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| 本文作者： 溫曉樺 | 2016-09-06 01:42 |
近年來，數(shù)字貨幣熱潮興起，與之相關(guān)的一些底層技術(shù)，如區(qū)塊鏈技術(shù)以及分布式記賬方法，也顯示出廣闊應(yīng)用前景。數(shù)字貨幣從理論走向現(xiàn)實，其必要性、可行性和安全性正在接受市場檢驗。
近日，最新一期《中國金融》推出了“央行數(shù)字貨幣研究與探討”專題，記錄了中國人民銀行數(shù)字貨幣研究團隊對全球數(shù)字貨幣發(fā)展趨勢、中國央行數(shù)字貨幣發(fā)行和運行的研究成果。那么，在這些研究中，專家們的意見又是如何顛覆陳規(guī)的呢？面對新技術(shù)的沖擊，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的態(tài)度又是怎樣的呢？
中國人民銀行副行長范一飛表示，紙幣的出現(xiàn)是貨幣史上一個巨大跨越。紙幣自身價值與票面價值相脫離，不僅節(jié)約了發(fā)行成本，更為重要的是可以大大促進貿(mào)易發(fā)展。
而進入21世紀(jì)后，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大行其道，建立在互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字加密技術(shù)基礎(chǔ)之上的數(shù)字貨幣水到渠成。數(shù)字貨幣不僅與紙幣一樣具有公信力，而且可以進一步降低運行成本。
從現(xiàn)有的一些類數(shù)字貨幣看，其背后都運行著去中心化機制，主要通過分布式記賬方法建立信任體系。但這些類數(shù)字貨幣依然存在著與歷史上私人貨幣一樣的根本性缺陷：價值不穩(wěn)，公信力不強，可接受范圍有限，容易產(chǎn)生較大負(fù)外部性。因此，由中央銀行推動發(fā)行法定數(shù)字貨幣勢在必然。
范一飛表示，法定數(shù)字貨幣的安全運行必須依靠強大的技術(shù)支持，主要包括數(shù)字貨幣整體架構(gòu)，以及由協(xié)議、數(shù)據(jù)格式、數(shù)字簽名機制、數(shù)字錢包等要素共同構(gòu)建的數(shù)字賬本技術(shù)。
從當(dāng)前行業(yè)發(fā)展情況看，私人部門推出的各種類數(shù)字貨幣主要運用區(qū)塊鏈技術(shù)和加密技術(shù)，通過競爭性記賬、公私鑰簽名驗證的方法來保證體系運行的安全性。法定數(shù)字貨幣不同于私人部門類數(shù)字貨幣：后者去中心化；而前者必須中心化或部分中心化，以保證效率和安全。
這一特點決定了法定數(shù)字貨幣必須在借鑒吸收私人部門類數(shù)字貨幣技術(shù)基礎(chǔ)上進行持續(xù)創(chuàng)新和改造。例如，變扁平網(wǎng)絡(luò)為層級架構(gòu)，變公有鏈為聯(lián)盟鏈，變競爭性記賬為合作性記賬，并讓一些關(guān)鍵節(jié)點參與到記賬體系中來。
法定數(shù)字貨幣賴以運行的另一大技術(shù)支柱是密碼算法。由于私人類數(shù)字貨幣的匿名特點，我們經(jīng)常會看到因私鑰泄露導(dǎo)致貨幣資產(chǎn)被盜卻難以追償?shù)那闆r發(fā)生。法定數(shù)字貨幣必須徹底解決這一問題，既要通過密碼學(xué)算法保證數(shù)字貨幣用戶安全，又要通過技術(shù)手段建立可控匿名機制，實現(xiàn)一定條件下的可追溯，以進一步增強法定數(shù)字貨幣安全性。
要實現(xiàn)數(shù)字貨幣“四可三不可”的主要特性，可依托安全技術(shù)、交易技術(shù)、可信保障技術(shù)這三個方面的11項技術(shù)構(gòu)建數(shù)字貨幣的核心技術(shù)體系，如圖：
中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所籌備組組長姚前指出，央行數(shù)字貨幣體系的核心要素為一種幣、兩個庫、三個中心。
具體而言，該體系包括以下幾項主要構(gòu)成要素：
央行數(shù)字貨幣私有云：用于支撐央行數(shù)字貨幣運行的底層基礎(chǔ)設(shè)施。
數(shù)字貨幣：由央行擔(dān)保并簽名發(fā)行的代表具體金額的加密數(shù)字串。
