眼看他起朱樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了。

無人貨架虛火散盡后，行業(yè)內(nèi)外又一齊把或希冀或質(zhì)疑的目光投向了智能貨柜。

智能貨柜的“走紅”早于無人貨架，但它從未達(dá)到后者的熱度。二者在商業(yè)模式上并無本質(zhì)差別，核心理念都是讓貨無限接近消費(fèi)者，只是無人貨架更加挑戰(zhàn)人性罷了。

和無人貨架相比，無論采用RFID還是機(jī)器視覺方案的智能貨柜都具有一定的防盜功能，貨損相對(duì)可控。此外，智能貨柜在補(bǔ)貨成本方面也有一定的優(yōu)勢(shì)。貨柜內(nèi)的RFID和攝像頭可以實(shí)時(shí)監(jiān)控庫存情況，并及時(shí)反饋給后臺(tái)進(jìn)行定向補(bǔ)貨。正因?yàn)槿绱?，無人貨架退潮，剩下一地雞毛時(shí)，仍然有許多人堅(jiān)定地看好智能貨柜。

那么智能貨柜到底是不是一門好生意呢？這個(gè)問題恐怕不能一概而論，畢竟各路智能貨柜玩家的切入點(diǎn)和商業(yè)模式都不盡相同。為了解開大家心中的疑惑，雷鋒網(wǎng)近日采訪了多位業(yè)內(nèi)人士，試圖剖析不同玩家的商業(yè)路徑，厘清行業(yè)現(xiàn)狀，為大家提供一個(gè)相對(duì)清晰的答案。

兩大路線輸出技術(shù)

首先，從技術(shù)路線上來說，目前智能貨柜主要分為兩大流派——RFID流派和計(jì)算機(jī)視覺流派。

RFID技術(shù)輸出基本沒戲

關(guān)于RFID技術(shù)，雷鋒網(wǎng)此前已經(jīng)做過許多介紹。RFID技術(shù)的優(yōu)勢(shì)在于比較成熟，產(chǎn)品容易規(guī)模化落地。目前市面上投放的智能貨柜，絕大多數(shù)采用的正是RFID技術(shù)。

RFID技術(shù)的短板也非常明顯，標(biāo)簽容易被屏蔽和損毀。所以很多人擔(dān)心采用RFID方案的智能貨柜會(huì)重蹈無人貨架的覆轍，因貨損率太高難以為繼。不過，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，RFID智能貨柜的貨損率并不像外界想象的那么高，“尚處在可以接受的水平”。

RFID另一個(gè)被詬病的地方是成本，每一件商品上都需要粘貼RFID標(biāo)簽，標(biāo)簽本身的成本和粘貼的人工成本都不菲?！斑@就涉及到毛利，只要毛利夠高，就能cover”，該名業(yè)內(nèi)人士說道。在他看來，只要運(yùn)營得當(dāng)，商品毛利是可以覆蓋標(biāo)簽成本的。

RFID真正的問題在于門檻太低，無法形成商業(yè)壁壘。運(yùn)營方通常會(huì)選擇自己研發(fā)貨柜，即使他們有意對(duì)外采購，供應(yīng)商也會(huì)因缺少核心競(jìng)爭(zhēng)力而身陷價(jià)格戰(zhàn)的泥潭。

“做RFID貨柜技術(shù)輸出的公司基本沒戲，這東西沒技術(shù)含量”。該業(yè)內(nèi)人士直言不諱道。

視覺貨柜迄今難以量產(chǎn)

與RFID相比，計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)的門檻要高出許多。采用視覺方案的貨柜因?yàn)檫呺H成本效應(yīng)，實(shí)際成本也更加低廉。因此，作為技術(shù)輸出方，視覺貨柜廠商是可以有一席生存之地的。

視覺方案中又可以細(xì)分出靜態(tài)識(shí)別和動(dòng)態(tài)識(shí)別兩條路線。

所謂靜態(tài)識(shí)別，是通過比較開門前和關(guān)門后柜子里面的商品變化，判斷顧客拿走了哪件商品。比如，開門前攝像頭拍攝一張照片，識(shí)別出貨柜里有3瓶水；關(guān)門后再拍一張照片，識(shí)別出只剩2瓶水了，就說明顧客拿走了一瓶水。

