2019即將結(jié)束，CBInsights發(fā)布了2019年第三季度的金融科技趨勢報告，從六個細(xì)分賽道分析了2019年前三個季度金融科技在全球市場上的表現(xiàn)，并對亞洲、北美洲、歐洲這三個地區(qū)的金融科技發(fā)展情況做出詳細(xì)的比對。

雷鋒網(wǎng)AI金融評論現(xiàn)將報告精華內(nèi)容編譯整理如下，以饗讀者?？稍贏I金融評論公眾號對話框回復(fù)“2019年第三季度金融科技”，獲取完整版CB Insights報告。

報告首先給出了七點總結(jié)：

1. 本季度金融科技融資額突破了89億美元，創(chuàng)季度新高。（報告除去螞蟻金服在2018年第二季度140億美元的融資）。截止到第三季度，金融科技在2019年已經(jīng)籌集了246億美元，超越2017年年度總額。在19年第三季度價值約40億美元的19輪1億+融資的支持下，融資額有所增漲。 

2.今年前三季度金融科技交易量總和已超越2017年整年，但可能會低于2018年。與2018年同期相比，2019年每個季度的交易量都有所下降。早期（天使輪和A輪融資）的交易跌至11個季度低點，融資跌至7個季度低點。

3.美國交易量降至11個季度低點，亞洲交易量激增，并在本季度幾乎超越美國。由于前期交易減少，美國交易量下降，這也是導(dǎo)致2019年全球交易量整體下降的原因之一。隨著中國從印度奪回亞洲金融科技最大交易中心地位，亞洲交易量出現(xiàn)反彈。

4.東南亞金融科技通過87筆交易籌集7.01億美元，創(chuàng)下年度新高。2015年以來最大的兩筆交易皆發(fā)生在2019年，新加坡的Deskera獲得了1億美元的B輪融資，越南的MoMo獲得了1億美元的C輪融資。

5.2019年第三季度中印繼續(xù)爭奪亞洲最大金融科技中心地位。中國本季度交易量猛增至55筆，超越印度33筆。印度獲得6.74億美元融資，略超過中國的6.61億美元融資。

6.傳統(tǒng)銀行的挑戰(zhàn)者們（Challenger banks）今年前三季度籌資總額超30億美元。第三季度投資13億美元，創(chuàng)下季度融資高點。第三季度，傳統(tǒng)銀行的挑戰(zhàn)者們的融資受到獨角獸公司的提振，包括Nubank的4億美元F輪融資，使NuBank成為估值最高的傳統(tǒng)銀行挑戰(zhàn)者，估值100億美元。專注于初創(chuàng)企業(yè)的傳統(tǒng)銀行挑戰(zhàn)者們加快投資，收購了包括Ramp、Mercury以及Stripe等公司，這三家公司都推出了發(fā)卡業(yè)務(wù)。

7.風(fēng)險投資機構(gòu)支持的58家金融科技獨角獸總價值2135億美元。本季度有6只新獨角獸誕生，分別是保險科技公司Hippo（美國）、數(shù)字銀行Judo（澳大利亞）、第三方儲蓄金融服務(wù)提供商Deposit Solutions（德國）、房屋租賃服務(wù)提供商QuintoAndar（巴西）、金融理財公司Dave以及B2B資金交易平臺C2FO（2018年年初全球有25家獨角獸公司，總估值達759億美元。2019年年初增加到39家金融科技獨角獸公司，總估值為1473.7億美元）

金融科技六大細(xì)分賽道成績單

 

一、數(shù)字銀行：傳統(tǒng)銀行的挑戰(zhàn)者們?nèi)谫Y額再創(chuàng)季度新高（Challenger banks）

 “傳統(tǒng)銀行的挑戰(zhàn)者們”在2019年籌資已超過30億美元。第三季度投資13億美元，創(chuàng)季度新高。這些面向垂直領(lǐng)域的挑戰(zhàn)者專注于在全球范圍內(nèi)向特定行業(yè)或人群提供專業(yè)化服務(wù)。擁有大量資金的傳統(tǒng)銀行的挑戰(zhàn)者瞄準(zhǔn)創(chuàng)業(yè)公司卡包市場(比如Stripe公司）。專注于創(chuàng)業(yè)的金融服務(wù)正在金融科技垂直市場上涌現(xiàn)（比如Clearbanc公司）。

