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“信貸產(chǎn)品對(duì)小微企業(yè)來說本身是一個(gè)錯(cuò)誤的產(chǎn)品，對(duì)于出資者來說也是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)不對(duì)稱的產(chǎn)品?！苯赵凇?021全球財(cái)富管理論壇”上，香港交易所集團(tuán)原行政總裁李小加語驚四座。
在他看來，銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品通常有著僵硬的還本付息節(jié)奏，與小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)多元、多變之間存在難以調(diào)和的矛盾；同時(shí)在利息低、風(fēng)險(xiǎn)高的雙重因素下，小微信貸規(guī)模難以做大。而更重要的是，過去五六年，互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化技術(shù)等科技手段雖然一定程度上提升了小微信貸的效率，但仍未真正解決上述這些問題。
再一次，小微金融的難題被擺在了桌面上。
實(shí)際上，近兩年在疫情催化、政策加持，以及共同富裕目標(biāo)下，小微金融頗有加速之勢(shì)?？萍假x能小微信貸，破解“不可能三角”，逐漸成為各互聯(lián)網(wǎng)金融科技平臺(tái)宣傳口徑中的常用語和搶曬的成績(jī)單。
然而，一片唱好下，科技賦能小微信貸的局限性，越來越被淹沒其中。尤其當(dāng)前強(qiáng)政策驅(qū)動(dòng)下，盲目攀比服務(wù)數(shù)量、首貸率、貸款金額、業(yè)務(wù)增速等各項(xiàng)指標(biāo)，啟動(dòng)各種未來計(jì)劃，可能會(huì)為日后埋下諸多隱患。
撲面而來的宣傳聲量和數(shù)據(jù)比拼，讓人不禁生疑，目前，科技賦能小微信貸到底成效幾何？科技能在多大程度上破解小微信貸難題？科技真的能夠破解“不可能三角”——這一小微信貸頑疾嗎？
“小微信貸有兩大難題，科技能解決的還不到一半?！?/strong>品鈦小微業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言道。在他看來，小微金融主要存在兩大挑戰(zhàn)，一是風(fēng)險(xiǎn)控制，二是綜合收益，而科技目前能起到的作用更多限于前者。
具體來說，在風(fēng)險(xiǎn)控制上，由于目前仍有許多小微企業(yè)，其生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)信息沒有完全線上化、數(shù)字化，經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)較難獲取，尤其是目前月營(yíng)收規(guī)模在15萬以下的小微企業(yè)免征增值稅，導(dǎo)致其本身在稅票數(shù)據(jù)上有缺失，因而以稅貸、票貸為主的銀行難以對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和授信。這時(shí)候，通過聚合支付、企業(yè)SaaS軟件、商戶收款碼等工具去提升其線上化比例，抓取經(jīng)營(yíng)信息，確實(shí)可以解決一部分授信問題。
雷峰網(wǎng)AI金融評(píng)論了解到，以網(wǎng)商貸為例，支付寶向商戶提供收款碼服務(wù)的同時(shí)，也沉淀下了商戶的交易量、好評(píng)率、退款率等經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，于是網(wǎng)商銀行就可以推出網(wǎng)商貸等線上經(jīng)營(yíng)性貸款產(chǎn)品。此外，前不久央行出臺(tái)的關(guān)于限制商戶使用個(gè)人收款碼收款等政策，或?qū)⑼苿?dòng)商戶收款碼向小小微企業(yè)的繼續(xù)下沉，從而進(jìn)一步提升了小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的線上化比例。
但在綜合收益上，按照目前國(guó)家銀保監(jiān)會(huì)對(duì)普惠的口徑：普，要覆蓋范圍廣；惠，要利率優(yōu)惠。但范圍的擴(kuò)大和下沉?xí)砀喔唢L(fēng)險(xiǎn)小微客群，這時(shí)候利率又不能太高，于是如何平衡風(fēng)險(xiǎn)收益就變成了一個(gè)重大挑戰(zhàn)。
“小微信貸的資金成本和定價(jià)，更多屬于金融業(yè)態(tài)，更多是一種政策層面的支持?！?/strong>該負(fù)責(zé)人解釋道。
雷峰網(wǎng)AI金融評(píng)論了解到，目前市面上小微企業(yè)貸款年化利率基本都在24%以內(nèi)，其中，國(guó)有大行基本在10%以內(nèi)，股份制銀行通常不超過10%，城商行和互聯(lián)網(wǎng)銀行一般在18%以內(nèi)，18%-24%基本上是小貸在覆蓋。
