近日，海康威視2021年半年度報(bào)告出爐，并舉行了投資者問(wèn)答會(huì)議。

?？抵赋鲈诘墓餐绊懴?，全球供應(yīng)鏈、物流都出現(xiàn)緊張的局面，行業(yè)整體產(chǎn)能經(jīng)受考驗(yàn)。

報(bào)告期內(nèi)，?？瞪习肽陮?shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入339.02億元，比上年同期增長(zhǎng)39.68%；

實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)64.81億元，比上年同期增長(zhǎng)40.17%。

公司2021年上半年整體毛利率為46.30%，比上年同期下降3.46%。二季度凈利潤(rùn)和凈利潤(rùn)增速受重點(diǎn)軟件企業(yè)所得稅退稅影響，二季度凈利潤(rùn)中包含了退稅金額5.7億元。拿掉所得稅退稅的影響，公司上半年凈利潤(rùn)59.11億元，同比增長(zhǎng)27.84%。

再看具體收入情況：

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，2021年上半年國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入244.35億元，同比增速46.06%。

今年上半年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)基本擺脫疫情影響，三個(gè)BG收入均有明顯恢復(fù)，半年報(bào)披露數(shù)據(jù)公共服務(wù)事業(yè)群PBG實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77.17億元，同比增長(zhǎng)29.31%；

企事業(yè)事業(yè)群EBG實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72.19億元，同比增長(zhǎng)22.07%；

中小企業(yè)事業(yè)群SMBG實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入61.74億元，同比增長(zhǎng)105.80%。

?？党淘鏊佥^大波動(dòng)主要受去年上半年基數(shù)較低的影響，以過(guò)去兩年復(fù)合增長(zhǎng)率來(lái)看，PBG復(fù)合增速10.74%，EBG復(fù)合增速21.11%，SMBG復(fù)合增速22.65%，增速較合理。

其中，雖然目前政府投入資金相對(duì)緊張，由于?？祬⑴c到越來(lái)越多的城市級(jí)項(xiàng)目中，幫助越來(lái)越多的用戶(hù)提升公共服務(wù)效率和質(zhì)量，PBG一定程度上受益于用戶(hù)整體基數(shù)較大的特點(diǎn)，上半年增長(zhǎng)較為平穩(wěn)。

EBG在過(guò)去兩年之中均保持持續(xù)較快的增長(zhǎng)，圍繞頭部企業(yè)做數(shù)字化轉(zhuǎn)型，幫助企業(yè)降本增效，EBG的業(yè)務(wù)邏輯已經(jīng)被驗(yàn)證，業(yè)務(wù)基礎(chǔ)也在不斷增厚，業(yè)務(wù)推進(jìn)符合預(yù)期。

SMBG去年受疫情影響最為直接，基數(shù)較低，上半年的反彈較為有力，一方面是中小企業(yè)的業(yè)務(wù)彈性較大，投資信心恢復(fù)后，業(yè)務(wù)也明顯好轉(zhuǎn)；另一方面上半年雖然受芯片等原材料供貨緊張的影響，由于公司的研發(fā)、生產(chǎn)等方面具備一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，還是較好的保障了持續(xù)供貨。

海外市場(chǎng)方面，2021年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入94.67億元，同比增長(zhǎng)25.53%。上半年的海外市場(chǎng)中仍然有部分國(guó)家和地區(qū)遭受疫情沖擊，目前海外市場(chǎng)的全面復(fù)蘇難以預(yù)測(cè)。美國(guó)市場(chǎng)受FCC政策出臺(tái)的影響，客戶(hù)銷(xiāo)售預(yù)期的穩(wěn)定性和信心受到一定的沖擊。?？捣Q(chēng)海外銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)也在努力做好一國(guó)一策，因地制宜，爭(zhēng)取持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入55.78億元，同比增長(zhǎng)122.18%，其中螢石智能家居業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.71億元，同比增長(zhǎng)58.68%；機(jī)器人業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.20億元，同比增長(zhǎng)124.83%。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)在總收入盤(pán)子中的占比到達(dá)16.46%，正在成為海康越來(lái)越重要的增長(zhǎng)來(lái)源。

