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| 本文作者： 劉海濤 | 2021-02-28 11:32 |
從去年12月開(kāi)始，富士收購(gòu)日立醫(yī)學(xué)影像設(shè)備業(yè)務(wù)的消息，就在業(yè)內(nèi)刷屏。
原因有兩個(gè)：第一個(gè)：數(shù)額巨大；第二個(gè)，收購(gòu)方與被收購(gòu)方都是日本醫(yī)療業(yè)內(nèi)的頭部企業(yè)，自帶話題流量。
上周，富士膠片集團(tuán)正式發(fā)布公告，宣布近日完成收購(gòu)事宜。
公告顯示，收購(gòu)程序?qū)⒂?021年3月31日完成，收購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)約1790億日元，折合109億人民幣。
一旦收購(gòu)?fù)瓿桑@將是醫(yī)學(xué)影像行業(yè)2021年首個(gè)重大事件。
根據(jù)協(xié)議，日立將率先成立新公司“富士膠片醫(yī)療健康”，并使其繼承相關(guān)業(yè)務(wù) ，隨后富士膠片從該公司收購(gòu)所有股份。
待收購(gòu)?fù)瓿芍螅皇磕z片的自主影像處理和人工智能技術(shù)將應(yīng)用于日立所有產(chǎn)品線，并實(shí)現(xiàn)醫(yī)療系統(tǒng)業(yè)務(wù)的拓展。
對(duì)于日立來(lái)說(shuō)，“甩賣(mài)”醫(yī)學(xué)影像設(shè)備業(yè)務(wù)是一次無(wú)奈之舉，而對(duì)于富士膠片來(lái)說(shuō)，這是打好智能時(shí)代之戰(zhàn)的重要一步。
日本的大型醫(yī)療器械企業(yè)大體可分為兩類(lèi)：
一類(lèi)是大型醫(yī)療設(shè)備綜合工業(yè)巨頭：比如奧林巴斯醫(yī)療、佳能醫(yī)療、富士膠片、島津制作所等，相當(dāng)于全球醫(yī)療器械巨頭中的通用電氣醫(yī)療、飛利浦醫(yī)療、西門(mén)子醫(yī)療、強(qiáng)生等等；
另一類(lèi)是專(zhuān)注于醫(yī)療器械的企業(yè)，比如泰爾茂、希森美康、日本光電等，類(lèi)相當(dāng)于美敦力、史賽克、BD。
根據(jù)公開(kāi)資料顯示，日立的成立時(shí)間要早于富士膠片。
1910年，日立在日本一家礦山機(jī)械修理廠成立，經(jīng)過(guò)100年多的發(fā)展，目前已涉及醫(yī)療健康、電力、能源等多個(gè)領(lǐng)域。
目前，日立旗下的影像診斷業(yè)務(wù)已覆蓋全球，提供包括CT、MRI、X線攝影系統(tǒng)和超聲診斷設(shè)備在內(nèi)的廣泛產(chǎn)品。
2011年，日立集團(tuán)還曾投入巨資收購(gòu)超聲器械企業(yè)阿洛卡株式會(huì)社，后者是世界最大的專(zhuān)業(yè)超聲廠家之一，具有超過(guò)50年的歷史，收購(gòu)時(shí)的固有資本就高達(dá)646.5億日元（折合40億人民幣）。
根據(jù)Evaluate的統(tǒng)計(jì)，截止2018年，在圖像診斷設(shè)備市場(chǎng)，日立占有2.9%的份額，在全球醫(yī)療影像企業(yè)中排名第七，超過(guò)國(guó)內(nèi)所有同類(lèi)型器械企業(yè)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Evaluate
根據(jù)這份市場(chǎng)份額推算，合并后，富士膠片的市場(chǎng)份額將與日本頭部的佳能醫(yī)療不相伯仲。
而在日立擅長(zhǎng)的超聲設(shè)備方面，更是占有全球市場(chǎng)的9%，僅次于GPS三大巨頭。
高端醫(yī)療影像設(shè)備的專(zhuān)利上，日立也有大量的積累，在全球所有企業(yè)中排名第五，前四名分別是東芝、通用電氣、西門(mén)子和飛利浦。
但這些恢弘的市場(chǎng)背景，并不能為日立構(gòu)建一個(gè)很好的護(hù)城河。畢竟，時(shí)代的變化太快。