而實(shí)際上目前國(guó)內(nèi)普惠型小微貸款利率要遠(yuǎn)低于10%。據(jù)上月23日國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)數(shù)據(jù)，今年10月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.94%。
與此同時(shí)，貸款總量和范圍一直在不斷擴(kuò)大。今年10月末，普惠小微貸款余額18.6萬億元，同比增長(zhǎng)26.7%，并支持小微經(jīng)營(yíng)主體4217萬戶，同比增長(zhǎng)34.1%。
這樣的情況下，“銀行作為商業(yè)機(jī)構(gòu)，在兼顧利潤(rùn)目標(biāo)的同時(shí)，要做到既普又惠，會(huì)是一個(gè)比較大的挑戰(zhàn)?！鼻笆鲐?fù)責(zé)人表示。
“目前，小微信貸更多解決的是金融服務(wù)的‘可得性’?！?/strong>一位互聯(lián)網(wǎng)銀行人士向雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))AI金融評(píng)論表示，當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)銀行更多是通過技術(shù)能力降低小微企業(yè)接觸和獲得信貸產(chǎn)品的門檻，提高首貸率，讓更多的小微企業(yè)能享受到金融服務(wù)。
不過該人士也表示小微信貸業(yè)務(wù)在規(guī)模、質(zhì)量與成本之間難以達(dá)到有效平衡而形成的“不可能三角”的問題，實(shí)際上是“沒法解決的”。
在某外資銀行風(fēng)控經(jīng)理看來，科技和金融分屬不同范疇，兩者有明確的邊界，科技無法解決金融本身存在的問題?！袄钚〖诱f得沒有錯(cuò)，金融的本質(zhì)就是借貸，科技只是輔助手段，可以在信息收集、傳輸、風(fēng)控上提供助力，也更有效，但并不能改變信貸本質(zhì)?！?/p>
在他看來，如果從效率上來講，科技的確起到了一定的賦能，但小微企業(yè)融資難融資貴，究其本質(zhì)是因?yàn)檫`約風(fēng)險(xiǎn)高、風(fēng)控成本高?！?strong>如果科技想在此賦能，就需要研究借貸模式，將風(fēng)險(xiǎn)和收益掛鉤，但那已不是科技能做的。中國(guó)有句古話，救急不救窮?！?/p>
事實(shí)上，自互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)興起以來，用科技破解小微金融“不可能三角”，類似的話，金融科技公司們就喊了很多年。如今伴隨著小微信貸領(lǐng)域的一片火熱，同樣的表述再度泛起。
“API技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等金融科技的興起，或許能令小微信貸在規(guī)模、質(zhì)量與成本之間找到最佳的平衡，最終破解不可能三角?！辈痪们埃晃唤鹑诳萍计脚_(tái)運(yùn)營(yíng)總監(jiān)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者如此表示。
然而事實(shí)上，目前科技在破解小微融資困境上，還存在諸多局限性。在輿論宣傳中，各家口中的各種生態(tài)數(shù)據(jù)、“嵌入式金融（API）”模式、低代碼敏捷化、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)、幾十萬+風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等技術(shù)，到底效果幾何？還要打一個(gè)問號(hào)。
以低代碼技術(shù)為例。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)多元、多變，對(duì)信貸風(fēng)控敏捷性提出了更高要求，一些公司紛紛開始強(qiáng)調(diào)自身低代碼模式對(duì)小微風(fēng)控的突出作用。但實(shí)際上，此類技術(shù)對(duì)小微風(fēng)控的賦能更多還是在外圍打轉(zhuǎn)，并沒有深入到問題的核心。
“低代碼提供的敏捷性，更多涉及到風(fēng)控平臺(tái)的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)，而小微信貸難就難在需要及時(shí)快速捕捉其外部風(fēng)險(xiǎn)?！痹谕芸萍夹袠I(yè)安全專家閱微看來，目前用科技賦能小微信貸還存在三大攻堅(jiān)點(diǎn)，包括風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)庫(kù)的構(gòu)建；在外部不穩(wěn)定因素下，如何持續(xù)關(guān)注和優(yōu)化模型的精準(zhǔn)預(yù)測(cè)和產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。
