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| 本文作者： momomomomo | 編輯：溫曉樺 | 2017-08-28 10:26 |
雷鋒網(wǎng)AI金融評論報道，上周，世界經(jīng)濟論壇（World Economic Forum, WEF）發(fā)布最新一份“金融服務(wù)的顛覆式創(chuàng)新”主題的研究報告，報告名為Beyond Fintech: A Prgamatic Assessment of Disruptive Potential in Financial Services（《超越金融科技：全方位評估金融服務(wù)的顛覆因素》，以下簡稱“《報告》”）。
本文為《報告》精華最后一部分，包含了借貸和財富管理領(lǐng)域的分析，支付、保險、數(shù)字銀行等領(lǐng)域可關(guān)注雷鋒網(wǎng)報道：
過去五年中，借貸行業(yè)快速發(fā)展，幾個新的力量的進入想要改變借貸行業(yè)和未來的權(quán)力中心。本節(jié)主要關(guān)于行業(yè)的關(guān)鍵趨勢和未來的不確定因素。
影響借貸行業(yè)的主要力量包括：
大規(guī)模P2P借貸：P2P服務(wù)正在快速增長，覆蓋全球眾多客戶
另類審核：新的衡量和追蹤信貸質(zhì)量的方法正在被開發(fā)
精益和自動化流程：自動化正在改變審批和貸款的發(fā)放
關(guān)于未來借貸行業(yè)的巨大不確定因素：
傳統(tǒng)借貸方對 Fintech 的速度和數(shù)字實力有何反應(yīng)？
全球的低信用或無信用記錄的客戶如何從另類審核中獲益？
P2P 借貸是否能成長到能夠和與傳統(tǒng)銀行競爭？
新進入者正在大幅度地顛覆借貸市場，但并沒有做好將創(chuàng)新規(guī)模化的準備。
哪里發(fā)生了顛覆？
新的審核技術(shù)大大擴展了 無信用記錄、少信用記錄的客戶和次級貸款客戶
個人和小企業(yè)借款人期望他們的貸款方能夠憑借先進的 Fintech 提供無縫的網(wǎng)上辦理和快速審核。
非金融平臺正在成為承銷數(shù)據(jù)和信貸分配的重要來源。
哪里沒有發(fā)生顛覆？
與傳統(tǒng)銀行相比，資金經(jīng)濟學使市場借貸方處于成本上的劣勢，引發(fā)了對模式可持續(xù)性的疑問。
新的數(shù)據(jù)和分析技術(shù)在判定信貸方面已被證明是有價值的，特別是對信貸歷史不足的客戶來說，從而將信貸迅速擴大到缺少服務(wù)的市場。
新的數(shù)據(jù)來源：已經(jīng)出現(xiàn)了用于判斷信貸的新的數(shù)據(jù)來源，例如個人的社交和移動數(shù)據(jù)，以及企業(yè)的付款或會計數(shù)據(jù)。 雖然這些數(shù)據(jù)在改進成熟客戶的承銷方面的效果有限，但已被證明對缺少信貸記錄的借款人和小企業(yè)來說是有價值的。
更有效地使用數(shù)據(jù)：傳統(tǒng)貸款方正在尋找利用現(xiàn)有的數(shù)據(jù)，以加強其承銷模式。 然而，這些數(shù)據(jù)通常是非結(jié)構(gòu)化和孤立的，因此難以投入使用。為解決這些挑戰(zhàn)，公司正在大量投資數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換，自動化和新的分析手段。
更敏捷的信用模型：新玩家使用短迭代周期改善其信用模型，而在傳統(tǒng)企業(yè)則被迫進行更為緩慢的調(diào)整。傳統(tǒng)企業(yè)實施一流方法的滯后，為新進入者提供了一個暫時的競爭優(yōu)勢，特別是當新的數(shù)據(jù)來源可用時。
