雷鋒網(wǎng)AI金融評論8月6日消息，近日畢馬威發(fā)布了2018年上半年全球金融科技投資發(fā)展報告。在2018年上半年，全球范圍內(nèi)對金融科技公司的投資共875宗交易，投資總額達到57.9美元。

從今年年初到現(xiàn)在的總投資額（含VC、PE和并購）已超過去年全年：其中風(fēng)投總量交易量保持穩(wěn)定全球；全球后期投資風(fēng)險交易規(guī)模的中位數(shù)已從2017年的1400萬美元上升至今年的2500萬美元。另外，今年上半年的監(jiān)管科技投資額也達到了13.7億美元，已經(jīng)超過2017年的年度總量。

全球金融科技投資情況（含VC/PE/并購）來源：畢馬威

柱狀部分為交易額，折線部分為交易數(shù)

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以下為雷鋒網(wǎng)AI金融評論整理的報告重點數(shù)據(jù)和內(nèi)容

全球：保險科技和監(jiān)管科技快馬趕上

2018年的前6個月，有不得不提的兩宗天價交易：Vantiv以129億美元收購WorldPay，以及螞蟻金服的140億美元巨額融資。這一定程度上使得今年年初到現(xiàn)在的金融科技投資額已經(jīng)超過2017年全年，并且正在超過2015年的峰值。

我們能夠看到，在較為成熟的一些金融科技細(xì)分領(lǐng)域中，市場的主導(dǎo)者能夠吸引到更大的投資，如英國挑戰(zhàn)者銀行Revolut（2.5億美元），德國數(shù)字銀行N26（1.6億美元）以及美國P2P支付公司Circle（1.1億美元）。與此同時，許多高度成熟的支付公司也在上半年完成了退出，包括GreenSky和Adyen的IPO成功退出、WorldPay和iZettle的并購?fù)顺龅取?/p>

• 細(xì)分領(lǐng)域、地域因素、投資者類型多元化

而金融科技的創(chuàng)新之路也擴展到傳統(tǒng)垂直領(lǐng)域和樞紐中心，表現(xiàn)更趨多元化：投資者關(guān)心的的創(chuàng)新技術(shù)較以往范圍更廣，AI和機器人流程自動化（RPA）持續(xù)受到關(guān)注，市場對保險科技和監(jiān)管科技的興趣也在顯著增長。從Tradeshift的2.5億美元融資也可以看出，B2B類金融科技解決方案在全球范圍內(nèi)越發(fā)受到重視。

地域上看，金融科技的擴張也更勝從前。巴西的Nubank在今年一季度籌資1.5億美元后邁入獨角獸行列；而來自歐洲五個不同國家的企業(yè)則成為各自國家中融資最多的風(fēng)投企業(yè)（如英國，德國，法國，荷蘭，瑞士）；亞洲方面，雖然這一市場繼續(xù)由中國和印度主導(dǎo)，但日本也以Folio的6300萬美元A輪融資位列前茅。

投資者的類型同樣日漸多元化，除了大型銀行、保險公司以外，可以看到更多的中游銀行想要深入接觸金融科技，它們正試圖通過企業(yè)孵化器或創(chuàng)新聯(lián)盟進行投資。

• 新規(guī)出臺推動開放式銀行業(yè)務(wù)

上半年出臺的一系列新法規(guī)也成為金融科技投資的推動力，如歐盟支付服務(wù)指令修正案（PSD2）和通用數(shù)據(jù)保護條例（GDPR）。雖然歐洲一直是推動開放銀行業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者，但其他國家也在朝類似的方向發(fā)展，例如澳大利亞將在2019年中期開始實施開放式銀行體制。

預(yù)計這些變化尤其是開放式銀行業(yè)務(wù)的推進，將引起行業(yè)的一系列變化：傳統(tǒng)機構(gòu)尋求合作，看中了那些能夠處理和利用其數(shù)據(jù)的金融科技公司；金融科技公司則希冀開放式銀行業(yè)務(wù)能夠擴展自己的價值主張。隨著時間的推移，我們可能會看到越來越多的非金融服務(wù)公司參與，比如那些擴大自己金融服務(wù)范圍的通信公司、能源供應(yīng)商和零售商。