20世紀(jì)初開(kāi)始，隨著早期日本制造業(yè)的逐漸轉(zhuǎn)移，日立的強(qiáng)制造能力也逐漸發(fā)生改變，旗下的火電設(shè)備部門(mén)、電子設(shè)備、數(shù)字媒體和家電等多個(gè)部門(mén)都開(kāi)始出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，相應(yīng)日立盈利狀況也開(kāi)始忽好忽壞。
更危險(xiǎn)的情況出現(xiàn)在2008年，金融危機(jī)侵襲過(guò)后，日立創(chuàng)出當(dāng)時(shí)日本制造業(yè)歷史的新高達(dá)到7873億日元（折合479億人民幣）的最終虧損。
甚至有人開(kāi)始把日立品牌形象的日立樹(shù)，解讀為巨大的樹(shù)蔭下潛藏著大量的非營(yíng)利業(yè)務(wù)（過(guò)去曾認(rèn)為日立是像大樹(shù)一樣有廣闊的事業(yè)群）。
從2009年開(kāi)始，日立逐漸開(kāi)始大刀闊斧的改革，剝離非核心產(chǎn)業(yè)。
日立原社長(zhǎng)東原敏昭曾提出：“未來(lái)不需要沒(méi)有盈利能力的旗下企業(yè)，在幾年內(nèi)把國(guó)內(nèi)外約900家集團(tuán)公司整合至500家左右?！?/p>
2011年，日立將硬盤(pán)業(yè)務(wù)以43億美元出售給西部數(shù)據(jù)；2014年，日立又將利潤(rùn)可觀的海外空調(diào)業(yè)務(wù)賣(mài)給美國(guó)江森自控。
此后，日立又將電動(dòng)工具子公司日立工機(jī)和負(fù)責(zé)半導(dǎo)體制造設(shè)備業(yè)務(wù)的日立國(guó)際電氣，出售給老牌杠桿收購(gòu)天王KKR。
經(jīng)過(guò)這一系列整合之后，日立的上市子公司數(shù)量也從最高峰的22家跌至僅僅2家。
但業(yè)務(wù)瘦身，并沒(méi)有拯救下滑的日立，根據(jù)2018年財(cái)報(bào)顯示，其盈利合并凈利潤(rùn)進(jìn)一步下滑，同比減少50%，降至1800億日元（約合109億人民幣）。
在此之后，日立又爆出賣(mài)掉核心子公司的日立金屬，與此次出售的影像診斷業(yè)務(wù)相比，日立金屬的規(guī)模要大的多，市值達(dá)到7000億日元（折合430億人民幣）。
在改革自救的大背景下，影像診斷業(yè)務(wù)也逐漸成為日立瘦身戰(zhàn)略的犧牲品。
2019年中旬，日立就正式對(duì)外透露，將出售日立醫(yī)療所旗下的MRI和計(jì)算機(jī)斷層掃描設(shè)備，以及作為強(qiáng)項(xiàng)的超聲等診斷設(shè)備及業(yè)務(wù)。
日立品牌發(fā)言人曾表示：“隨著人口的持續(xù)老齡化，預(yù)計(jì)日立醫(yī)學(xué)成像業(yè)務(wù)還將穩(wěn)定增長(zhǎng)。但這條業(yè)務(wù)線未來(lái)需要的是更大規(guī)模的擴(kuò)張，為此必然面臨全球的對(duì)抗和并購(gòu)?！?/p>
與日立的窘境相比，富士膠片收購(gòu)的意圖更加明顯。
作為背負(fù)日本照相膠卷國(guó)產(chǎn)化使命的企業(yè)，富士膠片從創(chuàng)立之初就扎根在影像行業(yè)。在膠片時(shí)代，它甚至是可以和柯達(dá)并駕齊驅(qū)的一大存在。
在醫(yī)學(xué)影像領(lǐng)域，早在1936年，富士膠片就布局推出第一款醫(yī)學(xué)X光膠片，1983年又研制出世界第一臺(tái)計(jì)算機(jī)放射成像診斷系統(tǒng)（FCR）。
此后，它還相繼研發(fā)出醫(yī)用影像管理系統(tǒng)（PACS）、內(nèi)窺鏡、超聲診斷等產(chǎn)品。2015年，富士膠片的醫(yī)療業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額約4200億日元。
雖然起家很早，但膠片市場(chǎng)曾經(jīng)的高利潤(rùn)，讓過(guò)去的富士膠片并沒(méi)有把目光重點(diǎn)放在醫(yī)療領(lǐng)域。
15年前，富士膠片的一半業(yè)務(wù)還是在影像事業(yè)（民用膠卷19%、數(shù)碼相機(jī)7%以及其他28%），公司利潤(rùn)的2/3也來(lái)自此項(xiàng)業(yè)務(wù)。
但隨著數(shù)碼時(shí)代的沖擊，膠片的銷(xiāo)量一落千丈，十年內(nèi)下滑了 90%，富士膠片的核心業(yè)務(wù)也迅速陷入虧損的境地。
