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| 本文作者： 陳伊莉 | 2018-03-01 16:07 |
雷鋒網(wǎng)報(bào)道，在2月28日晚進(jìn)行的金融科技海上夜話中，中國(guó)萬(wàn)向控股有限公司副董事長(zhǎng)兼執(zhí)行董事肖風(fēng)博士帶來(lái)了題為“區(qū)塊鏈與加密經(jīng)濟(jì)”演講。
他認(rèn)為，如果要用一句話概括區(qū)塊鏈，那就是信任的機(jī)器?！叭撕腿酥g最核心的經(jīng)濟(jì)關(guān)系就是交易，在沒(méi)有區(qū)塊鏈之前，保證一筆真實(shí)可靠的交易完成需要中介。但是區(qū)塊鏈可以讓交易活動(dòng)無(wú)需中介。相當(dāng)于一臺(tái)機(jī)器人取代了信任中介的作用，這就是區(qū)塊鏈的最核心、最本質(zhì)的東西?！?span style="line-height: 1.8;">由于區(qū)塊鏈去掉了中介，所以不同于以往由中心化機(jī)構(gòu)來(lái)建立的激勵(lì)機(jī)制。
肖風(fēng)還提到一個(gè)詞匯“自組織”，就是沒(méi)有一個(gè)中心化的控制機(jī)構(gòu)，甚至沒(méi)有一家公司。過(guò)去幾十年中，有七八位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者在研究市場(chǎng)和政府之外的第三方力量——“自組織”。2009年兩位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的得主畢生都在研究市場(chǎng)和政府之外的第三股經(jīng)濟(jì)治理的力量，所謂的自主組織和自主治理。
“所以區(qū)塊鏈的去中心、去信任機(jī)制并不是一個(gè)晚上突然冒出來(lái)的，幾十年以來(lái)有很多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都在研究自組織在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用，而且有很多的案例，也有很多的理論推導(dǎo)證明，在某種情況下，自組織比企業(yè)或者比政府更具有效率，能夠更好地創(chuàng)造社會(huì)福利，這是有一系列經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究、論文、社會(huì)調(diào)查來(lái)證明的?！毙わL(fēng)表示。
而區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，可以使我們更好地發(fā)揮自組織在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的治理效率，能夠更好地發(fā)展自組織帶來(lái)的對(duì)社會(huì)福利的貢獻(xiàn)。
在區(qū)塊鏈之前，自組織在哪些場(chǎng)合能發(fā)揮更好的效果？肖風(fēng)表示，答案就是跨主權(quán)、跨經(jīng)濟(jì)主體，全球性的公共經(jīng)濟(jì)事務(wù)，比如說(shuō)全球氣候變暖、水污染、反恐。
以下是演講正文，雷鋒網(wǎng)進(jìn)行了不改變?cè)獾木庉嫞?/em>
大家可能聽(tīng)說(shuō)過(guò)這樣一句話“人工智能是生產(chǎn)力，區(qū)塊鏈?zhǔn)巧a(chǎn)關(guān)系”。我的題目是“區(qū)塊鏈與加密經(jīng)濟(jì)學(xué)”，主要想從區(qū)塊鏈如何改變生產(chǎn)關(guān)系，怎么重組生產(chǎn)關(guān)系的角度來(lái)介紹區(qū)塊鏈，探尋它對(duì)于商業(yè)、社會(huì)發(fā)展具備怎樣的價(jià)值和作用。
第一節(jié)用比較通俗的方式解釋。我把區(qū)塊鏈分成三個(gè)層次。
第一是區(qū)塊鏈的最底層，實(shí)際上是分布式網(wǎng)絡(luò)，區(qū)塊鏈?zhǔn)羌軜?gòu)在分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)之上的一個(gè)應(yīng)用。分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是有幾十年的歷史了，最早的所謂的P2P網(wǎng)絡(luò)，到后來(lái)的CDM，到現(xiàn)在的邊緣計(jì)算，物聯(lián)網(wǎng)3.0時(shí)代要進(jìn)入到邊緣計(jì)算時(shí)代，區(qū)塊鏈?zhǔn)墙⒃诜植际骄W(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上。分布式網(wǎng)絡(luò)對(duì)于區(qū)塊鏈來(lái)講，最主要的作用就是解決了點(diǎn)對(duì)點(diǎn)通訊的問(wèn)題。