毛利率方面，一、二季度的毛利率分別為46.82%、45.94%，二季度略有下降，主要原因是產(chǎn)品成本在快速上漲。調(diào)整銷(xiāo)售價(jià)格是一件非常謹(jǐn)慎的事情，公司在這個(gè)方面還是比較克制，希望妥善處理各方面的平衡。費(fèi)用支出方面，上半年沒(méi)有明顯的增長(zhǎng)。

2021年上半年期末的應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)周轉(zhuǎn)天數(shù)較去年同期均有所降低，在產(chǎn)業(yè)鏈整體供貨緊張的背景下，包括公司在內(nèi)的各環(huán)節(jié)更重視資金的高效周轉(zhuǎn)。

存貨方面，公司延續(xù)從2019年5月開(kāi)始高庫(kù)存政策，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)保持穩(wěn)定。在經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流方面，上半年凈額累計(jì)回正，且較去年同期有所提升，公司保持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策。下半年的經(jīng)營(yíng)環(huán)境仍然較為復(fù)雜，宏觀經(jīng)濟(jì)存在較大的不確定性。

新冠疫情的反復(fù)出現(xiàn)是當(dāng)前的常態(tài)。原材料緊張將持續(xù)考驗(yàn)各個(gè)廠商的供應(yīng)鏈組織能力，預(yù)期短時(shí)間難以緩解，交付問(wèn)題不可小覷。美國(guó)制裁對(duì)公司的負(fù)面影響還在持續(xù)，美國(guó)聯(lián)邦通訊委員會(huì)FCC對(duì)公司產(chǎn)品的認(rèn)證限制還在立法過(guò)程中，最終會(huì)限制到何種程度，也有待于進(jìn)一步觀察，美國(guó)市場(chǎng)的前景非常不明朗。

整體看三、四季度，?？嫡J(rèn)為存在一個(gè)逐季下行的趨勢(shì)，同時(shí)，三季度受重點(diǎn)軟件企業(yè)所得稅退稅影響，凈利潤(rùn)會(huì)存在一個(gè)缺口。

以下是調(diào)研全文重要內(nèi)容，雷鋒網(wǎng)作了不改變?cè)獾恼砼c編輯：

Q：關(guān)于退稅的問(wèn)題，從全年的維度看，是否沒(méi)有影響？

A：對(duì)全年沒(méi)有影響，到三季報(bào)的時(shí)候看前三季度的數(shù)據(jù)，就平滑了。

Q：看到存貨和原材料的體量都有一個(gè)穩(wěn)健的增長(zhǎng)，那么整個(gè)供應(yīng)鏈的緊張和缺貨狀態(tài)大概會(huì)持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間？

A：目前來(lái)看，原材料緊張的問(wèn)題，短時(shí)間內(nèi)難以緩解。原因之前在其他場(chǎng)合也已有過(guò)交流，大方向是過(guò)去十多年，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的資本關(guān)注和投入相對(duì)比較少，因?yàn)榘雽?dǎo)體的投資回報(bào)周期很長(zhǎng)，同時(shí)又是一個(gè)投入非常大的產(chǎn)業(yè)，再加上半導(dǎo)體產(chǎn)品的價(jià)格逐年下行，整體來(lái)說(shuō)資本對(duì)產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度不高，這是一個(gè)產(chǎn)業(yè)本身的問(wèn)題。

隨著中美的科技戰(zhàn)、疫情影響，導(dǎo)致東西方之間半導(dǎo)體供給不是完全市場(chǎng)化的調(diào)節(jié)。同時(shí)，各個(gè)行業(yè)對(duì)半導(dǎo)體的需求增長(zhǎng)非?？臁?/p>

