雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論按：技術(shù)在金融交易中發(fā)揮著越來(lái)越大的作用，這也帶來(lái)了兩極分化的兩類玩家，即帶著技術(shù)的活力進(jìn)入金融行業(yè)的新興玩家——Fintech企業(yè)，以及不得不接納新技術(shù)浪潮的金融公司——Techfin企業(yè)。獨(dú)立的金融技術(shù)分析師Chris Skinner在本文中解釋了Fintech（金融科技）與TechFin（科技金融）兩者之間的區(qū)別。由雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論編譯。

Fintech與TechFin兩者的分界線從一開(kāi)始就十分清晰。 Fintech公司擁有強(qiáng)大的技術(shù)基因，金融只是他們一個(gè)用于探索和利用手段，也是一個(gè)相對(duì)未開(kāi)發(fā)的領(lǐng)域，有待顛覆，需要敏捷執(zhí)行力。從歷史上看，這已經(jīng)是新的來(lái)自私營(yíng)領(lǐng)域的崛起，而不是來(lái)自傳統(tǒng)私營(yíng)或公共領(lǐng)域。并不是VISA創(chuàng)造了革命性的PayPal。

無(wú)論是FinTech還是TechFin，都反映出了金融科技的本質(zhì)要求，即以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、以技術(shù)為手段，幫助金融行業(yè)提升效率、降低成本。

談?lì)嵏玻航鹑跇I(yè)不同其他行業(yè)

金融在全球范圍內(nèi)都是一個(gè)受高度監(jiān)管的行業(yè)，涉及到許可、注冊(cè)、成員資格以及遵守各種銀行，保險(xiǎn)和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格規(guī)范進(jìn)入這些市場(chǎng)是有限制的，需要遵守現(xiàn)有的規(guī)范，這對(duì)傳統(tǒng)玩家來(lái)說(shuō)是一種保護(hù)，也限制了創(chuàng)新。但數(shù)字技術(shù)和電信業(yè)的發(fā)展迫使金融領(lǐng)域面對(duì)新技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)模式和流程的顛覆。

大型科技公司顛覆了各個(gè)行業(yè)，亞馬遜顛覆了零售、數(shù)據(jù)中心，Netflix顛覆了電影，電視，Google顛覆了媒體、電信，蘋果顛覆了音樂(lè)，特斯拉顛覆了汽車，Hotel.com顛覆了酒店預(yù)訂。然而我們很少看到創(chuàng)業(yè)公司顛覆金融服務(wù)和保險(xiǎn)行業(yè)的例子。

金融業(yè)：高度監(jiān)管的行業(yè)

金融領(lǐng)域這種緩慢的發(fā)展速度是由于金融業(yè)務(wù)受監(jiān)管驅(qū)動(dòng)的性質(zhì)所導(dǎo)致。創(chuàng)業(yè)公司大量涌入銀行和金融服務(wù)業(yè)，大部分公司希望被傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)所接納，如果不能，他們則自己尋求成為一個(gè)擁有許可、得到監(jiān)管地位的實(shí)體。從而成為顛覆行業(yè)的一員。技術(shù)上更靈活的傳統(tǒng)玩家已經(jīng)證明了接受新興的創(chuàng)業(yè)公司能夠與保守的競(jìng)爭(zhēng)者拉開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)差距。

回到印度市場(chǎng)，Techfin戰(zhàn)勝Fintech的全球化趨勢(shì)可能是真實(shí)的，特別是考慮到印度保守的監(jiān)管環(huán)境。過(guò)去幾年來(lái)，銀行和金融服務(wù)業(yè)部門的行為佐證了這一觀點(diǎn)。

據(jù)雷鋒網(wǎng)此前報(bào)道，傳統(tǒng)的銀行家們接管了數(shù)字技術(shù)新范式，例如： Kotak Bank，Yes Bank Bank，CapitalFirst，Ratnakar Bank，Edelweiss，IIFL等。未來(lái)幾年，諸如BankBazaar，Capital Float，Lendingkart，F(xiàn)aircent等新興Fintech公司還有待觀察。另一個(gè)大的Fintech玩家Paytm已經(jīng)拿到了拿到第三方支付牌照，并且需要表現(xiàn)得更像是受監(jiān)管的Techfin玩家。其他Techfin的玩家們似乎正在采用最簡(jiǎn)單的方法，努力將技術(shù)引入現(xiàn)有系統(tǒng)。

管理層的差異

雖然年齡并不一定代表CEO的能力，但印度頂尖Fintech企業(yè)的CEO的平均年齡大約為40歲（如Paytm，BankBazaar，Capital Float），作為比較，Techfin企業(yè)的管理層年齡都在50歲以上（如Edelweiss，Kotak Bank，Capital First）。這并不奇怪，F(xiàn)intech企業(yè)CEO大多擁有技術(shù)背景，有的是咨詢公司出身，或多或少都擁有技術(shù)工作經(jīng)驗(yàn)。只有50%的創(chuàng)始人在此前擁有2年以上的金融服務(wù)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。大約三分之一的創(chuàng)始人擁有2-10年經(jīng)驗(yàn)，17%的創(chuàng)始人擁有超過(guò)10年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

