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本文作者: 余快 | 2022-10-30 10:04 |
前三季度,海康實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入597.22億元,比上年同期增長7.36%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤88.40億元,比上年同期下降19.38%,三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入224.64億元,同比增長3.39%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤30.81億元,同比負(fù)增長31.29%。
從國內(nèi)外兩方面看??到?jīng)營情況:
國內(nèi)主業(yè),三季度受疫情防控影響較大,部分項(xiàng)目落地延遲,三季度整體情況未有明顯好轉(zhuǎn),相比于二季度基本維持。其中PBG與去年同期基本持平,各細(xì)分業(yè)務(wù)基本均衡,略微有一點(diǎn)負(fù)增長,其中民生服務(wù)與街道、鄉(xiāng)村等基層治理業(yè)務(wù)需求向好,交通管理業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長;
EBG個(gè)位數(shù)負(fù)增長,其中受住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)整體下行影響,智慧建筑繼續(xù)負(fù)增長,能源冶金行業(yè)增長較好。SMBG 7-8月份銷售情況不佳,出現(xiàn)較大的收入缺口,9月恢復(fù)正增長,SMBG三季度同比負(fù)增長21%。10月份市場活躍度略有向好,是否構(gòu)成趨勢性好轉(zhuǎn)還需觀察。
海外業(yè)務(wù),三季度同比增長13%,其中歐洲、北美受通脹影響較大,出現(xiàn)地區(qū)性的負(fù)增長,對海外整體業(yè)務(wù)影響較大。拉美、亞洲等地區(qū)繼續(xù)保持較快增長。預(yù)計(jì)未來海外業(yè)務(wù)兩級分化的狀態(tài)將會持續(xù),海外收入的區(qū)域分布格局將會有所改變。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面,三季度同比增長18%,整體增長良好。其中螢石智能家居業(yè)務(wù)受消費(fèi)需求疲軟的影響較為直接,其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)均保持增長。
毛利率方面,前三季度毛利率為42.35%,比上年同期下降3.98個(gè)百分點(diǎn)。其中三季度毛利率為41.04%,環(huán)比二季度下降1.64個(gè)百分點(diǎn)。毛利率數(shù)據(jù),一方面受2021年毛利率高基數(shù)影響,另一方面,當(dāng)前環(huán)境需求疲軟,公司盡力爭取所有可為業(yè)務(wù);同時(shí),客戶當(dāng)下也傾向于保守開支,低端產(chǎn)品占比有所增長。第三,從2021年年底開始,運(yùn)費(fèi)由銷售費(fèi)用調(diào)整為成本項(xiàng),毛利率與往期存在0.73個(gè)百分點(diǎn)左右的財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)差異。
近日??蹬e行了投資者問答。
以下是調(diào)研全文重要內(nèi)容,雷峰網(wǎng)作了不改變原意的整理與編輯:
Q:??当硎?0月份以來國內(nèi)有初步回暖的跡象,同時(shí)因國慶人口流動,局部疫情下地區(qū)的管制政策較緊,貼息貸款政策的支持下,有些行業(yè)產(chǎn)品落地速度比較快。四季度未來兩個(gè)月,公司的經(jīng)營策略是怎么樣的?明年的判斷是怎樣的?
A:從疫情的大環(huán)境來說,各個(gè)地方政府都有各自的管控政策,我們的業(yè)務(wù)開展要在這個(gè)背景之下推進(jìn)。每年到了四季度,都是??蹈鱾€(gè)業(yè)務(wù)線沖刺的時(shí)間,目前公司還是全方位保持沖刺的狀態(tài)。
從項(xiàng)目端來講,疫情還是在繼續(xù)帶來一些不確定性,我們原本預(yù)期三季度應(yīng)該有一些項(xiàng)目要落地的,但現(xiàn)在存在推遲的情況。四季度我們還是抓緊時(shí)間做工作,盡可能的推動落地。
往明年上半年來看,項(xiàng)目落地多也會對業(yè)務(wù)有幫助。現(xiàn)在我們自己要做的還是盡自己所能,把該做的能做的工作盡快做下去。
Q:對于PBG,海康公眾號上面不斷有各地政府、各條線部門的業(yè)務(wù)合作信息,對于明年業(yè)務(wù)端的回暖有什么樣的期望?
A:我們半年的時(shí)候做過一些預(yù)判,經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)應(yīng)該還是率先體現(xiàn)在政府端,因?yàn)檎耸苷叩挠绊憰苯樱黝悓m?xiàng)債的發(fā)行,一定程度上在助推政府業(yè)務(wù)向好。
目前不少區(qū)域也在受疫情管控的影響,導(dǎo)致項(xiàng)目落地遲延。不過從PBG三季度增速來看,已經(jīng)基本穩(wěn)住,我們對PBG寄予厚望。我們期待隨著工作一點(diǎn)點(diǎn)推進(jìn),發(fā)生一些好的變化。
Q:國慶之后美國對先進(jìn)技術(shù)做了更多的出口管制,從供應(yīng)鏈安全的角度,應(yīng)該怎么看這種極端情況?