原富士膠片副總裁青木良和曾這樣比喻："當(dāng)時(shí)富士就像一個(gè)汽車(chē)廠商，而世界已經(jīng)不再需要汽車(chē)了?！?/p>
此后，富士膠片把轉(zhuǎn)型和改革列為自己的頭等重心，由富士膠片社長(zhǎng)古森重隆帶頭制定計(jì)劃，將所有研發(fā)和資本資源投入醫(yī)療健康、高性能材料、印藝系統(tǒng)、數(shù)碼影像、光學(xué)元器件，以及文件處理六大業(yè)務(wù)板塊。
在這些業(yè)務(wù)板塊中，富士膠片最為看重的便是醫(yī)療，2006-2012年間進(jìn)行的13起并購(gòu)案中，其中一半以上都集中在醫(yī)療健康領(lǐng)域。
2008年，富士膠片曾公開(kāi)表示：“根據(jù)我們的中期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，醫(yī)療系統(tǒng)事業(yè)已成為富士膠片集團(tuán)的核心事業(yè)之一，2013年，該事業(yè)將占集團(tuán)總業(yè)務(wù)的18%。”
富士在醫(yī)學(xué)影像領(lǐng)域的布局，主要是在存儲(chǔ)和流通角度。
富士膠片首先研發(fā)基于web環(huán)境下的PACS產(chǎn)品——SYNAPSE睿觀。這是一種醫(yī)療IT解決方案，允許用戶(hù)對(duì)醫(yī)療診斷圖像進(jìn)行綜合管理、并在醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間共享，還可針對(duì)特定診斷應(yīng)用進(jìn)行圖像處理。
在此之后，富士膠片還以SYNAPSE為基礎(chǔ)，先后開(kāi)發(fā)出云服務(wù)、VNA、RIS、3D處理等更多服務(wù)優(yōu)化工作流程、精簡(jiǎn)影像檢查和圖像渲染的解決方案。
另外，富士膠片也開(kāi)始拓展X線診斷系統(tǒng)、內(nèi)窺鏡等其他器械領(lǐng)域，在2013年，其正式推出了首個(gè)X線圖像診斷設(shè)備——CALNEO。
一系列布局之后，富士的醫(yī)療市場(chǎng)也開(kāi)始逐漸拓寬。截止2018年，富士膠片在圖像設(shè)備市場(chǎng)，達(dá)到5.5％的市場(chǎng)份額，排名世界第五。
在2019年的財(cái)報(bào)當(dāng)中，富士的醫(yī)療影像系統(tǒng)和高性能材料銷(xiāo)售收入更是達(dá)到93.96億美元，占總營(yíng)收的43%，是傳統(tǒng)影像事業(yè)營(yíng)收的三倍。
醫(yī)療市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型成功，也逐漸讓富士膠片暢想更大的醫(yī)療夢(mèng)想。2019年，富士膠片提出，未來(lái)幾年內(nèi)將醫(yī)療部門(mén)銷(xiāo)售額增加一倍。
如何在老樹(shù)上開(kāi)出新花？這就是富士膠片收購(gòu)日立醫(yī)學(xué)影像業(yè)務(wù)的邏輯所在。
富士膠片最大的短板就是器械領(lǐng)域，特別是以CT、MR、超聲為主的主流醫(yī)學(xué)成像設(shè)備長(zhǎng)期存在空白。
早在2016年，東芝醫(yī)療業(yè)務(wù)變故之時(shí)，富士就曾提出斥巨資收購(gòu)東芝醫(yī)療器械子公司，但被日本競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手佳能搶了先手，后者以6655億日元(折合395億人民幣）完成了收購(gòu)。
而此次日立出售的醫(yī)療成像業(yè)務(wù)，顯然是富士繼續(xù)拓展影像事業(yè)的關(guān)鍵一步。
富士收購(gòu)日立，是日本醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)業(yè)老二和老三的整合，甚至被更多專(zhuān)家和媒體解讀為此舉是富士籌劃與佳能、GPS競(jìng)爭(zhēng)的征兆。
但整個(gè)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)，早已度過(guò)依靠兼并就能咸魚(yú)翻身的時(shí)代。同時(shí)，經(jīng)過(guò)多年的沉淀，三大巨頭也早已牢牢占據(jù)最大的市場(chǎng)份額。
