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| 本文作者： 溫曉樺 | 2017-09-18 07:24 |
雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論按：本文作者是北京大學(xué)匯豐商學(xué)院金融學(xué)教授、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松。今年8月4日央行宣布，從2018年6月30日，第三方支付全面停止直連銀行模式，所有網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)將通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理。日前再有消息稱，網(wǎng)聯(lián)正在研究制定“二維碼支付”（掃碼支付、無(wú)卡支付、移動(dòng)支付）的標(biāo)準(zhǔn)。那么總的來(lái)說(shuō)，網(wǎng)聯(lián)的成立對(duì)第三方支付格局會(huì)有哪些影響？
全文框架
根據(jù)央行2010年發(fā)布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付（包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付、固定電話支付和數(shù)字電視支付）、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)（如圖1所示）。但是由于固定電話支付、數(shù)字電視支付和預(yù)付卡發(fā)行與受理市場(chǎng)空間相對(duì)較小，所以本文著重介紹銀行卡收單、網(wǎng)絡(luò)支付（移動(dòng)支付和互聯(lián)網(wǎng)支付）。
圖1 第三方支付分類（按牌照）資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行2010年《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》
根據(jù)《2016年支付體系運(yùn)行總體情況》，從銀行卡交易宏觀層面看，如圖2所示2016年全國(guó)共發(fā)生銀行卡交易31154.74億筆，金額741.81萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)35.49%和10.75%。交易筆數(shù)增速快于交易金額增速，表明在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，銀行卡綁定第三方支付平臺(tái)的增加，使得銀行卡從大額低頻的消費(fèi)場(chǎng)景向小額高頻的場(chǎng)景延伸，但整體銀行卡交易金額增速放緩跡象顯著。
圖2 2013-2016中國(guó)銀行卡交易金額。資料來(lái)源：2013-2016年《支付體系運(yùn)行總體情況》
從銀行卡交易微觀層面看。如圖3所示，至2016年末，全國(guó)人均持有銀行卡4.47張，銀行卡滲透率達(dá)到48.47%，比上年上升0.51個(gè)百分點(diǎn)，從人均持有卡量和銀行卡滲透率來(lái)看，銀行卡發(fā)卡空間已經(jīng)不大。如圖4所示，銀行卡卡均消費(fèi)金額為9593元，同比下降5.08%。人均消費(fèi)金額下滑也在一定程度上反映了移動(dòng)支付對(duì)居民支付習(xí)慣的改變。
圖3 2012-2016年中國(guó)銀行卡滲透率。資料來(lái)源：2012-2016年《支付體系運(yùn)行總體情況》
圖4 2012-2016年中國(guó)銀行卡卡均消費(fèi)金額。資料來(lái)源：2012-2016年《支付體系運(yùn)行總體情況》
第三方銀行卡收單占據(jù)銀行卡收單市場(chǎng)半壁江山，受移動(dòng)支付影響，業(yè)務(wù)增速下滑。根據(jù)銀聯(lián)商務(wù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，如圖5所示，2016年上半年第三方銀行卡收單占銀行卡收單市場(chǎng)43%的市場(chǎng)份額。如圖6所示，雖然第三方收單業(yè)務(wù)增速下滑，但增速高于銀行收單業(yè)務(wù)。預(yù)期第三方收單以其創(chuàng)新能力和便捷的服務(wù)在銀行卡收單市場(chǎng)中將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。
圖5 2016年上半年銀行卡收單市場(chǎng)格局。資料來(lái)源：銀聯(lián)商務(wù)
圖6 第三方收單市場(chǎng)交易規(guī)模。資料來(lái)源：艾瑞
網(wǎng)絡(luò)支付發(fā)展迅猛。2016年網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模為4.74億人，同比增長(zhǎng)14.01%，而移動(dòng)用戶規(guī)模已達(dá)4.69億人，同比增長(zhǎng)31.17%，近四年來(lái)移動(dòng)支付使用率逐年提高，2016年已達(dá)到64.90%，與當(dāng)年的網(wǎng)絡(luò)支付使用率相當(dāng)，可見(jiàn)移動(dòng)支付成為人們?cè)絹?lái)越頻繁使用的網(wǎng)絡(luò)支付模式。