• 監(jiān)管科技大步向前

而在過去十年中，金融機構(gòu)面臨著越來越大的監(jiān)管負(fù)擔(dān)，特別是那些需要遵守各司法管轄區(qū)監(jiān)管要求的跨國機構(gòu)，合規(guī)成本持續(xù)飆升。這促使許多企業(yè)投資于監(jiān)管科技，包括GDPR，PSD2和金融工具市場指令I(lǐng)I /金融工具市場監(jiān)管（MiFID II / MIFIR）在內(nèi)。

在監(jiān)管科技方面，2018年到目前為止的投入已經(jīng)超過了過去幾年（2016年除外）的年度融資總額，英美兩國吸引了大部分資金。在技術(shù)層面，監(jiān)管科技的投入范圍也頗廣，例如英國的CloudPay（一家符合特定法規(guī)的支付處理平臺）籌資2500萬美元，美國的Harbor（一家可將私人證券代幣化交易的區(qū)塊鏈合規(guī)平臺） 兩輪融資籌集3800萬美元。不過這一領(lǐng)域的投資仍相對不成熟，大約一半的資金投向了種子和早期公司；今年也有少量的中期投資，例如CloudPay和Tipalti的C輪籌資。

在接下來的一到兩年時間里，預(yù)計監(jiān)管科技的投資將快速增長，特別是在人工智能、KYC（了解您的客戶，Know Your Customer）和KYD（了解您的數(shù)據(jù)，Know Your Data）等領(lǐng)域。

• 區(qū)塊鏈：聯(lián)盟群起，ICO不滅

區(qū)塊鏈在今年上半年繼續(xù)引起投資者的極大關(guān)注，不過投資機構(gòu)通常更青睞有經(jīng)驗的公司和財團。期間曾出現(xiàn)數(shù)例大規(guī)模融資輪次，如Circle年初融資上億美元，法國區(qū)塊鏈安全公司Ledger的7700萬美元B輪融資。美國在這一領(lǐng)域相當(dāng)活躍，今年上半年在區(qū)塊鏈上的總投資已超過2017年全年。

在過去6個月中，銀行業(yè)聯(lián)盟R3將目光投向保險公司，而主要的保險業(yè)聯(lián)盟B3i一直致力于業(yè)務(wù)新成果商業(yè)化。新的區(qū)塊鏈聯(lián)盟也在不斷增加，尤其是以區(qū)塊鏈協(xié)助供應(yīng)鏈管理的類型。而ICO也繼續(xù)在全球范圍內(nèi)引起關(guān)注：今年一季度位于開曼群島的Block.one就通過ICO籌集了40億美元。

• 后起之秀：保險科技

與此同時，保險科技引來更多關(guān)注，比如健康險獨角獸Oscar和美國人工智能保險公司Lemonade都各自獲得1億美元融資。保險公司們也更注重跨行業(yè)聯(lián)盟的建立，例如ING和AXA最近結(jié)盟，旨在將AXA的保險客戶與ING的價值鏈聯(lián)系起來，以創(chuàng)造更強大，更全面的產(chǎn)品。保險公司也希望將自家服務(wù)和那些擁有廣泛客戶基礎(chǔ)的公司合作，預(yù)計未來12個月內(nèi)合作伙伴或聯(lián)盟關(guān)系的出現(xiàn)可能會增加。

雖然這一分支在亞洲尚不成熟，但一些金融科技人員已開始將保險納入服務(wù)范圍，這也有助于在未來幾個季度推動市場對保險科技的興趣。

全球金融科技風(fēng)投情況

預(yù)計今年下半年，全球金融科技市場會繼續(xù)強勢。支付和貸款領(lǐng)域的龍頭企業(yè)會在產(chǎn)品和服務(wù)的廣度上集中發(fā)力，而頭部公司與業(yè)內(nèi)余者差距拉開，可能也會有些小規(guī)模平臺的整合。除AI，RPA和區(qū)塊鏈等支持技術(shù)外，對保險科技和監(jiān)管科技的投資會在未來6個月內(nèi)增長。開放式銀行業(yè)務(wù)也可能會繼續(xù)在全球范圍內(nèi)取得進展，比如香港金管局近期就公布了開放API框架方面的政策。另外，B2B解決方案也有望增加，那些已有成果的金融科技企業(yè)將會向金融機構(gòu)輸出這一能力，將其作為新的創(chuàng)收途徑。