案例一：Stripe。F輪融資了2.5億美元，估值350-353億美元。

Stripe的卡提供1%的現(xiàn)金返還，再加上每月前兩個類別的2%的現(xiàn)金返還。持卡人不需要個人擔(dān)保。Stripe還為初創(chuàng)公司運營業(yè)務(wù)時使用的15家以上供應(yīng)商提供額外福利和獎勵。

案例二：Clearbanc。B輪融資5000萬美元。

Clearbanc使用業(yè)績指標(biāo)來發(fā)放貸款，以擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，并降低因募集股本而帶來的稀釋。Clearbanc采用收入分成的方法，對貸款收取統(tǒng)一的手續(xù)費，從大約6%到12.5%不等。 

二：財富管理科技公司

遍布全球的財富管理科技公司的交易量和融資額反彈至39筆，價值7.61億美元。

 

 

規(guī)模超過100萬客戶的金融科技公司正在用相似的方式來保持客戶的參與度。大多數(shù)金融科技公司都進軍借記卡和高收益儲蓄業(yè)務(wù)中，以利用利息和互換業(yè)務(wù)。金融科技公司從單線業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向包括銀行賬戶在內(nèi)的多線業(yè)務(wù)。有更多的金融科技公司在19年第三季度推出銀行賬戶產(chǎn)品。

 

盡管美聯(lián)儲降息，但高收益儲蓄繼續(xù)面臨跨界挑戰(zhàn)者。比如經(jīng)紀(jì)公司Robinhood，擁有600萬銀行賬戶，1.8%的年收益率。機器投資顧問公司Betterment，擁有42萬賬戶，1.85%的年收益率。

值得一提的是，自由貿(mào)易和中間人業(yè)務(wù)成為擁有龐大客戶基礎(chǔ)的金融技術(shù)公司的下一個攻擊目標(biāo)。以零傭金聞名的美股券商Robinhood進入市場5年后，券商們紛紛下調(diào)了自己的交易傭金?，F(xiàn)有的券商削減傭金，合并市值暴跌了196億美元。

零傭金平臺希望降低全球投資壁壘，以吸引新一代的客戶。其中來自于中國的微牛證券（Webull），C輪融資了3630萬美元，估值1.8億美元。它在Google Play的下載量為500萬，市場數(shù)據(jù)用戶為900萬。WeBull是一家在美國注冊的證券交易商，在中國內(nèi)地和香港設(shè)有業(yè)務(wù)。WeBull使交易員能夠投資于美國及其他國家的股票和部分基金，并接受持有E1，E2，E3，F(xiàn)1，H1B，H3，TN1，O1，L1等簽證的客戶。

而印度的金融科技初創(chuàng)公司也正以低成本的投資和交易應(yīng)用程序迅速吸引新的富有的消費者。

印度的Upstox公司，B輪融資了2500萬美元，它在Google Play的下載量為100萬，擁有160萬客戶。Upstox是一家總部位于孟買的在線經(jīng)紀(jì)和貿(mào)易公司。它通過零傭金定價模式為散戶投資者提供免費的賬戶。投資者只需支付手續(xù)費。Upstox還為專業(yè)交易員提供了交互式工具、市場數(shù)據(jù)和開發(fā)人員API。可用的資產(chǎn)類別包括股票、期權(quán)、期貨、外匯和共同基金。

三：貸款機構(gòu)將目標(biāo)瞄準(zhǔn)學(xué)生、租戶

由于亞洲的監(jiān)管干預(yù)，另類貸款交易呈下降趨勢。

部分創(chuàng)業(yè)公司直接向?qū)W生提供幫助，比如Pillar公司通過連接到消費者的銀行賬戶，并使用人工智能來識別選項，自動償還學(xué)生貸款。客戶可以選擇Pillar，而不是通過現(xiàn)有的貸款服務(wù)機構(gòu)，如Nelnet、Navient、Great Lake或FedLoan Servicing。Pillar還不支持公共學(xué)生貸款寬恕計劃。 