A:10月7號美國商務(wù)部的新規(guī)出來,我們和大家一樣很關(guān)心,也看到大量專家學(xué)者的分析意見。
從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從業(yè)者的角度,影響是比較直接的。出口管制對于高性能芯片有許多限制,相信大家都有解讀。半導(dǎo)體從業(yè)者一方面得了解規(guī)則的限制,另一方面得考慮怎么調(diào)整自己的業(yè)務(wù)。對于我們智能物聯(lián)產(chǎn)業(yè)而言,我們是芯片的使用方,高性能的芯片對我們來說是物料之一,我們要關(guān)注的是后續(xù)應(yīng)用的問題。
總體來說,我們行業(yè)應(yīng)用的高性能芯片是比較少的,因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)落地講求實(shí)效,講求方案的性價(jià)比,成熟制程是產(chǎn)業(yè)的主要選擇。往中長期來說,美國對高性能芯片的管控,對整個(gè)中國高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來說,是比較大的限制,需要時(shí)間來消化;一些技術(shù)關(guān)鍵點(diǎn),以及產(chǎn)業(yè)整體的配套和升級,需要技術(shù)突破,需要時(shí)間。高性能芯片是科技發(fā)展的重要支持,相信產(chǎn)業(yè)界會一起努力的。
除了高性能芯片限制之外,還有針對28家企業(yè)的直接產(chǎn)品規(guī)則,我們也比較關(guān)注。我們合規(guī)的同事在和相關(guān)客戶保持溝通,給他們提供一些解讀方面的支持。對于被制裁的公司和上下游來說,應(yīng)該還需要時(shí)間去琢磨分析規(guī)則,在業(yè)務(wù)上去做相應(yīng)的調(diào)整,對此我們也保持觀察。
對于海康,從2018年到現(xiàn)在,經(jīng)歷了許多次挑戰(zhàn),我們也在高科技公司陣營的風(fēng)口浪尖上,幾年的時(shí)間下來,我們越來越熟悉跨國企業(yè)在國際市場上應(yīng)當(dāng)遵循的游戲規(guī)則。第一,盡可能的按照各個(gè)業(yè)務(wù)所在國的合規(guī)要求,守好底線,做到合規(guī);第二,我們相信良好的溝通有助于很多工作的推進(jìn),所以要跟各方保持溝通;第三,對于高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來講,終歸還是要根據(jù)環(huán)境的各種約束條件,不斷及時(shí)做調(diào)整應(yīng)對。海康這幾年的調(diào)整應(yīng)對還是比較及時(shí)的,調(diào)整應(yīng)對的一個(gè)側(cè)面也是研發(fā)費(fèi)用因此增長的比較快,但這是我們未來發(fā)展必要的投入。
Q:今年毛利端出現(xiàn)下滑,歷史上也發(fā)生過,15年下半年到16年上半年行業(yè)價(jià)格戰(zhàn),我們的毛利率也偏低。當(dāng)然今天在行業(yè)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型的過程中,業(yè)務(wù)屬性越來越和軟件相關(guān),不至于重新回到硬件為主、毛利競爭嚴(yán)重的時(shí)代。未來毛利率變化的趨勢如何,包括定價(jià)策略,以及對需求的判斷?
A:公司毛利率是各種業(yè)務(wù)收入組合的結(jié)果,因?yàn)橥獠啃枨笃\?,?xiàng)目出現(xiàn)許多推遲的現(xiàn)象,尤其是毛利質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目,因?yàn)榭蛻舻馁Y金緊張,落地也更猶豫。因?yàn)轫?xiàng)目落地慢,從業(yè)務(wù)選擇上我們需要更多地往下看,也做一些毛利相對低的業(yè)務(wù)。此外客戶也會在當(dāng)下更多選擇低端產(chǎn)品來購買,這都會影響收入結(jié)構(gòu)。
毛利的低迷是經(jīng)濟(jì)環(huán)境在這個(gè)階段的集中體現(xiàn),不會是長期性的。后續(xù)經(jīng)濟(jì)向好一些,業(yè)務(wù)會再進(jìn)入到相對正常的狀態(tài),收入的結(jié)構(gòu)就會向好。公司的競爭力在加強(qiáng),我們對未來毛利有信心。
Q:??惮F(xiàn)在對政府端的恢復(fù)是更有信心的,但是現(xiàn)在二級市場普遍擔(dān)心政府的財(cái)政支付能力受限,所以可能存在比較大的預(yù)期差。政府業(yè)務(wù)中還有哪些因素能夠帶來更多的信心?
