雷鋒網(wǎng)按：本文源于Forbes，作者 Michael Blanding。本文主要解釋了為何新興的智能投顧公司會(huì)更加青睞年輕人的個(gè)人投資，而不是和傳統(tǒng)金融公司一樣面向擁有巨額儲(chǔ)蓄的客戶(hù)。而與之呼應(yīng)的，年輕人們也會(huì)更傾向于新興 fintech 公司的關(guān)注和投資。

不同時(shí)代的人有著不同的生活方式，對(duì)千禧一代來(lái)說(shuō)，如果能通過(guò)更有效的方式完成手上的工作，他們會(huì)更偏向于避免不必要的業(yè)務(wù)交互。

而一種全新的金融科技智能投顧公司，也就是我們常說(shuō)的 fintech 公司，正是抓住了年輕人的這一心態(tài)開(kāi)始了對(duì)個(gè)人投資這一行業(yè)的革命。就像生產(chǎn)線(xiàn)上替代工人的機(jī)器人，fintech 公司用機(jī)器顧問(wèn)替代了人工顧問(wèn)，而機(jī)器顧問(wèn)背后則是強(qiáng)大的算法和大數(shù)據(jù)，它們能輕松的為客戶(hù)找到投資的最佳去處，這對(duì)新一代的投資者絕對(duì)吸引力十足。

“這些公司堅(jiān)定的相信最新科技的洞察力，這些機(jī)器顧問(wèn)的水平一點(diǎn)不比業(yè)內(nèi)老司機(jī)差，但收取的服務(wù)費(fèi)用卻只是老司機(jī)的零頭。”Luis Viceira 說(shuō)道，他是哈佛商學(xué)院國(guó)際發(fā)展高級(jí)副院長(zhǎng)。Viceira 副院長(zhǎng)最近還在他的新書(shū)《智能投顧的一代》中詳細(xì)探討了自己對(duì)這類(lèi)新公司和技術(shù)的理解。

傳統(tǒng)的金融顧問(wèn)迎合的是戰(zhàn)后嬰兒潮一代的客戶(hù)，這些客戶(hù)擁有巨額儲(chǔ)蓄，他們不出手則已，一出手就是 10 萬(wàn)美元起步。與其相比，新的智能投顧 fintech 公司，如 Betterment、 Vanguard Personal Advisor 和 Acorns 則開(kāi)拓了一個(gè)全新的市場(chǎng)，他們的客戶(hù)拿出 5000 美元就能參與投資。如果你的投資額達(dá)不到 1 萬(wàn)美元，這些智能投顧公司甚至連服務(wù)費(fèi)都不收。即使你玩的是大額投資，新的智能投顧 fintech 公司的抽成也只有0.25%，這比傳統(tǒng)金融顧問(wèn) 2%-3% 的收費(fèi)要厚道得多。

智能投顧 fintech 公司是怎么殺入市場(chǎng)的？

Viceira 表示，智能投顧公司之所以能打破原有格局，就是因?yàn)樗鼈兊某杀居辛舜蠓陆?。傳統(tǒng)的金融顧問(wèn)需要與客戶(hù)建立良好的人際關(guān)系，分析并理解客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況，隨后給他們找到可供選擇的投資選項(xiàng)。與其相比，機(jī)器顧問(wèn)更喜歡“一刀切”的工作方式，這樣就能砍掉大量的運(yùn)營(yíng)成本。

“機(jī)器顧問(wèn)只需一個(gè)電話(huà)號(hào)碼和一個(gè)郵箱地址就能完成客服工作，它們與客戶(hù)保持交流主要通過(guò)博客?！盫iceira 說(shuō)道。

其次，傳統(tǒng)金融顧問(wèn)將許多金錢(qián)和資源投在了新客戶(hù)的開(kāi)發(fā)商，他們需要追蹤“金主”的線(xiàn)索并主動(dòng)與客戶(hù)接觸。此外，即使是大公司，金融顧問(wèn)也要講大量資源投在傳統(tǒng)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)上，而羊毛出在羊身上，這些花費(fèi)未來(lái)肯定會(huì)從客戶(hù)身上“摳”出來(lái)。智能投顧公司則從社交網(wǎng)絡(luò)上開(kāi)發(fā)新顧客，廣告和老用戶(hù)的轉(zhuǎn)發(fā)推薦是它們的利器。Viceira 表示：“它們開(kāi)發(fā)新客戶(hù)的方式‘病毒性’十足，而且非常省錢(qián)?！?/p>

最后，fintech 公司無(wú)需雇傭經(jīng)驗(yàn)豐富的資金管理專(zhuān)家，最新的技術(shù)就能 Hold 住一切，這樣就省去了大量昂貴的人力成本?！斑@些公司有硅谷的基因，它們相信技術(shù)能解決客戶(hù)的問(wèn)題。”Viceira 說(shuō)道。

千禧一代為何愛(ài)上了 fintech ？

投資成本的降低是吸引千禧一代擁抱 fintech 公司的原因之一。除此之外，對(duì)技術(shù)的“無(wú)條件相信”也是他們安心將錢(qián)交給這些公司的定心丸，畢竟與華爾街的那些邪惡的大型金融公司相比，他們更愿意相信這些新興的 fintech 公司。最后，千禧一代是社交網(wǎng)絡(luò)的重度使用者，因此他們更愿意使用自己熟悉的方式來(lái)投資。

