0
| 本文作者： 溫曉樺 | 2017-01-09 22:12 |
繼日前與中國(guó)銀聯(lián)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議之后，京東金融近日再次發(fā)聲。雷鋒網(wǎng)消息，1月8日，京東金融CEO陳生強(qiáng)在“清華五道口金融EMBA2017新年思想?yún)R”上，講述了自己三年多來(lái)打造京東金融從0到1的戰(zhàn)略決策，對(duì)于建立公司核心壁壘與定位，快速打造爆款產(chǎn)品與成本效益，考慮固定成本和可變成本等問(wèn)題，也許可以在此取一本經(jīng)。
京東金融CEO陳生強(qiáng)
有一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)是團(tuán)購(gòu)背景，在O2O盛行的時(shí)候，他們想在汽車(chē)領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會(huì)，于是切入汽車(chē)后市場(chǎng)。汽車(chē)后市場(chǎng)和團(tuán)購(gòu)一樣，需要強(qiáng)線(xiàn)下能力。但是進(jìn)來(lái)后發(fā)現(xiàn)，這不但是片紅海，而且根本無(wú)法賺錢(qián)，每單的收入根本無(wú)法覆蓋每單的成本，不得以要轉(zhuǎn)型。
他們發(fā)現(xiàn)汽車(chē)市場(chǎng)還有一個(gè)領(lǐng)域是汽車(chē)保險(xiǎn)，好像有機(jī)會(huì)，可是后來(lái)發(fā)現(xiàn)毛利也不是很高，競(jìng)爭(zhēng)一樣很激烈，也無(wú)法支撐企業(yè)向下發(fā)展，企業(yè)面臨第二次轉(zhuǎn)型。
他們盤(pán)點(diǎn)了公司的所有資源，發(fā)現(xiàn)公司最有價(jià)值的是他們做車(chē)險(xiǎn)的時(shí)候，做了一個(gè)查詢(xún)系統(tǒng)。他們借這套系統(tǒng)轉(zhuǎn)向服務(wù)B端市場(chǎng)的SaaS平臺(tái)，雖然B端業(yè)務(wù)沒(méi)有C端那么性感，但轉(zhuǎn)型后的幾個(gè)月時(shí)間發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)很快，也決定在這條路上繼續(xù)走下去。
這是一個(gè)不斷轉(zhuǎn)型案例。陳生強(qiáng)表示，“這也是現(xiàn)在很多創(chuàng)業(yè)公司面臨的現(xiàn)狀——轉(zhuǎn)型都是被迫的?！彼裕瑢?duì)于一個(gè)企業(yè)從0到1，陳生強(qiáng)與京東金融，都做了哪些思考？
京東金融成立于2013年10月，到現(xiàn)在為止，金融屬性的業(yè)務(wù)分為七大板塊，分別是供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、財(cái)富管理、眾籌、證券、保險(xiǎn)和支付。2016年，京東金融新成立了金融科技事業(yè)部，開(kāi)始對(duì)外面向金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)提供以往七大業(yè)務(wù)板塊的金融和科技的能力。
2013年底開(kāi)始做金融的時(shí)候，京東金融并沒(méi)有太多積累，“那時(shí)，我問(wèn)自己四個(gè)問(wèn)題：一是金融市場(chǎng)是否足夠大，可做的改變是否足夠多，是否有足夠的可擴(kuò)展性？二是京東現(xiàn)在有什么資源是可以支撐金融業(yè)務(wù)？三是金融這個(gè)行業(yè)的核心是什么？四是我們還缺什么？”
這四個(gè)問(wèn)題的答案，也是京東金融今天定位的基本指導(dǎo)。陳生強(qiáng)解釋稱(chēng)：
第一個(gè)問(wèn)題的答案是肯定的。金融這個(gè)市場(chǎng)比商品零售市場(chǎng)要大得多。
第二個(gè)問(wèn)題，京東有的是近兩億的活躍用戶(hù)，幾十萬(wàn)的供應(yīng)商和合作伙伴，強(qiáng)大的線(xiàn)下物流體系，以及十年積累下來(lái)的用戶(hù)數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，還有足夠的技術(shù)積累等。
