2
| 本文作者： 陳伊莉 | 2017-04-13 13:56 |
雷鋒網(wǎng)按：此文轉(zhuǎn)載自公眾號盈燦咨詢，經(jīng)雷鋒網(wǎng)編輯整理。作者是盈燦咨詢研究員胡明濤。盈燦咨詢是盈燦集團(tuán)旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究與咨詢機(jī)構(gòu)。
螞蟻金服推廣的個人信用測分產(chǎn)品“芝麻分”因在中國享有極高人氣而廣受關(guān)注；金融科技公司費(fèi)埃哲提供的用以量化個人信用的FICO分在美國征信界鼎鼎大名。與美國悠久的征信歷史和完備的信用發(fā)展制度相比，中國個人征信起步晚、起點(diǎn)低，尚處在探索階段。不過，芝麻分因螞蟻金服的關(guān)聯(lián)企業(yè)阿里巴巴在線購物市場的繁榮而在短期內(nèi)成功吸引大量擁躉，相比之下，F(xiàn)ICO分在中國只是為圈內(nèi)人士熟知而已。
那么，這種現(xiàn)狀會延續(xù)么？2017年FICO分會向芝麻分所在的中國市場發(fā)起沖擊嗎？在淘寶對抗ebay、支付寶比拼貝寶的激烈競爭中連贏兩局的馬云，在中美企業(yè)曬分較量中會再次占優(yōu)嗎？
從15個維度比較芝麻分和FICO分
盈燦咨詢從15個維度比較分析了芝麻分和FICO分，總結(jié)了一些異同點(diǎn)。
業(yè)務(wù)類型相同，都是服務(wù)于個人信用評測。芝麻分可能借鑒了費(fèi)埃哲信用測分理念。
測分目的相同，均旨在促進(jìn)個人征信市場的發(fā)展，芝麻分也涉足中國小微企業(yè)信用市場。
分值范圍取值相近，芝麻分在350~950，F(xiàn)ICO分在300~850。芝麻分劃定650分及以上為優(yōu)秀或極好，F(xiàn)ICO分高于660方便辦理信用卡業(yè)務(wù)，高于740分享受貸款利率優(yōu)惠。
考量維度皆為5個，芝麻分包含信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特征、人脈關(guān)系，但沒有公布五個維度的詳細(xì)權(quán)重。FICO分注重消費(fèi)者信貸經(jīng)歷，其中支付記錄和欠款金額計算權(quán)重高，分別為35%和30%。
從信用提升角度而言，F(xiàn)ICO分相對接近真實(shí)水平。芝麻分的采信數(shù)據(jù)主要參照個人支付寶資金往來情況，信用歷史和履約能力很可能是提高芝麻分的關(guān)鍵要素。芝麻分官網(wǎng)提及，保持一定量的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)且拓展線下支付場景可以提升個人信用，這表明多用支付寶消費(fèi)可以維持良好信用，但是并不表明個人信用水平一定高。
盈利模式方面，芝麻分尚處在起步階段，目前與多家P2P網(wǎng)貸建立合作，但是如何實(shí)現(xiàn)成熟的盈利機(jī)制還有一段路要走；費(fèi)埃哲通過向美國三大征信機(jī)構(gòu)出售FICO分以及向消費(fèi)者提供信用報告收費(fèi)。根據(jù)費(fèi)埃哲年報，2013~2015年三大征信機(jī)構(gòu)對收入貢獻(xiàn)占比穩(wěn)定在15%左右。
應(yīng)用場景方面，芝麻分應(yīng)用場景很多，主要受益于螞蟻金服的豐富產(chǎn)品線，例如支付寶、花唄、短租、酒店、公共事業(yè)服務(wù)、信用卡等。FICO分主要為三大征信機(jī)構(gòu)和借貸機(jī)構(gòu)服務(wù)，應(yīng)用場景較少。
競爭態(tài)勢方面，雖然兩者都面臨較多的競爭對手，但都擁有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。芝麻分面臨騰訊征信、京東等威脅，而受益于阿里巴巴、淘寶產(chǎn)品，獲客成本極低；FICO分面臨美國三大征信機(jī)構(gòu)和金融借貸機(jī)構(gòu)信用評分產(chǎn)品的沖擊，但在美國能與之抗衡的產(chǎn)品并不多。
國際影響方面，受螞蟻金服業(yè)務(wù)布局影響，芝麻分國際影響較弱，主要在中國制霸；FICO分影響力較強(qiáng)，信用評分業(yè)務(wù)擴(kuò)展至加拿大、英國等20多個國家，但在國內(nèi)尚未流行。
更專業(yè)的FICO分在中國推廣時面臨短期障礙