以汽車(chē)產(chǎn)業(yè)為例，現(xiàn)在一輛車(chē)對(duì)半導(dǎo)體的需求，我們講的是晶元的需求，即在芯片所使用的原材料的需求可能是過(guò)去的很多倍，這種需求不僅在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，在其他產(chǎn)業(yè)也放大得很厲害。在晶元的供給、半導(dǎo)體原材料供給端，疊加上長(zhǎng)期投資的不熱衷，產(chǎn)能受到一定的局限。

若干的影響因素爆發(fā)在現(xiàn)在的點(diǎn)上，現(xiàn)在看半導(dǎo)體的產(chǎn)能瓶頸，盡管資本都往這個(gè)產(chǎn)業(yè)在投入，但總體來(lái)說(shuō)不是幾個(gè)月就能見(jiàn)效的。半導(dǎo)體產(chǎn)能瓶頸本質(zhì)上不是技術(shù)問(wèn)題，不是技術(shù)有瓶頸，解決產(chǎn)能還是需要時(shí)間。今年下半年交付緊張的局面還會(huì)持續(xù)，這是我們的判斷。

Q：EBG過(guò)去每年都有非常穩(wěn)健的增長(zhǎng)，去年有紅外、熱成像項(xiàng)目的貢獻(xiàn)，在還原和剔除后，去年上半年理論上在非紅外的業(yè)務(wù)基數(shù)會(huì)小一些，增長(zhǎng)并不是那么快。今年EBG里紅外這一塊貢獻(xiàn)較少，理論上今年的EBG增速會(huì)比表觀上的基數(shù)更高，請(qǐng)問(wèn)您怎么看待這個(gè)問(wèn)題？以及對(duì)EBG未來(lái)增長(zhǎng)的判斷和展望？

A：這個(gè)問(wèn)題其實(shí)不僅是單一一個(gè)BG的狀態(tài)，PBG、SMBG的基數(shù)也都受到去年熱成像銷(xiāo)售數(shù)據(jù)的影響。上半年EBG的增速可能會(huì)覺(jué)得比較平穩(wěn)，去年是20%+，今年疫情好轉(zhuǎn)，還是差不多的增速。

我們回到產(chǎn)業(yè)的特性來(lái)看，因?yàn)镋BG的碎片化非常突出，我們很難說(shuō)里面某一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域有很大的爆發(fā)，企業(yè)在投入的時(shí)候，是一個(gè)此起彼伏的過(guò)程，可能由頭部企業(yè)先行，然后其他企業(yè)跟隨，也可能是有些行業(yè)先行，其他行業(yè)跟隨。大家期待有爆發(fā)式增長(zhǎng)，我們理解，但實(shí)際情況受制于宏觀經(jīng)濟(jì)的影響和投入資源的約束。我們認(rèn)為EBG目前的增長(zhǎng)是符合公司預(yù)期的，我們希望是一個(gè)逐步增長(zhǎng)的過(guò)程，而不是突然爆發(fā)式的增長(zhǎng)。

Q：除了從去年疫情之后跟隨宏觀的順周期復(fù)蘇之外，PBG業(yè)務(wù)有沒(méi)有看到結(jié)構(gòu)性的成長(zhǎng)因素？上海、杭州、深圳等城市，今年元旦后有陸續(xù)提出城市級(jí)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型的整體方案，請(qǐng)問(wèn)在政府板塊的智能化業(yè)務(wù)是不是在未來(lái)能迎來(lái)加速的狀態(tài)？

A：過(guò)去PBG的業(yè)務(wù)重心在公安、交警等領(lǐng)域，這個(gè)領(lǐng)域過(guò)去的推動(dòng)力（如雪亮工程）現(xiàn)在逐漸都結(jié)束了，確實(shí)會(huì)遇到在收入增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力方面的問(wèn)題。隨著?？低曉跐M(mǎn)足業(yè)務(wù)需求、解決問(wèn)題等能力上的不斷成長(zhǎng)，包括區(qū)域研發(fā)能力的增長(zhǎng)，在帶動(dòng)業(yè)務(wù)不斷的深化。比如一些細(xì)節(jié)性的問(wèn)題，過(guò)去因?yàn)橘Y源的約束，不太可能去關(guān)注或者解決，現(xiàn)在隨著業(yè)務(wù)中心的區(qū)域研發(fā)能力的增長(zhǎng)，可以幫助用戶(hù)去做深化。