在分布式網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上加上一層密碼學(xué)帳本體系，這個(gè)分布式網(wǎng)絡(luò)就變成了分布式帳本。密碼學(xué)的帳本體系和現(xiàn)在所碰到的金融帳本體系非常不同的。
最大的一個(gè)不同，銀行的賬戶體系只能記錄資金，但是密碼學(xué)的賬戶體系能記錄的東西很多，不僅可以記資金的狀況，可以記信息，甚至可以記跟身份有關(guān)系的所有數(shù)據(jù)。
更重要的一個(gè)區(qū)別在于密碼學(xué)帳本體系，它的開(kāi)戶和金融賬戶體系開(kāi)戶完全不同的。
如果要開(kāi)立一個(gè)金融賬戶體系，一定要做KYC，銀行一定要辨別你是好人還是壞人，信用等級(jí)是多少，能夠最大限度的提供多少金融服務(wù)，所以它需要很高的成本。
而密碼學(xué)賬戶體系沒(méi)有KYC的過(guò)程，任何一個(gè)人不需要借助第三方，就可以在比特幣的區(qū)塊鏈上開(kāi)無(wú)數(shù)個(gè)賬戶，沒(méi)有人來(lái)辨別好人壞人。
但不管是銀行帳戶體系還是區(qū)塊鏈上的密碼學(xué)賬戶體系，但所要達(dá)到的目的是一致的，就是要基于這個(gè)賬戶完成交易。銀行需要有一整套的人員、模型、機(jī)構(gòu)、過(guò)程來(lái)辨別金融服務(wù)的請(qǐng)求是不是應(yīng)該得到允許。區(qū)塊鏈有的是一套數(shù)學(xué)算法，建立了一套網(wǎng)絡(luò)上的規(guī)則。這樣兩套賬戶體系，成本高低非常明顯。運(yùn)行一套數(shù)學(xué)算法，邊際成本不會(huì)增加，但是如果銀行來(lái)辨別一個(gè)人的金融服務(wù)的請(qǐng)求，邊際成本一定是增加的。
在分布式帳本階段，區(qū)塊鏈底層有大量的密碼學(xué)的算法。比如，區(qū)塊鏈的賬戶是用非對(duì)稱(chēng)加密算法開(kāi)立的，開(kāi)賬戶也沒(méi)有成本，也沒(méi)有人做KYC。我們要在區(qū)塊鏈上同步所有的數(shù)據(jù)，確保這個(gè)數(shù)據(jù)不會(huì)被篡改，因此有哈希函數(shù)保持隱私。
加了兩個(gè)東西就到了區(qū)塊鏈的第三個(gè)層次，即公有區(qū)塊鏈。那是什么增加了什么？
第一個(gè)發(fā)行數(shù)字貨幣的貨幣體系。這個(gè)數(shù)字貨幣的貨幣體系和現(xiàn)在的貨幣體系是完全不同的兩個(gè)東西。最大的區(qū)別在哪里呢？現(xiàn)有的貨幣即使完全電子化了，也只是存儲(chǔ)了一串?dāng)?shù)字。數(shù)字貨幣不是數(shù)字，是計(jì)算機(jī)程序。比特幣不是數(shù)字，是一段代碼，是一段計(jì)算機(jī)程序，它不是簡(jiǎn)單的從紙幣變成了電子，發(fā)生了物理形態(tài)的變化，而是根本性質(zhì)發(fā)生了變化。所以我們可以賦予它智能合約，在這個(gè)代碼里面寫(xiě)進(jìn)很多計(jì)算機(jī)約定，比如說(shuō)這筆錢(qián)可以付給誰(shuí)，這個(gè)錢(qián)什么時(shí)候可以付，最后由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)自動(dòng)執(zhí)行這筆錢(qián)的交易、匯兌、交換，不再需要依靠人，這是數(shù)字貨幣和我們現(xiàn)有貨幣體系最大的一個(gè)不同。
在公有區(qū)塊鏈上，為什么一定要發(fā)行數(shù)字貨幣？不發(fā)行不行？
不發(fā)可以，不發(fā)就是分布式賬本，在分布式帳本里面沒(méi)有數(shù)字貨幣。在公有區(qū)塊鏈上，不可能沒(méi)有數(shù)字貨幣。因?yàn)楣袇^(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)完全去中心去中介一個(gè)自組織。自組織誰(shuí)來(lái)激勵(lì)？沒(méi)有激勵(lì)誰(shuí)來(lái)給他干活？所以數(shù)字貨幣是一個(gè)激勵(lì)機(jī)制，是一個(gè)沒(méi)有中心化的機(jī)構(gòu)來(lái)建立的激勵(lì)機(jī)制。
另外一個(gè)自組織在沒(méi)有像公司那樣的股東會(huì)、董事會(huì)管理層，甚至比特幣區(qū)塊鏈沒(méi)有員工，沒(méi)有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地，沒(méi)有收入，可是這個(gè)比特幣區(qū)塊鏈成功的有效的運(yùn)行了九年時(shí)間。九年時(shí)間沒(méi)有股東會(huì)、沒(méi)有董事會(huì)，沒(méi)有員工，沒(méi)有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地，沒(méi)有資產(chǎn)負(fù)債表，它靠什么運(yùn)行的？誰(shuí)來(lái)決定這個(gè)網(wǎng)絡(luò)怎么運(yùn)行？依靠一套共識(shí)算法，依靠一套數(shù)學(xué)算法來(lái)進(jìn)行管理和治理。
