碼和設(shè)計天才，已經(jīng)與人共同創(chuàng)立了四家公司。45歲的Wininger很快簽約成為聯(lián)合創(chuàng)始人，負責技術(shù)和產(chǎn)品設(shè)計。
“當你是一個企業(yè)家，發(fā)現(xiàn)了這樣的東西，那你必須去追求，這是一個千載難逢的機會。”Wininger這樣說道。
他們躲在房間里，從千禧一代人的角度出發(fā)，試圖勾勒出那個理想的保險公司藍圖——只有線上（沒有紙質(zhì)或保險經(jīng)紀人）業(yè)務(wù)，成本低，易于處理，“值得信賴”。當然他們也沒有忽略保險專業(yè)知識，在2015年5月招募了有36年從業(yè)經(jīng)驗的Ty Sagalow，任命他為首席保險官。
這三個人共同做出了一個關(guān)鍵而大膽的決定：與其出售由知名保險公司支持的保單（競爭對手Hippo和Jetty正是這樣做的），不如成為一家持牌承運人，在自己的資產(chǎn)負債表上保留索賠責任。
這意味著Lemonade可以更快地支付索賠，并在獨特的商業(yè)模式下運作，這一點也成為最大的營銷亮點。
公司從保險費收入中提取25%，用于管理成本和潛在利潤；另外75%用于為客戶的索賠提供資金，購買再保險（以減少部分風險）和支付一定的稅費；剩下的錢將捐給客戶選擇的慈善機構(gòu)。
不過，成為一家真正的、受監(jiān)管的保險公司，意味著Lemonade需要更多的時間和資金來追求增長。截至2017年，檸檬水在四輪融資中籌集了1.8億美元。2019年，由億萬富翁Masayoshi Son的軟銀領(lǐng)銜，來自GV（Alphabet的風險部門）、Josh Kushner的Thrive Capital、德國保險公司安聯(lián)、General Catalyst和OurCrowd等公司參與了3億美元的融資。
他們的表現(xiàn)究竟如何？Lemonade透露，曾有一名紐約用戶為失竊加拿大鵝皮大衣申請賠款，用時3秒，Lemonade在這3秒里讓索賠機器人運行18個防欺詐算法，并發(fā)送銀行指令在此人賬戶中存入729美元。
自動化系統(tǒng)也讓Lemonade能以非常低的價格提供保單：租房者保險從每月5美元開始，房主從25美元開始。在Clearsurance網(wǎng)站上，Lemonade在租客保險客戶滿意度中排名第二，僅次于USAA。
雖然這家公司增長很快，但它的“學費”曲線也很陡峭。
截至2017年底，其賠付率（賠付金額除以收取的保費）是166%，而大型保險公司的賠付率不過65%至70%。其中一個重要原因是Lemonade的客戶經(jīng)驗太少，無法充分訓練算法，它需要這些經(jīng)驗來批準申請人、定價風險，以及確定是否應(yīng)該在無人介入的情況下支付索賠。
事實上，到2019年第一季度，它的賠付率已經(jīng)降到了更健康的86%。Schreiber預(yù)測，這一數(shù)字將繼續(xù)下跌?！叭缥覀兯?，數(shù)據(jù)正在超越專業(yè)知識，這將對整個保險業(yè)沖擊非常大。”他說。
雷鋒網(wǎng)編譯，參考來源：
《Lemonade Stock Soars Over 100% On First Day Of Trading, But When Will It Post A Profit?》
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