A:大家的顧慮都很對,我們確實(shí)也有比較直接的感受?,F(xiàn)在政府開支還是很大的,從政府財(cái)政列支的這些項(xiàng)目上感受得到財(cái)政資金層面的壓力,所以今年前三季度專項(xiàng)債的發(fā)行整體還是比較快的,專項(xiàng)債發(fā)行也會推動一些項(xiàng)目往前走,我們要適應(yīng)這種變化和節(jié)奏,去順應(yīng)政策的導(dǎo)向往前走。
對于當(dāng)下來說,目前可以分享的主要是一些比較細(xì)碎的信息。比如我們剛才有講到車輛駕駛管理、交通管理,其實(shí)今年整體表現(xiàn)還可以,三季度是正增長的,這塊業(yè)務(wù)在慢慢成長起來。PBG其他一些業(yè)務(wù)目前在三季度的體現(xiàn)也是比較平穩(wěn)的,公安業(yè)務(wù)大家會比較擔(dān)心,因?yàn)樗捏w量相對較大,目前來看也還比較平穩(wěn)。我們也在看哪些因素能夠促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展,也在觀察一些好的項(xiàng)目和機(jī)會是否能夠露出?,F(xiàn)在距離年末還有兩個(gè)多月,目前一些在手的項(xiàng)目,也保持正常推動的節(jié)奏,我們預(yù)計(jì)還是會有一些項(xiàng)目能夠落地的。
整體上主要是兩個(gè)趨勢,一是向上的、項(xiàng)目顆粒大的業(yè)務(wù),現(xiàn)在主要追隨政策的導(dǎo)向、發(fā)債的節(jié)奏、資金的趨勢來調(diào)整;二是向下的、碎片化的需求,例如我們剛才講到的偏民生服務(wù)類的、街道鄉(xiāng)村基層治理類、城管業(yè)務(wù)類等,需求在向好,這部分的需求還是可以落地的。
Q:“二十大”上安全、自主可控被提到了很高的位置,??档墓舶踩珮I(yè)務(wù)非常貼合政策。根據(jù)“二十大”指引,海康業(yè)務(wù)有沒有新的機(jī)會點(diǎn)、新的增量市場?
A:“二十大”剛剛結(jié)束,這塊內(nèi)容還沒有那么快有信息拿來分享。??嫡w業(yè)務(wù)布局、業(yè)務(wù)開展的方向跟國家戰(zhàn)略非常的吻合。過去說的數(shù)字化轉(zhuǎn)型,不僅是企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型,也包含政府管理等各方面業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型,效率的提升、滿意度的提升都離不開數(shù)字化的管理工具。在這些領(lǐng)域,我們從賣一些監(jiān)控產(chǎn)品,已經(jīng)逐漸到軟硬件組合的整體解決方案,不斷深入到各個(gè)公共服務(wù)領(lǐng)域的細(xì)分小領(lǐng)域,我們的基礎(chǔ)打的非常好。所以往未來去看,這塊業(yè)務(wù)肯定有不錯(cuò)的發(fā)展。
等到國家政策特別明朗的時(shí)候再來布局業(yè)務(wù)可能是來不及的,更多的還是對整個(gè)行業(yè)方向的預(yù)判。從過去幾年來看,??档念A(yù)判還是匹配當(dāng)下這些政策的走向。
Q:三季度SMBG下降較多,在過去一個(gè)季度,公司價(jià)格策略有怎樣的調(diào)整?隨著近期項(xiàng)目的延遲,同時(shí)公司增加低端產(chǎn)品的銷售,總體應(yīng)該還是會對四季度的毛利率有所影響,未來毛利率將會受到價(jià)格策略哪些影響,以及在庫存控制會有什么樣的策略?
A:關(guān)于SMBG庫存的情況,現(xiàn)在狀態(tài)應(yīng)該是不錯(cuò)的。因?yàn)?、8月份銷售情況不佳,一方面跟整個(gè)市場需求疲軟有關(guān)系,另外一方面因?yàn)榍辣旧碛袔齑鎯洌?jīng)銷商不向??颠M(jìn)貨,意味著在消化庫存。在7、8月份消化之后,9月份已經(jīng)進(jìn)入到銷售回正的狀態(tài),盡管三季度整體有比較大的負(fù)增長,但是對于這個(gè)行業(yè)的發(fā)展來說不一定是壞事。目前看國家政策以及產(chǎn)業(yè)各方面的信號也都比較明朗,市場的信心也慢慢恢復(fù)了,我們渠道庫存的情況,不需要特別去擔(dān)憂,沒有特別大的壓力。
價(jià)格的管控策略受需求的影響,我們也采取了一些促銷、加大返點(diǎn)等策略進(jìn)行推動。這些都是根據(jù)商務(wù)需要在推動,結(jié)合市場各方面的情況做正常的調(diào)整。
Q:美國對國內(nèi)的半導(dǎo)體的制裁政策有所調(diào)整,主要是針對AI算力的新制裁,請問對于公司未來AI算力方面有什么影響?
A:關(guān)于美國制裁的間接影響,尤其是高性能芯片,在10月7日新規(guī)出來之前半個(gè)月左右我們了解到相關(guān)消息,當(dāng)時(shí)說英偉達(dá)GPU芯片會受到一些限制。我們就過去這些年??档漠a(chǎn)品形態(tài)解釋一下,??挡⒉恢攸c(diǎn)推廣算力為主的產(chǎn)品,我們通過提升產(chǎn)品的性能和匹配一定的處理能力來增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。我們含GPU芯片的產(chǎn)品非常少,主要將這些芯片運(yùn)用在算法訓(xùn)練上,我們的用量并不是長期持續(xù)、源源不斷的需求。因此,有一些存量能維持一些算法訓(xùn)練的需要就夠用了,總體來說影響不大。
對于中長期的發(fā)展,美國10月7日發(fā)布的管控新規(guī),會從算力的角度限制中國人工智能產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展,這是對整個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)的限制,中國企業(yè)都不能幸免。因此這個(gè)問題需要中長期能夠突破限制,需要產(chǎn)業(yè)參與方做更多的努力。
Q:現(xiàn)在的競爭格局是怎么樣???等径壤麧櫹陆?0%,有些友商下降更多,競爭格局是否有變化,怎么看未來幾個(gè)季度的毛利率的趨勢?
