這兩天，又爆出了多起銀行票據(jù)案件。1月27日，銀監(jiān)會查處了郵儲銀行甘肅武威文昌路支行79億違規(guī)票據(jù)案件，對涉及該案的12家銀行業(yè)金融機構(gòu)共計罰沒2.95億元；同一天，廣東銀監(jiān)局對南粵銀行違規(guī)開展商業(yè)承兌匯票買入返售，罰款400萬元；河北銀行也因違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)被銀監(jiān)局處罰款合計1080萬元。

據(jù)北京青年報統(tǒng)計，公開資料顯示，從2016年初開始，已經(jīng)少有六起票據(jù)大案被曝光，涉及各類型銀行，這6起票據(jù)大案累計風險金額高達108.7億元。而郵儲銀行案件發(fā)生在2016年底。

“此類風險再發(fā)生可能性較低”

總的來說，現(xiàn)階段票據(jù)市場面臨幾大問題：第一，票據(jù)的真實性有待商榷，假票、克隆票層出不窮，近年還發(fā)生了多起票據(jù)大案，暴露了票據(jù)業(yè)務(wù)的弊端。其次，劃款不夠及時，票據(jù)到期后，承兌人未能及時地將資金劃入持票人的賬戶。第三，由于票據(jù)的審驗成本及監(jiān)管對銀行時點資產(chǎn)規(guī)模的要求，市場上催生了眾多的票據(jù)掮客、中介，不透明、高杠桿錯配、違規(guī)交易并不少見。

票據(jù)、同業(yè)市場的亂象，也明顯暴露出銀行等金融機構(gòu)風控的缺失。以郵儲銀行案件為例，銀監(jiān)會公告稱，一是內(nèi)控管理缺失；二是一些員工合規(guī)意識淡薄，違規(guī)參與票據(jù)中介或資金掮客的交易，個別人甚至與不法分子串通作案；三是嚴重違規(guī)經(jīng)營。相關(guān)機構(gòu)存在違規(guī)通過簽訂顯性或隱性回購條款、“倒打款”甚至“不見票”“不背書”開展票據(jù)交易等行為。

據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，監(jiān)管也早早注意到銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的問題。自2015年底，央行、銀監(jiān)會等出臺了眾多文件，總結(jié)了近年票據(jù)業(yè)務(wù)的問題，并提出相應(yīng)舉措，規(guī)范傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)。2018年，銀監(jiān)會還將進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象，工作要點包含違法違規(guī)展業(yè)、案件與操作風險方面。

除了政策和文件指引，監(jiān)管還旗幟鮮明地全面推廣電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)。2016年12月，央行頒布《票據(jù)交易管理辦法》，規(guī)定了票據(jù)市場參與者，票交所、票據(jù)信息登記與電子化、票據(jù)登記與托管、票據(jù)交易、結(jié)算等方面。同月8日，央行牽頭籌建的上海票據(jù)交易所正式掛牌。

紙質(zhì)票據(jù)實物操作繁瑣，天然存在操作風險，監(jiān)管難度大，相較而言，電子票據(jù)記錄在人民銀行電子票據(jù)系統(tǒng)（ECDS）中，操作、系統(tǒng)性等風險更低。由于從2018年1月1日起，單張金額在100萬以上的商業(yè)匯票全部通過電票辦理，國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛對媒體表示，“郵儲銀行案件涉及紙質(zhì)票據(jù)造假環(huán)節(jié)，目前幾乎可以避免。此類風險事件再發(fā)的可能性較低。”

區(qū)塊鏈+票據(jù)的無限想象

但電子票據(jù)仍可能存在“貼現(xiàn)款到賬與票據(jù)背書不同步”問題，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會區(qū)塊鏈工作組組長李禮輝曾于2016年表示。因此他建議，“在加強紙質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管、進一步完善電子票據(jù)系統(tǒng)功能的同時，抓緊研發(fā)和試行數(shù)字票據(jù)”。

