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當?shù)貢r間3月7日，美國智能投研先行者Kensho被標普全球（S&P GLOBAL）以5.5億美元收購，以現(xiàn)金加股票的方式。同時，這也創(chuàng)造了迄今為止華爾街最大規(guī)模的人工智能公司收購交易。
據(jù)美通社報道，由于這項交易需經過監(jiān)管部門的批準，還要依據(jù)慣例成交條件，所以預計將在今年第一季度末或者二季度初完成。
Kensho的自我定位是數(shù)據(jù)分析與機器學習公司，為金融、國家安全、醫(yī)療健康行業(yè)解決分析問題。
其中，它在金融領域的成就更廣為人所知。旗下?lián)碛幸豢蠲麨閃arren分析軟件，主要利用大數(shù)據(jù)和機器學習，將數(shù)據(jù)、信息、決策進行智能整合，并實現(xiàn)數(shù)據(jù)之間的智能化關聯(lián)，從而提高投資者工作效率和投資能力。
另外，Kensho目前披露的投資方除了Google、In-Q-Tel（中央情報局風險投資部門）外，就是數(shù)家知名的金融巨頭，如標普全球、高盛、摩根大通、花旗銀行、摩根史丹利等。
Kensho一詞來源于佛教禪宗。“Ken”是日語“看”的意思，“sho”為日語中“自然”之意，原意為“透過現(xiàn)象理解事物的本質”。這也是公司兩位創(chuàng)始人Daniel Nadler 與Peter Kruskall的人生信條。
不過，Kensho的發(fā)展步伐卻與之相反，堪稱兇猛。五年前，Daniel Nadler 在京橋大學創(chuàng)業(yè)公司的廚房設計了Kensho同時獲得了哈佛大學經濟學博士學位。五年后，公司雇員超120人，實力雄厚并能實現(xiàn)盈利，他又以5.5億美元的價格出售公司。今后，Kensho將作為獨立品牌運營，仍由Daniel Nadler 掌舵。
Daniel Nadler
Kensho對于傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊性是顯而易見的，《財富》雜志形容它是“一家讓華爾街人神共憤”的公司，東吳證券分析全球獨角獸企業(yè)時稱它為“華爾街之狼”。
據(jù)福布斯報道，Nadler為Kensho制定的第一步計劃就是，利用機器學習簡化金融分析，使之像在Google上搜索那樣簡單。他們構建了一個名為Warren的算法，分析數(shù)百萬的市場數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)相關性和套利機會。雖然技術很復雜，但界面很簡單：用戶在文本框中用簡潔的語言寫下復雜的問題。提出疑問后，Warren將會搜索90000個事件，比如藥物審批，經濟報告，貨幣政策變化，政治事件并評估它們將會對金融資產產生的影響，并即刻給出答案。
為了向華爾街交易員推廣這款強大的分析工具，Kensho于2013年從General Catalyst，Accel Partners、Breyer Capital、NEA、Google Ventures等公司籌集了1000萬美元。隨后也很快與高盛達成合作。
不過盡管Kensho的支持者不乏藍籌型公司，但他們依然面臨著極大的困難：華爾街的進入門檻很高，因為不會有CTO愿意讓他們花費了大量金錢和時間研發(fā)的技術系統(tǒng)被一家初創(chuàng)公司的產品所取代。另外，Kensho希望實現(xiàn)量化分析的大眾化目標與重視保密、排他性的金融文化相違背。
Nadler坦言，曾經他認為公司會失敗，“在頭18個月里，我聽到過不下100次‘no’。”
轉機發(fā)生在2014年夏天。為了最大限度地提高客戶的效率和價值，同時也為了控制風險和成本，高盛決定與Kensho這樣的新創(chuàng)公司合作，為交易員和客戶實現(xiàn)重大突破。高盛首席信息官Martin Chavez領導了這次變革。因為主要目標是利用新技術提高效率和增加經營杠桿，高盛并不在意采用何種形式實現(xiàn)它，購買或者租用。接下來， Martin Chavez,和他的團隊基于Kensho的方案進行了改進。
同年感恩節(jié)，高盛投資Kensho1500美元，成為了最大的投資者。其他大型財團比如大摩、小摩、美國銀行也在不久之后加入其中。一年前，標普全球領投了新一輪融資，當時Kensho的估值已經超過5億美元。一位業(yè)內人士對雷鋒網AI金融評論表示，Kensho在匯集數(shù)據(jù)、自動化語義分析方面很有競爭力。
Kensho還有一項與投資有關的讓人津津樂道的事跡，發(fā)生在英國脫歐的大環(huán)境下。
據(jù)福布斯報道，Kensho的數(shù)據(jù)檔案在幾秒鐘內就給出了令人驚訝的民粹主義投票結果，它預測英鎊短期內不會復蘇，因為歷史顯示民粹派選票導致本地貨幣的拋售延續(xù)。這正是英國脫歐后幾天和幾個月內發(fā)生的事情。 7月份英鎊匯率跌至三十年低點，英鎊兌美元跌穿1.28美元關口，之后小幅上漲至1.33美元，然后貨幣繼續(xù)下跌至1.22美元。