A:凈利潤的負(fù)增長主要?dú)w因于:一個(gè)是經(jīng)濟(jì)下行帶來的需求疲軟,一個(gè)是疫情封控帶來的區(qū)域流動性的限制,從而導(dǎo)致業(yè)務(wù)開展受限,對于競爭格局并沒有帶來大的變化。追溯更長的時(shí)間來說,從安防產(chǎn)業(yè)到現(xiàn)在智能物聯(lián)的定位,過去大概五六年的時(shí)間,整個(gè)產(chǎn)業(yè)是非常熱鬧的,既有大的IT企業(yè)或者互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加入,也有在算法技術(shù)層面比較領(lǐng)先的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)入。這個(gè)階段大概經(jīng)歷了5年的時(shí)間,現(xiàn)在這個(gè)產(chǎn)業(yè)格局應(yīng)該說可以看的比較清楚了。
對于IT企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),可能安防業(yè)務(wù)太過碎片化,比較難有好的抓手,也難以在短時(shí)間內(nèi)有好的產(chǎn)出,所以這塊業(yè)務(wù)被邊緣化、被淡出。以單個(gè)技術(shù)領(lǐng)先的創(chuàng)業(yè)公司,從產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈來說,單一某項(xiàng)技術(shù)可能太過單薄,不足以支撐價(jià)值變現(xiàn),因?yàn)樽儸F(xiàn)就是需要用戶買單,對于用戶來說不是在為技術(shù)買單,而是在為解決的問題買單,所以從價(jià)值鏈的角度來說,需要一個(gè)比較厚的業(yè)務(wù)作為基礎(chǔ)。
目前看到的產(chǎn)業(yè)競爭格局是在改善的,當(dāng)下遇到的困難和挑戰(zhàn)主要是來自于宏觀環(huán)境,所以我相信隨著未來宏觀環(huán)境變好一些,我們和友商都會有改善。
Q:市場比較擔(dān)心明年全球宏觀經(jīng)濟(jì)放緩,大家對人員的增長都會控制得比較嚴(yán),請問公司在人員增長和費(fèi)用方面的規(guī)劃?
A:在制定人員編制和費(fèi)用方面的規(guī)劃時(shí),我們會考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)放緩的情況,在宏觀經(jīng)濟(jì)沒有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)之前,我們現(xiàn)階段的策略是不擴(kuò)張。
從費(fèi)用開支的角度看,今年在人員上的投入包括新員工招聘、員工薪酬調(diào)整,基本上在3-4月份就完成了,所以不擴(kuò)張的策略對當(dāng)前的報(bào)表可能沒有很直觀的改善。具體到人員數(shù)量,按 42000人計(jì)算和控制,策略持續(xù)到明年,明年人員增長的費(fèi)用壓力會小很多。
從人才競爭的角度看,過去幾年一直持續(xù)到今年初,整體人才競爭處于比較激烈的狀態(tài),今年上半年開始,各行各業(yè)都感受到壓力,校招、社招的競爭情況都在趨緩,人才獲取的節(jié)奏、招聘的成本都有所緩和。往明后年看,我們在人員開支方面的壓力不會繼續(xù)被迫增加,公司主動性會大大增強(qiáng)。
Q:現(xiàn)在市場上信創(chuàng)板塊非常熱,包括國產(chǎn)PC、服務(wù)器、打印機(jī)等,請問這些產(chǎn)品是否已經(jīng)是公司PBG的主要業(yè)務(wù)?如果公司已經(jīng)有相應(yīng)產(chǎn)品的話,在這些產(chǎn)品上公司現(xiàn)在的競爭力是怎么樣?
A:這不是公司的重點(diǎn)核心業(yè)務(wù),公司還是立足于去做全球化的、通用型的業(yè)務(wù)。信創(chuàng)業(yè)務(wù)比較有特點(diǎn),可能少量涉及,但不會作為重點(diǎn)核心業(yè)務(wù)。
Q:公司存貨的金額三季度環(huán)比二季度出現(xiàn)了下滑,整體趨勢出現(xiàn)了較見的逆轉(zhuǎn),請問公司在庫存方面有那些考慮?考慮的核心指標(biāo)是哪些,是庫存的周轉(zhuǎn)天數(shù)、還是說只要能買到的就先去采購?
A:三季度末較半年度末,公司存貨有些下降也正常,存貨除了原材料,還有半成品、產(chǎn)成品,會隨著銷售賣出而減少。
中長期來看,原材料庫存的策略和大方向,短期不會改變,因?yàn)橥獠康膲毫]有改變,包括10月7日美國的貿(mào)易新規(guī)。大部分高科技公司對于芯片可能都會有擔(dān)憂,都要去應(yīng)對外部的的不確定性。沒有庫存緩沖就少,緩沖少對企業(yè)經(jīng)營來說壓力就會特別大,這是當(dāng)下外部環(huán)境的不確定性增強(qiáng)導(dǎo)致企業(yè)為了適應(yīng)這種變化而不得不做的策略。
對海康來講,我們的現(xiàn)金比較充足,即使備貨,也不至于對整體經(jīng)營有大的現(xiàn)金層面的壓力。關(guān)于原材料庫存,我們不是只考慮哪個(gè)單一的維度,庫存總量我們會看,細(xì)分的、具體的某個(gè)物料庫存的數(shù)量也會看,還有不同物料庫齡,也會根據(jù)市場供給的變化去做調(diào)整,所以庫存一直是動態(tài)管理的。我們有一個(gè)專業(yè)的團(tuán)隊(duì),有一位非常資深的高級副總裁專門在負(fù)責(zé),動態(tài)地綜合地來做庫存的管控和調(diào)整。
Q:關(guān)于下游需求,感覺熱點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域還是有一些政策和資金的支撐,除了比較明確的、表現(xiàn)比較好的交通管理、車輛管理、教育信息化等領(lǐng)域,請問公司有沒有看到其他比較熱的、需求比較確定的領(lǐng)域?
