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近期互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的隆重IPO，均受到了一定的批判。原因何在？
雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論今年7月報(bào)道指出，直到去年，中國(guó)市場(chǎng)里互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技這兩個(gè)概念還是有所區(qū)隔的，但是今年開始這個(gè)概念越來(lái)越模糊。比如，201年7月上海朗迪金融科技峰會(huì)上，參會(huì)企業(yè)大部分還是互聯(lián)網(wǎng)金融公司，但大家都會(huì)因此自稱“金融科技”或者“科技金融”了。
本編當(dāng)時(shí)預(yù)測(cè)，此會(huì)一開，這兩個(gè)概念的模糊度將更加強(qiáng)烈。如今隨著國(guó)內(nèi)市值巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成功IPO，新聞報(bào)道的字眼都是清一色的“金融科技企業(yè)登陸美股”。
在這里，我們不討論這些概念之間的優(yōu)劣，更不是因?yàn)椤盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”或者“P2P”污名化后而提出這樣的總結(jié)。重要的是，從模式到業(yè)務(wù)效果，這些概念代表的行業(yè)存在差異，而“互聯(lián)網(wǎng)金融”身上確實(shí)存在不得不面對(duì)的短板。趣店，以及眾安保險(xiǎn)等企業(yè)近期的隆重IPO，均受到了一定的批判。原因何在？
從目前大部分頭部互聯(lián)網(wǎng)金融公司來(lái)看，商業(yè)模式是再簡(jiǎn)單不過(guò)了：依靠互聯(lián)網(wǎng)巨頭平臺(tái)帶來(lái)流量，粗放迎接客戶，包括樂(lè)信與京東、趣店與支付寶等消費(fèi)信貸；或者本身已經(jīng)形成了一定規(guī)模，做著傳統(tǒng)金融中單一的攬儲(chǔ)、放貸的生意，比如拍拍貸、信而富等；再輔以一定的線上大數(shù)據(jù)風(fēng)控手段控制壞賬和反欺詐，或者大部分公司其實(shí)是將最后這一部分工作外包出去，所以一大批大數(shù)據(jù)征信、風(fēng)控公司應(yīng)運(yùn)而生。
但值得注意的問(wèn)題是，這些號(hào)稱金融科技、科技金融的生意，之所以還被視作互聯(lián)網(wǎng)金融，是因?yàn)樗麄冎皇菍鹘y(tǒng)金融業(yè)務(wù)通過(guò)線上形式完成，并未能夠因?yàn)槔盟麄兯麚P(yáng)的大數(shù)據(jù)挖掘、機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能等技術(shù)而搭建新的模式，或是創(chuàng)造新的場(chǎng)景。
進(jìn)一步說(shuō)，在巨大流量紅利下，這些互金企業(yè)產(chǎn)品仍顯得相對(duì)單一。比如某報(bào)道指出，精準(zhǔn)開發(fā)流量的51信用卡，旗下信貸產(chǎn)品僅為針對(duì)兩大類借款群體推出的“51人品貸”和“給你花”兩類貸款產(chǎn)品，其中“51人品貸”面向優(yōu)質(zhì)信用卡人群，提供最高10萬(wàn)的純線上貸款；“給你花”面向的則是有資金需求的22-40歲的年輕無(wú)卡人群。 趣店旗下產(chǎn)品與服務(wù)包括0首付分期購(gòu)物，與大額、小額的現(xiàn)金貸款。
總的來(lái)說(shuō)，可見(jiàn)上述企業(yè)和產(chǎn)品，對(duì)不同投資人群的需求分析也是有限的。也體現(xiàn)出，所謂大數(shù)據(jù)與機(jī)器學(xué)習(xí)的用戶畫像刻畫、精準(zhǔn)營(yíng)銷等獲客與經(jīng)營(yíng)的技術(shù)手段，運(yùn)用也是有限的。目前為止，最終大家還是滿足與巨大流量帶來(lái)的市場(chǎng)份額，缺乏對(duì)流量精細(xì)利用與開發(fā)的動(dòng)力與能力。
這些企業(yè)同樣也希望降低獲客成本，但是，例如拍拍貸、信而富等平臺(tái)復(fù)貸率較高，即通過(guò)增加借貸次數(shù)攤薄獲客成本，這無(wú)異于掩耳盜鈴。利用大數(shù)據(jù)與機(jī)器學(xué)習(xí)，從海量用戶中發(fā)現(xiàn)合適的用戶群并將其轉(zhuǎn)化，才是利用技術(shù)提高效率、降低成本的理念。而通過(guò)提高復(fù)貸率來(lái)攤薄成本，還會(huì)增加后期壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
在這里不妨舉一個(gè)例子——美國(guó)金融黑幫Capital One。據(jù)報(bào)道，在Capital One，“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”貫穿了所有的毛細(xì)血管，不論是人員招聘，還是組織架構(gòu)。而所有產(chǎn)品的推出，更是將“數(shù)據(jù)說(shuō)話”，推到了極致。
“我們幾乎每個(gè)月就將全美國(guó)人的數(shù)據(jù)，刷一遍，去找潛在客戶，開發(fā)新產(chǎn)品，或迭代原有產(chǎn)品，”據(jù)介紹，上一個(gè)新的產(chǎn)品之前，Capital One會(huì)將同一個(gè)客群，分為數(shù)百組，針對(duì)不同組的客戶，營(yíng)銷不同價(jià)的產(chǎn)品，來(lái)測(cè)試接受度、壞賬率以及利潤(rùn)，從而選出最優(yōu)方案。