部分早期創(chuàng)業(yè)公司希望試行“收入共享協(xié)議”（ISAs）作為學(xué)生貸款的替代方案。例如Stride公司為學(xué)生提供高達3萬美元的教育資金。如果畢業(yè)生的最低收入門檻<40K美元，Srride不收取還款。

還有一些貸款機構(gòu)的目標(biāo)是租戶和他們的滯納金，毛租金中值和收入中值之間的差異正在加劇。有約3800萬個成本負(fù)擔(dān)沉重的家庭引發(fā)了一批新的短期貸款者，他們希望幫助租房者避免滯納金。比如Till公司通過以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的獎勵和短期租賃貸款支持居民財務(wù)穩(wěn)定，從而優(yōu)化房東收入。 

四：房地產(chǎn)科技公司

房地產(chǎn)科技初創(chuàng)公司在2019年第三季度融資19億美元，高于2018年11億美元。

隨著房屋價值的上升，金融科技公司繼續(xù)解鎖房屋凈值并細(xì)分所有權(quán)。美國的房地產(chǎn)科技初創(chuàng)公司獲得更多資金，為購房者提供新的購房途徑。其中融資最高的Ribbon公司與購房者及其房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人合作，為賣房者提供有保證的銷售，并提供全現(xiàn)金報價，無論買家在抵押貸款過程中處于何處。 

五：支付產(chǎn)業(yè)的新趨勢：和“高接觸性”行業(yè)融合

美聯(lián)儲宣布計劃在2024年之前推廣24小時實時支付（RTP）和銀行間結(jié)算服務(wù)。

RTP的目標(biāo)是提供Clearing House(TCH)網(wǎng)絡(luò)的替代方案，Clearing House(TCH)網(wǎng)絡(luò)于2017年啟動，以取代過時的支付系統(tǒng)。TCH是為所有美國存款機構(gòu)建立的，但只達到活期存款賬戶的51%，并且只被24家成員銀行中的7家采用。美國過時的支付系統(tǒng)和現(xiàn)有企業(yè)緩慢的創(chuàng)新步伐，為Stripe公司等支付初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)造了機會，這些公司有助于建立更精簡的數(shù)字支付處理。

盡管美聯(lián)儲的聲明標(biāo)志著一個更高效的支付系統(tǒng)即將到來，但實施的時間滯后可能會繼續(xù)讓這些金融科技初創(chuàng)企業(yè)在美國占據(jù)一席之地。 

初創(chuàng)企業(yè)更深入地挖掘基礎(chǔ)設(shè)施，以構(gòu)建新的支付系統(tǒng)。比如C輪融資獲得1億美元的Rapyd是一家為電子商務(wù)商家提供跨境支付促進網(wǎng)絡(luò)、卡片發(fā)行和API套件的公司。

下一代高科技支付軟件正在與高接觸性和專業(yè)性行業(yè)融合。Boulevard代表著高科技支付軟件與高觸覺美容和個人護理市場的融合，隨著消費者偏好的變化，這一市場一直在快速增長。根據(jù)CB Insights提供的消息，全球美容和個人護理領(lǐng)域的價值估計為6450億美元。

 六：資本市場青睞穩(wěn)定幣

 資本市場科技公司在2019年籌集了42億美元的資金，但可能會低于2018年的籌資金額。

資本市場技術(shù)版圖正在快速發(fā)展。但是大部分的投資都選擇流入“后勤部門”，超過“前臺”和“中臺”的總和。

需要對核心和基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)進行投資，以跟上創(chuàng)新的步伐。已過時但使用廣泛難以替代的技術(shù)在資本市場生態(tài)系統(tǒng)的運作中起著關(guān)鍵作用，經(jīng)統(tǒng)計平均可使用38年。一些公司比其他公司更主動地從本地服務(wù)器轉(zhuǎn)移到云。好處包括上市速度和互操作性，但需要大量的前期成本。