第三個(gè)問(wèn)題金融的核心又是什么呢？其實(shí)簡(jiǎn)單的說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。也就是說(shuō)，如果我們做金融就一定要把風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)做好，這是生存的基礎(chǔ)。
第四個(gè)問(wèn)題我們?nèi)笔裁?我們?cè)谧龅臅r(shí)候發(fā)現(xiàn)，我們?nèi)备嗟臄?shù)據(jù)，更好的技術(shù)和更多的場(chǎng)景。
基于這些答案，陳生強(qiáng)的結(jié)論是：如何利用京東現(xiàn)有的資源解決金融行業(yè)的核心問(wèn)題，并在解決問(wèn)題的同時(shí)形成自己的核心能力和核心壁壘，這變成一個(gè)京東金融成敗的關(guān)鍵。
我定義的核心壁壘，就是無(wú)論誰(shuí)進(jìn)這個(gè)行業(yè)，即便再有錢(qián)也需要花時(shí)間去搭建的能力。
以消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)舉例，京東金融搭建了自身核心的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，目前這個(gè)模型涵蓋了超過(guò)三萬(wàn)個(gè)變量，為超過(guò)兩億人做了評(píng)分。京東做這個(gè)的基礎(chǔ)是積累了十年的用戶(hù)數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，但僅靠這些數(shù)據(jù)想做到很好的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是不足夠的，這也是第四個(gè)問(wèn)題——還缺什么。
所以，京東金融通過(guò)購(gòu)買(mǎi)、合作以及投資幾個(gè)方式來(lái)彌補(bǔ)其在數(shù)據(jù)上的不足。在數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，京東金融應(yīng)用機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能、圖像識(shí)別、區(qū)塊鏈等技術(shù)，除了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，還開(kāi)發(fā)了防欺詐、防套現(xiàn)、防洗錢(qián)模型、用戶(hù)洞察模型等?！罢紫到y(tǒng)還在不斷的優(yōu)化?！?/p>
所以在此過(guò)程中，京東金融希望打造的第一個(gè)核心壁壘是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。
到2015年10月，京東金融搭建起了七大業(yè)務(wù)板塊。這時(shí)，困擾他們的是給自己定性的問(wèn)題?！澳俏覀兯闶且患沂裁垂灸兀炕ヂ?lián)網(wǎng)公司？金融機(jī)構(gòu)？還是當(dāng)時(shí)還很火的互聯(lián)網(wǎng)金融公司？”陳生強(qiáng)回憶起來(lái)表示，“我說(shuō)，應(yīng)該都不是吧？總結(jié)這七大業(yè)務(wù)，其實(shí)我們核心只做了三件事情：數(shù)據(jù)、用戶(hù)和連接。例如供應(yīng)鏈金融，我們用數(shù)據(jù)做風(fēng)控給上游供應(yīng)商放貸款實(shí)現(xiàn)了和上游供應(yīng)商的金融連接；消費(fèi)金融也一樣；財(cái)富管理我們用數(shù)據(jù)做智能投顧模型，連接用戶(hù)和金融機(jī)構(gòu)。”
隨著人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的勢(shì)頭也被“金融科技”所蓋過(guò)?！鞍凑瘴覀冏龅氖虑?，其實(shí)我們應(yīng)該給自己的定位是：金融科技?！贝蠹铱赡軙?huì)問(wèn)，那互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技有什么區(qū)別？