除了傳統(tǒng)PBG行業(yè)，目前能看到很多跟民生有關(guān)的領(lǐng)域，包括行政服務(wù)、水利水務(wù)或應(yīng)急管理，比如民政、社區(qū)、鄉(xiāng)村、市政、渣土等，在政府的管理中更細(xì)分的一些領(lǐng)域，逐漸呈現(xiàn)出較快的需求。

這里我想說(shuō)明的是，PBG和EBG幾乎是一個(gè)相同的邏輯，隨著我們?cè)诩夹g(shù)領(lǐng)域的能力越來(lái)越深入，對(duì)細(xì)分場(chǎng)景的解決方案越來(lái)越對(duì)口，看到用戶(hù)的需求越來(lái)越細(xì)分和專(zhuān)業(yè)化，這類(lèi)需求就逐漸多起來(lái)了。

政府的智慧化或企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的概念，實(shí)際上都是我們最終為用戶(hù)帶來(lái)什么樣的價(jià)值，EBG是為企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來(lái)更多的價(jià)值，PBG是為政府類(lèi)的行政管理用戶(hù)帶來(lái)更多的價(jià)值。價(jià)值呈現(xiàn)的方式可能是多種多樣的，也許是采購(gòu)更多海康的產(chǎn)品，也許是我們的產(chǎn)品、軟件、服務(wù)一起打包來(lái)綜合解決問(wèn)題。

Q：之前胡總有提到未來(lái)展望中，EBG的增速應(yīng)該是三個(gè)BG里最快的，現(xiàn)在這個(gè)觀點(diǎn)會(huì)有變化嗎？PBG會(huì)比我們?cè)瓉?lái)想的更樂(lè)觀一點(diǎn)嗎？

A：短期里三個(gè)BG也說(shuō)不好誰(shuí)快誰(shuí)慢，因?yàn)椴煌臅r(shí)間段里會(huì)有一些波動(dòng)，中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，可能EBG場(chǎng)景會(huì)更大一些。

Q：一季度的毛利率環(huán)比去年四季度有明顯提升，二季度略微有所回落，是否是產(chǎn)品的漲價(jià)和上游物料成本漲價(jià)的時(shí)間節(jié)奏問(wèn)題？能不能回顧一下產(chǎn)業(yè)鏈中漲價(jià)的過(guò)程，以及對(duì)毛利率的影響和展望？

A：毛利率跟去年同期比，還是受到去年熱成像產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的影響，這也是原因之一。對(duì)產(chǎn)品漲價(jià)這個(gè)話(huà)題，我們非常慎重。

在2021年之前，將近20年的時(shí)間，海康的產(chǎn)品幾乎沒(méi)有漲過(guò)價(jià)，我們漲價(jià)的時(shí)候心里是有負(fù)擔(dān)的，按照胡總的理念，我們不能輕易漲價(jià)，有違我們對(duì)客戶(hù)、用戶(hù)的誠(chéng)信。

今年上游全線(xiàn)都在漲，原材料方面包括金屬、芯片等等，我們確實(shí)沒(méi)有辦法抗衡大趨勢(shì)的變化，所以我們也漲了一點(diǎn)，但我們沒(méi)有漲到位。除非現(xiàn)在材料已經(jīng)到了一個(gè)比較穩(wěn)定的價(jià)格，否則我們的漲價(jià)還是落后于原材料的波動(dòng)。從一二季度來(lái)看，毛利率略有些波動(dòng)，大家可以不用太糾結(jié)，因?yàn)椴▌?dòng)本身也不太明顯，同時(shí)銷(xiāo)售收入結(jié)構(gòu)上也有一些變化。SMBG增長(zhǎng)的速度比較快，都會(huì)帶來(lái)整個(gè)收入大盤(pán)子的毛利率的調(diào)整。

