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| 本文作者： 余菲 | 2019-07-18 18:04 | 專題：CCF-GAIR 2019 |
雷鋒網(wǎng)按：7月12日-7月14日，2019第四屆全球人工智能與機(jī)器人峰會（CCF-GAIR 2019）于深圳正式召開。峰會由中國計(jì)算機(jī)學(xué)會（CCF）主辦，雷鋒網(wǎng)、香港中文大學(xué)（深圳）承辦，深圳市人工智能與機(jī)器人研究院協(xié)辦，得到了深圳市政府的大力指導(dǎo)，是國內(nèi)人工智能和機(jī)器人學(xué)術(shù)界、工業(yè)界及投資界三大領(lǐng)域的頂級交流博覽盛會，旨在打造國內(nèi)人工智能領(lǐng)域極具實(shí)力的跨界交流合作平臺。
7 月 13 日，宜信公司高級副總裁、CTO向江旭為 CCF-GAIR 2019「AI 金融專場」做了題為「智能化的財(cái)富管理」的大會報告，以下為向江旭所做的報告全文，雷鋒網(wǎng)AI金融評論做了不改變原意的編輯和整理。
大家上午好，我是向江旭。
剛才前面的兩位嘉賓談到了很多人工智能技術(shù)的應(yīng)用，其滲透的領(lǐng)域主要側(cè)重信貸業(yè)務(wù)，比如怎么樣服務(wù)小微客戶，如何審核貸款申請人的資格、是否逾期、有無不能償付的現(xiàn)象發(fā)生等等，基于此做一些風(fēng)控。
宜信在信貸方面有著13年的耕耘，所以業(yè)內(nèi)有一個說法是：如果有用戶想申請貸款，只要他曾經(jīng)從宜信拿到過貸款，那么其他機(jī)構(gòu)就無需再審核了?？梢娢覀兊娘L(fēng)控能力之強(qiáng)。
但今天我不談信貸業(yè)務(wù)，而是要重點(diǎn)分享一下宜信的財(cái)富管理板塊。
宜信有三大業(yè)務(wù)板塊：第一是普惠金融，服務(wù)于個人和小微客戶，服務(wù)于那些被銀行忽視了的用戶，以及他們的信貸需求；第二是財(cái)富管理，服務(wù)高凈值客戶和超高凈值客戶，最近要服務(wù)于大眾富裕階層的客戶；第三是資產(chǎn)管理，即投資板塊。
今天我主要講講財(cái)富管理——怎么做到智能化的財(cái)富管理。
說到投資理財(cái)，中國的老百姓都說過去幾十年最好的投資、回報最高的投資就是買房、炒房、炒股，最近也炒幣。這些是不是財(cái)富管理的內(nèi)容呢？是，也不是。首先，這些確實(shí)是投資的一種方式。但它們是不是財(cái)富管理的最好方式呢？也不是。
財(cái)富管理是要根據(jù)個人的可投資產(chǎn)、荷包深度、家庭狀況、個人對投資的預(yù)期、風(fēng)險承受能力的預(yù)期，做一個精準(zhǔn)的資產(chǎn)配置，同時也為你的資產(chǎn)做一些平衡和調(diào)整。
說到財(cái)富管理行業(yè)，這里有幾個財(cái)富管理市場的分析。
（各國在財(cái)富管理上的發(fā)展現(xiàn)狀）
首先我們看中美對比：中國財(cái)富管理市場規(guī)模是6萬億，與美國的9萬多億相比還有一定的差距；線上化的滲透率中國是35%，美國是40%；財(cái)富公司的數(shù)量中國是50多家，美國是300多家；財(cái)富科技的投資規(guī)模上，中美差不多。
總的來說，盡管中美財(cái)富管理市場，中國是第二，距離美國有一定差距，但中國的增長率很高，中國在這方面的科技投入也非常高，所以國內(nèi)這個行業(yè)確實(shí)潛力巨大。
（中國個人可投資資產(chǎn)規(guī)模）
從上圖也可以看得出來，從2007到2016年，十年左右的時間中國財(cái)富管理市場規(guī)模、財(cái)富資產(chǎn)總規(guī)模是以年化20%的復(fù)利在增長。過去幾年，從2016年到2018年增長率大概12%，未來幾年中，預(yù)期也是雙位數(shù)的增長。
