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雷鋒網(wǎng)AI金融評論報道，5月7日，彭博社援引知情人士稱，中國監(jiān)管機構(gòu)正在起草金融控股公司管理細則，首次明確要求金融控股公司必須獲得中國央行頒發(fā)的金融控股公司牌照持牌經(jīng)營，并滿足資本充足率要求。這就要求諸如螞蟻金服、中信集團、光大集團等跨金融行業(yè)的機構(gòu)必須向中國央行申請金融控股公司牌照。
隨后國內(nèi)媒體也跟進并確認了該消息。據(jù)券商中國報道，其從多位受訪對象了解到，目前央行金融穩(wěn)定局正在牽頭制定金控公司管理辦法，將明確市場準(zhǔn)入門檻、嚴(yán)格規(guī)范金控公司內(nèi)部子公司之間的關(guān)聯(lián)交易、強化資本真實性和充足性要求、規(guī)范公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、大股東與高管任職要求等方面規(guī)定。
隨著金融創(chuàng)新和混業(yè)經(jīng)營發(fā)展，我國在實踐中已經(jīng)形成了多種形式的金融控股集團，可分為央企金控、地方金控、民營金控、集團金控、互聯(lián)網(wǎng)金控等。其中，央企金控的代表是工農(nóng)中建交銀行系、華融信達資管系、招商局、中石油等，而民營金控有如BATJ、復(fù)星系、萬達系、恒大系等。
據(jù)券商中國統(tǒng)計，截至2016年末，有近70家中央企業(yè)擁有各類金融子公司共150多家，有28家民營企業(yè)持有5家以上金融機構(gòu)的股權(quán)。
但由于立法與監(jiān)管存在明顯短板，金融控股公司風(fēng)險也越發(fā)引人注意。十三屆全國人大代表、人民銀行西安分行黨委書記、行長白鶴祥今年再提金融控股公司法議案。在他看來，金融控股公司的風(fēng)險表現(xiàn)在兩點。
一是由于金融控股公司立法欠缺，對金融控股公司的市場準(zhǔn)入和風(fēng)險監(jiān)管沒有明確的法律規(guī)范，其監(jiān)管處于缺乏上位法依據(jù)的零敲碎打狀態(tài)，尚未形成整體性的框架安排，存在明顯的監(jiān)管空白。
另一方面，在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制下，金融控股公司的監(jiān)管責(zé)任主體不明確，集團整體和交叉環(huán)節(jié)容易出現(xiàn)監(jiān)管盲點和監(jiān)管空白，各個子公司的監(jiān)管部門又往往“只見樹木，不見森林”，對其整體風(fēng)險狀況難以有效把握和判斷。
其中，民營金控被指是問題多發(fā)地帶?！岸鄶?shù)公司的綜合經(jīng)營程度不高，尤其是非金融企業(yè)主導(dǎo)的金控，多是分散的股權(quán)投資，并未充分發(fā)揮金控公司在規(guī)模經(jīng)濟和協(xié)調(diào)發(fā)展方面的優(yōu)勢?！眹医鹑谂c發(fā)展實驗室副主任、中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛曾撰文指出。
據(jù)雷鋒網(wǎng)AI金融評論了解，央行行長易綱也曾在3月的“中國發(fā)展高層論壇”上表示，
“少數(shù)野蠻生長的金融控股集團存在著較大風(fēng)險，抽逃資本、循環(huán)注資、虛假注資，以及通過不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易進行利益輸送等問題比較突出，帶來跨機構(gòu)、跨市場、跨業(yè)態(tài)的傳染風(fēng)險?！?/p>
那么該如何監(jiān)管呢？
據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，各國對于金控集團的監(jiān)管制度存在差異。以更成熟的英美為例，美國是以功能監(jiān)管為主的金融監(jiān)管制度，又稱傘形監(jiān)管模式，即金融控股公司的各個子公司根據(jù)業(yè)務(wù)不同接受不同行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。
美國傘形監(jiān)管，via 趙重文
而英國采用統(tǒng)一監(jiān)管制度。
英國統(tǒng)一監(jiān)管，via 趙重文
白鶴祥的議案提出，應(yīng)明確金融控股公司的定義和金融控股公司的監(jiān)管部門，規(guī)范金融控股公司的市場準(zhǔn)入，建立金融控股公司的審慎監(jiān)管規(guī)則。
曾剛認為，針對金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)遵循“統(tǒng)一規(guī)制、分類監(jiān)管”的原則來進行。因此他提出管理辦法應(yīng)堅守重要原則：界定金融控股公司業(yè)務(wù)范圍、制定金融控股公司的風(fēng)險退出機制、對金控公司實施資本金充足率監(jiān)管、限制金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易。
防范中國系統(tǒng)性金融風(fēng)險已成為重要課題，4月底央行等監(jiān)管部門還發(fā)布了《非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)監(jiān)管》《 關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見 》。前者是針對于通過發(fā)起設(shè)立、并購、參股等方式投資金融機構(gòu)的大量非金融企業(yè)、大多數(shù)的民營金控作出了一系列規(guī)定。后者則規(guī)范了金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，統(tǒng)一同類資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。而如今在傳聞中已經(jīng)板上釘釘?shù)慕鹑诳毓晒镜恼邔⑦M一步推動監(jiān)管的完善。
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