Q：關(guān)于費(fèi)用投入的問(wèn)題，請(qǐng)問(wèn)今年的人員招聘情況如何？

A：去年因?yàn)榭紤]到疫情的問(wèn)題，員工人數(shù)增長(zhǎng)跟前一年相比變化不大。今年上半年一直都在做招聘，但整體增速會(huì)保持在一個(gè)合理的范圍內(nèi)。

Q：請(qǐng)問(wèn)將來(lái)PBG、EBG和創(chuàng)新業(yè)務(wù)之間的收入確認(rèn)的方法？

A：這個(gè)部分不太好回答，比如螢石、機(jī)器人，他們的銷(xiāo)售有自己的特殊性。螢石電商的部分會(huì)比較重一些，機(jī)器人可能在工廠內(nèi)的業(yè)務(wù)會(huì)更加的深入，所以和現(xiàn)在PBG、EBG全行業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)差異會(huì)比較大，但兩者之間會(huì)存在一定的交叉，這也是大集團(tuán)的業(yè)務(wù)存在協(xié)同效應(yīng)的地方。

未來(lái)我們認(rèn)為這個(gè)交叉部分的影響在銷(xiāo)售占比里面，至少占創(chuàng)新業(yè)務(wù)的影響會(huì)越來(lái)越小，因?yàn)橐皇莿?chuàng)新業(yè)務(wù)整體的收入規(guī)模增長(zhǎng)很快，二是創(chuàng)新業(yè)務(wù)會(huì)建立相對(duì)比較成熟的營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)，包括自己的銷(xiāo)售模式、銷(xiāo)售的客戶(hù)群體等，所以未來(lái)逐漸就會(huì)產(chǎn)生分化。

當(dāng)下大家看到半年報(bào)上面，我們披露數(shù)據(jù)略有一點(diǎn)調(diào)整，把過(guò)去前端、后端、中心控制的收入披露進(jìn)行了合并，讓大家重點(diǎn)關(guān)注按BG組合的披露方式。按BG的分法更多是從業(yè)務(wù)的角度說(shuō)明我們業(yè)務(wù)當(dāng)下是處于一種什么樣的狀態(tài)，讓我們的投資者、股東們能夠比較清晰的看到?？禈I(yè)務(wù)的分布和收入的變化，未來(lái)收入的披露方式還會(huì)繼續(xù)調(diào)整，直到相對(duì)比較匹配我們當(dāng)下業(yè)務(wù)的實(shí)際情況。

Q：在智慧化業(yè)務(wù)大幅增加之后，公司對(duì)銷(xiāo)售人員尤其是他們?nèi)赇N(xiāo)售目標(biāo)的KPI，主要會(huì)參考哪些因素？公司在內(nèi)部建立了一套統(tǒng)一研發(fā)體系，對(duì)研發(fā)人員的考核和激勵(lì)會(huì)有哪些主要的變化？

A：我們對(duì)于銷(xiāo)售體系的考核，對(duì)數(shù)字的要求是一定會(huì)有的，因?yàn)閿?shù)字是比較剛性的牽引指標(biāo)。除了數(shù)字牽引之外，還會(huì)有很多圍繞客戶(hù)維度、產(chǎn)品維度的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)考核，這些數(shù)據(jù)可能有助于去牽引一些專(zhuān)項(xiàng)的目標(biāo)。海康現(xiàn)在的績(jī)效體系主要還是以O(shè)KR作為框架設(shè)計(jì)，靈活性會(huì)比較強(qiáng)。我們通過(guò)三年滾動(dòng)的SP和年度BP設(shè)定公司級(jí)目標(biāo)，其中年度BP會(huì)從部門(mén)分解到團(tuán)隊(duì)，再細(xì)分到每一個(gè)人來(lái)對(duì)目標(biāo)進(jìn)行承接。另外，每個(gè)部門(mén)對(duì)于市場(chǎng)和業(yè)務(wù)也會(huì)有一些自己的判斷，不同的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)有不同的職能特性，目標(biāo)也不太一樣，部門(mén)之間是相互影響，相互促進(jìn)的，牽引指標(biāo)也會(huì)相互制衡。

