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雷鋒網(wǎng)按：作為金融航母的第一階梯，支付行業(yè)的一舉一動對金融行業(yè)有著長足的影響。近日，隨著央行文件的下發(fā)——明確要求非銀支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理，并要求2018年6月30日前所有網(wǎng)絡支付業(yè)務全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理，網(wǎng)聯(lián)一時間又成為業(yè)界的焦點。
建立網(wǎng)聯(lián)的目的其實很明確，就是加強對于第三方支付的監(jiān)管。此前大多數(shù)第三方支付機構直連銀行，繞過了獨立的清算機構，動搖了監(jiān)管的根基，存在洗錢、套現(xiàn)獲利、備付金違規(guī)使用等風險。因此，央行牽頭設立網(wǎng)聯(lián)，主要職責就在于成為線上支付的清算平臺，剝離第三方支付公司的清算功能，切斷第三方支付和銀行的直連，使得線上支付清算處在監(jiān)管控制下。
從誕生之始，網(wǎng)聯(lián)又被稱作“網(wǎng)絡版銀聯(lián)”。由于職責相同，有業(yè)內人士戲謔稱，這相當于當了15年獨生子的銀聯(lián)又有了一個弟弟網(wǎng)聯(lián)，個中滋味實在有些復雜。雖然一個主攻線上，一個深耕線下，但銀聯(lián)此前也已經(jīng)涉及線上業(yè)務，再加上二維碼支付的出現(xiàn)，兩者的經(jīng)營邊界進一步模糊。毫無疑問，網(wǎng)聯(lián)與銀聯(lián)存在一定的競爭關系。
隨著支付清算市場和風險影響的擴大，監(jiān)管必然肅清第三方支付清算市場。而對于第三方支付機構來說，相較于銀聯(lián)，網(wǎng)聯(lián)無疑是更好的選擇。銀聯(lián)由各大銀行及傳統(tǒng)金融機構入股成立，第三方支付機構聲音不響亮；支付寶也始終游離在銀聯(lián)收單體系外，有業(yè)內人士表示，它也幾乎不可能接入。而據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，網(wǎng)聯(lián)的股東中第三方支付機構數(shù)量和入股比例更為可觀。央行及旗下子單位(支付清算協(xié)會等)共持有公司37%的股份，此外財付通、支付寶各占9.61%，京東網(wǎng)銀在線占4.71%。
美國的支付清算市場有 Visa、Master card 兩強相爭，而中國也從完全壟斷向寡頭壟斷演變。對于普通用戶目前的使用來說，幾乎無甚影響，但于市場和用戶長遠利益而言，適度競爭的出現(xiàn)會是個更好的信號。
那么，網(wǎng)聯(lián)的運作系統(tǒng)究竟是怎么回事？它將給支付清算市場帶來怎樣的影響？舊文新讀，雷鋒網(wǎng)AI金融評論此前專欄文章《網(wǎng)聯(lián)平臺激起千層浪， 支付行業(yè)格局大洗牌？》，已對相關問題進行了解析。本文作者蔡凱龍是點石資產管理創(chuàng)始人、百度支付海外顧問、臺北金融研究發(fā)展基金會咨詢顧問。他曾任聯(lián)想控股旗下P2P翼龍貸副總裁，德意志銀行（美國）戰(zhàn)略科技部副總裁，同時持有CFA、FRM資格。
非銀行支付機構網(wǎng)絡支付清算平臺，俗稱“網(wǎng)聯(lián)”平臺， 于2017年3月31日啟動試運行。這個由央行指導，由中國支付清算協(xié)會組織支付機構，按照“共建、共有、共享”原則共同發(fā)起籌建的網(wǎng)絡支付清算平臺，必將深刻改變中國的支付行業(yè)格局。
網(wǎng)聯(lián)，即網(wǎng)絡銀聯(lián)。相比銀聯(lián)是為線下支付，網(wǎng)聯(lián)是為線上支付提供了統(tǒng)一、公共的支付清算服務。它的誕生，是支付行業(yè)亡羊補牢的結果。
圖1 原有的三級支付體系
在第三方支付出現(xiàn)前，中國的支付體系是以央行為主導，再加上銀行和用戶構成的三級支付體系（如圖1）。不管是行內支付還是跨行支付的交易信息都是對央行公開和透明的。掌握資金交易信息，是央行進行反洗錢、貨幣調控和監(jiān)管的前提。
圖2 網(wǎng)聯(lián)出現(xiàn)前的三方模式