2018年上半年金融科技投資Top10項目一覽

亞洲：螞蟻金服創(chuàng)下融資新高

2018年上半年，亞洲金融科技公司的投資達到168億美元，共162筆。今年第二季度的并購額為6.11億美元，有回升之勢。中國和印度分別以6宗和4宗的數(shù)字，占據(jù)了前十大交易，其中就包含了螞蟻金服140億美元的巨額融資；而印度在金融科技領(lǐng)域的風(fēng)投交易數(shù)在今年二季度上升到了31宗，創(chuàng)下新高。撇開螞蟻金服不談，亞洲的金融科技投資勢頭仍然頗為強勁：2018年一季度到二季度，印度、澳大利亞和新加坡的整體投資環(huán)比增長率為25%。

而中國金融科技市場的蓬勃發(fā)展為整個亞洲的增長奠定了基礎(chǔ)：除了螞蟻金服，中國還有點融網(wǎng)的2.9億美元D輪融資，閃銀的1.6億美元融資，美麗金融獲1.3億美元融資，天天拍車也獲得了1億美元。

• 傳統(tǒng)銀行與科技公司各自轉(zhuǎn)型

中國大多數(shù)銀行已經(jīng)投資了區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等多個領(lǐng)域，一直把重心放在數(shù)字化和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型上，這也催生出了一批專注B2B、助力銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的金融科技企業(yè)。一些大型科技公司已經(jīng)強調(diào)自己輸出科技能力、提供創(chuàng)新金融服務(wù)的角色。

那些在國內(nèi)已經(jīng)大獲成功的大型金融科技公司則將目光投向東南亞國家，視其為下一個增長目標(biāo)。這些公司主要來自中國——由于東南亞人口眾多，宏觀經(jīng)濟環(huán)境也較為相似，同樣存在大量不被銀行接納的用戶群以及海外華人，這一地區(qū)也被它們視作全球擴張版圖中的重要基石。

• 監(jiān)管政策

值得一提的是今年上半年，中國將銀監(jiān)會、保監(jiān)會合并為銀保監(jiān)會，這個新的權(quán)力機構(gòu)代替以往的省級管理，將創(chuàng)新金融和小額借貸納入監(jiān)管體系當(dāng)中。也正因為這些變化，政府將P2P監(jiān)管文件的出臺時間推遲到年底。在這6個月之中，香港推出了同股不同權(quán)的政策，這為更多內(nèi)地公司赴港上市的道路清除了障礙。

• 區(qū)塊鏈和保險科技

雖然大多數(shù)區(qū)塊鏈計劃仍處于概念驗證（PoC）階段，但亞洲的區(qū)塊鏈技術(shù)正緩慢進入到落地應(yīng)用階段，如微眾銀行推出在生產(chǎn)環(huán)境中運行的銀行間聯(lián)盟鏈。

而保險科技的投資表現(xiàn)在亞洲雖然落后于銀行業(yè)，但投資仍有增加，主要目的是保險公司改善業(yè)務(wù)流程，例如服務(wù)智能自動化、智能承保等等。很多大型金融科技公司也開始將自己的業(yè)務(wù)范圍擴展到保險科技，將相關(guān)產(chǎn)品嵌入服務(wù)組合當(dāng)中，以發(fā)揮更大業(yè)務(wù)價值。

預(yù)計今年下半年，亞洲的金融科技投資會持續(xù)增長。發(fā)展更成熟的金融科技公司會更關(guān)注全球擴張。除了保險科技和監(jiān)管科技外，區(qū)塊鏈和AI可能仍將是投資機構(gòu)們的優(yōu)先項。此后幾個季度中，亞洲各組織間將繼續(xù)合作，旨在提供嵌入式服務(wù)產(chǎn)品，例如根據(jù)航班延誤數(shù)據(jù)提供旅行保險支付等。

美國：細(xì)分市場多元化促增長

2018年上半年，美洲的金融科技投資總額為148億美元，共504筆交易，風(fēng)投交易額在今年上半年創(chuàng)下紀(jì)錄，其中加拿大的交易額較2017年下半年有所下跌，但交易量表現(xiàn)仍然強勁。

美國則繼續(xù)一枝獨秀，全美洲有96%的交易都來自于美國。雖然2018年上半年美國金融科技市場的并購活動相對平靜，但風(fēng)投表現(xiàn)仍然非常強勁，今年第二季度已創(chuàng)下30多億美元的新高。今年上半年，投資額和交易量都出現(xiàn)了反彈，全美的金融科技公司獲得了142億美元的投資，還包括超過50億美元的風(fēng)投。投資者對監(jiān)管科技、投資銀行等金融科技細(xì)分領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)興趣濃厚。

