雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論報(bào)道，5月27日下午，以“人工智能：跨境競(jìng)爭(zhēng)與合作驅(qū)動(dòng)因素”為主題的2018杜克國(guó)際論壇在昆山舉行，在“人工智能經(jīng)濟(jì)”主旨發(fā)言環(huán)節(jié)，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院教授、中國(guó)投資有限責(zé)任公司前副總經(jīng)理謝平介紹了人工智能在中國(guó)金融界各領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)展。

近年來(lái)，在人工智能應(yīng)用領(lǐng)域，發(fā)展最快、最容易入手的領(lǐng)域便是金融行業(yè)。2017年7 月份國(guó)務(wù)院印發(fā)的《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》中，明確要求要建立金融大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，提升金融多媒體數(shù)據(jù)處理與理解能力。創(chuàng)新智能金融產(chǎn)品和服務(wù)，發(fā)展金融新業(yè)態(tài)，將智能金融發(fā)展上升到了國(guó)家戰(zhàn)略高度。

謝平認(rèn)為，在不斷完善的算法和長(zhǎng)期積累的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的雙重推動(dòng)下，人工智能在中國(guó)金融界應(yīng)用得非常好，一些應(yīng)用已經(jīng)落地，但同時(shí)也存在諸多理論挑戰(zhàn)。

良好的金融數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

謝平表示，除了技術(shù)方面算法的不斷完善，中國(guó)在人工智能金融應(yīng)用方面相較于一般國(guó)家的優(yōu)勢(shì)在于，擁有良好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月末，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為240.40萬(wàn)億元，其他類(lèi)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為47.79萬(wàn)億元，銀行業(yè)資產(chǎn)占金融業(yè)總資產(chǎn)的83.4%。在一行三會(huì)幾十年的監(jiān)管下，銀行沉淀了大量的金融數(shù)據(jù)，為人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用提供了良好的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

在此基礎(chǔ)上，行業(yè)不斷嘗試新的人工智能金融應(yīng)用，如在圖像識(shí)別技術(shù)方面，開(kāi)發(fā)了遠(yuǎn)程開(kāi)戶(hù)、無(wú)卡取款、刷手支付等，在語(yǔ)音技術(shù)方面，支持機(jī)器人客服和語(yǔ)音防詐騙應(yīng)用等。在今年4月10號(hào)，建行在上海成立國(guó)內(nèi)第一家無(wú)人銀行，在純無(wú)人網(wǎng)點(diǎn)方面進(jìn)行了創(chuàng)新嘗試。

謝平認(rèn)為，事實(shí)上，除了上述AI場(chǎng)景化服務(wù)等較為淺層應(yīng)用外，在更深層次應(yīng)用方面，如金融產(chǎn)品風(fēng)控、AI反洗錢(qián)、智能合約、保險(xiǎn)算法、金融科技監(jiān)管等，中國(guó)金融界都在不斷嘗試創(chuàng)新性探索。

重點(diǎn)領(lǐng)域應(yīng)用進(jìn)展多多

風(fēng)險(xiǎn)控制方面的主要應(yīng)用是，利用機(jī)器人收集金融機(jī)構(gòu)某一產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，然后用人工智能算法給出該產(chǎn)品的動(dòng)態(tài)違約率。謝平表示，理論上每個(gè)人在某一時(shí)點(diǎn)都有一個(gè)CDS（credit default swap信用違約互換），理論上講只要數(shù)據(jù)夠充分，人工智能就可以找到這個(gè)CDS。如果將來(lái)能做到這一點(diǎn)并得以廣泛應(yīng)用的話(huà)，債券定價(jià)將會(huì)變得更加有效。

目前金融監(jiān)管方面的主要問(wèn)題是監(jiān)管技術(shù)，監(jiān)管對(duì)科技的需求越發(fā)突出。人工智能在反洗錢(qián)、抓內(nèi)幕交易等方面的應(yīng)用越來(lái)越受到重視。

據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，針對(duì)網(wǎng)上支付交易，已有機(jī)構(gòu)嘗試在現(xiàn)有的反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)上加載基于大數(shù)據(jù)的人工智能管控技術(shù)，可及時(shí)發(fā)現(xiàn)洗錢(qián)賬戶(hù)網(wǎng)絡(luò)并建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，更有針對(duì)性地配置反洗錢(qián)管控資源，通過(guò)國(guó)際間銀行業(yè)合作，幫助政府開(kāi)展相關(guān)反洗錢(qián)調(diào)查。謝平表示，就算現(xiàn)金，也有假設(shè)認(rèn)為，可以植入芯片來(lái)實(shí)現(xiàn)記錄、跟蹤。

除了反洗錢(qián)，中國(guó)在利用人工智能抓取內(nèi)幕交易方面也進(jìn)展不錯(cuò)，與納斯達(dá)克簽署合約引進(jìn)相關(guān)系統(tǒng)，從海量、復(fù)雜、隱秘的數(shù)據(jù)交易中，利用人工智能識(shí)別數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)，從而獲取內(nèi)幕交易線(xiàn)索，助力金融科技監(jiān)管。

