雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論了解到，近日網(wǎng)傳監(jiān)管正在醞釀統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)小貸監(jiān)管辦法，將為網(wǎng)絡(luò)小貸設(shè)置更高門檻，其中注冊(cè)資本門檻或?qū)⑻嵘?億元，杠桿倍數(shù)擴(kuò)大至3-5倍，并考慮未來納入央行征信系統(tǒng)。

作為有場景、有技術(shù)、有風(fēng)控、有資金的重要融資渠道，網(wǎng)絡(luò)小貸很好地耦合了小微企業(yè)“短、小、頻、快”的融資需求，可以預(yù)計(jì)，2019年網(wǎng)絡(luò)小貸在規(guī)范管理的基礎(chǔ)上，將成為支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要生力軍。

在此背景下，政策層面的利好可能給小微金融帶來哪些助力，既有的網(wǎng)絡(luò)小貸玩家將如何加碼小微金融，市場格局將會(huì)如何變化，小微金融行業(yè)爆發(fā)點(diǎn)是否會(huì)由此到來等問題愈加成為業(yè)內(nèi)焦點(diǎn)。

網(wǎng)絡(luò)小貸定位和能力的一次升級(jí)

“網(wǎng)絡(luò)小貸目前還只是一個(gè)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)身份，從政策變化走向來看，監(jiān)管未來的目標(biāo)是提高網(wǎng)絡(luò)小貸注冊(cè)資本金門檻、讓網(wǎng)絡(luò)小貸接入人行征信等，這些都是對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸定位和能力的一次升級(jí)，反映了監(jiān)管希望網(wǎng)絡(luò)小貸在未來的普惠金融中發(fā)揮更大的作用?！痹诮鸬≠J總經(jīng)理朱海勃看來，2019年以來醞釀的網(wǎng)絡(luò)小貸政策背后反映了監(jiān)管層對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸態(tài)度的轉(zhuǎn)變。

相較此前長達(dá)一年多的監(jiān)管整頓，此次利好政策落地之后對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸來說或?qū)⑹且淮巍胺庥〗獬薄Ｅc其他互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新類似，網(wǎng)絡(luò)小貸的發(fā)展也經(jīng)歷了“過山車”一般的歷程。

據(jù)了解，網(wǎng)絡(luò)小貸最早可以追溯到2010年，阿里巴巴在浙江成立了一家小額貸款公司，拿到了首張電子商務(wù)領(lǐng)域小額貸款公司營業(yè)執(zhí)照，服務(wù)對(duì)象為其平臺(tái)上的網(wǎng)店商戶，這也是后來所說的網(wǎng)絡(luò)小貸。 

隨著網(wǎng)絡(luò)電商生態(tài)愈加壯大和互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)口的到來，網(wǎng)絡(luò)小貸水到渠成。2015年7月《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸做了官方背書，地方金融辦開始為傳統(tǒng)線下小貸公司疊加“互聯(lián)網(wǎng)放貸”資質(zhì)，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照正式面世了，自此網(wǎng)絡(luò)小貸進(jìn)入發(fā)展快車道，僅2016年一年全國就冒出了近60家網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

爆發(fā)式發(fā)展給網(wǎng)絡(luò)小貸帶來了一系列問題，隨著業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模的不斷擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)積累逐漸超出可控范圍。2017年末，與現(xiàn)金貸風(fēng)暴同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)小貸也迎來了一輪整改。

2017年12月1日，《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》出臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作開始。12月8日，《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案》出臺(tái)，明確了網(wǎng)絡(luò)小貸禁增量、清存量、去杠桿、控費(fèi)率、查合規(guī)等內(nèi)容，并給出了摸底排查及處置時(shí)間表。

在層層加碼的監(jiān)管政策下，一方面，不具備網(wǎng)絡(luò)小貸經(jīng)營資質(zhì)的平臺(tái)開始退出市場，市場趨向規(guī)范化發(fā)展；但另一方面，要求網(wǎng)絡(luò)小貸表外融資合并計(jì)算等的規(guī)定，也導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)小貸實(shí)際杠桿率大幅降低，融資來源受限，網(wǎng)絡(luò)小貸被套上了“緊箍咒”，對(duì)單筆貸款數(shù)額相對(duì)較大的小微金融業(yè)務(wù)來說更是雪上加霜。

這樣的背景下，如今正在醞釀出臺(tái)的利好政策中，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸融資渠道和杠桿率放寬，以及納入央行征信系統(tǒng)等的規(guī)定，對(duì)行業(yè)來講不啻一聲春雷。

據(jù)朱海勃介紹，在此之前，銀行在做授信政策的時(shí)候，都把小貸、典當(dāng)行等作為限制授信的行業(yè)，未來隨著監(jiān)管辦法的出臺(tái)，如果能把網(wǎng)絡(luò)小貸作為金融同業(yè)機(jī)構(gòu)來看待、讓其更易獲得銀行授信的話，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司來說將會(huì)是一個(gè)非常大的提升，有利于其充分發(fā)揮小微普惠作用。

