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| 本文作者： 余快 | 2024-11-04 15:30 |
項(xiàng)目遇阻、人才逃離、業(yè)務(wù)收縮，成為自動(dòng)駕駛行業(yè)一批創(chuàng)業(yè)者的集體窘境。受困于行業(yè)重研發(fā)的屬性和一級(jí)市場(chǎng)投資的謹(jǐn)慎，頭部自動(dòng)駕駛公司掀起了赴港、赴美上市潮，試圖沖破封鎖。
目前已知赴美上市的企業(yè)中，通過(guò)證監(jiān)會(huì)備案的有Momenta、小馬智行、文遠(yuǎn)知行等。
其中，文遠(yuǎn)知行在美東時(shí)間10月25日正式在納斯達(dá)克掛牌上市，搶先摘得“全球通用自動(dòng)駕駛第一股”、“全球Robotaxi第一股”桂冠。
之所以被稱(chēng)為“全球通用自動(dòng)駕駛第一股”，是因?yàn)槲倪h(yuǎn)知行將其最重要的能力凝結(jié)于WeRide One自動(dòng)駕駛通用技術(shù)平臺(tái)，該平臺(tái)具有“通用性的平臺(tái)、全冗余的系統(tǒng)、自我完善的算法”三大特征，不僅能為不同車(chē)型在城市中運(yùn)行增加穩(wěn)定性和安全性，實(shí)現(xiàn)快速不同車(chē)型自動(dòng)駕駛能力的快速?gòu)?fù)用，降低企業(yè)的研發(fā)成本。
憑借WeRide One規(guī)?；M(jìn)入產(chǎn)品和場(chǎng)景的能力，目前自動(dòng)駕駛通用技術(shù)平臺(tái)已經(jīng)覆蓋了智慧出行、智慧環(huán)衛(wèi)和智慧物流三大商業(yè)化場(chǎng)景，包括四款L4產(chǎn)品線，分別是自動(dòng)駕駛出租車(chē)（Robotaxi）、自動(dòng)駕駛小巴（Robobus）、自動(dòng)駕駛貨運(yùn)車(chē)（Robovan）、自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)（Robosweeper），以及L2產(chǎn)品線，高階智能駕駛（Advanced Driving Solution），上述五大產(chǎn)品均已投入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。
文遠(yuǎn)知行順利上市，對(duì)于整個(gè)行業(yè)以及資本市場(chǎng)而言，都將會(huì)釋放久違的積極信號(hào)。
“銷(xiāo)量少，虧損大、資金不足”，正在固化為大眾對(duì)自動(dòng)駕駛行業(yè)的“認(rèn)知三件套”。
文遠(yuǎn)知行招股書(shū)顯示，公司2021年—2023年和2024年上半年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收文遠(yuǎn)知行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.382億元、5.275億元、4.018億元和1.503億元。
乍一看，又是一家巨額虧損的AI企業(yè)，其實(shí)不然。
第一，作為一家L4+L2兩條腿走路的自動(dòng)駕駛企業(yè)，高研發(fā)投入是保證技術(shù)高企的門(mén)檻。
自動(dòng)駕駛行業(yè)素有“吞金獸”之稱(chēng)，Waymo和Cruise可以說(shuō)是全球最具影響力的自動(dòng)駕駛公司，曾有業(yè)內(nèi)人士計(jì)算，Waymo每年的開(kāi)支便超過(guò)10億美元，僅2023年一年，Waymo虧損高達(dá)41億美元，Cruise凈虧損高達(dá)24.14億美元（約173.7億元人民幣）。
“別的不說(shuō)，評(píng)估系統(tǒng)能不能上路這件事，waymo一次版本更新迭代就要花100-200萬(wàn)美元，只是評(píng)估，研發(fā)都不算，評(píng)估軟件能不能在路上跑、跑得安全，需要大量的測(cè)試數(shù)據(jù)，極大量的仿真測(cè)試?！弊詣?dòng)駕駛專(zhuān)家如此表示。