數(shù)字貨幣發(fā)行庫：人民銀行在央行數(shù)字貨幣私有云上存放央行數(shù)字貨幣發(fā)行基金的數(shù)據(jù)庫。
數(shù)字貨幣商業(yè)銀行庫：商業(yè)銀行存放央行數(shù)字貨幣的數(shù)據(jù)庫，可以在本地也可以在央行數(shù)字貨幣私有云上。
數(shù)字貨幣數(shù)字錢包：指在流通市場上個人或單位用戶使用央行數(shù)字貨幣的客戶端，此錢包可以基于硬件也可以基于軟件。
認(rèn)證中心：央行對央行數(shù)字貨幣機構(gòu)及用戶身份信息進行集中管理，它是系統(tǒng)安全的基礎(chǔ)組件，也是可控匿名設(shè)計的重要環(huán)節(jié)。
登記中心：記錄央行數(shù)字貨幣及對應(yīng)用戶身份，完成權(quán)屬登記；記錄流水，完成央行數(shù)字貨幣產(chǎn)生、流通、清點核對及消亡全過程登記。
大數(shù)據(jù)分析中心：反洗錢、支付行為分析、監(jiān)管調(diào)控指標(biāo)分析等。
姚前表示，在大數(shù)據(jù)、云計算環(huán)境下，交易安全已不完全依賴傳統(tǒng)的身份認(rèn)證體系，通過客戶行為分析來保障交易安全、規(guī)避風(fēng)險，這一方向值得高度關(guān)注。加強客戶行為分析，是央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的重要考量。“宏觀上，數(shù)字貨幣可以做大數(shù)據(jù)分析，但微觀上不可侵犯合法用戶的隱私。”
關(guān)于對區(qū)塊鏈技術(shù)的期待——“私有云+高性能數(shù)據(jù)庫+移動終端”與“私有云+區(qū)塊鏈+移動終端”，有可能是兩個既關(guān)聯(lián)又有區(qū)別的思路，那么，
如果將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于央行數(shù)字貨幣的研發(fā)，是否可以對其進行必要的改造？面對大規(guī)模交易的速度和效率問題，區(qū)塊鏈技術(shù)自身如何實現(xiàn)實質(zhì)性突破？
中國人民銀行支付結(jié)算司司長謝眾指出，央行數(shù)字貨幣的使用將對現(xiàn)行支付體系產(chǎn)生以下影響：
豐富社會公眾的零售支付選擇。數(shù)字貨幣作為現(xiàn)行現(xiàn)金的電子化應(yīng)用，與現(xiàn)行現(xiàn)金并行使用。因此，數(shù)字貨幣的推出，增加了社會公眾辦理日常支付業(yè)務(wù)的便利選擇。
形成較強的零售支付選擇替代性。數(shù)字貨幣在功能上與實物現(xiàn)金相同，在效益上可以大幅減少實物現(xiàn)金的發(fā)行、運輸、保管、驗點等成本，因此在社會公眾廣泛使用數(shù)字貨幣后，預(yù)期將會較好地替代實物現(xiàn)金使用。
非現(xiàn)金支付工具推廣應(yīng)用目標(biāo)將重新定位。數(shù)字貨幣的推出，將會內(nèi)生性地大幅減少傳統(tǒng)現(xiàn)金使用，在一定程度上緩解非現(xiàn)金支付工具推廣目標(biāo)任務(wù)。非現(xiàn)金支付工具推廣的主旨將重新定位：以加速資金使用、提高資金使用效益為主，以減少現(xiàn)金使用、降低社會成本為輔。
中國人民銀行南昌中心支行王哲、行長王信指出，應(yīng)密切關(guān)注其交易風(fēng)險，對于純粹在網(wǎng)絡(luò)中封閉流通或可由法幣購買卻不能兌換回法幣的各種所謂的“幣”，應(yīng)保持對其持續(xù)監(jiān)控，防止其脫離虛擬環(huán)境流入實體經(jīng)濟，進而導(dǎo)致金融風(fēng)險。總之，要充分借鑒具有實用價值的非法定數(shù)字貨幣的技術(shù)，積極探索央行數(shù)字貨幣的各項機制，加速推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。
由于數(shù)字貨幣所使用的區(qū)塊鏈技術(shù)具有成本更低、速度更快、安全性更高等優(yōu)勢，部分國際大型金融機構(gòu)已經(jīng)開始嘗試?yán)脜^(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)自己的數(shù)字貨幣。
