雷鋒網AI金融評論按：技術在金融交易中發(fā)揮著越來越大的作用，這也帶來了兩極分化的兩類玩家，即帶著技術的活力進入金融行業(yè)的新興玩家——Fintech企業(yè)，以及不得不接納新技術浪潮的金融公司——Techfin企業(yè)。獨立的金融技術分析師Chris Skinner在本文中解釋了Fintech（金融科技）與TechFin（科技金融）兩者之間的區(qū)別。由雷鋒網AI金融評論編譯。

Fintech與TechFin兩者的分界線從一開始就十分清晰。 Fintech公司擁有強大的技術基因，金融只是他們一個用于探索和利用手段，也是一個相對未開發(fā)的領域，有待顛覆，需要敏捷執(zhí)行力。從歷史上看，這已經是新的來自私營領域的崛起，而不是來自傳統(tǒng)私營或公共領域。并不是VISA創(chuàng)造了革命性的PayPal。

無論是FinTech還是TechFin，都反映出了金融科技的本質要求，即以數據為基礎、以技術為手段，幫助金融行業(yè)提升效率、降低成本。

談顛覆：金融業(yè)不同其他行業(yè)

金融在全球范圍內都是一個受高度監(jiān)管的行業(yè)，涉及到許可、注冊、成員資格以及遵守各種銀行，保險和證券監(jiān)管機構的嚴格規(guī)范進入這些市場是有限制的，需要遵守現有的規(guī)范，這對傳統(tǒng)玩家來說是一種保護，也限制了創(chuàng)新。但數字技術和電信業(yè)的發(fā)展迫使金融領域面對新技術對傳統(tǒng)模式和流程的顛覆。

大型科技公司顛覆了各個行業(yè)，亞馬遜顛覆了零售、數據中心，Netflix顛覆了電影，電視，Google顛覆了媒體、電信，蘋果顛覆了音樂，特斯拉顛覆了汽車，Hotel.com顛覆了酒店預訂。然而我們很少看到創(chuàng)業(yè)公司顛覆金融服務和保險行業(yè)的例子。

金融業(yè)：高度監(jiān)管的行業(yè)

金融領域這種緩慢的發(fā)展速度是由于金融業(yè)務受監(jiān)管驅動的性質所導致。創(chuàng)業(yè)公司大量涌入銀行和金融服務業(yè)，大部分公司希望被傳統(tǒng)機構所接納，如果不能，他們則自己尋求成為一個擁有許可、得到監(jiān)管地位的實體。從而成為顛覆行業(yè)的一員。技術上更靈活的傳統(tǒng)玩家已經證明了接受新興的創(chuàng)業(yè)公司能夠與保守的競爭者拉開競爭差距。

回到印度市場，Techfin戰(zhàn)勝Fintech的全球化趨勢可能是真實的，特別是考慮到印度保守的監(jiān)管環(huán)境。過去幾年來，銀行和金融服務業(yè)部門的行為佐證了這一觀點。

據雷鋒網此前報道，傳統(tǒng)的銀行家們接管了數字技術新范式，例如： Kotak Bank，Yes Bank Bank，CapitalFirst，Ratnakar Bank，Edelweiss，IIFL等。未來幾年，諸如BankBazaar，Capital Float，Lendingkart，Faircent等新興Fintech公司還有待觀察。另一個大的Fintech玩家Paytm已經拿到了拿到第三方支付牌照，并且需要表現得更像是受監(jiān)管的Techfin玩家。其他Techfin的玩家們似乎正在采用最簡單的方法，努力將技術引入現有系統(tǒng)。

管理層的差異

雖然年齡并不一定代表CEO的能力，但印度頂尖Fintech企業(yè)的CEO的平均年齡大約為40歲（如Paytm，BankBazaar，Capital Float），作為比較，Techfin企業(yè)的管理層年齡都在50歲以上（如Edelweiss，Kotak Bank，Capital First）。這并不奇怪，Fintech企業(yè)CEO大多擁有技術背景，有的是咨詢公司出身，或多或少都擁有技術工作經驗。只有50%的創(chuàng)始人在此前擁有2年以上的金融服務從業(yè)經驗。大約三分之一的創(chuàng)始人擁有2-10年經驗，17%的創(chuàng)始人擁有超過10年的行業(yè)經驗。