據(jù)雷鋒網(wǎng)此前報(bào)道，全球個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的締造者，全球領(lǐng)先的預(yù)測(cè)分析和決策管理公司FICO的早期創(chuàng)始成員，前花旗銀行、匯豐銀行、陸金所等國(guó)際級(jí)金融機(jī)構(gòu)首席風(fēng)控官William Yao（姚志平）博士指出，大數(shù)據(jù)不是“多”，分析結(jié)果也要有群體效用——大數(shù)據(jù)要找的是一群人。
如今的現(xiàn)金貸市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士指出，事實(shí)上其已經(jīng)走入了一個(gè)高利率與高風(fēng)險(xiǎn)惡性循環(huán)的怪圈。由于網(wǎng)貸公司資金成本高，所以利息率從開始就相應(yīng)抬高，而需要且愿意接受這些高于銀行利息率貸款的客戶，就意味著代表其本身存在著信用風(fēng)險(xiǎn)。而隨著壞賬率走高，利息率繼續(xù)提高，而留下的則是風(fēng)險(xiǎn)更高的用戶。如此循環(huán)往復(fù)，以致于面對(duì)哪一個(gè)客群，都是暗藏著高風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)賭。
并且，如此下去，留給現(xiàn)金貸的發(fā)展空間還有多少？再往上，則將觸碰，或者已經(jīng)觸碰法律對(duì)于民間借貸監(jiān)管的紅線。
而如業(yè)內(nèi)人士向雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論表示，風(fēng)控是一個(gè)分子與分母的問(wèn)題。分子就算變大，分母如果變得更大，那么最后的值也會(huì)變少。所以，到了今天壞賬看似風(fēng)平浪靜，事實(shí)上也許是因?yàn)榫W(wǎng)貸業(yè)務(wù)規(guī)模的急速擴(kuò)張稀釋了比率，從而掩飾了現(xiàn)實(shí)風(fēng)控存在的問(wèn)題。
所以，相比較之下，美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的做法是，一開始企業(yè)就被要求有明確的定位，如果定位到某一個(gè)人群，則要求客戶的FICO分?jǐn)?shù)相應(yīng)達(dá)到一定水平，以保證獲取到的客戶是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可控的人群，維持客戶群的質(zhì)量。而不是無(wú)止境地下沉。這一點(diǎn)，根據(jù)招股書顯示，拍拍貸內(nèi)部就建立起自己的包含8個(gè)等級(jí)的風(fēng)控模型。
在7月朗迪金融科技峰會(huì)的演講上，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)王喆說(shuō)：“金融科技不是互聯(lián)網(wǎng)金融的簡(jiǎn)單升級(jí)版，也不是馬甲版，而是一種能夠即通過(guò)技術(shù)的完善來(lái)提升業(yè)務(wù)的效率和效果?！?/p>
也就是說(shuō)，這是需要技術(shù)門檻才能踏入的2.0時(shí)代，不只是一個(gè)規(guī)模、概念的改變就能轉(zhuǎn)型進(jìn)入互金下半場(chǎng)的故事。這也是以技術(shù)為基因的金融科技公司的角色意義，以及門檻所在。
據(jù)雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論今年7月的報(bào)道，Lending Club 前CEO ，Upgrade 創(chuàng)始人Renaud Laplanche 曾指出，在網(wǎng)貸行業(yè)1.0時(shí)代，我們可以看到很多平臺(tái)在過(guò)去十年當(dāng)中發(fā)展非常迅速，現(xiàn)在收獲了非常大的消費(fèi)成就，也獲得了他們的信用，包括個(gè)體包括機(jī)構(gòu)投資者都在資產(chǎn)種類當(dāng)中進(jìn)行投資。“在資產(chǎn)發(fā)行方面之前可能只有10億，現(xiàn)在可能到了550億到600億，規(guī)模是快速增長(zhǎng)的。這些都?xì)w因于創(chuàng)新，包括我們降低了成本?！?/p>
不過(guò)，Renaud Laplanche同時(shí)指出，“1.0時(shí)代很不錯(cuò)，但是現(xiàn)在世界變化了，現(xiàn)在看到很多新技術(shù)、新應(yīng)用，2.0時(shí)代不是一個(gè)企業(yè)一個(gè)公司，是一系列的技術(shù)、工具、原則、程序，這些我覺(jué)得在全球網(wǎng)貸行業(yè)都可以實(shí)施這樣的準(zhǔn)則?！?/p>
很顯然，我們不可忽視的是，開展新金融變革的企業(yè)以怎樣的方式進(jìn)入了一個(gè)怎樣的市場(chǎng)這并不是關(guān)鍵，而是如何在前期完成積累之后能夠進(jìn)入一個(gè)相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)的發(fā)展階段，用合理的規(guī)劃和前瞻性的布局來(lái)抵御當(dāng)前爆發(fā)的紅利期衰退時(shí)帶來(lái)的影響，繼續(xù)抵御未來(lái)的新的挑戰(zhàn)。
趣店、拍拍貸、信而富，以及后續(xù)的各家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的上市，都證明了這些行業(yè)的價(jià)值，蹭流量本身也無(wú)可非議，但無(wú)可否認(rèn)的是，在技術(shù)的短板上，仍需嚴(yán)肅對(duì)待。
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