擁有去信任、時間戳、非對稱加密、智能合約等特征的區(qū)塊鏈，或?qū)⒏昝赖厍兄心壳捌睋?jù)市場存在的真實性、及時性、違規(guī)操作等痛點。

央行研究局局長徐忠與數(shù)字貨幣研究所所長姚前于2016年發(fā)表了一篇聯(lián)合署名文章，介紹數(shù)字票據(jù)交易平臺初步方案。其中明確指出區(qū)塊鏈可以用于三種票據(jù)場景。

• 首先，可以解決鏈上數(shù)據(jù)真實性問題。從票據(jù)發(fā)行即對全網(wǎng)所有業(yè)務(wù)參與方廣播，當檢驗數(shù)字票據(jù)信息是否被轉(zhuǎn)讓或者篡改時，區(qū)塊鏈可以提供無可爭議的一致性證明。

• 其次，采用區(qū)塊鏈的分布式結(jié)構(gòu)，可以消除信息不對稱，實現(xiàn)票據(jù)價值傳遞的去中介化，進而消除目前票據(jù)市場中介亂象。

• 最后，每張數(shù)字票據(jù)都是運行在區(qū)塊鏈上、擁有獨立的生命周期、通過智能合約編程的方式來實現(xiàn)的一段業(yè)務(wù)邏輯代碼，利用此技術(shù)可以提高票據(jù)交易的效率，降低監(jiān)管成本。如果在票據(jù)鏈中引入數(shù)字貨幣，便可實現(xiàn)自動實時的DVP券款對付、監(jiān)控資金流向等功能；而通過構(gòu)造托管于智能合約的現(xiàn)金池，還可以創(chuàng)造出實時融資等新的業(yè)務(wù)場景。

文章還表示，基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)本質(zhì)上是替代現(xiàn)有電子票據(jù)的構(gòu)建方式，實現(xiàn)價值的點對點傳遞。與傳統(tǒng)電子票據(jù)相比，數(shù)字票據(jù)的設(shè)計思路更加平權(quán)化、去中介化，此外，還能夠提高金融流轉(zhuǎn)效率。

趣鏈科技CEO李偉告訴雷鋒網(wǎng)，“比如A欠B一百萬，B欠C三十萬，那B企業(yè)可以把應(yīng)收賬款一百萬里的七十萬留著，三十萬給C，中間不需要填寫和質(zhì)押，可以直接進行拆分，節(jié)省金融機構(gòu)貼現(xiàn)和質(zhì)押的時間和資金成本，金融流轉(zhuǎn)效率更高。”

據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，2017年1月，央行推動的區(qū)塊鏈數(shù)字票據(jù)交易平臺已測試成功，由央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣也在該平臺試運行，并通過一系列科技創(chuàng)新來滿足隱私保護、金融級安全、司法干預等要求。

除了官方研究，許多銀行、非金融機構(gòu)也在參與區(qū)塊鏈票據(jù)項目。2016年8月，微眾銀行也曾聯(lián)合華瑞銀行基于BCOS平臺的早期版本，推出了在生產(chǎn)環(huán)境中運行的機構(gòu)間對賬平臺。去年3月，區(qū)塊鏈金服發(fā)布了產(chǎn)品“票鏈”，至今已有11家中小銀行客戶。

與此同時，我們也應(yīng)注意到，數(shù)字票據(jù)的推廣還存在一些未解決難題。比如區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的安全穩(wěn)定性風險、信息安全風險、性能問題，區(qū)塊鏈系統(tǒng)對接問題，以及交易清算方式。

上海金融學會票據(jù)專業(yè)委員會課題組曾分析稱，“在整個社會沒有公開發(fā)行和使用數(shù)字貨幣的前提下，若在數(shù)字票據(jù)中依舊采用線下實物貨幣資金清算的方式，那么其基于區(qū)塊鏈能夠產(chǎn)生的優(yōu)勢將大幅縮水；如果在聯(lián)盟鏈中發(fā)行虛擬貨幣，那么虛擬貨幣的可編程性本身對數(shù)字票據(jù)就有可替代性?！?/p>

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