缺乏信貸周期驗證：雖然信貸模式自金融危機以來有所改善，在危機之后還有許多替代方法得到發(fā)展，但仍不清楚次貸客戶的替代模式如何影響下一個宏觀信貸周期。
案例研究：
LendUp，創(chuàng)新小額貸款：LendUp 一家是美國直接在線貸款和金融教育公司，提供了一種專有的承保模式，使用機器學習來服務(wù)于金融危機后無法獲得信貸的次級借款人。該公司以比發(fā)薪日貸款更低的利率提供貸款，而且貸款人信用度越高，利率越低。
ZestFinance，人工智能審核分析：ZestFinance 為金融機構(gòu)提供機器學習驅(qū)動的承保技術(shù)，協(xié)助分析和處理復(fù)雜而不同的數(shù)據(jù)以改善定價決策。 在2016年獲得中國互聯(lián)網(wǎng)搜索巨投百度的投資之后，正在根據(jù)百度的搜索數(shù)據(jù)開發(fā)中國借款人的信用評分平臺。
新 Fintech 公司提供更快更少的應(yīng)用流程的能力正在向傳統(tǒng)企業(yè)施加壓力，迫使其提供類似的簡化體驗。
流程改善：新的在線貸款平臺將貸款審核時間縮短到幾分鐘，迫使傳統(tǒng)借貸方改善和自動化內(nèi)部貸款流程以便競爭。 因此，以前需要人為干預(yù)的許多貸款流程現(xiàn)在被自動審核，以便傳統(tǒng)借貸方提供在線辦理和快速發(fā)放貸款。
傳統(tǒng)技術(shù)增加的成本：數(shù)十年的大型機所限制，現(xiàn)任公司必須增加技術(shù)橋梁，將傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施與客戶所要求的數(shù)字化前端相連接。 與 Fintech 企業(yè)相比，這增加了額外的開發(fā)時間和成本，但對于傳統(tǒng)企業(yè)來說是必要的
建立合作伙伴關(guān)系以節(jié)省成本：改進流程和構(gòu)建中間件都是相對昂貴的。 因此，傳統(tǒng)公司正在考慮與新興借貸平臺建立合作伙伴關(guān)系，使他們能夠獲得 fintech 驅(qū)動的技術(shù)解決方案，而無需全面改變其基礎(chǔ)設(shè)施。
案例研究：
Quicken Loans，全網(wǎng)上抵押貸款流程：Quicken Loans 是一家傳統(tǒng)的借貸方，推出了網(wǎng)絡(luò)快速借貸 Rocket Mortgage，用戶可以在線查看信用報告; 數(shù)字驗證資產(chǎn)，財產(chǎn)和收入信息; 并在幾分鐘內(nèi)獲得完全的批準。 Rocket Mortgage 使用算法來分析借款人的信譽，以減少延遲和人為錯誤。
OnDeck，F(xiàn)intech 銀行合作伙伴：摩根大通與在線借貸方 OnDeck 合作，改善其發(fā)放到銀行的大約400萬小企業(yè)客戶的貸款。 這一合作伙伴關(guān)系及其近期盈利能力使 OnDeck 重新調(diào)整其戰(zhàn)略重點，提供高度可擴展的OnDeck-as-a-Service 模式。
新的分銷渠道建立了起來，因為金融機構(gòu)將貸款產(chǎn)品整合到第三方在線平臺。 當他們在需要的時刻尋求獲取客戶時，非金融機構(gòu)也正在陷入困境。
增加客戶參與度：貸款方瞄準非金融平臺，因為他們可以了解客戶最需要信貸的確切時刻，例如供應(yīng)鏈管理或應(yīng)收賬款結(jié)算。 這樣，貸款方可以在“決策時刻”搶先貸款。