Q：?？的壳白隽?000多個(gè)可復(fù)用的模塊，會(huì)不會(huì)針對(duì)研發(fā)人員研發(fā)出的產(chǎn)品的復(fù)用性或者模塊數(shù)量做一些定量的考核和激勵(lì)？

A：目前公司層面沒(méi)有設(shè)置這個(gè)考核指標(biāo)，具體部門(mén)或團(tuán)隊(duì)可能會(huì)涉及。

Q：您是否可以分BG或者按照某些具體的細(xì)分領(lǐng)域來(lái)展望一下下半年的增速？

A：我們做的是一個(gè)趨勢(shì)判斷。去年受疫情影響，上半年的收入增速不太好，下半年三四季度還是不錯(cuò)的，今年的增速會(huì)受去年的基數(shù)影響。需要特別強(qiáng)調(diào)一下缺貨的問(wèn)題。因?yàn)楝F(xiàn)在原材料的供應(yīng)緊張?jiān)斐晌覀儾灰欢軡M(mǎn)足所有的需求，所以在需求滿(mǎn)足的過(guò)程當(dāng)中，可能會(huì)采用以產(chǎn)定銷(xiāo)的模式，與過(guò)去相比這個(gè)情況是當(dāng)下比較特殊的一個(gè)變化，這方面也會(huì)影響增速。

Q：有些原材料短缺，從目前的在手訂單還未交付的情況來(lái)看，是否能夠同比或者環(huán)比給出一些定量的趨勢(shì)性判斷？

A：關(guān)于在手訂單的數(shù)據(jù)我們暫時(shí)不方便披露。

Q：半年報(bào)的存貨數(shù)據(jù)進(jìn)一步上升，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備提升的幅度很大，年初不到一億，現(xiàn)在接近兩億，考慮到當(dāng)前整個(gè)原材料市場(chǎng)都在漲價(jià)，這種趨勢(shì)對(duì)于對(duì)后續(xù)原材料備貨以及整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)有什么樣的影響？

A：我們嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，以及存貨在庫(kù)的時(shí)間計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。過(guò)去對(duì)于長(zhǎng)庫(kù)齡的原材料和存貨，大家看到都是擔(dān)憂(yōu)，現(xiàn)在視角轉(zhuǎn)換一下，看到長(zhǎng)庫(kù)齡的原材料可能一定程度上表明公司在供應(yīng)鏈談判有一定的影響力。不同階段不同的視角，對(duì)于存貨跌價(jià)準(zhǔn)備也不需要太過(guò)焦慮，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則怎么要求我們就怎么計(jì)提，計(jì)提不等于原材料不能用。

Q：按照目前市面價(jià)值來(lái)看存貨的價(jià)值可能是在提升，所以會(huì)不會(huì)在某一個(gè)階段，我們需要把存貨減值重新沖回，是否會(huì)對(duì)公司毛利產(chǎn)生影響？

A：公司原材料的跌價(jià)準(zhǔn)備現(xiàn)在是兩個(gè)億左右，占比比較小，很難實(shí)質(zhì)性的影響毛利?，F(xiàn)在也不需要去預(yù)測(cè)，可能下半年市場(chǎng)上原材料進(jìn)一步緊缺或者有所緩解，要看具體情況，結(jié)果也不一樣。