所以基于博弈論的共識(shí)算法和基于數(shù)字貨幣的激勵(lì)機(jī)制，這個(gè)治理機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制加在分布式帳本上，就是公有區(qū)塊鏈。
區(qū)塊鏈無(wú)非就是這么三個(gè)層次，對(duì)我們現(xiàn)有的商業(yè)體系來(lái)說(shuō)，是不大可能直接用到公有區(qū)塊鏈來(lái)改造我們現(xiàn)有系統(tǒng)的，因?yàn)槲覀儾豢赡苁且粋€(gè)完全去中心化的機(jī)構(gòu)，我們也不可能接受說(shuō)一個(gè)系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)行一個(gè)不是由央行發(fā)行的貨幣。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)有的商業(yè)機(jī)構(gòu)一般用的都是分布式帳本，分布式帳本是不帶數(shù)字貨幣的，因此我們銀行用它做供應(yīng)鏈金融也好，做貿(mào)易金融也好，或者企業(yè)用到區(qū)塊鏈做溯源也好，基本上用的是分布式帳本，不是區(qū)塊鏈。這里面沒(méi)有好壞之分，跟現(xiàn)有的法律體系，跟現(xiàn)有的商業(yè)體系、金融體系能夠結(jié)的是分布式帳本技術(shù)，不是公有區(qū)塊鏈技術(shù)。
反過(guò)頭來(lái)也可以說(shuō)，公有區(qū)塊鏈技術(shù)一定會(huì)長(zhǎng)在顛覆性的商業(yè)場(chǎng)景里面，不大可能對(duì)接到我們現(xiàn)有的體系，因?yàn)樗鼪_突太大。至少在未來(lái)的一兩年之內(nèi)，看不到它們對(duì)接的可能性，但分布式帳本是完全可能對(duì)接的。
算法博弈論是區(qū)塊鏈的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)
區(qū)塊鏈有很深厚的理論基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家在過(guò)去幾十年一直在研究政府和市場(chǎng)之外的第三股經(jīng)濟(jì)治理力量。除了這個(gè)之外，在數(shù)學(xué)上的基礎(chǔ)更多的是基于算法博弈論，算法博弈論是區(qū)塊鏈的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。
為什么博弈論會(huì)成為區(qū)塊鏈的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)？博弈論有個(gè)著名的囚徒困境，是一個(gè)最典型的百分之百信息不對(duì)稱(chēng)的環(huán)境。但區(qū)塊鏈?zhǔn)腔谝粋€(gè)分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的學(xué)術(shù)名稱(chēng)叫做點(diǎn)對(duì)點(diǎn)對(duì)等網(wǎng)絡(luò)。在分布式網(wǎng)絡(luò)上，任何一個(gè)網(wǎng)絡(luò)上的節(jié)點(diǎn)它獲得信息的權(quán)利是對(duì)等的。在一個(gè)信息完全對(duì)等，完全公開(kāi)透明，數(shù)據(jù)不可篡改的可信環(huán)境里面，博弈論往往就能達(dá)到最優(yōu)。因此在區(qū)塊鏈的底層算法博弈論成為它建立自己的一個(gè)自組織激勵(lì)機(jī)制的一個(gè)最底層的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。數(shù)學(xué)是最容易在全球達(dá)成共識(shí)的，1+1等于2，全世界70億人在1秒鐘之內(nèi)達(dá)成共識(shí)。所以區(qū)塊鏈為什么能夠做到博弈出一個(gè)好的結(jié)果？因?yàn)樗玫氖菙?shù)學(xué)，比特幣區(qū)塊鏈一套數(shù)學(xué)模型，每10分鐘會(huì)發(fā)出幾個(gè)比特幣，所有人都信了比特幣區(qū)塊鏈在這套數(shù)學(xué)模型下，發(fā)行量就這么多，而且誰(shuí)為區(qū)塊鏈工作了，誰(shuí)就能得到比特幣。因此不需要HR部門(mén)，也不需要業(yè)績(jī)管理部門(mén)做評(píng)估，獎(jiǎng)金是一套算法來(lái)決定的，這10分鐘之內(nèi)你做了工作，這10之內(nèi)發(fā)出來(lái)的比特幣就給你了，下10分鐘你沒(méi)有搶到記帳權(quán)，那下10分鐘你就沒(méi)有權(quán)利得到下10分鐘的比特幣。