文遠(yuǎn)知行的錢(qián)主要花在研發(fā)上，三年半累計(jì)達(dá)27.78億元。
第二，放在相同維度，與近年全球上市的L4公司相比，文遠(yuǎn)甚至是“優(yōu)等生”。經(jīng)調(diào)整后的凈虧損則為公司核心運(yùn)營(yíng)情況提供了更清晰的視角。
2021年—2023年和2024年上半年，非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告調(diào)整后凈虧損分別為4.268億元、4.017 億元、5.017億元和3.161 億元，三年半累計(jì)經(jīng)調(diào)整凈虧損為16.463億元。
（圖表由雷峰網(wǎng)根據(jù)文遠(yuǎn)知行招股書(shū)整理，單位：元）
文遠(yuǎn)知行表示，與2021 年至2023年全球上市的 L4 公司相比，文遠(yuǎn)知行的凈虧損最小。
第三，自動(dòng)駕駛是一個(gè)重研發(fā)的行業(yè)，虧損過(guò)大，而賬上現(xiàn)金不足是致命的。
前有Aurora尋求賣(mài)身、Mobileye 市值腰斬上市，后有Argo AI倒閉、圖森未來(lái)遭遇人事變動(dòng)。因被斬?cái)噘Y金輸送深陷發(fā)展焦慮的自動(dòng)駕駛公司數(shù)不勝數(shù)。資本寒冬中，“現(xiàn)金流”變得極其重要。在這一點(diǎn)上，一向居安思危、低調(diào)務(wù)實(shí)的文遠(yuǎn)知行是領(lǐng)域內(nèi)少有的深謀遠(yuǎn)慮。
截止2023年年底，文遠(yuǎn)知行現(xiàn)金、定期存款、理財(cái)投資總額約42億人民幣。
若以2024年上半年調(diào)整后凈虧損3.16億元估算，42億人民幣可支撐文遠(yuǎn)知行正常研發(fā)和日常經(jīng)營(yíng)約7年時(shí)間。
很少有L4企業(yè)能在當(dāng)下有如此底氣。
此外，有聲音提到，文遠(yuǎn)知行的汽車(chē)銷(xiāo)量少。
這是因?yàn)槲倪h(yuǎn)的商業(yè)模式并非向C端賣(mài)車(chē)，而是向B端、G端賣(mài)服務(wù)為主。根據(jù)招股書(shū)，文遠(yuǎn)知行的收入主要來(lái)自?xún)煞矫?，一是“賣(mài)車(chē)”，將裸車(chē)賣(mài)給客戶，由客戶自己運(yùn)營(yíng)；二是“賣(mài)服務(wù)”。
銷(xiāo)售L4 自動(dòng)駕駛汽車(chē)：包括Robotaxi（無(wú)人駕駛出租車(chē)）、Robobus（無(wú)人駕駛小巴）、Robovan（無(wú)人駕駛貨運(yùn)車(chē)）、Robosweeper（無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)）以及相關(guān)傳感器套件；
提供L4自動(dòng)駕駛和ADAS服務(wù)：包括L4自動(dòng)駕駛運(yùn)營(yíng)和技術(shù)支持服務(wù)，以及ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）研發(fā)服務(wù)。
此外，2020年開(kāi)始，文遠(yuǎn)知行通過(guò)WeRide Go提供的Robotaxi服務(wù)，以及2023年通過(guò)Robovan提供的自動(dòng)駕駛貨運(yùn)服務(wù)產(chǎn)生的收入，也均計(jì)入服務(wù)收入中。
值得注意的是，從產(chǎn)品和服務(wù)兩個(gè)板塊來(lái)看，文遠(yuǎn)知行從單一的賣(mài)車(chē)模式到向客戶售賣(mài)包含車(chē)輛本身、前中后期在內(nèi)的打包服務(wù)的方向進(jìn)化。后者更為成熟、更多元化。
對(duì)比同行業(yè)，文遠(yuǎn)知行擁有較為優(yōu)秀的造血能力。