“我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融側(cè)重于場(chǎng)景變革，而金融科技側(cè)重于技術(shù)變革。我們?cè)谧龅钠鋵?shí)是：遵從金融本質(zhì)，以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以技術(shù)為手段，為金融行業(yè)服務(wù)，從而幫助金融行業(yè)提升效率、降低成本。”
“建立起核心壁壘以及明確公司定位之后，快速打造爆款產(chǎn)品尤為重要，因?yàn)楫a(chǎn)品是核心壁壘的體現(xiàn)形式。大家經(jīng)常會(huì)看到一個(gè)產(chǎn)品突然一下子就火了，但過(guò)不了多久，突然又消失了。我認(rèn)為那不是爆款?！?/p>
關(guān)于爆款，陳生強(qiáng)的理解是這樣的：
爆款是能給企業(yè)帶來(lái)規(guī)模、品牌和持續(xù)盈利能力的產(chǎn)品。
規(guī)模，意味著市場(chǎng)占有率，要足夠高；品牌，代表著獲客的潛力；持續(xù)盈利能力決定了這個(gè)產(chǎn)品的生命力。
蘋(píng)果公司的爆款產(chǎn)品非常多，幾乎每出來(lái)一個(gè)新品，都能成為市場(chǎng)上的爆款，這讓他成為了世界最賺錢(qián)的公司之一；Google公司的搜索是一個(gè)爆款、安卓系統(tǒng)也是一個(gè)爆款。
“拿京東金融來(lái)舉例，我們能夠打造的爆款是什么呢？白條算是我們的一個(gè)爆款。當(dāng)時(shí)做白條的時(shí)候我們看到，雖然全社會(huì)的杠桿率較高，但消費(fèi)者杠桿率卻并不高，有一定的提升空間；京東又有兩億活躍用戶(hù)的基礎(chǔ)，所以我們做了白條這個(gè)消費(fèi)金融產(chǎn)品?！?/p>
前面討論了核心壁壘和產(chǎn)品，那我們?nèi)绾稳ピu(píng)估這些核心壁壘和產(chǎn)品呢？陳生強(qiáng)表示，做產(chǎn)品的時(shí)候，必須看兩個(gè)非常重要的指標(biāo)，一是客戶(hù)體驗(yàn)，二是成本效益?！澳阋胪瞥鲂庐a(chǎn)品搶市場(chǎng)，要么你的客戶(hù)體驗(yàn)比別人好，要么你的成本比別人低?！?/p>
據(jù)介紹，京東金融中供應(yīng)鏈金融的保理產(chǎn)品——京保貝，目前已實(shí)現(xiàn)全部線(xiàn)上操作，“效率比傳統(tǒng)模式至少提升十倍，算上分?jǐn)偟南到y(tǒng)投入的成本，每單成本不到傳統(tǒng)模式十分之一。”還在2013年12月，京保貝實(shí)現(xiàn)3分鐘內(nèi)給商戶(hù)放款到賬，并且隨借隨還，按天計(jì)息。因?yàn)殡S借隨還，按天計(jì)息，對(duì)于商戶(hù)來(lái)說(shuō)，商戶(hù)的實(shí)際利息支出要比按年借款的模式要低很多。例如一個(gè)商戶(hù)借500萬(wàn)，按照6%的年化利率，一年的利息支出是30萬(wàn)，但如果商戶(hù)實(shí)際只需要用3個(gè)月，用京東金融京保貝的產(chǎn)品，利息僅需11.25萬(wàn)，節(jié)約了超過(guò)一半的利息支出。
“說(shuō)到成本，就包括固定成本和變動(dòng)成本的問(wèn)題。成本結(jié)構(gòu)的不同會(huì)讓商業(yè)模式產(chǎn)生很多的變化。所有的業(yè)務(wù)前期都需要大量的數(shù)據(jù)、研發(fā)和系統(tǒng)的投入，我們把這個(gè)投入定義成固定成本；而每個(gè)訂單的操作成本我們定義成變動(dòng)成本——以信貸業(yè)務(wù)為例，機(jī)器自動(dòng)化決策放貸的情況下，每單的變動(dòng)成本近乎等于零?！标惿鷱?qiáng)說(shuō)道，