我們?nèi)绻麖倪@樣三個(gè)層次去看區(qū)塊鏈，很多在做區(qū)塊鏈項(xiàng)目，只是落在這三個(gè)層次的某一個(gè)層次上，只是用了分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，或者分布式帳本，并不是使用了公有區(qū)塊鏈。
第二個(gè)從技術(shù)發(fā)展的角度介紹一下區(qū)塊鏈。技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，技術(shù)發(fā)展進(jìn)程的角度談區(qū)塊鏈，現(xiàn)在行業(yè)里頭分成區(qū)塊鏈1.0、區(qū)塊鏈2.0、區(qū)塊鏈3.0。
所謂區(qū)塊鏈1.0，最典型的代表就是2009年1月份上線的比特幣區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈1.0的最主要的，最核心的貢獻(xiàn)就是建立了一套密碼學(xué)的帳本，提供了一套新的記帳方法，和我們以前所熟悉的復(fù)式記帳法不一樣。但它有一個(gè)缺欠，比特幣區(qū)塊鏈，它所有的規(guī)則是事先寫(xiě)好的，沒(méi)有人可以在比特幣區(qū)塊鏈上修改任何的規(guī)則，你只能用它的東西，你不能在它的基礎(chǔ)上再去發(fā)展，說(shuō)我寫(xiě)一些新的代碼，是不是能夠用比特幣區(qū)塊鏈干一些別的東西？對(duì)不起，不允許的，不支持別的開(kāi)發(fā)，這是區(qū)塊鏈1.0。
到2015年的7月份，有一個(gè)新的公有區(qū)塊鏈，叫以太坊，正式上線。以太坊區(qū)塊鏈和1.0區(qū)塊鏈比較起來(lái)，最大的不同，就是別人可以在以太坊區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)上做其它的應(yīng)用開(kāi)發(fā)。同時(shí)以太坊區(qū)塊鏈有一個(gè)非常偉大的計(jì)劃，它希望把以太坊區(qū)塊鏈建成世界計(jì)算機(jī)，建立一個(gè)全球性的大規(guī)模的協(xié)作網(wǎng)絡(luò)，所有人都在以太坊區(qū)塊鏈上做計(jì)算、運(yùn)用，這個(gè)計(jì)劃到目前為止還是在進(jìn)行中，沒(méi)有能夠完成。
同時(shí)因?yàn)樗试S別人在以太坊區(qū)塊鏈上做一些其它的應(yīng)用開(kāi)發(fā)，因此它提出了一個(gè)叫做智能合約，支持大家在上面編智能合約。智能合約不是合同，智能合約就是一套保證你的合同能夠在不借助于第三方的情況下得到執(zhí)行的計(jì)算機(jī)程序。智能合約不是合同，是一個(gè)計(jì)算機(jī)程序，這個(gè)計(jì)算機(jī)程序能夠保證你們倆合同簽完之后，誰(shuí)都不能反悔，只要條件達(dá)成，這個(gè)系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)的掃描大家商量好的一個(gè)網(wǎng)站，來(lái)判定誰(shuí)贏誰(shuí)輸，自動(dòng)觸發(fā)支付的條款，這是區(qū)塊鏈的2.0。
2.0仍然有它的缺陷，它能夠支持一部分的應(yīng)用開(kāi)發(fā)，但是它在性能等很多方面仍然有缺陷，它不能支持大規(guī)模的商業(yè)應(yīng)用開(kāi)發(fā)，比如說(shuō)交易的速度，比特幣的交易速度只有每秒7筆，以太坊絕對(duì)不超過(guò)20筆。支付寶在雙十一的時(shí)候，去年的時(shí)候已經(jīng)突破了每秒26.5萬(wàn)筆，在區(qū)塊鏈2.0的任何基礎(chǔ)上，都不可能支持。支付寶為什么能夠支持每秒26萬(wàn)筆？因?yàn)樗粋€(gè)人決定成交不成交?？墒窃趨^(qū)塊鏈上面，需要很多人確認(rèn)這筆交易，大家都同意，這筆交易才能最后被確認(rèn)，所以速度不可能那么快。
因?yàn)樾阅苌喜荒苤С执笠?guī)模的商業(yè)應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)往前發(fā)展，2018年開(kāi)始進(jìn)入到區(qū)塊鏈3.0的階段。3.0沒(méi)有其它技術(shù)上大的突破，3.0重要要解決的就是大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用，在技術(shù)上，在性能上要能夠支持大規(guī)模的商業(yè)應(yīng)用。
到目前為止，真正的區(qū)塊鏈3.0的系統(tǒng)還沒(méi)有哪個(gè)真正上線了。我們也相信2018年，這些系統(tǒng)上線測(cè)試優(yōu)化調(diào)整之后，大規(guī)模的商業(yè)應(yīng)用，至少支持每秒1萬(wàn)筆或者每秒10萬(wàn)筆的系統(tǒng)開(kāi)始有了。大多數(shù)的網(wǎng)絡(luò)并不需要每秒10萬(wàn)筆，到技術(shù)成熟了，大規(guī)模的商業(yè)應(yīng)用就可能出現(xiàn)了。