“尤其在后兩點(diǎn)上的敏捷性，是不能依靠代碼化的操作，而是要依靠敏捷開發(fā)制的無代碼或能快速做對(duì)比驗(yàn)證的機(jī)制來操作，才能夠做到?！彼硎?。
此外，生態(tài)數(shù)據(jù)也是BAT等各大互聯(lián)網(wǎng)公司在小微信貸風(fēng)控上高聲量的一個(gè)宣傳點(diǎn)。
對(duì)此，閱微認(rèn)為，做小微信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，最核心的是挖掘企業(yè)信息，其中最核心的三類數(shù)據(jù)包括金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部數(shù)據(jù)，小微企業(yè)相關(guān)的工商信息、司法、企業(yè)征信等行業(yè)數(shù)據(jù)以及第三方的專業(yè)領(lǐng)域服務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)這三類數(shù)據(jù)的高效使用，是支撐模型發(fā)揮出關(guān)鍵作用的支撐點(diǎn)。
而目前“互聯(lián)網(wǎng)公司在自身生態(tài)里，能挖到的更多是一些長(zhǎng)尾數(shù)據(jù)的價(jià)值，更多是一種信任背書。而對(duì)多源異構(gòu)數(shù)據(jù)的整合事實(shí)上不能局限于某個(gè)單一生態(tài)中?！遍單⒈硎?。
實(shí)際上，長(zhǎng)久以來，科技賦能小微信貸的主要方式是通過數(shù)字化手段整合數(shù)據(jù)，解決“信息不對(duì)稱”問題。但現(xiàn)實(shí)是，相比C端個(gè)人信息領(lǐng)域，小微企業(yè)的數(shù)字化長(zhǎng)期增速緩慢、程度滯后，其背后的原因，很大程度上超出了技術(shù)的范疇，涉及用戶習(xí)慣、市場(chǎng)教育、業(yè)務(wù)形態(tài)、商業(yè)考量等更廣泛的因素。
目前，很多小微企業(yè)，尤其小小微企業(yè)，其日常經(jīng)營(yíng)對(duì)線上化、標(biāo)準(zhǔn)化的需求不大，缺乏相應(yīng)的場(chǎng)景；同時(shí)也有部分小微企業(yè)主不知道如何使用技術(shù)工具將業(yè)務(wù)流水?dāng)?shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為自己的征信數(shù)據(jù)。這些都導(dǎo)致了小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息線上化的比例目前仍不高。
而對(duì)于另一部分線上化程度較高的小微企業(yè)，他們的問題則是，其數(shù)據(jù)散落在各個(gè)政府部門的公共平臺(tái)上，如何在合規(guī)的前提下，打破數(shù)據(jù)煙囪，跨系統(tǒng)完成數(shù)據(jù)采集、加工和分析，建立起全線上、自動(dòng)化的企業(yè)風(fēng)控模型和評(píng)估，并非依靠技術(shù)就能實(shí)現(xiàn)。
雖然目前各大互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司都在依托各自生態(tài)搭建平臺(tái)，不斷拓展著小微金融的服務(wù)范圍，但在數(shù)據(jù)安全、生態(tài)壁壘等方面都存在自身難以避免的局限性。
在閱微看來，小微信貸行業(yè)未來的主流趨勢(shì)可能在于政務(wù)類融資服務(wù)平臺(tái)的市場(chǎng)化，即由政府部門牽頭，打通政府部門、金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)的數(shù)據(jù)共享，開通小微企業(yè)貸款申請(qǐng)網(wǎng)站，搭建小微融資服務(wù)輸出平臺(tái)?！斑@樣的平臺(tái)會(huì)比互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)更加多元化。對(duì)數(shù)據(jù)的安全、利用、共享，以及對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)刻畫和濃度度量，會(huì)更有可信力?！?/p>
據(jù)了解，目前類似的落地案例是唐山市企業(yè)綜合金融服務(wù)平臺(tái)。該平臺(tái)由唐山市政府、唐山銀行主導(dǎo)建設(shè)，三方風(fēng)控公司提供技術(shù)支持，運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)，打通政府相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)涉企信息資源，采取“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)+金融+智能風(fēng)控”模型，生成企業(yè)畫像，針對(duì)過去融資過程中存在信息不實(shí)、信用不足、信任不夠等問題，給出了一個(gè)創(chuàng)新思路。