網(wǎng)絡(luò)支付寡頭格局明顯，2016年Q4的第三方移動(dòng)支付和互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)中，支付寶和財(cái)付通雙寡頭地位不變，如圖7&8所示，2016年Q4支付寶和財(cái)富通市場(chǎng)份額之和分別上升至92%和63%。
圖7 2016年Q4移動(dòng)支付市場(chǎng)格局。資料來(lái)源：艾瑞
圖8 2016年Q4 互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)格局。資料來(lái)源：艾瑞
移動(dòng)支付取代互聯(lián)網(wǎng)支付成為網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)頭羊。從第三方網(wǎng)絡(luò)支付細(xì)分行業(yè)支付交易規(guī)模的占比看，互聯(lián)網(wǎng)支付從2011年的96.5%一路被擠壓，到2016年僅占25.4%，移動(dòng)支付壓縮互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)份額的趨勢(shì)短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生改變。
圖9 2013-2017年移動(dòng)支付交易規(guī)模。資料來(lái)源：易觀
圖10 2013-2017年互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模。資料來(lái)源：易觀
在網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)出現(xiàn)之前，中國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)主要采用直連銀行模式。如圖11所示，直連模式下第三方支付機(jī)構(gòu)一邊直接和銀行系統(tǒng)連接，一邊和用戶連接，交易數(shù)據(jù)無(wú)法被監(jiān)控。如前文所述，支付寶和財(cái)富通是網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。他們具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，大力開(kāi)拓直連銀行范圍，這使得他們具有其他第三方支付機(jī)構(gòu)無(wú)法擁有的費(fèi)率優(yōu)勢(shì)。非銀行支付機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作中承擔(dān)了清算職能，與商戶、資金托管銀行共同構(gòu)成新的三方模式，完成整個(gè)支付過(guò)程。
圖11 第三方支付機(jī)構(gòu)直連模式
從監(jiān)管者的角度看，第三方支付機(jī)構(gòu)直連銀行的模式可能存在資金監(jiān)管方面的漏洞。第三方支付機(jī)構(gòu)采用直連模式與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)直接對(duì)接。在直連模式下，支付機(jī)構(gòu)可以在多家銀行開(kāi)立賬戶，這樣資金在同一家支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部流轉(zhuǎn)，支付機(jī)構(gòu)只需在內(nèi)部軋差之后，調(diào)整不同銀行賬戶的金額，就完成所有支付交易的流程。
在這個(gè)過(guò)程中，支付交易的具體信息只會(huì)留存在支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能夠看到支付機(jī)構(gòu)在各家銀行賬戶上的資金變動(dòng)，無(wú)法有效監(jiān)管支付過(guò)程中可能存在的違法違規(guī)現(xiàn)象， 這其中可能存在洗錢和稅務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)這些機(jī)構(gòu)也存在一些違規(guī)的賬戶。再次，原來(lái)給第三方機(jī)構(gòu)發(fā)的是支付牌照，但拿到牌照后，這些機(jī)構(gòu)“銀證?！钡墓ぷ鞫荚谧?，可以說(shuō)還部分還行使了央行的職責(zé)，加上第三方支付業(yè)務(wù)已達(dá)萬(wàn)億級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)隱憂自然引起監(jiān)管者關(guān)注。
從這個(gè)意義上說(shuō)，網(wǎng)聯(lián)的誕生并不是橫空出世，把它放到近年來(lái)央行規(guī)范支付體系的一系列政策努力看，應(yīng)該說(shuō)是水到渠成的。從這一兩年來(lái)央行推出賬戶分類、支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管，再加上最近的交易遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)等一系列措施來(lái)看，不難看出央行的監(jiān)管思路越來(lái)越清晰。央行關(guān)心的是防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)老百姓的資金安全。