另一方面，幾乎所有Techfin企業(yè)的董事總經(jīng)理都擁有世界一流的管理背景，在銀行業(yè)有著深厚的經(jīng)驗(yàn)。有趣的是，Techfin正面適應(yīng)新技術(shù)的挑戰(zhàn)，即使是印度政府，也是首先任命了私營(yíng)領(lǐng)域的專業(yè)人士負(fù)責(zé)巴羅達(dá)銀行（Ravi Venkatesan，前主席，前微軟印度）和卡納拉銀行（TN Manoharan，前TechMahindra總監(jiān)）。

投資方的差異

大多數(shù)印度的Fintech創(chuàng)業(yè)公司通常都是由硅谷風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)支持。而Techfin企業(yè)的投資方主要由新加坡政府投資公司或者KKR和Blackstone這類私募股權(quán)投資基金組成。通常情況下，除了Paytm等少數(shù)擁有支付牌照的公司之外，大多數(shù)Techfin企業(yè)的投資要比Fintech企業(yè)高出一個(gè)數(shù)量級(jí)。

目標(biāo)用戶群體的差異

根據(jù)對(duì)目前和潛在目標(biāo)受眾的調(diào)查顯示，F(xiàn)intech創(chuàng)業(yè)公司的目標(biāo)用戶群體主要為年輕消費(fèi)群體，這類群體已經(jīng)習(xí)慣了在線交易，一般來(lái)說(shuō)，F(xiàn)inTech公司都在努力創(chuàng)造新的市場(chǎng)。Techfin公司通常面向中小企業(yè)、老一輩和更富有的階層。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)交易還是一個(gè)相對(duì)陌生的概念。這可能導(dǎo)致一個(gè)循環(huán)：為客戶不希望守舊而導(dǎo)致對(duì)新技術(shù)的接納非常緩慢。此外，Techfin企業(yè)的目標(biāo)是保住已有市場(chǎng)份額或從其他傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手中爭(zhēng)奪市場(chǎng)。

承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的差異 

Techfin企業(yè)本質(zhì)上具有巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，重運(yùn)營(yíng)。而Fintech企業(yè)除了信貸風(fēng)險(xiǎn)（如果涉及借貸）之外，還必須防范黑客攻擊風(fēng)險(xiǎn)和安全隱私風(fēng)險(xiǎn)；Techfin企業(yè)在評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)更傾向于采用傳統(tǒng)的指標(biāo)，例如收入、CIBIL（印度信用信息有限公司）信用分?jǐn)?shù)。而Fintech企業(yè)則傾向于更網(wǎng)絡(luò)世界新鮮有趣的指標(biāo)：社交媒體和移動(dòng)端使用模型，來(lái)做出信用決策。

外部影響差異

金融業(yè)的監(jiān)管法規(guī)永遠(yuǎn)在“福音”和“詛咒”之間變動(dòng)。 雖然這可能是一個(gè)不斷變化的有益的環(huán)境，但也意味著你必須時(shí)刻保持高度的注意力和精力。

目前，Techfin企業(yè)的銀行家們必須在嚴(yán)格管制的邊界內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而Fintech企業(yè)更喜歡從外圍經(jīng)營(yíng)，在很大程度上原理監(jiān)管。值得注意的是，雖然區(qū)塊鏈和P2P借貸等顛覆性技術(shù)并沒(méi)有收到嚴(yán)格的法規(guī)舒服，但Fintech公司也需要塑造品牌、贏得大眾的信任，從而在與Techfin的競(jìng)爭(zhēng)中取得發(fā)展。

同樣，金融創(chuàng)業(yè)公司在各個(gè)金融領(lǐng)域的滲透以及金融技術(shù)在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中的作用的增長(zhǎng)，兩者之間的互相競(jìng)爭(zhēng)也越發(fā)激烈。 此外Fintech和Techfin機(jī)構(gòu)都面臨著一個(gè)更開(kāi)放、更高效的政府方案的競(jìng)爭(zhēng)，這類方案有潛力獲取大量市場(chǎng)份額，尤其是在支付領(lǐng)域，通過(guò)支付接口、API技術(shù)等廣泛的技術(shù)創(chuàng)新，這從當(dāng)前銀聯(lián)開(kāi)始加入移動(dòng)支付大軍的行為就可見(jiàn)一斑。

另一方面，F(xiàn)intech也可以從高速增長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)滲透率中受益。創(chuàng)業(yè)公司也受益于目標(biāo)市場(chǎng)財(cái)富的日益增長(zhǎng)和市場(chǎng)規(guī)模的增加。

潛在的協(xié)同效應(yīng)

我們會(huì)看到很多Techfin對(duì)Fintech的同化。 金融與技術(shù)的結(jié)合將度過(guò)一段蜜月期。此外則是真正的考驗(yàn)，誰(shuí)會(huì)最終會(huì)付出代價(jià)，誰(shuí)有能幸免于難？ 銀行和金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的投資者需要了解Fintech與Techfin之間的區(qū)別。掌握兩者之間的差異有助于投資人預(yù)測(cè)被投公司所在市場(chǎng)的演變，從而指導(dǎo)投資行為。

via:yourstory.com

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