另一方面，幾乎所有Techfin企業(yè)的董事總經理都擁有世界一流的管理背景，在銀行業(yè)有著深厚的經驗。有趣的是，Techfin正面適應新技術的挑戰(zhàn)，即使是印度政府，也是首先任命了私營領域的專業(yè)人士負責巴羅達銀行（Ravi Venkatesan，前主席，前微軟印度）和卡納拉銀行（TN Manoharan，前TechMahindra總監(jiān)）。

投資方的差異

大多數印度的Fintech創(chuàng)業(yè)公司通常都是由硅谷風險投資機構支持。而Techfin企業(yè)的投資方主要由新加坡政府投資公司或者KKR和Blackstone這類私募股權投資基金組成。通常情況下，除了Paytm等少數擁有支付牌照的公司之外，大多數Techfin企業(yè)的投資要比Fintech企業(yè)高出一個數量級。

目標用戶群體的差異

根據對目前和潛在目標受眾的調查顯示，Fintech創(chuàng)業(yè)公司的目標用戶群體主要為年輕消費群體，這類群體已經習慣了在線交易，一般來說，FinTech公司都在努力創(chuàng)造新的市場。Techfin公司通常面向中小企業(yè)、老一輩和更富有的階層。對他們來說，網絡交易還是一個相對陌生的概念。這可能導致一個循環(huán)：為客戶不希望守舊而導致對新技術的接納非常緩慢。此外，Techfin企業(yè)的目標是保住已有市場份額或從其他傳統(tǒng)競爭對手手中爭奪市場。

承擔風險的差異 

Techfin企業(yè)本質上具有巨大的信用風險，重運營。而Fintech企業(yè)除了信貸風險（如果涉及借貸）之外，還必須防范黑客攻擊風險和安全隱私風險；Techfin企業(yè)在評估信用風險時更傾向于采用傳統(tǒng)的指標，例如收入、CIBIL（印度信用信息有限公司）信用分數。而Fintech企業(yè)則傾向于更網絡世界新鮮有趣的指標：社交媒體和移動端使用模型，來做出信用決策。

外部影響差異

金融業(yè)的監(jiān)管法規(guī)永遠在“福音”和“詛咒”之間變動。 雖然這可能是一個不斷變化的有益的環(huán)境，但也意味著你必須時刻保持高度的注意力和精力。

目前，Techfin企業(yè)的銀行家們必須在嚴格管制的邊界內從事經營活動，而Fintech企業(yè)更喜歡從外圍經營，在很大程度上原理監(jiān)管。值得注意的是，雖然區(qū)塊鏈和P2P借貸等顛覆性技術并沒有收到嚴格的法規(guī)舒服，但Fintech公司也需要塑造品牌、贏得大眾的信任，從而在與Techfin的競爭中取得發(fā)展。

同樣，金融創(chuàng)業(yè)公司在各個金融領域的滲透以及金融技術在傳統(tǒng)金融機構中的作用的增長，兩者之間的互相競爭也越發(fā)激烈。 此外Fintech和Techfin機構都面臨著一個更開放、更高效的政府方案的競爭，這類方案有潛力獲取大量市場份額，尤其是在支付領域，通過支付接口、API技術等廣泛的技術創(chuàng)新，這從當前銀聯(lián)開始加入移動支付大軍的行為就可見一斑。

另一方面，Fintech也可以從高速增長的互聯(lián)網滲透率中受益。創(chuàng)業(yè)公司也受益于目標市場財富的日益增長和市場規(guī)模的增加。

潛在的協(xié)同效應

我們會看到很多Techfin對Fintech的同化。 金融與技術的結合將度過一段蜜月期。此外則是真正的考驗，誰會最終會付出代價，誰有能幸免于難？ 銀行和金融服務業(yè)領域的投資者需要了解Fintech與Techfin之間的區(qū)別。掌握兩者之間的差異有助于投資人預測被投公司所在市場的演變，從而指導投資行為。

via:yourstory.com

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