A:這個(gè)問題比較難回答,我們布局的業(yè)務(wù),從業(yè)務(wù)戰(zhàn)略來講,都是我們認(rèn)為具備比較好的發(fā)展空間和前景的。
??挡季值募?xì)分行業(yè)特別多,面上是分成PBG、EBG兩個(gè)事業(yè)群,具體差不多有70多個(gè)細(xì)分行業(yè),每一個(gè)細(xì)分行業(yè)規(guī)模雖然說不一定大,但都有自己的需求和特點(diǎn),我們過去確實(shí)是通過每個(gè)行業(yè)撿芝麻的方式,不斷地把行業(yè)做大。現(xiàn)在要去抓細(xì)分行業(yè)的熱點(diǎn),去抓哪個(gè)行業(yè)需求更確定、更景氣,其實(shí)是比較難在非常短的時(shí)間里面押中的,更多的還是中長期的布局。
海康的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)非常扎實(shí),底層感知技術(shù)比較全面、有3萬多種型號的硬件產(chǎn)品、有200多款軟件,在這個(gè)組合的基礎(chǔ)上,不論某個(gè)行業(yè)的需求如何變化,都可以通過產(chǎn)品和軟件的組合來提供滿足這個(gè)行業(yè)需求的定制化解決方案,這是??档母偁幜?。
以不變應(yīng)萬變,我們的確定性是比較大的。因?yàn)槲覀兊臉I(yè)務(wù)分布比較散、基數(shù)也慢慢做大了,現(xiàn)在因?yàn)楹暧^環(huán)境、疫情等因素的影響,導(dǎo)致很大一部分的業(yè)務(wù)預(yù)期沒有辦法如期兌現(xiàn),這是導(dǎo)致我們的收入增長不足的原因,而不是因?yàn)槲覀冊谛枨髮?biāo)上出現(xiàn)重大的偏差。
Q:能否介紹一下匯率波動對公司有什么樣的影響?
A:三季度美元匯率波動對公司匯兌損益的影響不那么顯著,一方面是因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在美元資產(chǎn)相對以前要少一些,我們在控制美元資產(chǎn)的數(shù)量;另外一方面,其它的外幣資產(chǎn),包括歐元、英鎊等,同比美元都貶值比較厲害,人民幣也在貶值,所以匯兌損益就不明顯了。
匯率波動大對海外業(yè)務(wù)影響是比較大的,比如歐元貶值導(dǎo)致購買力相對美元降得比較厲害,在一定程度上對我們在歐元區(qū)開展業(yè)務(wù)會有一些不利的影響。
Q:前兩年公司對于業(yè)務(wù)的定義是各個(gè)省、各個(gè)市、各個(gè)區(qū)和縣都有屬地化、定制化的特點(diǎn),這里我主要指的是PBG和大型EBG項(xiàng)目,那么這樣的情況下??悼梢园l(fā)揮比較好的渠道優(yōu)勢,包括精耕細(xì)作撿芝麻的競爭優(yōu)勢。關(guān)于這個(gè)問題想請教一下黃總,往未來兩三年或者更長的時(shí)間里,從項(xiàng)目角度上來看,客戶端是否有更大聯(lián)合體出現(xiàn)的趨勢,比如說整個(gè)省的統(tǒng)籌力度加大,或者幾個(gè)相鄰的區(qū)縣一起做項(xiàng)目?