動(dòng)態(tài)識(shí)別則是通過識(shí)別顧客拿取和放回商品的動(dòng)作，來判斷顧客最后拿走了哪些商品，而不用管貨柜里還剩什么。

和靜態(tài)識(shí)別相比，動(dòng)態(tài)識(shí)別擁有幾個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)：

首先，動(dòng)態(tài)識(shí)別需要的攝像頭數(shù)量更少。靜態(tài)識(shí)別技術(shù)要求將貨柜中每層架子旁邊都安裝1-2個(gè)攝像頭，如果一臺(tái)貨柜中有6層架子，就需要6-12個(gè)攝像頭。而動(dòng)態(tài)識(shí)別技術(shù)只需要識(shí)別購買者的拿取放回的動(dòng)作，不需要在每層架子上都安裝，一般一臺(tái)貨柜安裝2個(gè)攝像頭即可。

其次，動(dòng)態(tài)識(shí)別貨柜的空間利用率更高。靜態(tài)識(shí)別攝像頭需要距離下層隔板有較高高度，否則難以拍到全貌，因此柜子的利用空間會(huì)大大降低，基本上會(huì)浪費(fèi)50%的容積，還會(huì)增加后期運(yùn)營補(bǔ)貨成本。而動(dòng)態(tài)識(shí)別對(duì)此則沒有限制，隔板高度可以隨意調(diào)節(jié)，可以放置更多的商品。

再次，動(dòng)態(tài)識(shí)別貨柜對(duì)商品的擺放限制更少。靜態(tài)識(shí)別最忌諱遮擋，如果較高的商品擺放在中間，矮的擺放在邊上，攝像頭就無法識(shí)別較矮的商品。如果你拿走較矮的商品，關(guān)門之后很可能由于沒有識(shí)別到而不會(huì)扣款。此外，商品堆疊擺放也會(huì)導(dǎo)致無法識(shí)別。

最后，動(dòng)態(tài)識(shí)別貨柜對(duì)SKU的限制更少。靜態(tài)識(shí)別不支持頂部外觀相同的商品識(shí)別，比如可樂、雪碧、芬達(dá)，頂部看起來都一樣，一旦發(fā)生傾倒、換位置等情況，導(dǎo)致產(chǎn)品受到遮擋，攝像頭就無法識(shí)別了。

目前，動(dòng)、靜態(tài)識(shí)別領(lǐng)域的代表企業(yè)分別有YI Tunnel和哈哈零獸等。單純就技術(shù)而論，動(dòng)態(tài)識(shí)別技術(shù)壁壘更高，更適合企業(yè)作為技術(shù)輸出方生存。不過放在商業(yè)場(chǎng)景中，最后還是要看誰能率先落地。

殘酷的現(xiàn)實(shí)是，無論動(dòng)態(tài)識(shí)別還是靜態(tài)識(shí)別，目前行業(yè)內(nèi)都沒有特別成熟、能夠大批量生產(chǎn)的方案。絕大多數(shù)視覺貨柜廠商的產(chǎn)品仍停留在客戶測(cè)試階段，市面上很難看到大范圍投放。從各家企業(yè)的進(jìn)展來看，YI Tunnel算是比較接近量產(chǎn)的。

算法不夠微創(chuàng)新來湊

視覺貨柜最核心的技術(shù)在于商品識(shí)別。識(shí)別一兩個(gè)商品并不難，難的是識(shí)別成千上萬種商品。現(xiàn)有的商品識(shí)別算法雖然在實(shí)驗(yàn)室環(huán)境下取得了不錯(cuò)的準(zhǔn)確率，但放到真實(shí)業(yè)務(wù)場(chǎng)景，穩(wěn)定性仍有待提升。

上個(gè)月，“第二屆無人店大會(huì)暨2018國際無人值守零售展”在上海舉辦，各大智能貨柜廠商同堂較量。從現(xiàn)場(chǎng)體驗(yàn)情況來看，大部分產(chǎn)品的穩(wěn)定性都難言滿意。不過也有少數(shù)幾家產(chǎn)品準(zhǔn)確到令人匪夷所思——無論如何搗亂、暴力測(cè)試，識(shí)別結(jié)果都準(zhǔn)確無誤。有業(yè)內(nèi)人士分析，“這些貨柜的準(zhǔn)確率已經(jīng)超出了AI的范疇，而且賬單下發(fā)時(shí)間特別長，需要五六分鐘，很可能是有人工在后臺(tái)核對(duì)。”