然而，第三方支付的出現(xiàn)，動搖了監(jiān)管的根基。如圖2，以支付寶為代表的第三方支付，直接采用行業(yè)稱之為“反接”的模式，在自己體系內為客戶建立虛擬賬戶，同時直接連到多家銀行，并在每家銀行內創(chuàng)立支付寶賬戶。
舉個例子，在這種模式下，用戶1對應的支付寶虛擬賬戶1向用戶2的虛擬賬戶2支付100元，這100元不是從用戶1的賬戶直接轉到用戶2，而是先從用戶1轉到支付寶在銀行甲的賬戶，然后支付寶在銀行甲的賬戶再轉到用戶2。因為通過支付寶的賬戶通常夾雜著大量的交易，因此銀行甲很難確定用戶1和用戶2的這筆交易。
如果跨行交易，那涉及到支付寶的交易對相關銀行來說都是不公開不透明的。比如用戶1對應的支付寶虛擬賬戶1向用戶3的虛擬賬戶3支付100元，用戶1先轉給支付寶在銀行甲的賬戶，然后支付寶在銀行乙的賬戶轉給用戶3。
可見支付寶通過自己的虛擬賬戶與每家銀行直連，其實擔當了清算體系的功能。而這些交易對銀行、央行都是不公開不透明的。銀行損失了寶貴的客戶交易數(shù)據(jù)，無法擁有全面的金融數(shù)據(jù)進行深入挖掘和分析。央行無法掌握準確的資金流向，給反洗錢、金融監(jiān)管、貨幣政策調節(jié)帶來很大的困難。
第三方支付剛剛出現(xiàn)的時候，規(guī)模很小，潛在風險可控?？墒请S著中國第三方支付每年平均50%的高速增長，2016年中國第三方支付總交易額為57.9萬億人民幣，今后高速增長勢頭不減，使用場景也有原來的手機互聯(lián)網(wǎng)小額支付擴展到線下和非小額交易。潛在的金融風險已經(jīng)到了亟待解決的地步。
在多方呼吁下，網(wǎng)聯(lián)平臺終于誕生。 為了保證獨立公正，網(wǎng)聯(lián)平臺由網(wǎng)聯(lián)清算有限公司運作，其注冊資金20億元，股東總數(shù)44家，其中38家為第三方支付機構。在股權結構的設計上，央行系為第一大股東，央行下屬6家單位（央行清算總中心、上海清算所、黃金交易所等）將共出資約7億元，占股比例超過30%，兩大支付巨頭支付寶和財付通分別持股約10%左右；中國清算支付協(xié)會持股比例為3%，代表不符合入股資格的中小支付機構行使投票權。
網(wǎng)聯(lián)的主要職責是成為網(wǎng)上交易的清算平臺，把清算功能從各家第三方支付公司剝離，也切斷了第三方支付和銀行的直連，并充當銀行與第三方支付的橋梁，保證用戶通過第三方支付的交易信息能夠公開和透明。
如圖3所示，在這樣模式下用戶1對應的支付寶虛擬賬戶1向用戶3的虛擬賬戶3支付100元，支付寶平臺提交的詳細交易請求由網(wǎng)聯(lián)傳給銀行甲和乙，銀行甲和乙也能掌握這筆資金的流向。
圖3 網(wǎng)聯(lián)出現(xiàn)后的支付體系
網(wǎng)聯(lián)平臺對支付行業(yè)影響深遠。
首先，網(wǎng)聯(lián)平臺的建立，為央行管理第三方支付行業(yè)的亂象提供了可能。在原有模式下，第三方支付實際上承擔著清算中心的職責，既當裁判又當球員，而且數(shù)據(jù)不透明不公開，造成很多第三方支付企業(yè)違規(guī)挪用客戶備付金（指支付機構預收其客戶的代付貨幣資金），靠客戶備付金的利息或者投資回報賺取大量利潤。截至2016年底，全國267家支付機構吸收客戶備付金合計超過5000億元，達到支付機構收入的11%，備付金的回報成為很多第三方支付企業(yè)的重要收入。央行一直想整頓這種亂象，卻苦于無法有效掌握第三方支付交易的數(shù)據(jù)。
央行于今年1月13日下發(fā)《關于實施支付機構客戶備付金集中存管有關事項的通知》，明確對支付機構客戶備付金實施集中存管，由央行監(jiān)管，支付機構不得挪用、占用客戶備付金，銀行不需支付備付金利息。而該規(guī)定正式生效日選在今年的4月17日，因為網(wǎng)聯(lián)平臺上線后，統(tǒng)一監(jiān)管備付金才有技術上的可行性。網(wǎng)聯(lián)平臺的建立，讓央行能高效檢測支付機構的業(yè)務，及時遏制違規(guī)行為，有望使整體行業(yè)更加規(guī)范有序。