Q：機(jī)器人的兩大主要業(yè)務(wù)機(jī)器視覺(jué)和AGV的增速是都很快，還是有一個(gè)側(cè)重，以及背后原因？

A：機(jī)器人關(guān)于機(jī)器視覺(jué)和AGV目前沒(méi)有細(xì)分的披露數(shù)據(jù)，因?yàn)樗壳霸谀阁w里面的影響也很小。

在機(jī)器視覺(jué)這個(gè)領(lǐng)域，我們的機(jī)器人公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)里應(yīng)該走到了一個(gè)比較好的位置。隨著工業(yè)自動(dòng)化的進(jìn)程加速，工業(yè)相機(jī)給海康的機(jī)器人帶來(lái)比較穩(wěn)定的收入增長(zhǎng)。

AGV的情況比較復(fù)雜，行業(yè)里面有大量做AGV的公司，市場(chǎng)是群雄割據(jù)的局面，有些公司通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)或者甚至贈(zèng)送產(chǎn)品這樣的方式來(lái)獲取更多的項(xiàng)目機(jī)會(huì)。當(dāng)下很難單純就市場(chǎng)機(jī)會(huì)這個(gè)角度去說(shuō)我們的AGV處于一個(gè)什么樣的情況，可能要等這種比較混亂的競(jìng)爭(zhēng)局面走到一定階段，大家各自找到業(yè)務(wù)邊界的時(shí)候，再來(lái)說(shuō)我們機(jī)器人AGV的走向。

Q：跟友商相比，機(jī)器人業(yè)務(wù)在毛利和收入體量上的競(jìng)爭(zhēng)力主要在哪里？

A：我們機(jī)器人公司的技術(shù)創(chuàng)新、質(zhì)量和服務(wù)等方面還是有一些優(yōu)勢(shì)的，畢竟?？凳羌夹g(shù)創(chuàng)新主導(dǎo)的公司，我們認(rèn)為機(jī)器人是技術(shù)領(lǐng)先的。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不太好評(píng)價(jià)，大家各展所長(zhǎng)。

Q：海外業(yè)務(wù)中，美國(guó)和歐洲分別的收入占比大概是怎么樣的？

A：美國(guó)情況可能不太樂(lè)觀。歐洲疫情之后，今年上半年來(lái)看有些國(guó)家的復(fù)蘇情況還是不錯(cuò)的，兩個(gè)地區(qū)的差距會(huì)拉開(kāi)。如果美國(guó)對(duì)中國(guó)科技企業(yè)的打壓沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的改變，后續(xù)美國(guó)這個(gè)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)開(kāi)展難度可能會(huì)越來(lái)越大，因?yàn)槿藶樵O(shè)置的很多不合理或者不公平的門(mén)檻。FCC目前還沒(méi)有生效，現(xiàn)在不好下結(jié)論，繼續(xù)觀望。

雖然不公平，但我們也接受這個(gè)結(jié)果，只能更加努力，把我們的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、服務(wù)做得更好，更有價(jià)值，更有吸引力。幾年前美歐的營(yíng)收大概占比海外收入的小一半，現(xiàn)在因?yàn)槊绹?guó)占比一直在往下走，美國(guó)現(xiàn)在可能占海外營(yíng)收的1/10左右，歐洲還是我們現(xiàn)在比較大的一個(gè)市場(chǎng)，占比會(huì)高一些。

Q：現(xiàn)在短期的費(fèi)用率更多是公司主動(dòng)控制了人員的增長(zhǎng)，還是研發(fā)和業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整后的初見(jiàn)成效，能夠讓海康以現(xiàn)有的增速去支撐業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，怎么去理解費(fèi)用率的變化？

A：兩者不矛盾，人數(shù)確實(shí)是在增長(zhǎng)的，費(fèi)用率也是在控制的。人員增長(zhǎng)呈現(xiàn)到費(fèi)用率影響可能會(huì)滯后，不會(huì)直接對(duì)上半年的費(fèi)用率產(chǎn)生大的影響，可能到下半年或者到明年體現(xiàn)。目前比較大的壓力還是員工薪酬增長(zhǎng)帶來(lái)的費(fèi)用增長(zhǎng)。