增加數(shù)據(jù)采集：借貸方也轉(zhuǎn)向非金融平臺作為分銷渠道合作伙伴，因為這些平臺擁有的特定數(shù)據(jù)。 這些數(shù)據(jù)可以為公司的業(yè)績提供有價值的前瞻性見解，并且能夠?qū)︻愃茦I(yè)務(wù)和個人進行詳細的比較。 因此，這些數(shù)據(jù)有助于降低承銷風險和承銷成本。
非金融平臺也開始自己的探索，將貸款產(chǎn)品直接提供給用戶作為新的業(yè)務(wù)線。 無論這些貸款來自平臺的資產(chǎn)負債表中還是通過融資合作伙伴提供資金，與金融機構(gòu)直接競爭。
案例 1：亞馬遜，非金融機構(gòu)提供貸款
亞馬遜向其平臺上的商家提供信貸，使用銷售數(shù)據(jù)來衡量風險。 如果商人違約貸款，亞馬遜可以選擇扣留商家在平臺上的銷售費用。 該公司已經(jīng)使用這個平臺已經(jīng)提供了超過30億美元的貸款，并且正在擴大這一產(chǎn)品，覆蓋更多的商家。
案例 2：Tradeshift，基于平臺的貿(mào)易融資
Tradeshift 的B2B供應(yīng)鏈平臺將金融機構(gòu)與供應(yīng)商連接起來，通過其平臺直接提供貿(mào)易融資。 一旦借款人要求貸款，現(xiàn)有貸款人就可以獲得貸款相關(guān)的細顆粒度的數(shù)據(jù).Triftift 從改善客戶服務(wù)和辦理費中受益。
盡管具有運營成本優(yōu)勢，但新興借貸方面臨著更高的融資成本，迫使他們探索其他模式。與傳統(tǒng)銀行相比，資金經(jīng)濟學使市場借貸方處于成本上的劣勢，引發(fā)了對模式可持續(xù)性的疑問。
高客戶獲取成本：從零開始獲取客戶群對于新進入者是非常昂貴的，特別是在高成本獲客渠道（如直郵）為新進入玩家?guī)砹颂貏e的挑戰(zhàn)，因為傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)擁有明確的客戶群，因此具有巨大的成本優(yōu)勢。
高融資成本：雖然新進入者有一定的成本優(yōu)勢，但是它們的資金成本遠遠高于銀行。 雖然現(xiàn)有銀行能夠部署低成本存款，但新進入的玩家依賴私人投資者，私人投資者要求較高的保費來以應(yīng)對更高的信用風險，以及不太知名的品牌。
資金不穩(wěn)定：維持雙邊市場的流動性非常困難。 市場最初尋求對沖基金資金來資助增長，但是對沖基金由于市場波動較大而回籠資金，因此資本變得不穩(wěn)定。 作為回應(yīng)，新興借貸平臺正在探索替代方案，包括獲取銀行牌照，這將使他們獲得較低成本的資金來源，如活期存款。
案例研究：
SoFi，在線借貸平臺申請銀行專項牌照：SoFi 是美國一家專注于學生貸和抵押貸款的在線借貸平臺，于2017年6月申請了銀行牌照，以使資金多樣化。這一舉措源于其他幾家主要貸款機構(gòu)采取了類似行動，包括英國第一家在線貸款機構(gòu) Zopa。
Fintech 企業(yè)改變了客戶對借貸的看法。Fintech 正在使用數(shù)據(jù)為客戶提供無痛的借貸服務(wù)，客戶希望銀行能夠提供同樣高效，無縫的體驗。 此外，消費者可以選擇眾多的金融和非金融服務(wù)提供商。 然而，F(xiàn)intech 正面臨資金不穩(wěn)定，正在努力尋找可持續(xù)的商業(yè)模式。
根據(jù)我們的分析，借貸行業(yè)存在以下幾個不確定因素：
使用新的數(shù)據(jù)來源和分析技術(shù)，承保的效果有多大？
基于平臺的借貸是否會成為實質(zhì)性的分銷渠道？
新興借貸方為第三方提供其承銷技術(shù)的長期影響是什么？
借貸方會提供直接貸款嗎？
借款人對分銷渠道的偏好將會如何發(fā)展變化？