較之芝麻分，F(xiàn)ICO分專業(yè)性明顯，這表現(xiàn)在費(fèi)埃哲專注于收集消費(fèi)者的付款經(jīng)歷和信用歷史等數(shù)據(jù)來評測個人真實(shí)的信用水平，為征信機(jī)構(gòu)和借貸機(jī)構(gòu)提供業(yè)務(wù)支撐。從征信的本質(zhì)功能來說，芝麻分暫時無法匹敵FICO分。但費(fèi)埃哲要在中國大舉推廣FICO分，短期內(nèi)面臨明顯障礙。
一方面，中國征信市場處在多方割據(jù)狀態(tài)。與美國金融借貸機(jī)構(gòu)統(tǒng)一向三大征信機(jī)構(gòu)查詢個人信用狀況不同，中國眾多的金融借貸機(jī)構(gòu)在開辦個人信用卡業(yè)務(wù)時也有自身的一套消費(fèi)者信用評分工具，來判斷消費(fèi)者是否是合格用戶，是否有能力還款。在美國，費(fèi)埃哲向三大征信機(jī)構(gòu)提供消費(fèi)者信用分?jǐn)?shù)即可收取費(fèi)用，但在中國，費(fèi)埃哲目前還無法鎖定類似的中心化個人征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，這就需要公司和中國金融借貸機(jī)構(gòu)逐個打交道來推廣FICO分。實(shí)際上，中國征信市場的割據(jù)狀態(tài)意味著FICO分和芝麻分在中國競爭基本處在同一起跑線。
值得說明的是，F(xiàn)ICO分的計算方式有特別之處，即一名消費(fèi)者希望在后續(xù)貸款申請（例如房貸、車貸）中拿到實(shí)惠的利率，就必須保證FICO分要高，這要做到信用卡的實(shí)際使用總金額在信用總額度中的占比要低（占比接近0也會拉低FICO分，因缺乏有效的信用數(shù)據(jù)來評測），實(shí)際上此舉是限制透支。假如一名消費(fèi)者的每張信用卡都刷爆，那么其逾期的概率會大幅上升，所以針對這種激進(jìn)的消費(fèi)習(xí)慣，F(xiàn)ICO分會降低來警示后續(xù)的借貸機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎對待這種類型的消費(fèi)者，極端情況下消費(fèi)者甚至無法成功辦理信用卡。然而芝麻分有所不同，如果一名消費(fèi)者的芝麻分水平高，那么其在花唄中能獲得較高的額度，這是鼓勵個人超前消費(fèi)，即在螞蟻金服支持的場景中多消費(fèi)，那么芝麻分便可能會節(jié)節(jié)攀升，用以超前支出的額度可能會越來越高。可見，F(xiàn)ICO分和芝麻分各自支持消費(fèi)的邏輯差異明顯：FICO分約束激進(jìn)消費(fèi)，芝麻分則具有優(yōu)勢。
另一方面，中國社會對“老賴”的處事原則傾向于變通和妥協(xié)。所謂老賴（失信被執(zhí)行人），指欠錢遲遲不還，甚至有償還能力也拒不還錢的借款人。老賴之所以廣泛存在是因為中國傳統(tǒng)文化中有“大事化小、小事化了”的和稀泥處事方法。按中國人的習(xí)慣思維，人際關(guān)系第一，錢財?shù)诙灰驗殄X財糾紛而輕易傷和氣，而且貸款人如果一味逼迫逾期借款人還錢容易引發(fā)惡性事件，遭致社會輿論非議。對于老賴欠錢，中國社會的處事方式常常是耐心等待，能最終償還就為成功。假如照搬美國FICO分的嚴(yán)格計算方式，即逾期一次則個人失信記錄長期留檔，導(dǎo)致其它借貸機(jī)構(gòu)可以拒絕辦理信用卡業(yè)務(wù)，這在中國可能出現(xiàn)“淮南為橘、淮北為枳”的結(jié)果。這便解釋螞蟻金服初期推廣芝麻分時為何主打消費(fèi)牌,即便借錢逾期，但只要多用支付寶付費(fèi)，分?jǐn)?shù)依然會漲回來，故用戶不會因為芝麻分降低而擔(dān)心。這迥異于FICO分的征信邏輯。
就個人征信功能來說，處在收集數(shù)據(jù)階段的芝麻分還不一定能準(zhǔn)確體現(xiàn)個人真實(shí)的信用水平，與已經(jīng)在計算方式和盈利機(jī)制等方面取得良好成果的FICO分差距明顯。不過，F(xiàn)ICO分的個人信用評測邏輯與中國傳統(tǒng)社會關(guān)于信用的理解存在明顯距離，且其在中國的應(yīng)用場景不多。所以，2017年FICO分還難以對芝麻分構(gòu)成沖擊。
但是，芝麻分需要留意那些尚未充分發(fā)力的國內(nèi)潛在金融科技對手：擁有在線購物市場的京東和統(tǒng)治游戲娛樂市場的騰訊。
雷峰網(wǎng)版權(quán)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見轉(zhuǎn)載須知。