文遠(yuǎn)知行的財(cái)報(bào)也論證了這一點(diǎn)。
2021年—2023年和2024年上半年，來(lái)自產(chǎn)品的收入分別為1.02億元、3.38億元、0.54億元和0.21億元，來(lái)自服務(wù)的收入，分別為0.37億元、1.90億元、3.48億元和1.29億元。到2023年，研發(fā)服務(wù)收入已經(jīng)占到總收入的89.9%。
翻開(kāi)文遠(yuǎn)知行的創(chuàng)業(yè)史，自2017年4月成立以來(lái)，便從最難的L4級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)入手。
成立81天，便完成了首次開(kāi)放道路無(wú)人駕駛測(cè)試；時(shí)隔半年后，成立了國(guó)內(nèi)第一支無(wú)人車(chē)隊(duì)，并很快在廣州開(kāi)啟國(guó)內(nèi)首個(gè)L4級(jí)別自動(dòng)駕駛常態(tài)化試運(yùn)行。
2018年11月，文遠(yuǎn)知行推出全國(guó)第一輛L4級(jí)自動(dòng)駕駛出租車(chē)，公開(kāi)運(yùn)營(yíng)1,000天期間，沒(méi)有出現(xiàn)任何主動(dòng)安全事故。
2022年1月，文遠(yuǎn)知行舉行了文遠(yuǎn)小巴Robobus運(yùn)營(yíng)首發(fā)儀式，緊接著便是自動(dòng)駕駛貨運(yùn)車(chē)Robovan、自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)Robosweeper等產(chǎn)品的相繼發(fā)布與落地運(yùn)營(yíng)。
自今年1月自動(dòng)駕駛激光雷達(dá)解決方案商速騰聚創(chuàng)在港交所掛牌上市后，縱目科技、地平線、黑芝麻智能、佑駕創(chuàng)新等多家企業(yè)排隊(duì)奔赴港股。
剛上市不久的極氪，以及通過(guò)證監(jiān)會(huì)備案的Momenta、小馬智行、文遠(yuǎn)知行等公司選擇了赴美上市。
這波涌向IPO的大潮，既是企業(yè)階段性緩解融資壓力，給自身輸血的為數(shù)不多的出路，也是行業(yè)邁向深水區(qū)，進(jìn)一步發(fā)展的必然趨勢(shì)。
走在前列的自動(dòng)駕駛公司們，在技術(shù)路線、產(chǎn)品線與商業(yè)模式上出現(xiàn)明顯分化，且在各自瞄準(zhǔn)的賽道都有可圈可點(diǎn)的表現(xiàn)。
在應(yīng)用場(chǎng)景上，各家早已展開(kāi)不同的探索，不僅分化出了乘用車(chē)、公共交通、物流、無(wú)人配送等不同的大方向，而且即便在相同的方向上，也展現(xiàn)出“同中有異”的特點(diǎn)。
Robotaxi是目前大多數(shù)自動(dòng)駕駛公司都有布局的領(lǐng)域，比如小馬智行目前最主要的兩個(gè)產(chǎn)品線，一是重卡，另一個(gè)就是Robotaxi。文遠(yuǎn)知行雖然也在做Robotaxi，但除了城市出行，環(huán)衛(wèi)、貨運(yùn)等是其探索的關(guān)鍵場(chǎng)景。
針對(duì)同一個(gè)行業(yè)，也出現(xiàn)了更專(zhuān)業(yè)化的細(xì)分賽道。
以龐大且日益智能化的物流行業(yè)為例，文遠(yuǎn)知行注于中間段的運(yùn)輸環(huán)節(jié)；Nuro選擇服務(wù)零售、餐飲等行業(yè)，做“最后一公里”的物流配送；小馬智行則致力于長(zhǎng)距離的省際物流運(yùn)輸。
自動(dòng)駕駛公司們的合作模式也在發(fā)生變化。
拾起L2級(jí)自動(dòng)駕駛，是自動(dòng)駕駛公司們商業(yè)化遇阻后，從仰望星空，到俯身務(wù)實(shí)求生的一種策略轉(zhuǎn)變，是企業(yè)綜合評(píng)估技術(shù)成熟度和商業(yè)可行性后，做出的理性選擇。