A:理論上這種可能性也許有,但是概率小。因?yàn)榈胤秸闹卫眍^緒是很多的,每一個(gè)治理維度需要解決的問題不太一樣。您剛才問的這個(gè)問題也是過去有一些大公司所說的,所有數(shù)據(jù)往上統(tǒng)、所有業(yè)務(wù)一把抓的假設(shè)。為什么中國的行政區(qū)是分為省、市、區(qū)、縣,再到下面的街道或鄉(xiāng)村,因?yàn)榇罅康幕鶎又卫硎窃诮值?、區(qū)縣、鄉(xiāng)村這個(gè)層面就解決掉了,往上的行政機(jī)構(gòu)要落實(shí)很多國家政策導(dǎo)向的事情,一些更大的事情,像篩子一樣,顆粒越篩越大。小事情到上層去解決,效率是低的,聽得到炮聲的地方不能呼喚炮火,那么這仗就沒法打了?;鶎又卫硪鉀Q顆粒度比較小但是發(fā)生頻率很高的事情,這些事情到更上層的管理部門的話,意義不大。在這個(gè)基礎(chǔ)上面,我們來討論聯(lián)合體是否會出現(xiàn),就要判斷是哪一方面的聯(lián)合體,如果說是針對某些特殊屬性的業(yè)務(wù),也許有可能,但是如果是針對常規(guī)的業(yè)務(wù),那么可能性不大。
對于??低晛碇v,我們構(gòu)建組織的時(shí)候,面向的是比較常規(guī)的或者是大概率會發(fā)生的事情,而不是專門針對偶然的或者是有一定概率才會發(fā)生的事件。這些年來看,??挡粩嗟淖鰠^(qū)域的下沉,這個(gè)下沉讓??涤辛藞?jiān)實(shí)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。??荡蟾乓惶煊?萬個(gè)左右的訂單,每個(gè)訂單可能有40多種產(chǎn)品,一天就有4000-5000個(gè)批次,從生產(chǎn)的角度來說是非常碎片化的,也意味著我們的業(yè)務(wù)需求非常分散。這樣的業(yè)務(wù)形態(tài)可能會比較異類,因?yàn)榇蠹彝ǔSX得公司的規(guī)?;?yīng)要強(qiáng),肯定還是要做那些通用性很強(qiáng)、標(biāo)準(zhǔn)化高、規(guī)模很大的業(yè)務(wù),那類業(yè)務(wù)我們把它叫做大品類業(yè)務(wù),現(xiàn)在全球做得好的大企業(yè),絕大部分都是這種大品類業(yè)務(wù),但是??禌]有這個(gè)能力競爭這種大品類業(yè)務(wù),這類業(yè)務(wù)需要豐厚的資本和豐富的人才。
??祻某闪㈤_始,我們走的路線就是小品類、碎片化市場,在這樣市場當(dāng)中,我們不斷的去摸索,讓自己的組織跟這樣的業(yè)務(wù)去匹配,碎片化也是好業(yè)務(wù),只是干起來比較辛苦。
Q:??堤岬皆陂_展業(yè)務(wù)時(shí)會分層分區(qū),但是從技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)或者說產(chǎn)品的聯(lián)通性上是可以打通的嗎?比如說不同的區(qū)域可能用不同的品牌或者不同的產(chǎn)品,技術(shù)上是可以打通的,還是說它的接口標(biāo)準(zhǔn)等各個(gè)方面都不一樣?
A:其實(shí)最近這些年被大家提到說產(chǎn)品打不通的情況已經(jīng)越來越少了。像??档漠a(chǎn)品,我們一直都是兼容別人的產(chǎn)品的,因?yàn)閺母偁幓蛘邚纳虡I(yè)的角度來看,沒有任何一家企業(yè)可以通過自己做標(biāo)準(zhǔn)或者通過自己的接口把別人卡在外面這種方式去競爭的,不太符合市場利益和用戶利益。您擔(dān)心的這個(gè)問題應(yīng)該說目前是不存在的,更多的還是要回到產(chǎn)品的性價(jià)比,性能、質(zhì)量、穩(wěn)定性、還有服務(wù)支持等等這些方面,通過產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢。
Q:如果說浙江省某個(gè)縣里發(fā)生了一個(gè)比較重要的事件,省里關(guān)注到了,那么基于當(dāng)前的技術(shù)布局和產(chǎn)品的架構(gòu)特點(diǎn),省直接就可以把縣里的數(shù)據(jù)調(diào)到省里去分析一下,不存在接口技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的差異問題,當(dāng)前已經(jīng)解決了這個(gè)問題是嗎?
A:您講的其實(shí)還不是硬件的問題,其實(shí)是某個(gè)前端設(shè)備產(chǎn)生的一些數(shù)據(jù),到更高一層管理部門,他們想要看到這些數(shù)據(jù)的時(shí)候,能不能獲取和打開、加工處理。您擔(dān)心的問題很少存在,因?yàn)樵诘讓蛹夹g(shù)標(biāo)準(zhǔn)上幾乎都是共通的。再加上這幾年國內(nèi)的數(shù)字化建設(shè),很大方面已經(jīng)打通從基層到比較高層級的管理部門之間的信息傳遞、數(shù)據(jù)傳遞的路徑,所以這些問題不是主要矛盾。
Q:海康提到在海外的兩極策略可能會更加明顯,公司是如何根據(jù)發(fā)展中國家的現(xiàn)狀來判斷策略的?未來2-3年內(nèi)的具體規(guī)劃是怎么樣的?