解決這五個關(guān)鍵的不確定因素描繪了借貸行業(yè)未來的三大分歧：
不同的發(fā)展路徑
共享服務(wù)提供商
分銷2.0
如何解決關(guān)鍵不確定性，潛在的最終狀態(tài)對所有企業(yè)的發(fā)展路徑和影響都會造成很大的不同。
不同的發(fā)展路徑：
隨著融資成本的上升，貸款市場面臨挑戰(zhàn)。
市場進一步細分和瞄準垂直領(lǐng)域
其他市場借貸方試圖成為銀行
客戶受益，特別是在垂直領(lǐng)域
共享服務(wù)提供商：
某些市場貸款方成為B2B服務(wù)提供商
銀行發(fā)現(xiàn)服務(wù)提供商比自己的自建內(nèi)部功能，能力更強，更具成本效益
服務(wù)提供商蓬勃發(fā)展，變得不可或缺
行業(yè)的成本基礎(chǔ)商品化
分銷2.0
借貸方與非金融公司建立伙伴關(guān)系
非金融公司利用自己的平臺發(fā)放貸款
貸方開始使用附加數(shù)據(jù)提供更多定制產(chǎn)品
消費者收益，在需要獲得貸款
最終狀態(tài)1：
市場借貸方必須進一步發(fā)展復(fù)雜的能力或與成熟的銀行在價格上進行競爭競爭
隨著貸款變得更加分散，客戶將受益于更復(fù)雜的垂直市場貸款和競爭加劇
最終狀態(tài)2 ：
成本商品化的推動了B2B服務(wù)提供商的增長，因為兩種需求在一個解決方案中匯集起來
外部化的提高改善了行業(yè)成本基礎(chǔ)，但創(chuàng)造了潛在的新的系統(tǒng)性風險點
最終狀態(tài)3 ：
非金融公司轉(zhuǎn)向通用型金融服務(wù)，并中斷傳統(tǒng)經(jīng)紀渠道
隨著銀行和非金融企業(yè)之間的合作伙伴關(guān)系的激增，客戶的體驗提高，選擇也越來越多
融資成本最低者贏：盡管在辦理和審批方面有創(chuàng)新，但在線貸款模式由于不穩(wěn)定的融資成本，與銀行競爭存在局限性。獲得與銀行存款類似的成本資金來源的需求，將推動網(wǎng)絡(luò)借貸方獲取銀行牌照，除非可以找到替代的資金來源。
借貸走向數(shù)字化：市場借貸方和技術(shù)公司重新定位了客戶的期望。 領(lǐng)先的貸方有望提供簡單的信貸申請體驗，其中通過設(shè)計和自動化的組合，為客戶提供流暢的應(yīng)用體驗和快速響應(yīng)。
借款人有效利用數(shù)據(jù)：領(lǐng)先的借貸方正在使用數(shù)據(jù)來提高審核程序的有效性和效率。 他們采用新的數(shù)據(jù)來源來覆蓋以前無法評估風險的客戶，并通過自動收集和分析關(guān)鍵數(shù)據(jù)（例如使用從小型企業(yè)直接收集的數(shù)據(jù)）來降低承保成本。 展望未來，貸款方將越來越多地尋找新的信號/數(shù)據(jù)來幫助貸款決策。
過去五年中，投資管理行業(yè)發(fā)生了深刻的變化，其中包括幾個主要力量的進入，從根本上改變了行業(yè)的發(fā)展進程。本節(jié)探討了行業(yè)發(fā)展的主要趨勢和未來的不確定路徑。
影響投資管理行業(yè)的主要力量包括：
機器人投顧的興起：使用基于低費用ETF基金交易的自動化投顧正在引起關(guān)注。
大數(shù)據(jù)驅(qū)動的分析：Fintech公司正在開始挖掘大數(shù)據(jù)投資的潛力。
B2B外部化的增加：企業(yè)開始外包后臺流程，如監(jiān)管監(jiān)控。
關(guān)于未來投資管理行業(yè)的巨大不確定因素：
機器人投顧服務(wù)真的是廣大客戶的正確選擇嗎？
隨著利潤率持續(xù)下滑，企業(yè)將如何看待B2B外部化？
單線 Fintech 企業(yè)能否獲得巨大的市場份額？