今年以來，隨著個(gè)人消費(fèi)信貸放緩，越來越多此前專注個(gè)人信貸的互聯(lián)網(wǎng)金融科技平臺(tái)紛紛大舉布局小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，
近期，在美上市的金融科技“三巨頭”陸續(xù)披露第三季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，三季度里，360數(shù)科小微貸放貸額度為80億元，環(huán)比增長(zhǎng)12.7%；樂信小微貸總額為52億元，環(huán)比增長(zhǎng)30%；信也的小微貸為79億元，環(huán)比增長(zhǎng)27.4%。
但與此同時(shí)，隨著金融機(jī)構(gòu)和科技平臺(tái)到的大量涉足，過去一年小微企業(yè)線上獲客成本上升了兩三倍，使小微貸款業(yè)務(wù)剛性成本持續(xù)走高。
小微信貸在規(guī)模、成本、質(zhì)量之間的“不可能三角”，再次以另一種形式呈現(xiàn)。
在雷峰網(wǎng)AI金融評(píng)論看來，在科技賦能小微信貸、破解小微信貸“不可能三角”等問題上，業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期存在”說得多，做得卻一般“的反差現(xiàn)象，以及相關(guān)的一些迷思與爭(zhēng)議。
多位業(yè)內(nèi)人表示，目前業(yè)內(nèi)的相關(guān)爭(zhēng)議，主要在于對(duì)小微信貸不穩(wěn)定因素的掌控上還存在一些難題，畢竟科技賦能小微信貸，既涉及到技術(shù)上的難點(diǎn)，也涉及到非技術(shù)領(lǐng)域的挑戰(zhàn)，具有多維復(fù)雜性。
盡管如此，我們也看到了目前市場(chǎng)上各類平臺(tái)和機(jī)構(gòu)的諸多探索與努力。
近期，度小滿金融啟動(dòng)了“小微加油站”，計(jì)劃面向全國(guó)小微企業(yè)主提供總額20億、年化綜合利率最低達(dá)到3.65%的小微金融服務(wù)。
據(jù)了解，該計(jì)劃與去年底同類計(jì)劃相比，在保持超低利率的前提下，貸款規(guī)模擴(kuò)大了一倍，并且未來貸款額度還將繼續(xù)加碼，而這背后是度小滿在百度生態(tài)數(shù)據(jù)挖掘、技術(shù)中臺(tái)建設(shè)、“低代碼”模式等科技上的持續(xù)發(fā)力。
同樣，微眾銀行基于自身生態(tài)，通過“銀稅互動(dòng)”、分布式銀行系統(tǒng)架構(gòu)、微眾企業(yè)+全鏈路商業(yè)服務(wù)生態(tài)等方式，不斷降低小微信貸綜合服務(wù)成本，并結(jié)合小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)特性，推出了非金融產(chǎn)品“微眾企業(yè)+名片”，通過AI技術(shù)為小微企業(yè)推薦人脈關(guān)系，幫助企業(yè)做好生意。
而此前就專做小微信貸的網(wǎng)商銀行近期也發(fā)布了基于數(shù)字技術(shù)的供應(yīng)鏈金融方案“大雁系統(tǒng)”，針對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，上線了包括采購(gòu)貸、合同貸、票據(jù)付、發(fā)薪貸、回款寶等產(chǎn)品。
與此前傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融思路不同，網(wǎng)商銀行行長(zhǎng)馮亮在接受媒體時(shí)曾表示，網(wǎng)商銀行在具體授信中并不追求精確，而更關(guān)注小微企業(yè)在是否優(yōu)質(zhì)、所屬供應(yīng)鏈、金融需求、服務(wù)匹配等上的概率，從而實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)控邏輯的蛻變。
不難看出，嘗試通過各類科技手段，減少小微信貸中的“信息不對(duì)稱”，提升精細(xì)化運(yùn)營(yíng)水平，甚至重塑小微信貸業(yè)務(wù)邏輯，目前已成為各家平臺(tái)主攻的重點(diǎn)方向。
然而，我們也應(yīng)該看到，科技賦能小微信貸是一個(gè)需要不斷完善的命題，絕非朝夕之功，對(duì)于科技賦能小微信貸的持續(xù)性效果，雷峰網(wǎng)也將保持長(zhǎng)期關(guān)注。
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