言外之意，暴力測(cè)試情況下，再厲害的算法也不可能做到100%準(zhǔn)確。一位視覺貨柜企業(yè)的算法人員告訴雷鋒網(wǎng)，針對(duì)易變形、不規(guī)則或個(gè)體差異太大的商品，算法訓(xùn)練會(huì)受到很大限制。

算法難以突破的情況下，貨柜廠商只好用各種微創(chuàng)新來彌補(bǔ)產(chǎn)品不足，增加賣點(diǎn)。在“第二屆無人店大會(huì)”上，我們看到了不少這樣的微創(chuàng)新。最常見的是在貨柜上疊加重力感應(yīng)傳感器，提高商品識(shí)別準(zhǔn)確率。此外還有在貨柜上疊加大屏、光敏傳感器，或融合多種經(jīng)營業(yè)態(tài)的。也不乏創(chuàng)新不夠軟裝來湊，通過外在形態(tài)博取眼球的展商，可謂八仙過海各顯神通。

我們不輕易否認(rèn)微創(chuàng)新的價(jià)值，但智能貨柜行業(yè)要取得質(zhì)的發(fā)展，仍然有待算法突破。從這個(gè)角度來說，視覺貨柜廠商還有很長的路要走。

三股勢(shì)力角逐運(yùn)營

智能貨柜市場(chǎng)玩家眾多，既有志在技術(shù)輸出者，也不乏專注貨柜運(yùn)營的企業(yè)，其中又摻雜幾股不同的勢(shì)力，彼此角逐。

首先是品牌商。

2017年6月25日，在深蘭科技舉辦的“人工智能改變零售”峰會(huì)上，飲品界大佬娃哈哈和深蘭科技簽署了3年10萬臺(tái)、10年百萬臺(tái)TakeGo無人智能門店的意向協(xié)議。這也許是迄今為止，品牌商布局無人零售邁出的最受矚目的一步。

和傳統(tǒng)渠道相比，智能貨柜完全受品牌商自己掌控，具有很強(qiáng)的排他性，無論對(duì)品牌展示還是新品推廣都具有十分重要的價(jià)值。

比如飲品促銷旺季，各大品牌都會(huì)在產(chǎn)品陳列上投入大量精力，但渠道終端能否完全執(zhí)行品牌商的陳列策略往往難以保障。此外，品牌商之間的端架競(jìng)爭(zhēng)也推高了企業(yè)的營銷成本。而作為自建渠道的智能貨柜則不存在這些問題。

移動(dòng)支付等技術(shù)的普及也讓品牌商有機(jī)會(huì)從側(cè)面獲取消費(fèi)者的消費(fèi)數(shù)據(jù)。比如，消費(fèi)者用支付寶買單后，通過云端數(shù)據(jù)共享，品牌商可以獲得該消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)水平、消費(fèi)時(shí)段等信息，形成用戶畫像。這讓品牌商得以擺脫依賴第三方市場(chǎng)調(diào)研制定產(chǎn)品和營銷策略的現(xiàn)狀，變得更加機(jī)動(dòng)和靈活。

可以說，娃哈哈布局智能貨柜是非常具體前瞻性的。遺憾的是，多方信源均顯示，深蘭科技的產(chǎn)品量產(chǎn)宣告失敗，根本沒有出貨。

其次是專業(yè)運(yùn)營商。

專業(yè)運(yùn)營商的角色相當(dāng)于貿(mào)易商，他們采購設(shè)備、點(diǎn)位和商品，賺取銷售額與成本中間的差價(jià)。由于專業(yè)運(yùn)營商本身不具備設(shè)備（部分會(huì)自研設(shè)備）、點(diǎn)位和商品中的任何一種資源，因此對(duì)運(yùn)營水平要求最高。