投資管理行業(yè)的四大趨勢已經(jīng)形成，傳統(tǒng)企業(yè)看起來有望受益，而不是創(chuàng)新者。
顛覆在哪里發(fā)生？
隨著每個人對自己的投資更加負責，機器分銷已成為客戶參與最有吸引力的工具。
擴大投資建議的交付需要的資源更好，因為中后臺職能越來越多地自動化或外部化。
低成本產(chǎn)品的增長提高了產(chǎn)品制造規(guī)模的重要性，推動了整合的壓力。
哪里沒有發(fā)生顛覆？
面對客戶粘性和高客戶獲取成本，投資管理領(lǐng)域的新玩家一直在努力獲得市場份額。
由于雇主放棄傳統(tǒng)的養(yǎng)老金固定收益計劃，專向養(yǎng)老金固定交款計劃，個人更加需要對自己的投資負責，推動了對低成本投資的需求和資產(chǎn)配置建議。隨著每個人對自己的投資更加負責，機器分銷已成為客戶參與最有吸引力的工具。支持證據(jù)：
從機構(gòu)轉(zhuǎn)向個人：嬰兒潮一代制定的是明確的福利計劃（保證福利），而年輕一代主要首先于固定的繳款投資計劃（基于投資回報的利益）。 這些趨勢正在增加自主管理的總投資的份額，推動針對個人而不是機構(gòu)投資者的產(chǎn)品和服務(wù)需求。
監(jiān)管增長，成本上漲：監(jiān)管機構(gòu)加大力度保護個人投資者，揭露銷售丑聞，引發(fā)投資者的不滿，以及退休負擔轉(zhuǎn)向由個人負擔。 這些政策的意想不到的后果是增加了通過傳統(tǒng)渠道為客戶提供個性化產(chǎn)品的成本，使機器人投顧成為一個引人注目的解決方案。
客戶期望上升：客戶已經(jīng)習慣于以客戶為中心的產(chǎn)品和服務(wù)，并期望他們的財務(wù)管理經(jīng)驗（包括財富管理）具有相似的特征。 機器人投顧產(chǎn)品以低成本提供數(shù)字產(chǎn)品和以客戶為中心的經(jīng)驗，具有吸引力，特別是對于年輕客戶。
資產(chǎn)和財富管理機構(gòu)的利潤率下滑，并正在轉(zhuǎn)向外部化和自動化以降低成本。隨著非核心功能的外部化和商品化，產(chǎn)業(yè)價值鏈的威脅將大幅度地轉(zhuǎn)變。擴大投資建議的交付需要的資源更好，因為中后臺職能越來越多地自動化或外部化。
利潤縮減迫使削減成本：隨著需求從高成本產(chǎn)品轉(zhuǎn)向低成本產(chǎn)品，利潤率正在下降，隨著智能投顧的普及，分銷利潤率也在下降。 這種壓力正在推動現(xiàn)有人員尋求減少成本，特別是在增值最小的價值鏈領(lǐng)域，也就是中后臺。
外部服務(wù)提供商的增長：隨著技術(shù)進步，外部服務(wù)提供商正在不斷增長，并在提高效率方面取得成功。 隨著這些企業(yè)的激增，資產(chǎn)管理人員將重點放在投資的戰(zhàn)略方面。
自動化和AI替代流程：自動化和人工智能更加有能力，可能很快能夠取代前臺、后臺和后臺的復(fù)雜人類活動。 在這一過程中，卓越的流程執(zhí)行帶來的競爭優(yōu)勢，導(dǎo)致更多的流程外部化。
案例研究：
Kensho，實時分析：Kensho 大大減少了探索資本市場所需的手動分析，并允許用戶使用自然語言表達。 媒體網(wǎng)絡(luò)CNBC 使用 Kensho 的工具來分析最近的政治事件（例如WannaCry網(wǎng)絡(luò)攻擊）對股票價格的影響。
隨著對低成本投資需求的增長，利用經(jīng)濟規(guī)模降低產(chǎn)品成本，并以低成本提供差異化產(chǎn)品成為主要的競爭優(yōu)先事項。支持證據(jù)：