有人說(shuō)區(qū)塊鏈?zhǔn)?0年代的互聯(lián)網(wǎng)，這個(gè)話對(duì)，確實(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)還屬于早期。但是如果用老經(jīng)驗(yàn)，用互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)驗(yàn)說(shuō)，這只是1995年的互聯(lián)網(wǎng)，因此我們還可以等20年，等這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)成熟，那就錯(cuò)了。
因?yàn)閰^(qū)塊鏈不依賴(lài)于摩爾定律，不依賴(lài)于硬件技術(shù)的改進(jìn)，所以它的發(fā)展速度一定會(huì)比互聯(lián)網(wǎng)更快。所以，有人說(shuō)幣圈一日人間十年，確實(shí)因?yàn)樗皇苣柖傻闹萍s，所以它的速度會(huì)比互聯(lián)網(wǎng)更快一些，應(yīng)該說(shuō)快好幾倍。
第三部分，從商業(yè)、經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)介紹區(qū)塊鏈跟現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)有什么關(guān)系，以及價(jià)值。
在加密經(jīng)濟(jì)學(xué)之前，有互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)，有網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)學(xué)，有虛擬經(jīng)濟(jì)學(xué)。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)學(xué)的鼻祖，可以看成是凱文凱利和Google的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家范利安，他講了互聯(lián)網(wǎng)所帶來(lái)的很多對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)則的沖擊和重構(gòu)。比如說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”這個(gè)詞簡(jiǎn)單的四個(gè)字，但它對(duì)我們現(xiàn)在所熟悉的，我們所賴(lài)以生存的經(jīng)濟(jì)規(guī)則帶來(lái)巨大沖擊。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)里面，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)首先第一個(gè)解決的是所謂“公地悲劇”的經(jīng)濟(jì)學(xué)難題。
公地悲劇”非常著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)問(wèn)題，一塊公用的地方有無(wú)限的人用，就變成了沙漠。但是在互聯(lián)網(wǎng)上有一個(gè)詞叫“公地喜劇”，因?yàn)樵絹?lái)越多的人用這個(gè)網(wǎng)絡(luò)，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)會(huì)越值錢(qián)，它不再是悲劇，是喜劇。
如此，又引出了另外一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的課題，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)依據(jù)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)所帶來(lái)的價(jià)值是誰(shuí)創(chuàng)造的？是擁有這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的公司創(chuàng)造的呢？還是我們這些帶著手機(jī)加入這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的用戶創(chuàng)造的？網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，大部分的價(jià)值是我們用戶自己創(chuàng)造的，跟這個(gè)公司關(guān)系不大。