高凈值人群，主要指個人可投資產(chǎn)是1千萬人民幣以上的，這類人群在2016年中國有150萬人以上，到今年年底會達(dá)到220萬人。
另外是大眾富裕階層，個人可投資產(chǎn)在100萬人民幣以上，2017年年底達(dá)到了2千萬，預(yù)計(jì)明年年底會接近3千萬的規(guī)模。因此，國內(nèi)財(cái)富管理市場增長潛力和市場規(guī)模都是巨大的。
以前的財(cái)富管理都是服務(wù)于高凈值客群，即可投資產(chǎn)在1千萬以上的。但隨著技術(shù)的發(fā)展，我們希望借助科技的手段，能夠服務(wù)于可投資產(chǎn)在100萬以上的人群，也就是大眾富裕階層。
這兩類人群對智能財(cái)富管理的接受度和期待是怎樣的呢？
（高凈值人群對基于“金融科技”創(chuàng)新模式的期待）
高凈值客群以前經(jīng)常有專門的私人銀行家或理財(cái)師或個人專屬金融顧問來服務(wù)，盡管如此，這群人對于實(shí)時獲取股票信息、資產(chǎn)狀況、財(cái)經(jīng)資訊、有關(guān)投資理財(cái)方面的教育內(nèi)容等，目前都還有迫切的需求。
（大眾富裕階層對平臺的諸多期待）
而大眾富裕階層他們的第一款投資理財(cái)產(chǎn)品通常就是在線上購買的，比如在大型電商、金融板塊的網(wǎng)站、金融機(jī)構(gòu)的APP、專屬投資理財(cái)機(jī)構(gòu)的APP等，同時他們的美港股、A股等股票交易行為也是在線上發(fā)生的。因此這群人對線上理財(cái)投資、線上智能化財(cái)富管理有著天生的需求，同時也非常期待。
大家可能聽說過一個詞叫智能投顧，智能投顧就是利用AI對人的投資預(yù)期和風(fēng)險承受能力進(jìn)行分析之后，由模型、算法、策略提出一套適合于你這個人的資產(chǎn)配置方案。
智能投顧已經(jīng)在美國發(fā)展了很多年，最近在中國也有很多，這個智能投顧就是智能財(cái)富管理的一種方式，通過科技手段， 讓大眾富裕階層也能享受到以前只給高凈值客群的尊享服務(wù)。
（Fintech公司投射到Gartner技術(shù)曲線）
看一下Gartner技術(shù)曲線，不同的金融科技在這個曲線上所處的位置是不一樣的，以前的基金電商、證券經(jīng)紀(jì)、股權(quán)眾籌、消費(fèi)金融等，已經(jīng)是在高中期之后了。
而線上財(cái)富管理還在起步階段，因此這里的市場空間很大，增長率很高，而且這方面的技術(shù)投入和創(chuàng)新也還屬于起步階段。今天正好借這個機(jī)會，希望同行或研究機(jī)構(gòu)，以及合作伙伴能一起來關(guān)注這個領(lǐng)域，一起培育這個領(lǐng)域。
說到財(cái)富管理應(yīng)該說一些底層的技術(shù)，比如大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等等。
（科技+金融正在重塑財(cái)富管理行業(yè)）
我們有兩類財(cái)富管理客戶，如何了解這些客戶對投資理財(cái)、家族傳承，對創(chuàng)富、守富和傳富的需求呢？這就可以用到大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過不同的用戶觸點(diǎn)，比如在線上電商購物的行為軌跡和線下財(cái)富管理講座活動中，表現(xiàn)出了哪些意愿、哪些信息、哪些需求，我們都可以用大數(shù)據(jù)手段做精準(zhǔn)的用戶畫像。
這在財(cái)富管理行業(yè)叫做KYC（Know Your Customer），有了行為畫像之后我們就可以把財(cái)富管理產(chǎn)品用AI技術(shù)做一些精準(zhǔn)的匹配。
（KYC體系：技術(shù)驅(qū)動下的智能客戶洞察引擎）
比如說我們知道哪個用戶這個時候需要子女海外留學(xué)，家里的孩子是不是已經(jīng)到了上初中、高中、大學(xué)的年齡，資產(chǎn)是什么樣的規(guī)模。當(dāng)這個用戶有意愿送孩子出去讀書的時候，我們就可以把海外留學(xué)的產(chǎn)品推薦給他，雖然這不是直接的理財(cái)產(chǎn)品，但也是財(cái)富管理的一部分。