瑞士信貸銀行于2015年4月開始數(shù)字貨幣的試驗，研發(fā)一種與真實貨幣和央行賬戶相關(guān)聯(lián)的“多用途結(jié)算貨幣”，這種虛擬貨幣可用于在運用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建起來的金融機構(gòu)交易平臺上進行交易。
花旗銀行于2015年7月表示，其正在運用比特幣的“區(qū)塊鏈分布賬戶技術(shù)”研發(fā)自己的數(shù)字貨幣——“花旗幣”（Citicoin）。目前，花旗銀行正與相關(guān)國家政府就數(shù)字貨幣相關(guān)議題進行溝通，包括在全球范圍內(nèi)建立區(qū)塊鏈分布賬戶網(wǎng)絡(luò)的可能性和創(chuàng)造一種由多個國家予以支持的數(shù)字貨幣的可能性。
中國人民銀行國際司趙岳指出，
需要注意的是，金融機構(gòu)研發(fā)數(shù)字貨幣的主要目的是為機構(gòu)金融平臺的交易和結(jié)算提供支持，并非挑戰(zhàn)央行發(fā)行法定貨幣的地位。事實上，花旗銀行也公開建議英格蘭銀行利用數(shù)字貨幣的技術(shù)優(yōu)勢，發(fā)行法定數(shù)字貨幣。
以德國為代表的歐元區(qū)國家對中央銀行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的態(tài)度并不積極。他們認(rèn)為，通過中央銀行來壟斷數(shù)字貨幣的發(fā)行，一定程度能保證貨幣安全，但極有可能阻礙數(shù)字貨幣發(fā)展。德國央行主張讓市場主體（如用戶和商戶）來決定哪一種支付方式更便捷，讓競爭機制發(fā)揮作用，并不直接干預(yù)市場。
美聯(lián)儲十分關(guān)注以比特幣等為典型代表的數(shù)字貨幣對銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)濟活動和金融穩(wěn)定的影響。目前，美聯(lián)儲內(nèi)部對數(shù)字貨幣的監(jiān)管模式仍有不同聲音。而不支持者的擔(dān)憂多集中在法律和監(jiān)管問題。
英格蘭銀行主管貨幣政策的副行長布羅德本特表示，數(shù)字貨幣的主要創(chuàng)新之處在于分布式賬本技術(shù)。目前，英格蘭銀行已經(jīng)開始研究如何有效利用數(shù)字貨幣技術(shù)，并開始討論由中央銀行發(fā)行法定數(shù)字貨幣的可行性。
中鈔信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司報告指出，SDDS的概念驗證原型采用區(qū)塊鏈技術(shù)，通過SDDS的研發(fā)發(fā)現(xiàn)，雖然區(qū)塊鏈技術(shù)存在一些有待解決的問題，但它在應(yīng)用于數(shù)字票據(jù)和其他金融服務(wù)領(lǐng)域時仍具有明顯的優(yōu)勢，它不但可以提高系統(tǒng)服務(wù)的可用性和可靠性，還可以提供更加靈活的交易方式和更加多元的監(jiān)管模式，特別是在票據(jù)交易、事務(wù)處理程序、資金管理、銀行賬簿管理、金融資產(chǎn)清算等領(lǐng)域的應(yīng)用前景十分廣闊。
中國人民銀行數(shù)字貨幣研究項目組總結(jié)表示，可以預(yù)見的是，未來在中心化和去中心化這兩個極點之間，將會存在一個新的領(lǐng)域，各種區(qū)塊鏈系統(tǒng)擁有不同的非中心化程度，以滿足不同場景的特定需求。我們應(yīng)循序漸進地推進法定數(shù)字貨幣走向社會。
中國人口多、體量大，像換一版人民幣，小的國家?guī)讉€月可以完成，中國則需要約十年，因此，法定數(shù)字貨幣的推出也應(yīng)該本著循序漸進的原則穩(wěn)步推進，可以選擇一兩個封閉的應(yīng)用場景（如票據(jù)市場等），先行開展推廣，觀察其使用效果，逐步積累經(jīng)驗，隨時改進和完善，待成熟后再推向全國。
另外，我們要認(rèn)識到，法定數(shù)字貨幣和現(xiàn)金在相當(dāng)長時間內(nèi)都會是并行、逐步替代的關(guān)系。后期現(xiàn)金的交易成本會慢慢升高，比如將來去銀行取現(xiàn)或提現(xiàn)也許就要收費了。有了激勵機制，大家自然會更多地使用法定數(shù)字貨幣。
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