網(wǎng)聯(lián)的創(chuàng)立，讓央行對(duì)支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管有了技術(shù)手段，意味著央行開(kāi)始從第三方支付入手，把互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融監(jiān)管當(dāng)成金融監(jiān)管創(chuàng)制重要內(nèi)容。通過(guò)支付機(jī)構(gòu)統(tǒng)一平臺(tái)接入與清算，將有助于提高支付效率，避免重復(fù)建設(shè)，更加全面完整地對(duì)第三方支付業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，從而全面降低風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)老百姓的權(quán)益。逐步將第三方支付逐步引導(dǎo)回“小額便捷、普惠大眾”的互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)，引導(dǎo)第三方支付業(yè)務(wù)健康有序的發(fā)展。
此前第三方支付機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)直連銀行的三方支付模式，將銀聯(lián)排除在交易之外。央行、各家銀行均無(wú)法站在宏觀的角度實(shí)時(shí)掌握全部的交易信息以及資金流向，給反洗錢、金融監(jiān)管、貨幣政策調(diào)節(jié)、金融數(shù)據(jù)分析等央行的各項(xiàng)金融工作帶來(lái)較大困難。網(wǎng)聯(lián)正式投入運(yùn)營(yíng)后，將一改監(jiān)管上的此種被動(dòng)局面，并有望打破“事后追查”這一現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)向更為積極的“事中及時(shí)處置”乃至“事前預(yù)警”，線上支付領(lǐng)域金融監(jiān)管的效率將得到質(zhì)的提升。
圖12 網(wǎng)聯(lián)加入后的四方模式
網(wǎng)聯(lián)作為線上交易的清算平臺(tái)，一邊連接支付機(jī)構(gòu)，一邊連接銀行系統(tǒng)，類似于線上“銀聯(lián)”。央行成立網(wǎng)聯(lián)最主要的目的是使所有交易數(shù)據(jù)透明，將數(shù)據(jù)置于監(jiān)管之下，為保護(hù)百姓財(cái)產(chǎn)提供保障。它的成立對(duì)第三方支付格局影響有以下幾點(diǎn)：
1、費(fèi)率統(tǒng)一，長(zhǎng)期來(lái)看原來(lái)市場(chǎng)上占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位的機(jī)構(gòu)的直聯(lián)優(yōu)勢(shì)將消失。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)支付來(lái)說(shuō)，原本占據(jù)寡頭地位的支付寶和財(cái)付通將失去直連銀行的費(fèi)率優(yōu)勢(shì)，成本提高，而原本議價(jià)能力較弱的第三方網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)將享受統(tǒng)一費(fèi)率，成本降低。但接入網(wǎng)聯(lián)并統(tǒng)一費(fèi)率需要一定的時(shí)間，短期內(nèi)支付寶和財(cái)付通費(fèi)率優(yōu)勢(shì)仍然存在。
2、備付金統(tǒng)一監(jiān)管，第三方網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)可能進(jìn)入加速洗牌階段。備付金統(tǒng)一監(jiān)管后，第三方支付機(jī)構(gòu)隱性收益下降，長(zhǎng)期來(lái)看費(fèi)率統(tǒng)一，機(jī)構(gòu)將不必為開(kāi)拓直連銀行消耗精力，逐步回歸支付本業(yè)。第三方網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)需要提高市場(chǎng)份額，提升服務(wù)質(zhì)量，以應(yīng)對(duì)實(shí)際收益下降的壓力，第三網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)可能面臨加速洗牌的局面。
3、對(duì)于基本采用“四方模式”的第三方銀行卡收單機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，網(wǎng)聯(lián)成立從目前情況評(píng)估，對(duì)他們不會(huì)產(chǎn)生直接影響。
4、從目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定的定位看，網(wǎng)聯(lián)只參與清算不參與支付，與第三方支付機(jī)構(gòu)不構(gòu)成直接競(jìng)爭(zhēng)。
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