此外，研究還發(fā)現(xiàn)千禧一代并非常人印象中的月光族，他們對(duì)自己的財(cái)務(wù)非常負(fù)責(zé)，這一代人中的三分之二都會(huì)將工資的 5% 用于儲(chǔ)蓄，這比其他世代人口的儲(chǔ)蓄率都要高。

“經(jīng)歷過(guò)經(jīng)濟(jì)大蕭條的他們?cè)阱X(qián)的問(wèn)題上更加保守?！盫iceira 說(shuō)道。雖然他們的資產(chǎn)還不到雇用傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)人的級(jí)別，但這些年輕人會(huì)不斷攢錢(qián)?！八麄儠?huì)成為未來(lái)的資產(chǎn)‘蓄電池’?！?/p>

另外，千禧一代對(duì)于資金的管理一向秉承著“一次設(shè)置，終身無(wú)憂(yōu)”的態(tài)度，他們想把管理責(zé)任直接委托給他人，而省下的時(shí)間他們要尋找生活的精彩（事業(yè)、愛(ài)好或旅行）。

fintech 已經(jīng)開(kāi)始讓傳統(tǒng)投資公司膽寒

雖然在操作上有很大不同，但智能投顧公司在投資策略上與主流金融顧問(wèn)并沒(méi)有什么不同，它們也非常注重資產(chǎn)的多樣化，通過(guò)交易所交易基金來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)的追蹤?！安灰獙㈦u蛋都放在一個(gè)籃子里，因此股票、債券和其他金融抵押品都要適量投資。”Viceira 說(shuō)道。

如果非要找些不同，那么智能投顧公司的解決方案比典型的均衡型共同基金更加多樣化，其投資品種達(dá)到 11 種，包括全球股票、公司和政府債券、房地產(chǎn)、自然資源和國(guó)債等。此外，機(jī)器顧問(wèn)還能自動(dòng)平衡客戶(hù)的資產(chǎn)配置。舉例來(lái)說(shuō)，如果在一段時(shí)間內(nèi)股票的表現(xiàn)遠(yuǎn)勝于其他資產(chǎn)并且占投資比例過(guò)大，那么機(jī)器顧問(wèn)會(huì)自動(dòng)拿出一部分錢(qián)投在其他領(lǐng)域以控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

智能投顧公司的基本策略與傳統(tǒng)投資顧問(wèn)基本相同，不過(guò)它們還能通過(guò)稅收虧損收割和資產(chǎn)配置調(diào)整提供一些定制化的解決方案。舉例來(lái)說(shuō)，稅收虧損收割意在通過(guò)資本盈虧浮動(dòng)來(lái)減少資本收益稅。而資本收益稅的征收主要看各項(xiàng)投資的表現(xiàn)，因此有效的稅收虧損收割需要針對(duì)不同客戶(hù)不同情況的定制化解決方案。雷鋒網(wǎng)此前對(duì)智能投顧也做過(guò)相關(guān)覆蓋和報(bào)道。

截止 2016 年 9 月，智能投顧公司管理的資金就從 1 億美元增長(zhǎng)到了 37 億美元，它搖身一變殺入美國(guó) 100 大獨(dú)立投資顧問(wèn)的行列。從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控的角度來(lái)看，其分散的投資組合效率比標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 高上 40%。

Viceira 認(rèn)為，能體現(xiàn)此類(lèi)公司取得階段性成功的重要一點(diǎn)就是主流投資公司開(kāi)始降低收費(fèi)并且推出自己的機(jī)器顧問(wèn)來(lái)與智能投顧公司直接競(jìng)爭(zhēng)。

“可見(jiàn)它們確實(shí)受到了影響，而且受傷最深的主要是大的經(jīng)紀(jì)人，如 Vanguard 和 Schwab ，為了保住市場(chǎng)，它們也開(kāi)始提供類(lèi)似的服務(wù)了?！盫iceira 說(shuō)道?！斑@一舉動(dòng)不但吸引了千禧一代的目光，就連作為社會(huì)中堅(jiān)力量的 X 一代（上世紀(jì)六十年代末到七十年代中期生人）也對(duì) fintech 刮目相看。”

熱潮過(guò)后，fintech 將走向何方？

現(xiàn)在的擔(dān)憂(yōu)是，隨著千禧一代逐漸長(zhǎng)大，未來(lái)智能投顧公司是要適應(yīng)他們不斷變化的新要求？還是將這部分老客戶(hù)拱手相讓給傳統(tǒng)公司呢？

“它們當(dāng)然希望 fintech 技術(shù)能與千禧一代共同成長(zhǎng)，并為客戶(hù)繼續(xù)提供復(fù)雜的資產(chǎn)配置解決方案，”Viceira 說(shuō)道?！安贿^(guò)這種規(guī)劃能否實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)在是個(gè)開(kāi)放性問(wèn)題?！?/p>

如果事如人愿，那么金融顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)未來(lái)將迎來(lái)更大的變革。雷鋒網(wǎng)也將持續(xù)關(guān)注fintech產(chǎn)業(yè)的報(bào)道，詳情可訪問(wèn)雷鋒網(wǎng)首頁(yè)，關(guān)注“fintech”欄目的相關(guān)新聞。

Via. Forbes

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