超額收益難以產(chǎn)生：對于資產(chǎn)管理人員來說，在危機后的環(huán)境中，超額收益（alpha）已被證明是無法產(chǎn)生的，使管理人員難以證明其較高的費用面對低成本產(chǎn)品的吸引力。
低費用，高經(jīng)濟規(guī)模：隨著低成本產(chǎn)品的普及，供應(yīng)商主要以價格為基礎(chǔ)競爭，成本最低的美國股權(quán) ETF 收費僅為三個基點。 規(guī)模在低成本產(chǎn)品中的具有顯著優(yōu)勢，意味著行業(yè)整合是不可避免的。
Beta 版產(chǎn)品的興起：低成本 ETF 產(chǎn)品的增長在投資者的市場上創(chuàng)造了的差距，采用積極策略但使用低成本測試版產(chǎn)品的“智能測試版”產(chǎn)品已經(jīng)普及，并且也有助于推動規(guī)模降低成本。
案例研究：
Vanguard，被動產(chǎn)品作為競爭優(yōu)勢：Vanguard 作為指數(shù)基金的早期倡導(dǎo)者，從持續(xù)轉(zhuǎn)向低成本投資的角度受益匪淺，而競爭對手面臨著利潤的下滑。Vanguard 在過去三年中吸引了8.23億美元的凈共同基金量，是其競爭對手總額的8.5倍。
BlackRock，合并基金：BlackRock 量化投資團隊持續(xù)30年的研發(fā)和強勁的投資業(yè)績，為合并量基于算法和模型的共同基金計劃打下了基礎(chǔ)。這些基金專注于采取更加規(guī)則化的投資方式和量化策略。
傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)迅速采用了機器熱投顧模式，推動單線機器投顧探索新的商業(yè)模式。面對客戶粘性和高客戶獲取成本，投資管理領(lǐng)域的新玩家一直在努力獲得市場份額。支持證據(jù)：
有挑戰(zhàn)性的客戶經(jīng)濟：單線機器投顧主要吸引了大眾客戶或大眾富?？蛻簟?加上費用低，這些每個客戶的帶來的收入相對較低。 這種經(jīng)濟是具有挑戰(zhàn)性的，因為客戶獲取成本相對于每個客戶的價值較高，難以獲利。
進入門檻較低：機器投顧服務(wù)可以相對快速和低成本的進行開發(fā)。成本低廉使得傳統(tǒng)財富管理機構(gòu)能夠快速跟進新進入者，并建立自己的產(chǎn)品，然后他們可以向其現(xiàn)有的客戶群提供服務(wù)，同時保持較低的獲客成本。
增值服務(wù)：傳統(tǒng)的財富管理服務(wù)正在逐漸商品化，因為新進入者自動化咨詢和現(xiàn)金流管理服務(wù)。 然而，這種商品化強調(diào)了客戶重視高度無形的“人”的能力和定制服務(wù)，特別是隨著凈值的增加。 傳統(tǒng)機構(gòu)提供這些服務(wù)的能力可以提高客戶粘性。
案例研究：
FutureAdvisor，機器人理財顧問：2015年8月，全球領(lǐng)先的資產(chǎn)管理公司 BlackRock 收購了 FutureAdvisor面向客戶機器投顧產(chǎn)品 FutureAdvisor，F(xiàn)utureAdvisor 現(xiàn)在是通過銀行和財富管理機構(gòu)為投資者提供技術(shù)支持的數(shù)字顧問開放平臺。
四、風險
投資管理的不確定性主要圍繞未來投資產(chǎn)品和相關(guān)價值鏈的組成。
《報告》稱，如今發(fā)現(xiàn)客戶的期望越來越高，個性化的客戶體驗也越來越重要， 由于中后臺功能成為自動化或外部化，企業(yè)被迫區(qū)分高質(zhì)量的流程執(zhí)行和定制獨特的咨詢服務(wù)。 客戶的粘性和新客戶獲取的高成本使得傳統(tǒng)機構(gòu)收益，因為成功的Fintech 產(chǎn)品，如機器人投顧，能夠快速容易地進行復(fù)制。
