日前，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)主辦的“第三屆8·16金融科技高峰論壇”在深圳舉行，大會(huì)圍繞“回歸本質(zhì)，決戰(zhàn)下半場(chǎng)”主題展開(kāi)，倡議互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)用科技的力量進(jìn)行金融創(chuàng)新。

峻境

縱觀國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程，該行業(yè)在中國(guó)從09年開(kāi)始發(fā)展，到2013年進(jìn)入所謂的瘋狂的元年，到了2014年則進(jìn)入非?；馃岬碾A段。所謂“上帝欲其滅亡，必先令其瘋狂”，2015年，互聯(lián)網(wǎng)迎來(lái)監(jiān)管之年。隨著監(jiān)管政策趨緊、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等自律組織的掛牌，全國(guó)多城市部署和舉行了打擊非法集資、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治行動(dòng)，可以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到了艱難的時(shí)刻。不過(guò)業(yè)界人士表示，如此2016年可以說(shuō)進(jìn)入規(guī)范，意味著行業(yè)迎來(lái)真正的元年。但事實(shí)是否如此，我們不得而知。

本次論壇上，深圳眾籌同業(yè)公會(huì)會(huì)長(zhǎng)、創(chuàng)東方創(chuàng)董事長(zhǎng)肖水龍指出，從去年下半年開(kāi)始，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)因?yàn)閑租寶、中晉等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件引起了一些議論，這些事件讓外界認(rèn)為當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)控機(jī)制缺失，甚至出現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)金融還要不要有下半場(chǎng)”的討論。他表示，發(fā)展是必須的，至于如何發(fā)展，則是堅(jiān)持合法合規(guī)以及堅(jiān)守金融的專業(yè)屬性。

而在新的舶來(lái)品——Fintech金融科技的沖擊下，互聯(lián)網(wǎng)金融也開(kāi)始思考如何利用最新科技進(jìn)行金融服務(wù)革新。這兩點(diǎn)，可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)金融一直為人詬病的地方，如今也是行業(yè)為迎接新的發(fā)展環(huán)境所作的自省。

有消息稱，而與前幾年騙子公司不同的是，如今該領(lǐng)域公司退出原因更多變成了“經(jīng)營(yíng)不善”。根據(jù)盈燦咨詢研究數(shù)據(jù)，今年上半年，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)了階梯下降的走勢(shì)。截至2016年6月底，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)降至2349家。對(duì)于自身造成的困境、Fintech新事物帶來(lái)的沖擊，經(jīng)歷了上半場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融是否能過(guò)順利打好下半場(chǎng)呢？

擁抱金融科技：上半場(chǎng)帶來(lái)的局限

本次論壇冠名以“金融科技”，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)雖然利用到了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但與真正利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能改進(jìn)金融投資行業(yè)的金融科技相比，則不是每一家都能同時(shí)稱得上技術(shù)改變金融的。

阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云18日在京表示，當(dāng)前中國(guó)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融熱度很高，但互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)要走下去，必須具備大數(shù)據(jù)、高技術(shù)含量的風(fēng)控系統(tǒng)以及基于數(shù)據(jù)建立起來(lái)的信用體系這三個(gè)要素?！叭绻@三個(gè)要素不具備，基本上我認(rèn)為都是高風(fēng)險(xiǎn)的，”馬云說(shuō)。

前中科創(chuàng)總裁、現(xiàn)新凱金融總裁常虹表示，對(duì)于這個(gè)行業(yè)，目前業(yè)內(nèi)大家都有一種共識(shí)，覺(jué)得它到了一個(gè)發(fā)展的新時(shí)期——就像論壇的主題“決戰(zhàn)下半場(chǎng)”。但是，上半場(chǎng)后企業(yè)給下半場(chǎng)留下的遺產(chǎn)是什么？這里面有幾個(gè)問(wèn)題值得思考。