是不是有海外保險、投資、置業(yè)的需求，通過送孩子出國留學(xué)這一個事情，就可以把關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品和服務(wù)都帶出來，做一些比較精準(zhǔn)的推薦。
如果用戶需要做線上的實(shí)時股票交易、證券交易、基金交易，很多就發(fā)生在云計(jì)算平臺上，如果要做一些資金的換匯和周轉(zhuǎn)還可以用到區(qū)塊鏈技術(shù)。
（建構(gòu)“以用戶為中心”的智能財(cái)富管理）
前面說了KYC， 接下來我們來談KYP（Know Your Product）。以前的財(cái)富管理有一個比較大的特點(diǎn)就是以產(chǎn)品為中心，很多時候大家去一個理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)站會看到上面有很多理財(cái)產(chǎn)品，相當(dāng)于一個理財(cái)超市，但這并不是我們希望看到的智能財(cái)富管理方式。
我們最終希望看到的是能夠根據(jù)KYC技術(shù)，通過用戶的知識圖譜，精準(zhǔn)描述出眼前這個客戶的需求，用KYP，把兩者做精準(zhǔn)的匹配，希望我們合適的產(chǎn)品能夠給到合適的用戶，這樣才是真正從以產(chǎn)品為中心的財(cái)富管理過渡到了以用戶為中心的財(cái)富管理。
以用戶為中心在其他行業(yè)都是司空見慣的，財(cái)富管理行業(yè)也希望真正以用戶需求為出發(fā)點(diǎn)，滿足用戶此人此時此地的財(cái)富管理需求。
宜信怎么做KYC體系？
在KYC體系建設(shè)上，我們已經(jīng)做過多年的探索，財(cái)富管理不僅是給用戶一款投資理財(cái)?shù)墓ぞ?，更重要的是給他們做資產(chǎn)配置，比如說根據(jù)年齡階段、家庭狀況、投資可承受的風(fēng)險能力，以及投資周期預(yù)期等，合理配置這個階段的資產(chǎn)狀況。
比如說要多少現(xiàn)金、多少固收、多少股票、多少保險、多少海外、多少國內(nèi)等等，特別是現(xiàn)在中產(chǎn)階級越來越龐大，大家越來越富裕的時候，這是一個急需的服務(wù)。
以前可以投資炒房，現(xiàn)在房子是用來住的而不是炒的，那中國人手上的錢怎么辦？怎么做財(cái)富管理？首先是保值，然后是增值，最后是傳承，我們希望通過KYC體系和KYP體系，打造出真正為現(xiàn)在大眾富裕階層服務(wù)的產(chǎn)品。
分析一個客戶基本上有以下幾個流程：首先要看看這位客戶的可投資產(chǎn)情況，通過資產(chǎn)評估知道可投資產(chǎn)狀況，估算出風(fēng)險承受能力以及流動性的需求；接下來是風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力；最后看看投資周期是什么樣的。通過這幾個步驟就可以讓我們做到比用戶更懂用戶。
（智能讓我們“比用戶更懂用戶”）
過去幾年宜信在財(cái)富管理上有過以下一些探索：
一是智能投顧。宜信在幾年前就開始了智能投顧的探索，我們有一個投米RA。通過上面我說五個步驟的分析，提出客戶的資產(chǎn)配置方案，每隔一段時間做動態(tài)的調(diào)整，通過策略、模型算出來這個投資組合應(yīng)該做出的適當(dāng)調(diào)整，滿足他當(dāng)時的投資預(yù)期。
這里用了AI技術(shù)、知識圖譜技術(shù)、量化投資技術(shù)，以及對市場數(shù)據(jù)的分析，不僅僅是技術(shù)的分析也有另類數(shù)據(jù)的分析，來給用戶一個最好的、最有保障的投資管道。
（投米RA智能理財(cái)平臺）
二是AI+FOF。FOF是母基金的意思。