Baton公司正在構(gòu)建一個基于分布式賬本技術(shù)（DLT）的系統(tǒng)，目的在于幫助金融機構(gòu)和票據(jù)交換時促進實時支付。Baton的客戶包括全球銀行和大型中央對手方。它每天結(jié)算120億美元。盡管許多初創(chuàng)公司都試圖建立銀行級的DLT系統(tǒng)，但它很少被用戶采用。

Baton公司的方法可能會獲得更多行業(yè)利益相關(guān)者的青睞。它正積極瞄準(zhǔn)現(xiàn)有企業(yè)的重要參與者，如英國央行。如果行業(yè)加快對DLT系統(tǒng)的采用，那么Baton公司將處于有利地位。而CBinsights的專利數(shù)據(jù)顯示，這家初創(chuàng)公司正積極尋求通過“其他國家的貨幣結(jié)算系統(tǒng)”等方法來申請保護其知識產(chǎn)權(quán)。

倫敦證交所將270億美元的賭注押在Refinitiv收購的數(shù)據(jù)服務(wù)上，并失去了自己390億美元的收購報價。

銀行紛紛進軍穩(wěn)定幣，試行DLT。加密貨幣的支持者吹噓透明、安全和隱私等好處，但極端的價格波動和不明確的監(jiān)管待遇限制了傳統(tǒng)金融機構(gòu)采用它。穩(wěn)定幣的特征之一是價格穩(wěn)定，它是一種新型貨幣，可以和美元、黃金等資產(chǎn)掛鉤。2019年2月，JP摩根在Quorum上推出了JPM幣。JPM連接了300多家其他銀行的網(wǎng)絡(luò)。

 七：加拿大正成為新興的金融科技監(jiān)管中心

 監(jiān)管科技和AML/KYC以及防欺詐公司達成交易，融資了5.11億美元，創(chuàng)下5個季度新高。

 監(jiān)管形勢比以往任何時候都更加復(fù)雜，并為初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)造了新的機會來填補。

 加拿大正在成為新興的金融科技監(jiān)管中心，幫助銀行和金融科技公司持續(xù)監(jiān)控和打擊欺詐。據(jù)Verafin的報告，1500多家北美金融機構(gòu)在使用其軟件保護自己免受犯罪攻擊和欺詐

 

三大地區(qū)投融資情況一覽

• 亞洲

CBinsights報告指出，如果中國或印度的交易降溫，亞洲金融科技的融資額可能會跌至四年來的最低點。

 在本季度，中國重獲亞洲金融市場交易量的第一，而印度獲得亞洲融資額第一名。中國的交易量飆升至55個交易量，季度增幅為162%。交易量的激增幫助中國重新獲得了對印度的領(lǐng)先地位，印度在19年第二季度首次超過了中國。印度的交易量也略有上升，達到33筆，與19年第一季度的交易并列，創(chuàng)下5個季度的新高。

 

東南亞金融科技創(chuàng)下了新的年度紀(jì)錄，截至19年第三季度共完成87筆交易，募集資金7.01億美元。

• 北美洲

 19年第三季度，北美金融科技風(fēng)險投資支持的股權(quán)基金182筆，43億美元。

美國金融科技的資金到19年第三季度超過129億美元，已經(jīng)超過了2018年的年度紀(jì)錄。

美國在19年第三季度進行了10次巨額融資（1億美元以上的投資），價值19億美元。但紐約和加利福尼亞洲的巨額融資降溫。加拿大金融科技融資總額超過6.7億美元，創(chuàng)下年度最高紀(jì)錄，涉及46筆交易，有望創(chuàng)下新的紀(jì)錄。

• 歐洲

英國的交易量在19年第三季度跌至5個季度的最低點。

亞洲在交易數(shù)量上擊敗了歐洲，但歐洲在融資方面略高于亞洲。

 

雷峰網(wǎng)原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見轉(zhuǎn)載須知。