Q：SMBG業(yè)務(wù)上半年表現(xiàn)比較亮眼，即便是扣除去年同期的一個(gè)低基數(shù)的影響，相比19年有明顯的增長(zhǎng)，背后除了需求還有哪些外部因素產(chǎn)生影響，以及這塊業(yè)務(wù)后續(xù)的一個(gè)可預(yù)見(jiàn)性。

A：這兩年SMBG的波動(dòng)性特別大，去年上半年受疫情影響，SMBG負(fù)增長(zhǎng)是最高的。今年國(guó)內(nèi)的疫情防控比較好，SMBG的反彈也特別好一些，受大環(huán)境的影響。另外一個(gè)還是供貨緊張的問(wèn)題，中低端的業(yè)務(wù)受原材料緊張的影響會(huì)更直接，市場(chǎng)上誰(shuí)家產(chǎn)品供給相對(duì)更有保障一些，需求可能也會(huì)更穩(wěn)定，對(duì)我們來(lái)說(shuō)這是一個(gè)相對(duì)優(yōu)勢(shì)。原材料漲價(jià)，一定程度上存在漲價(jià)預(yù)期，有些客戶(hù)可能會(huì)做一些訂單前置的動(dòng)作。

Q：AI Cloud及HEOP等一些軟件架構(gòu)改革的成果顯著，現(xiàn)在站在公司的角度，怎么去評(píng)估前面三四年做的軟件方面進(jìn)行調(diào)整組織架構(gòu)的成效？

A：海康過(guò)去缺系統(tǒng)軟件或大軟件的能力，我們花五六年的時(shí)間逐漸把這種能力構(gòu)建起來(lái)，我們的硬件促進(jìn)軟件的發(fā)展，軟件也在促進(jìn)硬件的發(fā)展，形成了一個(gè)軟硬件相互融合，良性互動(dòng)的體系。站在用戶(hù)端來(lái)看，是海康威視具備了解決用戶(hù)面臨的更大的、更復(fù)雜的業(yè)務(wù)需求的能力。軟件投入的成效就是使?？稻邆淞塑浻布f(xié)同解決場(chǎng)景需求的能力，這是我們最大的收益。

Q：上半年螢石同比增速超過(guò)50%，未來(lái)該怎么評(píng)估螢石業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)中樞呢？現(xiàn)在看攝像機(jī)已經(jīng)做到了細(xì)分領(lǐng)域的第一，后面的第二、第三曲線(xiàn)，新產(chǎn)品拓展的路徑和空間是什么？

A：螢石當(dāng)前的業(yè)務(wù)體系是1+4+N，1是螢石云，4是自營(yíng)的4條產(chǎn)品系列，N是生態(tài)產(chǎn)品。也許過(guò)兩三年這個(gè)業(yè)務(wù)形態(tài)還會(huì)變化，我們目前看到比較核心的業(yè)務(wù)價(jià)值就是智能硬件和螢石云結(jié)合，可以基于視頻、感知的能力，提供更多的增值服務(wù)，增值服務(wù)的變化還可能有不少新形式。

在4個(gè)自營(yíng)的產(chǎn)品系列里面，有智能家居攝像機(jī)、智能入戶(hù)、智能控制以及智能服務(wù)機(jī)器人。

我個(gè)人對(duì)智能控制和智能服務(wù)機(jī)器人還是抱比較大的期望?，F(xiàn)在掃地機(jī)器人這樣的機(jī)器人形態(tài)是主流，但是展望未來(lái)10年20年，隨著感知技術(shù)的發(fā)展，機(jī)械控制能力越來(lái)越強(qiáng)，機(jī)器人有可能成為智能家居中最重要的一個(gè)存在。雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)

雷峰網(wǎng)原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見(jiàn)轉(zhuǎn)載須知。