為什么在這說(shuō)固定成本和變動(dòng)成本呢？其實(shí)我想說(shuō)的是，如果借用前幾年大家總說(shuō)的互聯(lián)網(wǎng)思維來(lái)說(shuō)，固定成本高而變動(dòng)成本低的商業(yè)模式其實(shí)是相對(duì)沒(méi)有邊際，可以快速?gòu)?fù)制。舉個(gè)例子，線(xiàn)下做標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品銷(xiāo)售的連鎖店，開(kāi)每個(gè)店的變動(dòng)成本其實(shí)是很高的，所以在公司發(fā)展到一定階段就會(huì)從規(guī)模經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)到規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，費(fèi)用率也會(huì)越來(lái)越高，增長(zhǎng)也會(huì)放慢。
“最后我認(rèn)為對(duì)于一家公司的長(zhǎng)期價(jià)值，我們還需要關(guān)注兩個(gè)方面，一是高速增長(zhǎng)，二是自我迭代。最近我把全球部分TMT行業(yè)的上市公司的市值趨勢(shì)圖畫(huà)了一下，把這些公司每個(gè)階段的重要事件標(biāo)注上，發(fā)現(xiàn)了一些規(guī)律——我把這些公司分成兩類(lèi)：一類(lèi)是市值依舊維持在高位的公司，一類(lèi)是市值從高位跌落的公司?！?/p>
陳生強(qiáng)指出，亞馬遜、Google這類(lèi)公司，在早期高速增長(zhǎng)也帶動(dòng)公司市值的增長(zhǎng)到2000億美金左右。但是，到了這個(gè)水平后，亞馬遜和google都在一段時(shí)間停留在2000億美金左右的市值不變。然而，當(dāng)亞馬遜的AWS云起來(lái)后，帶動(dòng)亞馬遜市值截至到本周五，其市值達(dá)到3582億美金。這就是自我迭代。反方向的例子是雅虎，多年來(lái)沒(méi)有迭代的它，所以最后也就被收購(gòu)了?！?span style="line-height: 1.8;"> 沒(méi)有任何一個(gè)行業(yè)或者沒(méi)有任何一家公司的能夠永遠(yuǎn)高速增長(zhǎng)，增速放緩是宿命。而關(guān)鍵是自我迭代?！?/span>
關(guān)于迭代的策略，陳生強(qiáng)以蜂巢為比喻：“這個(gè)自我迭代的過(guò)程，有一個(gè)可以參考的樣本，就像是蜜蜂在建蜂巢的過(guò)程，他們總是先建好一個(gè)六邊形，把這個(gè)六邊形作為自己的一個(gè)基礎(chǔ)能力，然后圍繞著六邊形不斷向外部延伸，擴(kuò)展出更多六邊形，使得自己的巢穴的外圍不斷擴(kuò)大?！?/p>
這個(gè)過(guò)程有一個(gè)特點(diǎn)，就是它不是一個(gè)中心散射型的，而是彼此之間總是能夠找到關(guān)聯(lián)，通過(guò)連接在一起的向外延伸，所以這個(gè)結(jié)構(gòu)更加緊密、更加結(jié)實(shí)，不容易被外部力量所沖散。亞馬遜的云其實(shí)最早是為了滿(mǎn)足自己電商業(yè)務(wù)大并發(fā)量訪(fǎng)問(wèn)所搭建的，后來(lái)對(duì)外開(kāi)放，變成了亞馬遜的一個(gè)核心業(yè)務(wù)。
這樣的理論，也是京東ABS平臺(tái)的淵源。陳生強(qiáng)稱(chēng)，京東金融最早做ABS，是為了解決消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融的資金來(lái)源問(wèn)題，并為此搭建了一套完整的系統(tǒng)。后來(lái)，才有以這個(gè)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，推出的“資產(chǎn)證券化云平臺(tái)”。這一整套體系，大大地降低融資企業(yè)的融資門(mén)檻。雷鋒網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，傳統(tǒng)方式基本每單得是8億起，京東金融可以2億起；融資成本降低1到3個(gè)點(diǎn)。此外，資產(chǎn)證券化中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率、管理效率體現(xiàn)在：由原先20個(gè)人才能完成的活，到現(xiàn)在1個(gè)人就可以。
所有的這些過(guò)程，我認(rèn)為就像蜂巢的建造一樣，還能夠繼續(xù)擴(kuò)展下去。雷鋒網(wǎng)
雷峰網(wǎng)原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見(jiàn)轉(zhuǎn)載須知。
