作為金融業(yè)的基石，征信對于普惠金融發(fā)展的重要性不言而喻。而對比歷經(jīng)百年的美國征信市場，我國征信行業(yè)遠未成熟，個人征信牌照也遲遲未落地。它山之石，可以攻玉。每當這時，美國征信巨頭費埃哲(FICO)公司是一個無法繞開的典型研究案例。

在近日拍拍貸舉辦的2018年智慧金融高峰論壇上，F(xiàn)ICO原首席科學家、大數(shù)據(jù)進行風險決策領(lǐng)域的世界級領(lǐng)軍人物Joseph Milana博士進行了“風險信用模型的歷史和展望”主題分享。

風險信用模型是借貸的前提。Joseph Milana博士表示，美國過去十五年最大的一塊借貸是抵押貸款。2009年大蕭條的一部分成因就是逾期貸款比例非常高，且并不重視風險建模，“那個時候有很多風險評估原則都被大家放棄了，因此當時有大量的不良貸款產(chǎn)生，這就是逆向選擇，吸引貸款的都是信用不好的人?！痹谀侵螅绹鹑谑袌鲇珠_始重視，并建立了良好的風險評估機制。據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，目前，不良貸款又回到了可以被管理的水平。

以下是演講原文，雷鋒網(wǎng)作了不改變原意的編輯：

FICO公司的演進史

FICO創(chuàng)立于1956年，當時只是一個咨詢公司，專門做運營研究。1958年，F(xiàn)ICO發(fā)明了信用評分。在七十年代，美國國會推出了公平信用評分法案，法規(guī)要求進行貸款評估的時候必須確保信息是準確的，還有另外一個特點就是如果做出拒絕的決策，這個決策必須是可被解釋的。1974年，推出了平等信用機會法案，必須要公平，給予信貸的時候必須要根據(jù)能力評估，不能根據(jù)性別或者說種族來評估。1975年，F(xiàn)ICO開發(fā)了第一個系統(tǒng)來預測現(xiàn)有客戶的信用風險?；谒麄儸F(xiàn)在的行為，比如說使用信用卡的行為習慣，對人的信用風險做出評估。1987年FICO公司上市。他們想創(chuàng)建一種商業(yè)解決方案，利用神經(jīng)網(wǎng)絡或者說大腦的工作機制來幫助解決問題。

1989年，F(xiàn)ICO推出了自己的FICO信用評分機制，一個通用型的信用評估機制的首次亮相?，F(xiàn)在這個機制已經(jīng)成為美國通用的為消費者提供貸款的評分機制。

2001年，myFico.com網(wǎng)站上線，消費者可以自有查詢并管理FICO分數(shù)。MyFico可以讓消費者了解信用分數(shù)的評估要素，例如信用歷史、支付歷史、新近貸款等。

2003年FACTA法案通過，強制讓消費者了解信用部門提供的信用分數(shù)，有了更強的信用透明性，讓消費者可以看到自己的信用評分。

2009年，因為FICO分的盛行，公司更名為“FICO”。目前，全球有25億信用卡受到了FICO評級的保護。

政府法規(guī)對信用模型產(chǎn)生巨大影響

在這個過程中，政府法規(guī)極大地影響了使用模型的類型。比如說七十年代通過的FCRA法案要求，任何時候做的拒絕決定，必須要給出解釋。我們通過建立一種線性模型（linear model）解釋為什么做出這樣一個負面信用的決策。

第二個法案叫做ECOA法案，禁止使用消費者一些信息，比如性別、種族以及宗教信息等。這些因素不能植入到模型中，我們可以添加的維度有郵局郵編信息。由于不要求做欺詐檢測，針對此可以用一個非線性模型（non-linear model）。

此外還有一些額外的法律要求，比如說評分必須根據(jù)年齡的變化進行變化，也就是說信貸申請人隨著年齡的變化必須要及時更新評分，我們的應對方法是保序回歸（Isotonic Regression）（雷鋒網(wǎng)注：保序回歸屬于回歸算法，對一個有限的實數(shù)集合Y表示觀測響應，X集合表示未知的響應值，進行擬合找到一個最小化函數(shù)。）

那么我們究竟是如何解釋負面評價的呢？

人們比較關(guān)注模型是怎么樣來解釋的。FICO剛開始設(shè)立了一個非常清楚的方法——線性模型，里面有輸入的變量、一些相關(guān)概率值，必須要把這個函數(shù)和概率鏈接起來。建模的時候必須考慮到邏輯回歸跟概率的關(guān)系。為什么一個人會得到不太好的分數(shù)，必須要看變量是如何產(chǎn)生的，什么樣的變量或者說因素會貢獻負的變量，或者說得分比較低的變量。

首先要去掉這個尺度，因為這是一個線性的模型，在這里不是很必要去掉尺度，但是對于要求解的神經(jīng)網(wǎng)絡來說還是非常重要的。接著減去平均值，重新評估評分。分析哪個變量給線性模型貢獻的變量是最大的，這里面有可能兩個變量是有相互關(guān)系的，比如說有收入和成本兩個變量，那么收入減成本就得到了消費者的利潤。如果只單一看收入或成本的話，評估結(jié)果可能就非常不全面。所以解決方案就是把所有有意義的、可以解釋的變量都放入子集中，根據(jù)子集的總量對總模型貢獻來進行排序，構(gòu)建一個比較有意義的或者是可解釋的子集。這是一個關(guān)于線性模式的解釋。

至于非線性模型，我們使用神經(jīng)網(wǎng)絡，這與線性模型有較大不同。神經(jīng)網(wǎng)絡并非依賴于線性的模型，這并非意味著隱藏節(jié)點有很多層，也可以是單層的。在其中輸出模型，必須要決定輸入量是什么，有兩種方法來確定：

第一種就是把每個子集的變量全部設(shè)置為平均值。如果所有都是平均值，要把新的變量和平均值進行比較，這樣的子集會對總分產(chǎn)生一個非常大的變化，可以根據(jù)總分變化來排名，這是我們今天用得比較多的模型；

第二種方法是應用單獨的模型。每次刪除一個子集，然后構(gòu)建一個單獨的模型，再根據(jù)單獨的模型進行評分，最后看在子集中，哪個變量會對模型變化量產(chǎn)生最大的貢獻，并進行分析。

信用模型在其他領(lǐng)域的應用

除了應用于信用分析，信用模型在其他領(lǐng)域也能發(fā)揮作用。上世紀七八十年，保險行業(yè)已經(jīng)用它來分析客戶風險，有一本書《醉漢走路如何影響我們的生活》非常好地描述了風險應用。再比如，電信網(wǎng)絡方面，怎么樣減少風險和故障等等。以及應用于網(wǎng)絡安全，預防黑客攻擊，必須要做一些滲透測試以及怎么從網(wǎng)絡當中提取信息，這些都是我們做風險建模的時候可以做非常多貢獻的地方。技術(shù)問題非常有意思，有的時候數(shù)據(jù)沒有做標簽，你不知道網(wǎng)絡是否被入侵了，我們要做平衡，有標簽和無標簽（數(shù)據(jù)集），有監(jiān)督和無監(jiān)督必須要有一個平衡。

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