說到母基金，宜信從幾年前就開始探索了。最近幾年，母基金在中國越來越得到認(rèn)可，而且上周新華社和中央人民政府的網(wǎng)站都已經(jīng)報道了我們母基金方面的理念和成果。
母基金的投資標(biāo)的和以前的傳統(tǒng)基金不太一樣，以前的基金投資目標(biāo)是一些初創(chuàng)公司，而母基金的投資標(biāo)的是一些基金。通過這種方式，就能夠化解投資個別企業(yè)、個別公司的風(fēng)險。
（人機(jī)交互與機(jī)器學(xué)習(xí)第一次運(yùn)用到私募股投資領(lǐng)域）
為了能夠很好地控制風(fēng)險，我們用了AI+FOF的技術(shù)，分析了中國超3萬只基金的歷史績效、基金管理人，包括大約2萬家基金管理機(jī)構(gòu)和2萬家基金管理人過去的投資業(yè)績、簡歷、任職于什么地方，以及被投標(biāo)的的狀況。
通過60個不同維度的分析，全方位獲取每個基金的數(shù)據(jù)畫像，每秒可以分析一千萬條數(shù)據(jù)，通過這種方式能夠精準(zhǔn)定位、精確篩選出來我們應(yīng)該投資的標(biāo)的基金，并進(jìn)行實(shí)時跟蹤，做出動態(tài)調(diào)整。
為了使母基金最后的業(yè)績能夠比單個基金的風(fēng)險低得多，回報也足夠好，這里也用了AI技術(shù)做篩選。
保險也是如此，本身我們并不是保險公司，但是我們可以通過分析60家頂級保險工資的產(chǎn)品，把我們開放的智能化保險平臺開放給全國800萬個保險經(jīng)紀(jì)人，給用戶量身定制3千種不同的保險產(chǎn)品。通過這3千種產(chǎn)品，并根據(jù)你的家庭狀況和健康狀況，找出適合于你的保險產(chǎn)品。
（AI+FA：打通全流程的智能創(chuàng)新應(yīng)用）
財(cái)富管理本質(zhì)上還是屬于金融服務(wù)行業(yè)，在AI行業(yè)中，以前微軟曾提到過一個口號叫做AI+HI，AI是人工智能，HI是人的智能，二者益加在一起，才是目前能實(shí)際解決大家問題的方法。
財(cái)富管理行業(yè)也秉承這個理念，希望通過AI+FA（FA是理財(cái)師或者財(cái)務(wù)顧問），也就是通過真人跟你面對面的交流，再加上AI的方式，使得我們從KYC到資產(chǎn)配置、到資產(chǎn)管理到投后管理，都有不同的人加上AI機(jī)器的混合智能方式，更好地服務(wù)于用戶。
達(dá)到數(shù)字化的資產(chǎn)管理人或者是理財(cái)師，是我們一直秉承的理念，同時也不能讓AI或者機(jī)器人取代人工，宜信有幾萬名員工，很多員工簡單重復(fù)的腦力勞動是可以被取代的，但是高級的、跟用戶實(shí)時溝通交流的親和力是機(jī)器人取代不了的。
（AI項(xiàng)目面臨的兩類任務(wù)）
前面是我們用AI技術(shù)在不同業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)做的一些探索，幕后我們正在打造AI的中臺。
這里是很多AI垂直項(xiàng)目，比如做用戶畫像、做用戶的KYC、做風(fēng)控、做智能問答即聊天機(jī)器人，很多縱向的項(xiàng)目有建模、標(biāo)注、模型訓(xùn)練、監(jiān)控等，都是可以抽象變成水平化的步驟。
我們把它們抽象成AI中臺架構(gòu)。通過把一些共通的算法、模型以及機(jī)器學(xué)習(xí)模型，包括特征工程的東西平臺化，希望在AI項(xiàng)目的研發(fā)做到像平時軟件研發(fā)的DevOps的標(biāo)準(zhǔn)流程，在上面可以支持一個個垂直應(yīng)用的開發(fā)。前面說的聊天機(jī)器人、知識圖譜、KYC、KYP等，都是基于AI中臺打造出來的。
（AI中臺架構(gòu)）
最后我們希望通過宜信在金融科技方面13年的探索，特別是宜信財(cái)富通過多年給高凈值客群服務(wù)的能力和經(jīng)驗(yàn)，加上數(shù)字化技術(shù)和AI技術(shù)能夠更多服務(wù)于大眾富裕階層，服務(wù)于可投資產(chǎn)100萬甚至是60萬以上的這群中產(chǎn)階級，真正從以產(chǎn)品為中心轉(zhuǎn)換到以用戶為中心。