A:這個(gè)兩極的現(xiàn)象并不是因?yàn)楹?档牟呗詫?dǎo)致它成為兩極,更多的還是各個(gè)國家不同的文化、不同的取舍導(dǎo)致走向兩極,我們接受這樣結(jié)果。對于海康來說,我們過去一直在推行“一國一策”的海外營銷策略,“一國一策”的原因是每個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)、文化,或者說對產(chǎn)品的接受度,以及對不同管理方式的接受度都會呈現(xiàn)差異。
監(jiān)控類的產(chǎn)品是從西方發(fā)達(dá)國家發(fā)展起來的,現(xiàn)在中國的模式,其他發(fā)展中國家的模式,都是在學(xué)習(xí)借鑒西方走過的路。到目前為止,應(yīng)用模式跟過去沒有發(fā)生本質(zhì)的變化,逆全球化趨勢起來之后,國家之間沒有在全球化的狀態(tài)下那么和諧了,有些業(yè)務(wù)的開展不完全依靠商業(yè)邏輯和商業(yè)競爭,而是有更多的政治層面、輿論層面的取舍,或是一些貿(mào)易限制,導(dǎo)致呈現(xiàn)兩極的狀態(tài)。
對于發(fā)展中國家來說,起步晚一些,國內(nèi)的治安防控、經(jīng)濟(jì)建設(shè)都要晚一些,因而存在比較大的可為空間。到目前為止,我們是順著趨勢在往前走,“一國一策”的策略讓我們具備更多的靈活性和定制性,能夠適應(yīng)各個(gè)國家的需求和變化。
Q:發(fā)展中國家的很多需求會比國內(nèi)來的晚一點(diǎn),過去可能還是以硬件的設(shè)備銷售為主,近些年在打包項(xiàng)目這一塊的滲透率上是否有提升?未來怎么樣去判斷硬件設(shè)備銷售和打包項(xiàng)目這兩塊業(yè)務(wù)的發(fā)展節(jié)奏?
A:海外總體來說還是以賣產(chǎn)品、賣硬件為主,發(fā)展中國家會有一些項(xiàng)目型的需求,總體硬件還是占大頭。項(xiàng)目的收入有所增長,但項(xiàng)目也還是以產(chǎn)品為核心的。
Q:今年凈利潤的預(yù)期是跟2020年持平。公司是基于什么去判斷的?包括對于明年的利潤展望,您方便跟大家講講嗎?
A:從半年度到三季度,公司的凈利潤一直都呈現(xiàn)負(fù)增長的局面。凈利潤負(fù)增長主要是因?yàn)槭杖朐鲩L不夠,費(fèi)用開支又比較剛性所導(dǎo)致的。過去我們跟投資者交流的時(shí)候,主要是講收入的增長預(yù)期,不太講凈利潤的增長預(yù)期,在現(xiàn)在這樣的特殊背景下,不僅是收入指標(biāo)重要,費(fèi)用開支也需要管控,確保收入、費(fèi)用及各方面成本增長能夠相對比較匹配,所以這次給的是凈利潤的預(yù)期和考慮。就2020年和2021年的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境來說,我們覺得可比的還是2020年,也比較簡單,沒有其他特別深的寓意。
展望明年,現(xiàn)在這個(gè)時(shí)點(diǎn)我們比較難給預(yù)期,我認(rèn)為明年的情況會好轉(zhuǎn)的,一旦好轉(zhuǎn)無非就是好轉(zhuǎn)的速度快慢的區(qū)別,快一點(diǎn)可能是一個(gè)局面,慢一點(diǎn)可能又是一個(gè)局面。但是只要它好轉(zhuǎn)了,對于??颠@樣的公司來說,我相信我們的優(yōu)勢就會比較明顯的發(fā)揮出來?!岸蟆钡恼w策略都明朗了,大家就會比較安心去投入、去做發(fā)展、做建設(shè),所以對明年我還是偏樂觀。
Q:從最近披露的財(cái)報(bào)能看出企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)壓力都非常大,在這樣的外部經(jīng)濟(jì)壓力下,二級市場也有波動,不知道公司就創(chuàng)新業(yè)務(wù)的上市節(jié)奏上會不會慢慢放緩?
A:目前我們還是在按原計(jì)劃在推動,有句話叫人算不如天算,要把握好這種節(jié)奏是比較難的。對于??祦碇v,目標(biāo)導(dǎo)向,就這么往前走,好點(diǎn)差點(diǎn)都正常。
Q:海外業(yè)務(wù)出現(xiàn)了兩極,從前幾年來看,海外業(yè)務(wù)帶動的增長還是比較強(qiáng)勁的,明年包括今年年底海外的增長趨勢大概是怎么樣的?
A:今年還剩下兩個(gè)月了,整體是增長的,但是可能會出現(xiàn)前高后低的情況。往明年去看,有很多的不確定性因素,其中最大的不確定性因素就是歐元區(qū)和北美的一些政治或者是一些國家關(guān)系上的變化,還有通脹壓力,這些都屬于比較大的宏觀環(huán)境的話題。對于??底陨淼囊?guī)劃來講,我們能夠影響的余地很小,現(xiàn)在比較樂觀的還是剛才講的,發(fā)展中國家現(xiàn)在的增長還是比較不錯(cuò),如果發(fā)達(dá)國家的市場能夠穩(wěn)一穩(wěn),海外應(yīng)該說還是有比較大的作為空間。
Q:AI轉(zhuǎn)型未來是海康的第二成長曲線,BIS現(xiàn)在對高性能芯片有一些限制,現(xiàn)在每年的高性能芯片大致的采購額度有多少?未來怎么樣去應(yīng)對?
A:我們過去進(jìn)口的高性能芯片主要用于算法訓(xùn)練,訓(xùn)練的需求是比較有限的。對于公司業(yè)務(wù)的發(fā)展來說,我們實(shí)現(xiàn)的智能化需求,不是基于巨大算力的基礎(chǔ)上的,不是像超算中心或者數(shù)據(jù)中心這樣的需求;我們要解決的,舉個(gè)非常簡單的例子,是門禁卡口、車牌識別,只需要有一點(diǎn)智能,讓算法能夠識別出車牌號的能力,不需要算力非常大的高性能芯片支撐,目前國內(nèi)很多的芯片對我們來說是可以滿足需求的,我們的壓力沒有那么大,跟公司的業(yè)務(wù)定位有關(guān)系。
Q:創(chuàng)新業(yè)務(wù)都在獨(dú)立上市,這個(gè)過程中會對母公司產(chǎn)生什么樣的影響?是不是隨著新業(yè)務(wù)獨(dú)立上市,母公司會被削弱,甚至空殼化?