• 技術(shù)缺乏，成本居高不下

據(jù)統(tǒng)計(jì)，宜信人人貸去年美國(guó)上市，它融的量大概有四五億；紅嶺創(chuàng)投去年募集至少900億；恒天每1000億，陸金所據(jù)說(shuō)甚至能夠達(dá)到一萬(wàn)個(gè)億——這個(gè)量可謂足夠大。同時(shí)，陸金所很多產(chǎn)品上線被秒殺，可見(jiàn)客戶有著很強(qiáng)烈的財(cái)富管理和理財(cái)需求。但關(guān)鍵問(wèn)題是，常虹指出，資產(chǎn)端這個(gè)困擾著所有財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融的核心問(wèn)題，沒(méi)有幾家企業(yè)能夠把它解決好。常虹解釋稱，如今市場(chǎng)處于資產(chǎn)荒的狀態(tài)，銀行以基準(zhǔn)利率4%，上浮50%，不到7%的成本都找不到合適的資產(chǎn)，放不出去。2016年，行業(yè)內(nèi)20多家企業(yè)違約，其中8家央企，形勢(shì)嚴(yán)峻。“你就那么容易能夠找到資產(chǎn)嗎？”

根據(jù)長(zhǎng)尾理論，互聯(lián)網(wǎng)最大的特點(diǎn)是把成本降到0，這也是其最大的魅力。但是，“我們的現(xiàn)實(shí)是互聯(lián)網(wǎng)金融的成本居高不下，這是跟互聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)相背離的，是不可持續(xù)的?！背：缯f(shuō)道，“科技金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的利率別說(shuō)降到0，甚至能否降到與銀行貸款利率相當(dāng)？”成本問(wèn)題，這正是金融科技作為新事物的優(yōu)勢(shì)，比如，美國(guó)部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)就是依靠大數(shù)據(jù)，將利率降至比銀行利率還低。“這是我們欠缺的，是我們面臨的挑戰(zhàn)。”

• 缺乏財(cái)富管理的核心能力

而無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是科技金融，其最終的目標(biāo)是做好資產(chǎn)管理。而目前互聯(lián)網(wǎng)金融的資產(chǎn)管理和財(cái)富管理的核心能力在哪兒呢？如果說(shuō)是其募集資金的能力，那么上半場(chǎng)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的量都有了長(zhǎng)足發(fā)展。

“財(cái)富管理公司和互聯(lián)網(wǎng)金融公司的專業(yè)團(tuán)隊(duì)素質(zhì)、數(shù)據(jù)挖掘的能力、數(shù)據(jù)庫(kù)的專業(yè)度怎么樣？我覺(jué)得有待提升，”常虹指出，做資產(chǎn)管理的核心能力不在于融資，不是融了多少量，而是資產(chǎn)管理能力，是利用量化技術(shù)進(jìn)行投資組合和資產(chǎn)配置的能力?！?span style="line-height: 1.8;">所以上半場(chǎng)給我們提出來(lái)的啟示是，我們的資產(chǎn)管理能力有助于提升。依靠大數(shù)據(jù)挖掘，做出適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的金融模型和工具。”

互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)之間存在巨大的區(qū)別：在互聯(lián)網(wǎng)，隨著客戶數(shù)量增大，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)下降，而至互聯(lián)網(wǎng)金融，客戶數(shù)量增加時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)是急劇上升。所以單純量做大，在互聯(lián)網(wǎng)金融并不見(jiàn)得是一件好事?！拔覀円泻诵哪芰?，做好經(jīng)營(yíng)信用、管理風(fēng)險(xiǎn)是我們的首要問(wèn)題?！?/span>

曾任職美林證券亞太高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的許小年今日發(fā)表言論稱，要解決金融的根本問(wèn)題，利用互聯(lián)網(wǎng)提高傳統(tǒng)金融的效率，就得從底層資產(chǎn)開(kāi)始控制風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是用新的技術(shù)來(lái)提高金融的效率。