舉例來(lái)說(shuō)，同樣都在做L2級(jí)高階智能駕駛輔助，文遠(yuǎn)知行選擇與國(guó)際頂尖Tier1廠商博世合作，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)奇瑞旗下星紀(jì)元ES和星紀(jì)元ET兩款車(chē)型的高階智能駕駛功能量產(chǎn)，小馬智行選擇了與本土的極石汽車(chē)合作進(jìn)行量產(chǎn)。
從上述分化的具體表現(xiàn)，不難看出當(dāng)前自動(dòng)駕駛公司有意避免直接競(jìng)爭(zhēng)的策略。這一趨勢(shì)表明，行業(yè)正從混沌走向清晰，業(yè)務(wù)模式從趨同走向差異化。
自2001年中國(guó)首批自主品牌汽車(chē)揚(yáng)帆出海以來(lái)，國(guó)內(nèi)的整車(chē)制造商與供應(yīng)鏈企業(yè)從未停止國(guó)際化的征途。到2023年，中國(guó)汽車(chē)出口量同比增長(zhǎng)近58%，以491萬(wàn)輛的出口總數(shù)超越日本，躍居全球汽車(chē)出口榜首。
對(duì)于智駕公司而言，一邊是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)汽車(chē)銷(xiāo)量增速的放緩，另一邊是資本退潮下主機(jī)廠更高要求和更低價(jià)格引發(fā)的行業(yè)內(nèi)卷，出海越來(lái)越成為一個(gè)必選項(xiàng)。
首先，海外市場(chǎng)的勞動(dòng)力缺口更大、人力成本更高，且對(duì)自動(dòng)駕駛產(chǎn)品在當(dāng)?shù)氐膽?yīng)用落地意愿較為強(qiáng)烈。與此同時(shí)，不少海外發(fā)達(dá)地區(qū)，如日本和歐洲等國(guó)家，擁有較為完善的道路基礎(chǔ)設(shè)施，以及具備汽車(chē)及電子零部件產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)，從供需兩端看，都非常適合自動(dòng)駕駛技術(shù)的落地。
其次，不同于傳統(tǒng)制造業(yè)出海，中國(guó)無(wú)論新能源汽車(chē)，還是自動(dòng)駕駛技術(shù)，均已處于世界頭部梯隊(duì)。
目前，中國(guó)和美國(guó)在汽車(chē)的智能化發(fā)展上處于領(lǐng)先地位，相比之下，大多數(shù)國(guó)家雖然也出臺(tái)了一些開(kāi)放政策，但整體上從企業(yè)到政策都偏保守，智能化發(fā)展相對(duì)滯后，仍處于初期階段或尚未起步。比如，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主流已經(jīng)是做包括城市NOA在內(nèi)的高階智駕，而歐洲市場(chǎng)還主要停留在基礎(chǔ)的ACC和LCC等低階輔助駕駛階段。
再者，國(guó)內(nèi)開(kāi)展自動(dòng)駕駛技術(shù)的難度比海外同行更高，因此進(jìn)入海外市場(chǎng)更有優(yōu)勢(shì)。
2023年8月，美國(guó)加州公用事業(yè)委員會(huì)（CPUC）批準(zhǔn)了Cruise和Waymo在舊金山提供全天候無(wú)人駕駛出租車(chē)（RoboTaxi）收費(fèi)服務(wù)。
然而，有業(yè)內(nèi)人士指出，若將美國(guó)舊金山與國(guó)內(nèi)同樣開(kāi)放自動(dòng)駕駛的北京亦莊、廣州黃埔、上海嘉定等城市對(duì)比，單位時(shí)間內(nèi)碰到逆行車(chē)輛、非機(jī)動(dòng)車(chē)和人的次數(shù)，大概是1:10。
“舊金山雖然需要解決上下坡的問(wèn)題，但更難的問(wèn)題是與人、非機(jī)動(dòng)車(chē)的交互，舊金山放到國(guó)內(nèi)也就是郊區(qū)中間的水平?！?/p>