既然這個(gè)價(jià)值是我們這些用戶自己創(chuàng)造的，那么為什么不把我們創(chuàng)造的價(jià)值還給我們？區(qū)塊鏈就是回答這個(gè)問(wèn)題的。比特幣區(qū)塊鏈由中本村創(chuàng)造，2011年，這個(gè)創(chuàng)始人消失了，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)所有的價(jià)值由加入網(wǎng)絡(luò)的所有使用者享受，而不是某一個(gè)股東，它沒(méi)有股東，也不是由董事會(huì)的董事，也不是由管理層，也不是由員工來(lái)攜手這個(gè)網(wǎng)絡(luò)價(jià)值。
有人說(shuō)區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)才是真正的共享經(jīng)濟(jì)。因?yàn)樗鼪](méi)有股東跟你分利潤(rùn)，任何一個(gè)人加入這個(gè)網(wǎng)絡(luò)，就可以得到應(yīng)該得到的那份價(jià)值，均分給所有的使用者，那才是真正的共享經(jīng)濟(jì)。
所謂的加密經(jīng)濟(jì)學(xué)可能會(huì)對(duì)基于工業(yè)經(jīng)濟(jì)的很多經(jīng)濟(jì)規(guī)則進(jìn)行重構(gòu)。在工業(yè)社會(huì)，要讓生產(chǎn)到達(dá)最高效率，需要流水線、大規(guī)模的生產(chǎn)、公司這種組織形式，不然經(jīng)濟(jì)不可能達(dá)到一個(gè)最好的效率。可是在區(qū)塊鏈的世界里面，在區(qū)塊鏈的經(jīng)濟(jì)體里面，這些統(tǒng)統(tǒng)都不需要了，這就是加密經(jīng)濟(jì)學(xué)正在研究的問(wèn)題。
加密經(jīng)濟(jì)學(xué)并不是一個(gè)成熟的理論體系，但它確確實(shí)實(shí)因?yàn)閰^(qū)塊鏈，因?yàn)閿?shù)字經(jīng)濟(jì)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)帶來(lái)了很多新的問(wèn)題，不僅僅在拷問(wèn)著實(shí)業(yè)界，也在拷問(wèn)著理論界、經(jīng)濟(jì)學(xué)界。
當(dāng)我們?cè)谡劦焦袇^(qū)塊鏈的時(shí)候，我們說(shuō)“幣”。這些“幣”，從貨幣體系或者金融體系里面來(lái)，它到底是一個(gè)什么東西？
我把它分成四個(gè)層次，Currency、Money、Coin、Token。
Currency是央行的貨幣，社會(huì)流動(dòng)性、利率、匯率。Money更多是金融機(jī)構(gòu)眼睛里面的貨幣。Coin原來(lái)是英文里面是零錢(qián)，自從有了比特幣之后，它是數(shù)字貨幣的一個(gè)稱(chēng)呼。但并不是所有的數(shù)字貨幣都叫Coin，從去年以來(lái)最風(fēng)靡的所謂ICO，他們發(fā)行的不是Coin，是某種憑證。
從Currency到Token貨幣的屬性逐漸在減弱，資產(chǎn)的屬性在加強(qiáng)。這也可以解釋為什么Token或者Coin價(jià)格會(huì)大幅度的波動(dòng)，因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性肯定是大于貨幣價(jià)格的波動(dòng)性。
Coin與Token的區(qū)分
數(shù)字貨幣可以分成兩類(lèi)，一類(lèi)叫Coin，一類(lèi)叫Token。Coin是通用區(qū)塊鏈上的貨幣。首先，它是預(yù)埋在系統(tǒng)里面，為系統(tǒng)工作的激勵(lì)機(jī)制。第二，Coin成為區(qū)塊鏈上面記帳的符號(hào)，Coin也成為了一種通用的貨幣，所有的ICO都是以自己發(fā)行的Token去換比特幣或者去換以太幣。沒(méi)有使用場(chǎng)景，匿名，發(fā)行的方法也不同，在某種程度下，也被當(dāng)做支付工具，比如說(shuō)日本，認(rèn)可了比特幣。但是Token，絕對(duì)不是支付工具，但Token跟應(yīng)用場(chǎng)景必須結(jié)合，Token是有使用功能的，沒(méi)有使用功能就不是Token或者說(shuō)就是一種詐騙。
事實(shí)上，自古以來(lái)Token就存在，Token在經(jīng)濟(jì)學(xué)上是有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的。最早可以從賭場(chǎng)追溯，賭場(chǎng)籌碼就是Token，游樂(lè)場(chǎng)硬幣也是Token。賭場(chǎng)和兒童游樂(lè)場(chǎng)的Token有幾大經(jīng)濟(jì)意義：第一方便結(jié)算。第二，在西方有一個(gè)簡(jiǎn)化稅收的作用，只在買(mǎi)Token的時(shí)候發(fā)生稅收，其余跟稅沒(méi)有關(guān)系了，這是經(jīng)濟(jì)意義。