金融的任務(wù)之一是低成本、高效率地克服信息的不對(duì)稱，而信息不對(duì)稱在金融行業(yè)中引起的問(wèn)題就是風(fēng)險(xiǎn)，是金融要解決的最主要問(wèn)題。要想在一個(gè)行業(yè)中成功，必須遵循這個(gè)行業(yè)最基本的規(guī)律?；ヂ?lián)網(wǎng)確實(shí)是一個(gè)非常有效的工具，能幫助你克服行業(yè)中要解決的問(wèn)題，但是不可能改寫(xiě)金融規(guī)律。如果某個(gè)金融機(jī)構(gòu)不能在這方面對(duì)資金提供者有所幫助的話，那就沒(méi)有創(chuàng)造價(jià)值，也不可能長(zhǎng)期在市場(chǎng)上生存。

馬云表示，當(dāng)前大數(shù)據(jù)很多時(shí)候是被誤解的，大數(shù)據(jù)的“大”實(shí)際并不是指數(shù)據(jù)量的大，而是指計(jì)算能力的大；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)控系統(tǒng)應(yīng)該是人工智能的，如何在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代用人工智能去解決各種欺詐、洗錢等違法違規(guī)問(wèn)題，這是互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融的魅力所在。

常虹老師舉例表示，阿里巴巴、騰訊、平安保險(xiǎn)三家合作，體現(xiàn)了回歸金融的本質(zhì)。“因?yàn)榇髷?shù)據(jù)可以起作用，場(chǎng)景定制、大數(shù)據(jù)平臺(tái)、云計(jì)算等已經(jīng)被澳大利亞評(píng)為2015年金融創(chuàng)新的第一，我覺(jué)得這是可喜的一步。但是，銀行距離這一步還很遠(yuǎn)，騰訊和阿里同樣如此。”常虹說(shuō)道，“比如互聯(lián)網(wǎng)貸款的流程，如果用戶網(wǎng)上提交了所有的協(xié)議，最終金融機(jī)構(gòu)仍依靠于派風(fēng)出控團(tuán)隊(duì)到企業(yè)調(diào)研半個(gè)月，那這不叫互聯(lián)網(wǎng)金融。所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，不是風(fēng)控總監(jiān)說(shuō)了算，是計(jì)算機(jī)說(shuō)了算?！北热缑绹?guó)富國(guó)銀行，40%信托決策在人工智能基礎(chǔ)上由計(jì)算機(jī)決定互聯(lián)網(wǎng)的信息決策。

未來(lái)任重道遠(yuǎn)

根據(jù)前文行業(yè)專家的講述，技術(shù)上積貧積弱的互聯(lián)網(wǎng)金融要想轉(zhuǎn)型金融科技繼續(xù)決戰(zhàn)下半場(chǎng)，就必須在技術(shù)上穩(wěn)扎穩(wěn)打。然而諷刺的是，常虹老先生前面的言論，已經(jīng)從2014年開(kāi)始便提出來(lái)告誡業(yè)界。

前段時(shí)間不少媒體披露，在智能投顧勢(shì)頭洶涌的來(lái)襲下，不少P2P平臺(tái)借勢(shì)于此，將自己包裝成一家智能投顧公司，而提供的標(biāo)的以及運(yùn)營(yíng)方式，仍然以網(wǎng)貸業(yè)務(wù)為主。

常虹說(shuō)：“我相信總有一天互聯(lián)網(wǎng)會(huì)影響顛覆整個(gè)金融行業(yè)，但我們還有很長(zhǎng)的路要走，任重道遠(yuǎn)。”互聯(lián)網(wǎng)金融是否準(zhǔn)備好迎接科技金融、金融科技，打好下半場(chǎng)？我們暫且觀察。希望在新的發(fā)展時(shí)期，從中能夠誕生一批真正創(chuàng)新的金融科技力量。

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