根據(jù)我們的分析，投資管理領(lǐng)域存在以下幾個不確定因素：
產(chǎn)品制造商在多大程度上改變和顛覆分銷商？
財富管理人員如何差異化他們的機器投顧服務(wù)？
客戶是否喜歡低成本投資，“確保結(jié)果”的產(chǎn)品是否會流行？
真人顧問的角色和工作要求如何變化？
產(chǎn)品制造的規(guī)模擴大還是縮??？
如何解決這五個主要的不確定因素，將決定投資管理行業(yè)的未來三個不同的局面：
基于確定性的產(chǎn)品
建議差異化
質(zhì)量外部化
如何解決關(guān)鍵不確定性，潛在的最終狀態(tài)對所有企業(yè)的發(fā)展路徑和影響都會造成很大的不同。
基于確定性的產(chǎn)品：
零售客戶較少獲得傳統(tǒng)養(yǎng)老金
零售客戶成為比機構(gòu)客戶更具吸引力
機器熱投顧預(yù)測客戶的確定性
資產(chǎn)管理開發(fā)并提供“有保證結(jié)果”產(chǎn)品
建議差異化：
客戶，特別是年輕一代，涌向機器人顧問
算法驅(qū)動的接口擴展到多個資產(chǎn)類別
財富成為與金融機構(gòu)互動的主要點
數(shù)據(jù)共享協(xié)議對于了解消費者來說變得更加重要
質(zhì)量外部化：
越來越多的云和PaaS提供商出現(xiàn)
隨著高質(zhì)量的執(zhí)行成為常態(tài)，規(guī)模效應(yīng)減弱
規(guī)模腐蝕的優(yōu)點是高質(zhì)量的執(zhí)行成為常態(tài)
大部分市場由具備差異化技術(shù)的大型企業(yè)整合
許多專業(yè)化的小型財富管理人員通過吸引垂直市場而蓬勃發(fā)展
最終狀態(tài)1：
零售財富中增長的利潤導(dǎo)致確保結(jié)果的產(chǎn)品的大量出現(xiàn)
客戶將從提供更高確定性的產(chǎn)品中獲益，但需要強有力的合作伙伴關(guān)系來管理風險
最終狀態(tài)2 ：
基于機器投顧的顯著改進，投資咨詢成為客戶選擇機構(gòu)的主要推動力
投資服務(wù)將更加方便，但客戶透明度較低，而財富管理者的角色變得更為關(guān)鍵
最終狀態(tài)3 ：
增加成本壓力迫使企業(yè)要么依靠外部服務(wù)提供商，要么獲得規(guī)模以投資差異化的技術(shù)
越來越多的標準化和行業(yè)分歧為所有行業(yè)利益相關(guān)者創(chuàng)造了新的機遇和新的威脅
1、提供差異化產(chǎn)品
正在進行的行業(yè)內(nèi)的中后臺自動化和外部化，再加上無處不在的機器投顧服務(wù)，投資咨詢價值正在商品化。 因此，領(lǐng)先公司將尋求以差異化，以區(qū)分競爭，特別是通過深入的個性化客戶產(chǎn)品和投資
2、智能機器投資指導(dǎo)客戶
隨著機器投顧越來越普及和成熟，領(lǐng)先的投資管理公司將尋求使用這些功能來加深與相關(guān)客戶的接觸，獲取新的數(shù)據(jù)來源，為其財務(wù)狀況的各個方面提供建議。 這將標志著從機器投資轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲臋C器人顧問。
3、真人顧問的角色定位
真人顧問在區(qū)分產(chǎn)品時尤為重要，對于高凈值客戶來說，真人服務(wù)是至關(guān)重要的，但是這些顧問在領(lǐng)先公司的角色，將從產(chǎn)品選擇轉(zhuǎn)向重視客戶參與、情感和決策支持。
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