A:??凳菄锌毓善髽I(yè),2010年上市之后,團(tuán)隊(duì)越來越大,但缺乏激勵(lì)的資源。從股權(quán)激勵(lì)的角度,要留住一個(gè)好員工,讓員工能夠在體系內(nèi)進(jìn)行創(chuàng)業(yè),需要一整套機(jī)制來支撐,越大的公司越?jīng)]法隨意,尤其是國有企業(yè)。
我們想做這樣的激勵(lì)機(jī)制,審批起來特別的復(fù)雜,整個(gè)過程溝通了很多年。大概到2015年,國務(wù)院國資委和中國電科允許??等プ鲈圏c(diǎn)嘗試:如果能從0到1做起一塊新業(yè)務(wù),能不能給予員工更多的股權(quán)分享。這不僅是??档南敕ǎ切┌l(fā)展的好的企業(yè),互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、高科技企業(yè)、美國企業(yè)、西方企業(yè),都是用激勵(lì)機(jī)制來支撐的。讓員工和企業(yè)能夠在同一個(gè)利益目標(biāo)的驅(qū)動,實(shí)現(xiàn)利出一孔和力出一孔,意思是利益出自一個(gè)地方,力氣也是使到一塊去,來達(dá)到效果。
所以我們構(gòu)建員工跟投機(jī)制,對員工實(shí)施的不是激勵(lì),而是投資,從2016年開始組建創(chuàng)新業(yè)務(wù)子公司開始,是同股同權(quán)的投資方案。走到現(xiàn)在,這些創(chuàng)業(yè)公司逐漸做大了。我們不能只是事后倒看,還是要回到本源上去看機(jī)制的合理性。創(chuàng)新業(yè)務(wù)繼續(xù)并表,不僅激發(fā)了員工的拼搏奮斗,海康作為母公司得到的也更多,這是第一點(diǎn)。
第二點(diǎn),我們新業(yè)務(wù)獨(dú)立上市最初是解決員工股權(quán)的變現(xiàn)問題,隨著中美科技競爭的壓力變大,尤其針對??档闹撇靡欢ǔ潭壬弦矊ψ庸井a(chǎn)生負(fù)面影響,所以獨(dú)立上市有助于這些新的業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)展,獨(dú)立去面對自己的客戶和市場,減少母公司的直接和間接影響,這也是第二個(gè)目的。所以對于單獨(dú)上市,我們還是從比較積極的意義角度去看的。
剛才您講到空殼化,可能更多的還是擔(dān)憂??低暷阁w未來的發(fā)展的動力和空間。??底叩浆F(xiàn)在,我們知道自己要到哪里去,智能物聯(lián)是我們的業(yè)務(wù)定位,從基礎(chǔ)的底層技術(shù)的儲備、產(chǎn)品線的安排、產(chǎn)品業(yè)務(wù)的分布角度來講,創(chuàng)新業(yè)務(wù)只是智能物聯(lián)的一部分特殊的業(yè)務(wù)場景,絕大部分的業(yè)務(wù)場景都在主業(yè)這里,我們認(rèn)為未來??低暼匀挥泻芎玫陌l(fā)展空間。
另外,創(chuàng)新業(yè)務(wù)因?yàn)樗臉I(yè)務(wù)維度相對比較單一,在風(fēng)口上的時(shí)候,大家看到的都是他成長的比較快的那一面,但是大家也要想到它也會有發(fā)展瓶頸,創(chuàng)新業(yè)務(wù)也不是只有單發(fā)展好的影響,也會遇到挑戰(zhàn)的。
綜合來看,關(guān)鍵還是在智能物聯(lián)的主業(yè)方面,我們認(rèn)為未來有非常大的發(fā)展空間,我們還是非常有信心的。
Q:EBG方面,公司有沒有跟大企業(yè)客戶簽訂一些長期發(fā)展的戰(zhàn)略協(xié)議?
A:我們一直在跟許多行業(yè)的頭部企業(yè)合作,公眾號上不斷能看到徐總或者行業(yè)線的總經(jīng)理與其他公司簽戰(zhàn)略合作協(xié)議,都是正常的商業(yè)合作,未來這種模式會持續(xù)走下去。
Q:三季度銷售費(fèi)用率也是有較高的增長,是否因?yàn)樵诿鎸MBG碎片化的市場的時(shí)候,公司在銷售有更多的布局?
A:銷售費(fèi)用率的問題,主要是因?yàn)槭杖胍?guī)模的增長不夠帶來的銷售費(fèi)用的被動提升,如果銷售規(guī)模能夠增長的如我們的預(yù)期,費(fèi)用看起來會比較正常、平穩(wěn)。雷峰網(wǎng)(公眾號:雷峰網(wǎng))雷峰網(wǎng)雷峰網(wǎng)
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