同時(shí)，謝平還介紹了業(yè)界“人工智能促進(jìn)合約履行的完整性”的觀(guān)點(diǎn)。2017年諾貝爾獎(jiǎng)獲得者哈特認(rèn)為，人類(lèi)所有的合同，由于信息披露不充分和信息不對(duì)稱(chēng)，在履約的過(guò)程當(dāng)中總有一些瑕疵，理論上講人工智能可以彌補(bǔ)這些不對(duì)稱(chēng)，使契約不斷地去完善，從而達(dá)到減少風(fēng)險(xiǎn)，減少交易成本。人工智能在促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展方面的核心理論之一便是，人工智能可以促進(jìn)合約的履約完整性。

此外，謝平還重點(diǎn)分享了人工智能在保險(xiǎn)領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用。謝平介紹，人工智能在保險(xiǎn)界的應(yīng)用已有大量分析討論，其中兩個(gè)最著名的理論是：大數(shù)定理和保險(xiǎn)充分可交易定理。目前在大數(shù)據(jù)和人工智能算法基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)科技中的保險(xiǎn)將接近完美的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移模型，有以下四點(diǎn)改進(jìn)：

1、保險(xiǎn)產(chǎn)品豐富化，對(duì)人身和財(cái)產(chǎn)方面的每一種風(fēng)險(xiǎn)均可能出現(xiàn)相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

2、保險(xiǎn)費(fèi)率由公平原則厘定。

3、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給社會(huì)中有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的人，每個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，由他們自愿承擔(dān)。

4、可以按每個(gè)人的需求設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品，并在市場(chǎng)上交易給其他風(fēng)險(xiǎn)偏好者。

舉例來(lái)講，比如把車(chē)從北京開(kāi)到天津，除去路況車(chē)況等因素，還可以根據(jù)車(chē)主駕駛習(xí)慣進(jìn)行個(gè)性化費(fèi)率計(jì)算。謝平表示，在厘定費(fèi)率的過(guò)程當(dāng)中，人工智能算法和其它科學(xué)技術(shù)的結(jié)合能夠個(gè)性化評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，提高精算和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平的契合度，使過(guò)去不可保、不愿保的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為可保、能保、愿保的實(shí)際產(chǎn)品，擴(kuò)大保險(xiǎn)人的服務(wù)范圍。

目前，中國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)方面走得很快，已批準(zhǔn)了眾安、泰康、安心、易安四家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。

對(duì)金融理論挑戰(zhàn)重重

就像一枚硬幣的兩面，人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用也不可避免地帶著雙刃，謝平舉例介紹了人工智能在資本市場(chǎng)里對(duì)法瑪定理、Markowitz理論和Balck-Scholes期權(quán)理論的挑戰(zhàn)。

據(jù)雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論了解，法瑪定理即有效市場(chǎng)假說(shuō)（EMH），由“現(xiàn)代金融之父”尤金·法瑪1970年提出，該理論認(rèn)為，股票市場(chǎng)是隨機(jī)的，每個(gè)時(shí)點(diǎn)的股票價(jià)格已經(jīng)包含與此股票相關(guān)的所有信息，任何人是不可能預(yù)測(cè)股票價(jià)格的。與此相對(duì)的是羅伯特·希勒的市場(chǎng)泡沫論，兩派爭(zhēng)論由來(lái)已久。

但現(xiàn)在人工智能與互聯(lián)網(wǎng)社交網(wǎng)絡(luò)的融合發(fā)展，對(duì)法瑪定理提出了新的挑戰(zhàn)，有可能出現(xiàn)超級(jí)法瑪定理，即金融科技大數(shù)據(jù)的自動(dòng)分析在市場(chǎng)信息充分、透明的情況下，投資者掌握的信息均等化，市場(chǎng)效率特別高，股票市場(chǎng)接近充分有效市場(chǎng)假說(shuō)的時(shí)候，會(huì)出現(xiàn)超級(jí)法瑪，在計(jì)算速度無(wú)限快的情況下，人工智能的算法能夠分析市場(chǎng)上所有的相關(guān)信息，而且永遠(yuǎn)比人類(lèi)分析師早一點(diǎn)知道真實(shí)的股票價(jià)格，從而戰(zhàn)勝人類(lèi)投資者。鑒于此，謝平表示“我們國(guó)家是絕對(duì)不允許人工智能在炒股和證券交易中使用?！?/p>

類(lèi)似還有人工智能炒股挑戰(zhàn)Markowitz理論（投資組合理論），像阿爾法狗模仿中國(guó)的圍棋手一樣，它可以模仿中國(guó)前1000個(gè)基金經(jīng)理的策略，然后優(yōu)化成它自己的策略下單。現(xiàn)在有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為人工智能早晚有一天會(huì)炒股票炒贏人類(lèi)。

此外，人工智能技術(shù)也對(duì)Balck-Scholes理論提出了挑戰(zhàn)。據(jù)謝平介紹，一些人工智能專(zhuān)家認(rèn)為，按照人工智能算法可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)上眾多使用者的信息，事先估算公眾的風(fēng)險(xiǎn)偏好，用這個(gè)公眾的風(fēng)險(xiǎn)偏好替代Balck-Scholes里的國(guó)債利率，會(huì)給出投資者最好的價(jià)格。

如此一來(lái)，原來(lái)的Balck-Scholes理論當(dāng)中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的基準(zhǔn)理論就可以用人工智能算出社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)替代。

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