最后是物業(yè)地產(chǎn)商。

物業(yè)地產(chǎn)商坐擁點(diǎn)位優(yōu)勢(shì)，小區(qū)、校園、工業(yè)園區(qū)等環(huán)境相對(duì)封閉，具有一定排他性，容易形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。物業(yè)地產(chǎn)商運(yùn)營智能貨柜賺的實(shí)際還是地租的錢，他們即使不自己運(yùn)營，也可以把點(diǎn)位出租給品牌商或?qū)I(yè)運(yùn)營商。這類玩家的經(jīng)營方式往往比較粗放，他們不太在意消費(fèi)數(shù)據(jù)，選用的多數(shù)是低端貨柜。

巨頭的游戲

無論品牌商、專業(yè)運(yùn)營商、物業(yè)地產(chǎn)商誰來運(yùn)營智能貨柜，本質(zhì)上都是成本與毛利潤的游戲?！瓣P(guān)鍵是如何用毛利率覆蓋成本”，一位業(yè)內(nèi)人士說道。在他看來，降低運(yùn)營成本，提高毛利率只有一條路徑——優(yōu)化供應(yīng)鏈。

供應(yīng)鏈優(yōu)化主要包含兩個(gè)方面，一是降低采購成本，二是壓縮補(bǔ)貨成本。貨柜運(yùn)營方必須要有足夠大的體量才能掌握議價(jià)權(quán)，這意味著足夠多的點(diǎn)位，也只有點(diǎn)位達(dá)到一定密度，才能壓縮補(bǔ)貨成本。說到底這還是一場(chǎng)規(guī)模換利潤的游戲。

“這是一個(gè)很燒錢的行業(yè)，如果你是一家創(chuàng)業(yè)公司，只做這一個(gè)業(yè)務(wù)，基本不可能成功。你需要是一家大公司，有類似協(xié)同的業(yè)務(wù)，也燒得起錢才行。”一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)雷鋒網(wǎng)說道。

結(jié)合當(dāng)前的資本環(huán)境來看，無人貨架“大敗局”讓資本冷靜了不少，加上整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)朝下，不少初創(chuàng)公司都反映融資困難。沒有資本輸血，智能貨柜最后難免將成為巨頭的獨(dú)舞。

國內(nèi)國外多點(diǎn)開花

好風(fēng)憑借力，送我上青云。幾年前，雷軍一句著名的風(fēng)口理論風(fēng)靡世界。風(fēng)口理論反映的實(shí)際是社會(huì)需求的變化趨勢(shì)。

近年來，中國的社會(huì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變遷。一方面，中國開始進(jìn)入小家庭社會(huì)，對(duì)大規(guī)模集中采購的需求開始降低。另一方面，年輕群體逐漸成為消費(fèi)主力，相比價(jià)格他們更加注重方便和快捷。繁忙的工作也使得他們沒有時(shí)間和精力去光顧幾公里外的購物中心。這使得便利店和智能貨柜等便利型零售業(yè)態(tài)在國內(nèi)受到熱捧。

公開數(shù)據(jù)顯示，2016年國內(nèi)自動(dòng)售貨機(jī)數(shù)量在18萬臺(tái)，2017年預(yù)計(jì)在30萬臺(tái)左右。依據(jù)凱度咨詢預(yù)測(cè)，到2020年這一數(shù)量還將增加到138萬臺(tái)。倘若技術(shù)足夠成熟，空間利用率更高的智能貨柜取代自動(dòng)售貨機(jī)將是水到渠成的事情，市場(chǎng)空間可期。

如果說國內(nèi)市場(chǎng)是春意漸濃，那么國外發(fā)達(dá)國家市場(chǎng)可以說是耕好了地就等著播種了。與國內(nèi)相比，日本、美國等發(fā)到國家的人口紅利矛盾更加突出，自動(dòng)售貨機(jī)的滲透率也遠(yuǎn)高于中國。國內(nèi)遲遲無法取得突破性進(jìn)展，不少智能貨柜企業(yè)都調(diào)轉(zhuǎn)視線瞄準(zhǔn)了海外市場(chǎng)。

“除了需求強(qiáng)勁，海外市場(chǎng)的另一處差異在于認(rèn)可技術(shù)，能夠?qū)?chuàng)新基于容錯(cuò)空間。國內(nèi)客戶比較喜歡挑錯(cuò)，好處是能夠讓企業(yè)盡快迭代和優(yōu)化產(chǎn)品。”一名業(yè)內(nèi)人士說道。

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