當民粹主義跨越大西洋到美國時，Kensho再次提出了令人信服的見解。2017年初，Kensho預測，受美元反彈影響的科技股公司很快就會跑贏大盤，然后這就發(fā)生了。事實證明，科技股是2017年的大贏家，而美元是一個大輸家。
Kensho的A.I.暗示選舉后美元漲勢將恢復，科技股反彈
規(guī)模最大的一次AI公司收購，不是發(fā)生在硅谷而是在華爾街，震動了兩大行業(yè)。業(yè)內對此的評價大多是這是一樁雙贏的收購案。
標普全球是世界上最大的評級機構，為全球資本、商品市場提供獨立評級、數(shù)據(jù)分析服務。2017年度財報顯示，標普全球全年營業(yè)收入增長7％至60.6億美元，凈利潤下降29％至15億美元。
對于標普全球來說，Kensho的加入將會帶來更強的技術能力，提高用戶體驗，以及內部運營效率。
通聯(lián)數(shù)據(jù)智能投研總監(jiān)齊觀德告訴雷鋒網AI金融評論，“標普在傳統(tǒng)金融領域有很大的市場影響力，收購kensho后獲得了比較前沿的技術和人才。今后，不但能夠為金融客戶提供傳統(tǒng)產品，還可以提供智能投研這樣的新產品，有利于鞏固自身市場地位?！?/p>
標準普爾全球總裁Douglas Peterson表示，他們堅信AI和自然語言處理等新技術會革新金融行業(yè)，并且將在提高用戶體驗、內部運營效率方面發(fā)揮作用。
他還談到此次收購背后的目的，“通過此次收購，標普全球公司想做的不僅是參與金融科技的發(fā)展潮流，更是領導它。”
而據(jù)雷鋒網AI金融評論了解，標普全球主要通過投資和收購新科技公司實現(xiàn)該目標。去年，標普全球投資了多家金融科技公司，包括固定收益技術供應商Algomi，替代數(shù)據(jù)技術公司Ursa Space Systems和Kensho。今年2月，標準普爾還宣布收購了機器學習與分析公司Panjiva Inc。
對此，齊觀德分析說，
“由于業(yè)務重點和業(yè)務模式的問題，標普這類傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)商雖然提出了向Fintech轉型，但實際上大船掉頭的難度還是比較大的。而通過收購外部的一些創(chuàng)新型、有技術特色的創(chuàng)新公司就成為了一個比較好的路徑?！?/p>
于Kensho而言，標普的關系網絡與數(shù)據(jù)將幫助它更好地發(fā)展。標普擁有強大的的關系網絡以及銷售能力，能夠低成本地將Kensho推廣到一個新的用戶群體。此外，標普積淀著大量的金融數(shù)據(jù)，Kensho AI 將獲得一個全新的信息庫，而大數(shù)據(jù)對于人工智能發(fā)展的重要性已經無需多言，以至于Nadler驚嘆“相當于我們一夜之間擁有了一道護城河”。
隨著標普將Kensho收入囊中，這意味著，Kensho的技術將與美國所有大公司都在使用的數(shù)據(jù)齒輪緊密地結合在一起?？赡芎芸?，它的AI技術將滲入債券分析師和金融從業(yè)者的工作環(huán)境，同樣也包括更廣泛的大眾投資者。
一個被老生常談的話題是，AI的發(fā)展會不會取代金融從業(yè)者。Kensho的引路人之一的高盛已經自詡為“科技公司”，對此，他們的高層認為，“Kensho的作用是提高用戶的投資能力，并沒有干擾我們的商業(yè)模式……專業(yè)人士使用它只會變得更強大?！?/p>
Nadler表示，“人工智能（Artificial intelligence）是一個誤用，我認為正確的是加速智能（accelerated intelligence）……一切歸根到底都是關乎人性?！?/p>
看回國內，中國智能投研的發(fā)展狀況如何呢？
實際上，近兩年中國也出現(xiàn)了一些同類產品，比如通聯(lián)數(shù)據(jù)旗下的蘿卜投研，對標Kensho的文因互聯(lián)。
齊觀德表示，“這兩年中國投研領域出現(xiàn)較大的一個變化是，智能投研的理念已經逐漸被大家認可和接受。一些大的公募基金開始和外部供應商合作構建內部智能投研系統(tǒng)?！?/p>
但在另一方面，由于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)商和投研工具在業(yè)界已經有廣泛應用、金融機構的保守傾向、以及新技術仍經實際長期檢驗，智能投研的推廣還是面臨一定的障礙。而未來的發(fā)展關鍵是如何讓傳統(tǒng)機構從根本上接受智能投研理念，提升市場滲透率。
無論如何，事實已無需多言：高盛、花旗、標普的積極擁抱足見新興技術給傳統(tǒng)金融帶來的威脅和機遇；Kensho的投靠也顯現(xiàn)出Fintech初創(chuàng)公司的軟肋和解決方向——路徑未必是靠被收購來獲取資源，但數(shù)據(jù)和技術的提升必是繞不開的檻。
參考福布斯、美通社報道
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