再往上走一級(jí)的網(wǎng)絡(luò)游戲，網(wǎng)絡(luò)游戲天生要帶Token，網(wǎng)絡(luò)游戲的Token是賭場(chǎng)、游樂(lè)場(chǎng)的Token升級(jí)版。除了也有簡(jiǎn)化稅收、方便結(jié)算的作用之外，還有經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的作用，打游戲可以獲得金幣，金幣可以在里面買(mǎi)東西，東西可能會(huì)升值。
再到區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缟系腡oken，它的功能、性能得到進(jìn)一步的升級(jí)。除了有經(jīng)濟(jì)激勵(lì)，還有籌資、用戶導(dǎo)流、市場(chǎng)推廣、交易媒介，還有生態(tài)建設(shè)的作用。
但Token在中國(guó)被用得非常不好。世界上有兩種ICO，一種叫中國(guó)ICO，造假太多。ICO最大的問(wèn)題在哪里呢？第一，公開(kāi)發(fā)行，公開(kāi)發(fā)行在全球都是有很?chē)?yán)格的要求和標(biāo)準(zhǔn)的。IPO能夠公開(kāi)發(fā)行，這個(gè)企業(yè)至少有三年以上的經(jīng)營(yíng)歷史，并且它盈利，才能允許IPO。而寫(xiě)完技術(shù)白皮書(shū)就直接去公募，這無(wú)論如何都是不能接受。所以通過(guò)公募，讓不具備專(zhuān)業(yè)知識(shí)的人上來(lái)買(mǎi)Token，這是必須改變的。
第二點(diǎn)，主鏈還沒(méi)上線，但是代幣已經(jīng)出現(xiàn)在交易所了。美國(guó)證券會(huì)曾經(jīng)警告過(guò)美國(guó)的ICO項(xiàng)目，有些項(xiàng)目可能真是功能性的代幣，不是證券類(lèi)的代幣，但是區(qū)塊鏈的主鏈還沒(méi)有上線，但幣已經(jīng)在別的交易所交易了，那么請(qǐng)解釋下，別人在交易所買(mǎi)了的幣到哪里去用呢？鏈還要一年以后才能上線，幣沒(méi)有地方用，因此可能會(huì)被認(rèn)為買(mǎi)賣(mài)的是證券。這是美國(guó)證券會(huì)在兩年以前警告過(guò)的，既使幣可能有使用價(jià)值，但是交易行為仍然觸犯《證券法》。
Token的三種分類(lèi)
Token還可以分成三類(lèi)。第一類(lèi)就是證券類(lèi)Token。在美國(guó)證券會(huì)有一個(gè)很清晰的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，所謂豪威測(cè)試四原則：第一條投資的資金，不是以比特幣或者以太幣去換的。第二，投資時(shí)有獲得利潤(rùn)的預(yù)期，或者別人告訴你可以有分紅。因?yàn)樗械腎CO都是非盈利機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所以它不可能有收入，更加不可能有盈利，任何有盈利，還是分紅的ICO統(tǒng)統(tǒng)都是騙子。第三，建立了共同事業(yè)。上市公司就是建立了共同的事業(yè)，但I(xiàn)CO不是這樣的，你持有這個(gè)幣并不等于擁有這個(gè)網(wǎng)絡(luò)，ICO的基金會(huì)也不擁有這個(gè)網(wǎng)絡(luò)，所以這不是你的事業(yè)，你買(mǎi)來(lái)的只是一個(gè)使用價(jià)值的東西。第四條，你的收益是基于他人的經(jīng)營(yíng)管理的努力，就是說(shuō)還有職業(yè)經(jīng)理人在幫你打理這個(gè)事情，你的收益是他們的努力得到的，那么是證券。因?yàn)楸忍貛艆^(qū)塊鏈沒(méi)有員工，沒(méi)有董事會(huì)，沒(méi)有管理層。如果是一家公司發(fā)憑證給別人，那就是證券。
第二類(lèi)是功能類(lèi)的，它只有使用價(jià)值，而且使用價(jià)值不能分離。使用價(jià)值里面很重要的一點(diǎn)，使用系統(tǒng)幣會(huì)變少，每次需要付一點(diǎn)點(diǎn)費(fèi)用。這個(gè)費(fèi)用去哪里了呢？如果是一家公司，這個(gè)費(fèi)用被這家公司收了，變成營(yíng)業(yè)收入。如果它不是一家公司，沒(méi)有收入，幣就是燒掉了，就像車(chē)一樣的，費(fèi)用不是變成了這個(gè)系統(tǒng)的營(yíng)業(yè)收入，更加不可能變成盈利，而是到空氣里面去了。所以它是一個(gè)非盈利機(jī)構(gòu)，投資者獲益就是幣價(jià)作為一個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別，它會(huì)上漲或者下跌。