在2018年上半年，不少傳統(tǒng)銀行投資于數(shù)字銀行相關(guān)項目，如摩根大通宣布數(shù)字銀行試點項目取得成功，并打算推廣至全國范圍；花旗銀行推出了一家全數(shù)字銀行8，而高盛則宣布將線上借貸平臺Marcus擴展至英國。

美國的監(jiān)管科技也在2018年上半年獲得了顯著加強。自2008年金融危機以來，美國的金融機構(gòu)面臨著越來越多法規(guī)和合規(guī)義務(wù)。合規(guī)成本的上升導(dǎo)致許多傳統(tǒng)銀行展開對監(jiān)管科技的調(diào)查和投資，希望能夠控制成本并更有效地管理監(jiān)管報告要求，例如最近頒布的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號——金融工具》（IFRS 9）。對于那些需要遵守其他司法管轄區(qū)要求（包括歐洲的PSD2和GDPR）的跨國銀行而言，它們想更好地實現(xiàn)合規(guī)管理的需求顯得更為迫切。

盡管監(jiān)管科技相比之下尚屬發(fā)展初期，但這一分支領(lǐng)域在過去12到18個月內(nèi)進步神速，在可預(yù)見的未來里也將繼續(xù)跑步前進。美國的監(jiān)管科技公司提供的產(chǎn)品種類繁多，例如專注于反洗錢（Anti-Money Laundering, AML）的數(shù)據(jù)公司ComplyAdvantage，旨在解決監(jiān)管問題的機器學(xué)習(xí)型公司Ayasdi，以及用于解釋合規(guī)要求的自動化平臺Continuity。

另外，空白支票公司在2018年的前6個月亦有崛起之勢：期間有20余家新的空白支票公司成立，其中超過四分之一的公司表示有意尋求金融科技的機會。這類公司被使用說明投資者們對該領(lǐng)域的機會越發(fā)重視，并希望在適當(dāng)?shù)臅r機籌集收購所用資金。

而盡管加密貨幣表現(xiàn)繼續(xù)飄忽不定，但美國的投資者們?nèi)匀慌d趣濃厚。新商業(yè)模式開始出現(xiàn)，例如將加密貨幣與美元等真實貨幣掛鉤來控制波動性。如果這些模式行之有效，那么它們的實施也將對未來加密貨幣的發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

歐洲：并購活動唱主角

2018年上半年，歐洲的金融科技有198筆投資，共260億美元，其中英國的投資總額超過160億美元；WorldPay和iZettle的天價并購以及Nets和IRIS Software的收購領(lǐng)跑全歐。風(fēng)投天使輪/種子輪投資額中位數(shù)由從2017年的120萬美元增加到2018年上半年的150萬美元，中期并購規(guī)模從2017年的2370萬美元增加到2018年上半年的6040萬美元。這樣的大規(guī)模并購交易也使得歐洲的金融科技投資在2018年上半年整體大幅增長。

歐洲的監(jiān)管環(huán)境一直非常支持其他銀行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，因此挑戰(zhàn)者銀行在歐洲繼續(xù)表現(xiàn)出色，尤其是在英德兩國。正如前文所述，今年上半年歐洲最大的兩筆金融科技融資都來自挑戰(zhàn)者銀行（英國，Revolut，2.5億美元；德國，N26，1.6億美元）兩家都在瞄準(zhǔn)國際擴張，前者預(yù)計進入美國和加拿大，而后者將目標(biāo)定位西班牙和美國。

此外，歐洲的傳統(tǒng)銀行也建立了自己的獨立數(shù)字銀行業(yè)務(wù)，以便與挑戰(zhàn)者銀行合作，例如以色列銀行Leumi推出數(shù)字銀行Pepper。

在風(fēng)險投資方面，歐洲的金融科技投資比亞洲、美洲來說較為平和。風(fēng)投機構(gòu)同樣重點關(guān)注那些發(fā)展較成熟的公司，高度支持其B輪和C輪的融資推進；盡管風(fēng)投機構(gòu)表示愿意投資那種擁有一定技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)的金融科技公司，但實際上他們對初創(chuàng)企業(yè)仍然頗為謹(jǐn)慎。

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