C端小貸開始轉(zhuǎn)向小微金融

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照數(shù)量已超過300張，實(shí)際開展業(yè)務(wù)的約有2/3，其中從注資角度看，目前市場上排名前20的小貸公司中，超一半隸屬于互聯(lián)網(wǎng)巨頭，從產(chǎn)品角度講，以C端個(gè)人現(xiàn)金貸產(chǎn)品為主，整體來說，面向B端的小微金融玩家相較弱勢(shì)。

“不過，市場格局正在處于一個(gè)變化檔口”朱海勃表示，前幾年消金市場的確火熱，但從去年開始，針對(duì)暴力催收和高利貸等消金亂象，監(jiān)管層開始了行業(yè)整治，加上近期醞釀的利好政策推動(dòng)，有些C端為主的網(wǎng)絡(luò)小貸公司正在開始加碼B端小微，“現(xiàn)在剛好處于一個(gè)從消費(fèi)金融向小微金融轉(zhuǎn)變的轉(zhuǎn)折期，未來兩三年網(wǎng)絡(luò)小貸中的小微金融玩家和產(chǎn)品占比會(huì)更大一些?！?/p>

那么，擅長C端的網(wǎng)絡(luò)小貸玩家成功轉(zhuǎn)向B端小微賽道會(huì)是一件輕松的事嗎？

在朱海勃看來，比起從2B轉(zhuǎn)向2C來說，反向從2C轉(zhuǎn)向2B會(huì)更難。主要原因有三點(diǎn)，一是小微風(fēng)控所需要的數(shù)據(jù)維度比個(gè)人信貸要多；二是小微風(fēng)控需要對(duì)不同垂直行業(yè)的場景有較深理解；三是市場上成熟的小微風(fēng)控模型較少且大多處于驗(yàn)證階段，想做小微金融的玩家大多要靠自己“白手起家”。

除了掉頭轉(zhuǎn)來的新玩家，目前已經(jīng)開展小微金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)小貸玩家，按資源稟賦大致可分為以下幾類：

一是互聯(lián)網(wǎng)系玩家，以阿里小貸、京東小貸、財(cái)付通小貸、美團(tuán)小貸等為代表，這類玩家借助互聯(lián)網(wǎng)場景尤其是電商和支付場景，積累了大量的小微客戶和交易數(shù)據(jù)，在各自商業(yè)生態(tài)內(nèi)部取得了不錯(cuò)成績。

二是傳統(tǒng)金融系玩家，以瀚華、平安等為代表，這類玩家本身在相關(guān)金融領(lǐng)域深耕已久，比如瀚華金控，作為擔(dān)保行業(yè)和小貸行業(yè)雙龍頭，創(chuàng)立于2004年，2014年港股上市，旗下有9家小貸公司，其中5家獲得網(wǎng)絡(luò)小貸資質(zhì)。

據(jù)其2018年財(cái)報(bào)顯示，截至2018年12月31日，瀚華小微信貸業(yè)務(wù)分部管理的資產(chǎn)規(guī)模余額為人民幣73.49億元，同比增加20.8%，并以已逐步形成小微金融、標(biāo)準(zhǔn)金融、平臺(tái)金融三大業(yè)務(wù)方向，擁有快消貸、佳業(yè)貸、金稅貸、集群貸等幾大核心產(chǎn)品。

三是從供應(yīng)鏈角度切入的玩家，以傳統(tǒng)制造業(yè)公司如海爾、創(chuàng)維、TCL等公司旗下的小貸公司為代表，這類玩家從自身的上下游企業(yè)切入，聚焦于供應(yīng)鏈內(nèi)部深耕來滿足上下游企業(yè)的融資尋求。

四是科技公司玩家，以百融云創(chuàng)旗下數(shù)融小貸為代表，這類玩家從征信技術(shù)角度入手，通過征信業(yè)務(wù)積累了一定程度的數(shù)據(jù)能力、風(fēng)控能力，以及小微金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)之后，申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，開展信貸業(yè)務(wù)。

五是中小微企業(yè)生態(tài)玩家，以金蝶小貸為代表，這類玩家圍繞既有生態(tài)客群、數(shù)據(jù)、場景，從原有ERP軟件服務(wù)延伸發(fā)展出金融增值服務(wù)，成立征信公司、小貸公司逐步加碼小微金融。

據(jù)介紹，金蝶集團(tuán) 680 萬企業(yè)客戶中 99%為中小微企業(yè)，即使僅有1%的客戶轉(zhuǎn)化率，也有 6.8 萬家，按戶均貸款15 萬，則合計(jì)潛在貸款規(guī)模超過100億元。