能做到這些的關(guān)鍵因素就是數(shù)字化技術(shù)和AI技術(shù)，只有這些技術(shù)才能幫助我們達(dá)到從服務(wù)于200萬人到服務(wù)于2、3千萬人的規(guī)模。謝謝大家！
問：中美目前在智能財(cái)富管理行業(yè)上的差距有多大？
向江旭：財(cái)富管理行業(yè)美國比中國要成熟，但在智能財(cái)富管理上，美國不一定真的就比中國快，因?yàn)橹袊娚獭⒕€上社交、智能手機(jī)用戶等的規(guī)模和基數(shù)都是遠(yuǎn)超美國的，因此從線上財(cái)富管理來講，中國也許有更大的機(jī)會，可以說目前中美在智能財(cái)富管理方面站在了同一個起跑線上。
問：現(xiàn)階段在國內(nèi)做智能財(cái)富管理的行業(yè)壁壘是什么？
向江旭：是懂財(cái)富管理的本質(zhì)，同時也有財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)的積累。以前做財(cái)富管理比較多的是大型銀行的私行部門，專門的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)并不多，宜信是最早涉及這塊的公司之一。后來互聯(lián)網(wǎng)線上理財(cái)火了起來，但針對可投資產(chǎn)60萬或100萬以上的中產(chǎn)人群的財(cái)富管理和針對小白用戶的線上理財(cái)還不一樣。
雖然流量場景可以做一些引流，但財(cái)富管理這個事本身還是個專業(yè)的事，其核心點(diǎn)是真懂財(cái)務(wù)管理，懂財(cái)富管理本質(zhì)的東西。因?yàn)椴还苣阌檬裁纯萍际侄?，最后還是要有一個金融上的反饋，你要有一個財(cái)務(wù)上的回報，或是財(cái)務(wù)上的傳承，或是財(cái)務(wù)上的保險，最后還是要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)好看，科技手段或許能夠幫你達(dá)到這一點(diǎn)，但本質(zhì)還是財(cái)富管理。
問：宜信在智能技術(shù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)上有哪些重要經(jīng)驗(yàn)？
向江旭：“瞎子背瘸子”是唐寧總經(jīng)常用到的一個比喻。就是說想要把AI在某一垂直領(lǐng)域做深做透的話，你就需要兩方面的人才，一類是科技人，一類是垂直行業(yè)人，而且兩種人才需要交叉，需要互相溝通、學(xué)習(xí)、協(xié)作，然后讓一流的金融人才能夠變成二流的科技人才，一流的科技人也能夠變成二流的金融專家。用形象的比喻就成了，瞎子走一段路目光要明亮起來，而瘸子的腿也得長出來，可能不是箭步如飛，但不能有重大缺失。
問：從Gartner技術(shù)曲線角度講，按照以往各種互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，智能財(cái)富管理行業(yè)會在幾年之內(nèi)達(dá)到第一個高峰？等到行業(yè)成熟的時候，那時的行業(yè)格局會是少數(shù)寡頭還是百花齊放？
向江旭：未來3-5年內(nèi)可能會達(dá)到一個高峰，不過最后智能財(cái)富管理可能會變成一個標(biāo)配的東西，像智能客服一樣，不會說你有別人沒有，而是說大家都有，差別是誰的效率更高一點(diǎn)，誰的更適合自己的客群。那時候因?yàn)槎汲蓸?biāo)配了，所以玩家更多會是成為一個財(cái)富管理公司，而不是一個技術(shù)公司，或者說是本質(zhì)上是一家金融公司，只不過有很濃的科技色彩。
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