再?gòu)某鞘械奶卣鱽?lái)看，Waymo自2020年起向公眾開(kāi)放RoboTaxi服務(wù)的鳳凰城，該城市的布局呈現(xiàn)明顯的棋盤(pán)結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)也見(jiàn)于紐約、芝加哥、洛杉磯、奧斯丁、丹佛、費(fèi)城等城市。相似的城市布局，意味著有很強(qiáng)的復(fù)制性。
換言之，如果中國(guó)的自動(dòng)駕駛公司能夠做到處理國(guó)內(nèi)復(fù)雜的路況，那么向海外拓展的路徑，是非常清晰且可行的。
文遠(yuǎn)知行走的正是這條路。
文遠(yuǎn)知行從 2017 年開(kāi)始運(yùn)營(yíng)至今，目前已經(jīng)在 7 個(gè)國(guó)家的 30 個(gè)城市進(jìn)行自動(dòng)駕駛技術(shù)的測(cè)試或商業(yè)部署，并擁有全球最大的自動(dòng)駕駛車(chē)隊(duì)之一。
文遠(yuǎn)知行的出海成績(jī)，與企業(yè)自身的戰(zhàn)略決策息息相關(guān)。
一方面，在出海戰(zhàn)略上，文遠(yuǎn)知行只提供技術(shù)和產(chǎn)品，市場(chǎng)拓展交由本土合作伙伴進(jìn)行。
這是因?yàn)?，?duì)于一家中國(guó)公司來(lái)說(shuō)，在海外面臨諸多挑戰(zhàn)，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、文化差異、法律監(jiān)管、知識(shí)產(chǎn)權(quán)難題、本土競(jìng)爭(zhēng)壓力、供應(yīng)鏈物流挑戰(zhàn)及品牌信任度建設(shè)等，但這些問(wèn)題通過(guò)找到強(qiáng)大且可靠的本地合作伙伴解決。
另一方面，文遠(yuǎn)知行走向全球市場(chǎng)呈現(xiàn)出兩個(gè)特征，一是進(jìn)駐得早，二是廣泛覆蓋。
去年，中東成為自動(dòng)駕駛出海的熱門(mén)國(guó)家，但是很多公司去了一趟，回來(lái)既沒(méi)有拿到錢(qián)，也沒(méi)有拿到訂單。實(shí)際上，這是因?yàn)橄嘟鼤r(shí)間段大量公司涌入，使中東變成了一個(gè)買(mǎi)方市場(chǎng)。
（文遠(yuǎn)出租車(chē)在阿布扎比）
文遠(yuǎn)知行之所以能夠拿到當(dāng)?shù)氐耐顿Y以及訂單，并獲得中東首個(gè)國(guó)家級(jí)全域自動(dòng)駕駛牌照，主要得益于文遠(yuǎn)知行2021年便看準(zhǔn)了中東市場(chǎng)。
2022年，當(dāng)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手未及反應(yīng)的時(shí)候，文遠(yuǎn)知行便先一步進(jìn)駐新加坡，這才拿下當(dāng)?shù)刈畲蠼煌ü?SMRT的投資，以及當(dāng)?shù)刈畲蟓h(huán)保公司CTM的合作。
CTM是新加坡規(guī)模最大、排名最高的清潔和垃圾管理公司之一，是新加坡環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的主要參與者和頭部領(lǐng)跑者。
文遠(yuǎn)環(huán)衛(wèi)車(chē)在新加坡
文遠(yuǎn)知行與CTM的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手將為新加坡的城市管理和城市保潔提供最新前沿科技支持和高質(zhì)無(wú)人環(huán)衛(wèi)服務(wù)，是一場(chǎng)技術(shù)與市場(chǎng)、創(chuàng)新與合作的雙向奔赴。
截至目前，首批文遠(yuǎn)知行自動(dòng)駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)已經(jīng)在新加坡開(kāi)啟安全性測(cè)試，預(yù)計(jì)在年底前便可正式投入運(yùn)營(yíng)。