此外，金蝶集團(tuán)大型企業(yè)客戶超過1萬家，通過這些核心企業(yè)更可觸達(dá)幾百萬家小微企業(yè)，供應(yīng)鏈金融潛在貸款規(guī)模也有百億級(jí)。

整體上講，目前互聯(lián)網(wǎng)系玩家借助電商與支付生態(tài)已然成為網(wǎng)絡(luò)小貸中小微金融的主力選手，阿里小貸更有一騎絕塵之勢(shì)。

面對(duì)這樣的市場格局，朱海勃認(rèn)為，因此雖然短期內(nèi)市場格局會(huì)有變化，但變化不會(huì)很大?！艾F(xiàn)階段小微金融還處于爆發(fā)前的模式驗(yàn)證階段，很多的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)和完整周期還沒有走完，而這個(gè)過程至少需要兩年時(shí)間?！?/p>

所幸的是，國內(nèi)小微金融市場容量足夠大。據(jù)了解，目前國內(nèi)小微金融對(duì)應(yīng)著超過3億的龐大經(jīng)濟(jì)體總量，滲透率卻不足20%，發(fā)展空間廣闊。

行業(yè)呼吁數(shù)據(jù)整合政策利好

盡管利好政策蓄勢(shì)待發(fā)，小微金融正在“潮起”，但類似此前消金那般的全面爆發(fā)期還遠(yuǎn)未到來。究其原因，數(shù)據(jù)依然是難以忽視的頭號(hào)壁壘，行業(yè)呼吁更多在數(shù)據(jù)整合方面的政策指導(dǎo)與機(jī)構(gòu)實(shí)踐。

當(dāng)下的小微金融即是數(shù)據(jù)金融，數(shù)據(jù)整合的不到位嚴(yán)重限制了小微金融行業(yè)爆發(fā)點(diǎn)的到來，成為小微金融100%線上化的一道屏障。

據(jù)了解，目前在整個(gè)金融機(jī)構(gòu)里，95%以上的小微金融業(yè)務(wù)含有人工審核環(huán)節(jié)，主要原因在于數(shù)據(jù)覆蓋不全的痛點(diǎn)和“行業(yè)區(qū)分”的需要。

事實(shí)上，當(dāng)下存在于政府機(jī)關(guān)里的小微企業(yè)數(shù)據(jù)還未完全整合起來并統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化，商業(yè)層面也是各家數(shù)據(jù)互不相通，數(shù)據(jù)割裂嚴(yán)重。同時(shí)，“區(qū)分行業(yè)”也是小微金融區(qū)別于消金的一個(gè)顯著特點(diǎn)，這時(shí)候就需要靠人工專家的經(jīng)驗(yàn)去做判斷、識(shí)別與審核。

面對(duì)這種情況，業(yè)內(nèi)各方也已積極展開了一些相關(guān)探索。有從整合內(nèi)部數(shù)據(jù)角度切入，針對(duì)內(nèi)部信息系統(tǒng)多頭連接、資金流與信息流割裂等問題，積極探索運(yùn)用人工智能技術(shù)，整合內(nèi)部數(shù)據(jù)資源，創(chuàng)新線上金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，有效提升小微企業(yè)金融服務(wù)獲得感和便捷度。

如工商銀行運(yùn)用大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，整合工商、稅務(wù)、征信、金融交易等信息，創(chuàng)新平臺(tái)化獲客、押品在線評(píng)估、自動(dòng)審批、數(shù)字化風(fēng)控等模式，推出“經(jīng)營快貸”“網(wǎng)貸通”“線上供應(yīng)鏈融資”產(chǎn)品。

也有從加強(qiáng)與地方政府信息互聯(lián)互通角度切入，推動(dòng)地方政府依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)手段，整合政府部門信息資源，構(gòu)建金融服務(wù)信息共享平臺(tái)。如山東省金融機(jī)構(gòu)通過人民銀行搭建的“融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”積極對(duì)接了“山東政務(wù)服務(wù)網(wǎng)”企業(yè)融資在線服務(wù)系統(tǒng)，緩解銀企融資信息不對(duì)稱。

還有銀行也積極加強(qiáng)與第三方互聯(lián)網(wǎng)公司的合作，如2017年6月，農(nóng)業(yè)銀行與百度簽署合作協(xié)議，以聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室方式，共建“金融大腦”技術(shù)支撐平臺(tái)。

“實(shí)際上現(xiàn)在基本的數(shù)據(jù)都有了，可能只差‘最后一根線’把這些數(shù)據(jù)連接起來，搭建一個(gè)包括政府機(jī)構(gòu)（工商、稅務(wù)、司法、海關(guān)）、企業(yè)（電商、快遞、航空、ERP）、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)在內(nèi)的小微企業(yè)數(shù)據(jù)聯(lián)盟，共享數(shù)據(jù)資源。”朱海勃表示。雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)

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