還有一類(lèi)叫單位信托類(lèi)，也有人發(fā)行自己的Token湊集比特幣或者以太幣，去換別人的Token，Token上市交易，漲了能有收益，類(lèi)似于像募集基金單位。
最后，想跟大家講的是，加密經(jīng)濟(jì)學(xué)在討論什么問(wèn)題？
首先，整個(gè)區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)組織的運(yùn)行靠的是數(shù)學(xué)算法，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易靠的也是數(shù)學(xué)算法，邊際成本趨于零，那我們還需要“公司”這種組織制度嗎？
“公司”之所以被發(fā)明出來(lái)，是因?yàn)槭袌?chǎng)交易成本太高，所以我們有必要把某一部分市場(chǎng)功能內(nèi)化為企業(yè)內(nèi)部的流程降低成本。之所以企業(yè)能夠存在，就是因?yàn)槟銉?nèi)化以后的某些功能的成本會(huì)低于市場(chǎng)，所以企業(yè)有存在的必要。當(dāng)邊際成本變成零的時(shí)候，就不需要公司了。
第二個(gè)問(wèn)題來(lái)了，如果不需要公司，產(chǎn)權(quán)保護(hù)還有價(jià)值嗎？
我們之所以要保護(hù)產(chǎn)權(quán)，是因?yàn)橐蕾?lài)于商業(yè)機(jī)構(gòu)。我們不需要“公司”這個(gè)制度之后，我們就不需要去保護(hù)公司的產(chǎn)權(quán)，所以你會(huì)看到公有區(qū)塊鏈來(lái)好，ICO也好，不采用“公司”。因?yàn)榧热怀杀緸榱?，就不?yīng)該采用“公司”，所以所有的ICO項(xiàng)目，包括所有公有區(qū)塊鏈的項(xiàng)目，統(tǒng)統(tǒng)都是非盈利組織，所有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)都是開(kāi)源的。在區(qū)塊鏈上面創(chuàng)業(yè)，技術(shù)的門(mén)檻趨于零，這也就是為什么在中國(guó)出現(xiàn)亂象的原因。
如果公司制度和產(chǎn)權(quán)理論都可以重新考慮，那么現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)制度的兩個(gè)基礎(chǔ)的東西就要重新考慮了。在區(qū)塊鏈上，要重新審視它，很多東西都要受到?jīng)_擊，都要被改寫(xiě)。
這些東西被改寫(xiě)，最后會(huì)出現(xiàn)一個(gè)什么狀況呢？我把它命名為分布式商業(yè)。比特幣區(qū)塊鏈就是分布式商業(yè)的一個(gè)非常偉大的實(shí)驗(yàn)。所有的產(chǎn)權(quán)是開(kāi)源的，所有的組織機(jī)構(gòu)是非盈利的，沒(méi)有股東，沒(méi)有董事會(huì)，沒(méi)有管理層，什么都沒(méi)有，是一個(gè)“八無(wú)”公司，但是它運(yùn)行了九年時(shí)間，每秒鐘都在發(fā)生著交易、匯兌、支付，沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)壞賬，系統(tǒng)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)當(dāng)機(jī)。任何中心化的系統(tǒng)，既使是金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)，每年一定會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)當(dāng)機(jī)。
所以分布式商業(yè)，不是取代現(xiàn)有的公司，也不是取代政府對(duì)市場(chǎng)的管制，在市場(chǎng)失靈的時(shí)候，政府的管制是必須的，只是說(shuō)在這兩者之外，會(huì)多一個(gè)東西——自組織分布式商業(yè)。而近年來(lái)突然變成一個(gè)顯學(xué)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)越來(lái)越數(shù)字化，在數(shù)字世界里面，很多東西原來(lái)的規(guī)則，原來(lái)的機(jī)制，原來(lái)的理論不夠了。
所以未來(lái)，所謂的市場(chǎng)機(jī)制、政府管制和自組織治理這三者會(huì)相得益彰，它不是革命，也不顛覆，也不是誰(shuí)取代誰(shuí)。政府還是政府，在這兩者失靈的時(shí)候，政府的管制有獨(dú)到的價(jià)值。同時(shí)，企業(yè)也有企業(yè)的價(jià)值。但是在數(shù)字世界里面，可能有一套新規(guī)則來(lái)治理越來(lái)越數(shù)字化的經(jīng)濟(jì)，也就是分布式商業(yè)，是自組織。
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