而且，文遠(yuǎn)知行在新加坡圣淘沙的自動(dòng)駕駛小巴接駁服務(wù)也已于6月份投入使用。
（文遠(yuǎn)小巴在新加坡）
2024法國(guó)網(wǎng)球公開(kāi)賽舉辦期間，文遠(yuǎn)知行與法網(wǎng)高級(jí)合作伙伴雷諾汽車(chē)合作，為這場(chǎng)賽事提供現(xiàn)場(chǎng)唯一的L4級(jí)自動(dòng)駕駛小巴載人接駁服務(wù)，打造了歐洲本土版Robobus，再次贏得了國(guó)際市場(chǎng)的信任和認(rèn)可。
（文遠(yuǎn)小巴在巴黎）
未來(lái)，雷諾集團(tuán)與文遠(yuǎn)知行還會(huì)合作打造符合歐洲市場(chǎng)需求和要求的本地化版本L4級(jí)自動(dòng)駕駛小巴。
今年10月，文遠(yuǎn)知行推出了全新量產(chǎn)的Robotaxi車(chē)型GXR，并宣布與Uber達(dá)成戰(zhàn)略合作，將共同推動(dòng)文遠(yuǎn)知行的自動(dòng)駕駛車(chē)輛在Uber平臺(tái)上線，雙方的合作將于今年年底首先在阿聯(lián)酋首都阿布扎比正式落地。
當(dāng)下的文遠(yuǎn)知行，通過(guò)核心平臺(tái) WeRide One 打造了 L2 和 L4 級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)，形成了三大場(chǎng)景、五大產(chǎn)品矩陣，已在全球7個(gè)國(guó)家30個(gè)城市開(kāi)展自動(dòng)駕駛研發(fā)、測(cè)試和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，在智慧環(huán)衛(wèi)、智慧貨運(yùn)、智慧出行三大領(lǐng)域擁有多款成熟前裝量產(chǎn)產(chǎn)品和豐富商業(yè)化落地運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。
在這個(gè)IPO與出海一同到來(lái)的重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，中國(guó)自動(dòng)駕駛公司從未像今天這般榮辱與共。
走出國(guó)門(mén)，走向海外，雖然能通過(guò)本土合作伙伴彌補(bǔ)市場(chǎng)拓展上的不足，但只有在相同價(jià)格下，做到技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品過(guò)硬，中國(guó)的自動(dòng)駕駛技術(shù)和產(chǎn)品才會(huì)真正贏得國(guó)際市場(chǎng)的尊重與青睞。
好消息是，L4級(jí)自動(dòng)駕駛的競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)未白熱化，美國(guó)的同行們?nèi)詫?zhuān)注于拿下本土市場(chǎng)，在更為廣闊的土地上，并未出現(xiàn)太多勢(shì)均力敵的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，已經(jīng)出海的中國(guó)企業(yè)也大多是小規(guī)模、精準(zhǔn)作戰(zhàn)，中國(guó)自動(dòng)駕駛公司駛?cè)氲氖且黄粞蟮乃{(lán)海。
將共贏思維內(nèi)化為行業(yè)共同的認(rèn)知，一起做大蛋糕，而后共享，或許是眼下中國(guó)自動(dòng)駕駛公司最應(yīng)該做的事情。
此次文遠(yuǎn)知行的順利上市，可以視作為排隊(duì)上市的中國(guó)自動(dòng)駕駛企業(yè)打了一個(gè)頭陣，也為行業(yè)吹進(jìn)一股暖風(fēng)。雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))雷峰網(wǎng)雷峰網(wǎng)
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