其次，網(wǎng)聯(lián)平臺為競爭創(chuàng)造出公平環(huán)境。銀行一直苦于無法看到客戶通過第三方支付的交易數(shù)據(jù)而無法全面了解客戶，因此也無法通過金融數(shù)據(jù)分析給客戶提供更多的金融服務。對此銀行早就怨聲載道。央行曾經(jīng)考慮讓銀聯(lián)牽頭，把銀聯(lián)現(xiàn)有的線下銀行卡交易清算功能擴展到線上，即承擔網(wǎng)聯(lián)的職責。但是第三方支付機構以不公平為由強烈反對，原因是銀聯(lián)的股東都是銀行，很難保持中立。央行出于公平考慮，同時避免一個清算組織一家獨大，因此組建了網(wǎng)聯(lián)，希望網(wǎng)聯(lián)和銀聯(lián)在線上和線下業(yè)務范圍分而治之，促進合作避免直接競爭。因此網(wǎng)聯(lián)股東里，除了央行機構，其他全部由第三方支付機構持有，既沒有銀聯(lián)，也沒有任何一家銀行入股。
再次，網(wǎng)聯(lián)平臺將掀起第三方支付機構重新洗牌。第三方機構的兩巨頭支付寶和財付通，分別占有整個市場的50%和20%份額，他們不得不因為網(wǎng)聯(lián)平臺的建立而放棄清算業(yè)務，被迫公開大量的交易數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)優(yōu)勢喪失，銀行直連體系的廢棄，以及和銀行談判地位的下降，加上央行對備付金的管控，這些都必然削弱兩位支付巨頭的寡頭優(yōu)勢。然而，兩巨頭明白：對第三方支付的監(jiān)管是大勢所趨，只能順勢而為。因此他們積極配合和歡迎網(wǎng)聯(lián)平臺的建立，成為網(wǎng)聯(lián)的兩大主要股東（分別占有10%的份額）。
對于支付寶和財付通而言，支付只是他們整個互聯(lián)網(wǎng)金融體系里的前段的入口，更重要的是后端的理財、借貸、投資、消費等場景。網(wǎng)聯(lián)平臺的出現(xiàn)無法撼動兩巨頭堅不可摧的優(yōu)勢地位。但是對于其他第三方支付機構，則是喜憂參半。喜的是，網(wǎng)聯(lián)平臺出現(xiàn)節(jié)省了每家第三方支付機構直連銀行的成本，提高了風險防范能力，也削弱寡頭相對的優(yōu)勢地位。憂的是：網(wǎng)聯(lián)平臺的出現(xiàn)讓備付金監(jiān)管成為現(xiàn)實，許多第三方支付機構將喪失重要的收入來源，更加迫切需要回歸支付的本質，增加支付產品和服務的創(chuàng)新。在支付行業(yè)競爭如此激烈下，很多機構將無法靠支付的收入維持企業(yè)生存。第三方支付機構想在市場競爭中存活并發(fā)展，不得不從提供支付服務轉向提供多元的金融服務。然而第三方支付的數(shù)據(jù)優(yōu)勢已經(jīng)因網(wǎng)聯(lián)平臺的出現(xiàn)而喪失，多元的金融服務也必將面對包括銀行在內的眾多競爭對手?？梢灶A見，第三方支付行業(yè)將出現(xiàn)大規(guī)模并購，重組和退出，行業(yè)機構變少但是變得更加健康。而支付牌照的價值，也會開始從巔峰回落。
最后，網(wǎng)聯(lián)平臺基本上對用戶沒有影響。用戶在支付中不會察覺后臺清算平臺的變化。網(wǎng)聯(lián)的建立不是以盈利性為目的，因此不會帶來費用上的增加。而第三方支付也不會輕易把備付金收入的損失轉嫁給用戶，畢竟，支付市場競爭激烈，競爭者不僅僅有256家的第三方支付企業(yè)，還有眾多的銀聯(lián)卡。
各界對網(wǎng)聯(lián)平臺寄予厚望。網(wǎng)聯(lián)平臺的出現(xiàn)，牽動了各方的利益。網(wǎng)聯(lián)平臺的成功與否，關鍵在于平衡銀行和第三方支付的關系，以確保公平公正。同時要妥善處理和同是央媽親生的兄長銀聯(lián)的競爭合作關系。
而技術也是網(wǎng)聯(lián)平臺必須要面對的挑戰(zhàn)。網(wǎng)聯(lián)作為網(wǎng)絡交易統(tǒng)一清算平臺，技術上要求網(wǎng)聯(lián)的穩(wěn)定性更高，容量上要達到所有第三方支付容量的總和。目前支付寶在“雙11”峰值已達約8.6萬筆/秒，包括國際卡組織Visa、Master card和中國銀聯(lián)每秒能處理6萬多筆交易，而網(wǎng)聯(lián)的目標容量是每秒處理12萬筆，峰值期的目標是每秒18萬筆。網(wǎng)聯(lián)的技術和容量設計是否安全度過“雙11”、“春節(jié)發(fā)紅包”等網(wǎng)絡支付高峰期，這是一個很大的挑戰(zhàn)。
網(wǎng)聯(lián)平臺的誕生是具有中國特色支付體系下的必然產物，它承載了央行對支付行業(yè)“安全、公平和效率”的監(jiān)管原則，也必將深遠影響支付行業(yè)的格局。
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