根據(jù)上面提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，日立和富士作為醫(yī)療影像行業(yè)的第二梯隊(duì)企業(yè)，即使在合并之后，加在一起的市場(chǎng)份額，也才占到8.4%，尚且沒(méi)有超過(guò)排名第四的佳能。
關(guān)于此次收購(gòu)后怎么開(kāi)展工作，我們或許可以從富士的公告中找到端倪。
2月18日 ，富士表示：“兩家企業(yè)組合之后，會(huì)將自己的圖像處理和人工智能軟件和日立的超聲和MRI結(jié)合，打包向醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供。”
近年來(lái)，隨著AI技術(shù)應(yīng)用的深入，在所有醫(yī)學(xué)影像企業(yè)中，富士膠片的數(shù)字化轉(zhuǎn)型尤為積極。
富士膠片的AI之路開(kāi)始于2016年，并在2017的RSNA展會(huì)上正式宣布了自己的人工智能計(jì)劃。
富士膠片美國(guó)首席執(zhí)行官Johann Fernando表示，“富士的技術(shù)是隨著醫(yī)療保健行業(yè)不斷變化的需求而發(fā)展。醫(yī)療行業(yè)的下一個(gè)里程碑將是人工智能技術(shù)?！?br/>
從2018年開(kāi)始，富士就與京都大學(xué)合作研發(fā)AI技術(shù)，將AI技術(shù)應(yīng)用在京都大學(xué)病例數(shù)據(jù)當(dāng)中，對(duì)病變進(jìn)行分類(lèi)和量化。在此基礎(chǔ)上，相繼開(kāi)發(fā)出肺炎和肺部疾病的識(shí)別模型。
同年11月，在首屆國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)上，富士還推出了醫(yī)療人工智能子品牌——REiLI（REiLI在日語(yǔ)中是足智多謀的意思），展開(kāi)更大范圍的人工智能與圖像處理技術(shù)的結(jié)合布局，以及技術(shù)的研究。
在這些布局之下，富士膠片還潛藏著更大的AI夢(mèng)想。
2020年，富士官宣了《富士膠片集團(tuán)AI基本方針》，將AI列為自身業(yè)務(wù)再次轉(zhuǎn)型的技術(shù)核心，針對(duì)各類(lèi)醫(yī)療器械開(kāi)發(fā)和提供診斷輔助AI、流程輔助AI。
作為和AI結(jié)合最緊密的部分，日立的影像診斷業(yè)務(wù)正好能夠?yàn)檫@一次的轉(zhuǎn)型，提供圖像重建和采集、人才培養(yǎng)，以及業(yè)務(wù)落地等各個(gè)環(huán)節(jié)的支持。
富士膠片集團(tuán)社長(zhǎng)古森重隆曾表示：“我們將現(xiàn)在的時(shí)期定義為我們的‘第二次創(chuàng)業(yè)’?！?/p>
醫(yī)療器械，這一被認(rèn)為相對(duì)穩(wěn)定的傳統(tǒng)行業(yè)，近些年也在發(fā)生最激烈的變革。
從佳能收購(gòu)東芝、西門(mén)子收購(gòu)?fù)呃锇?，到如今富士收?gòu)日立，醫(yī)學(xué)影像設(shè)備這個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了多輪洗牌和更迭。
根據(jù)EvaluateMedTech預(yù)計(jì)，2020—2024年的五年時(shí)間里，全球醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將從395億美元增長(zhǎng)至510億美元，到2025年或?qū)⑦_(dá)到529億美元。
在全球市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇的大趨勢(shì)下，越來(lái)越多不適應(yīng)這個(gè)時(shí)代，或者轉(zhuǎn)型稍慢的老牌企業(yè)，會(huì)漸漸退出歷史的舞臺(tái)，更多的革新者將接替上位。雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)
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