雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論2018年2月8日?qǐng)?bào)道，福布斯近日發(fā)布了首個(gè)數(shù)字貨幣領(lǐng)域富豪榜(加密貨幣凈資產(chǎn))，瑞波（Ripple）創(chuàng)始人Chris Larsen 以75-80億美元身家排名第一。但是，從2018年1月以來，瑞波就風(fēng)波不斷。

1月4日，瑞波幣（Ripple/XRP）價(jià)格創(chuàng)歷史新高，但從此每況愈下，至今市值已暴跌超過80%；同時(shí)，P2P加密貨幣產(chǎn)品交易平臺(tái)BitMEX2月6日對(duì)外公布了一份Ripple調(diào)查報(bào)告，報(bào)告顯示瑞波幣早期的分類賬本中遺失了32570個(gè)區(qū)塊，而且無法修復(fù)并獲得其中的數(shù)據(jù)。這也意味著，將無法審核Ripple 的整個(gè)區(qū)塊鏈和1000億XRP幣的完整路徑。

從1月份就一直在蔓延的瑞波幣炒作風(fēng)波，隨著昨日 BitMEX 研究報(bào)告的發(fā)布迎來了一個(gè)小高潮。據(jù)雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論了解，這份研究報(bào)告對(duì)瑞波幣進(jìn)行了一次“徹徹底底的扒皮”，或許，我們都應(yīng)該看看這一被業(yè)內(nèi)險(xiǎn)些視為“將推翻比特幣‘山大王’地位的虛擬貨幣”的真實(shí)面目。

具體來說，2018年2月6日，BitMEX 研究小組發(fā)表的一篇題為 “The Ripple story” 的文章，可謂對(duì) Ripple 進(jìn)行了一次“大起底”。該研究小組最終得出結(jié)論——從技術(shù)的角度來看，瑞波幣似乎并沒有像比特幣或以太坊這樣的加密代幣所具有的技術(shù)特征。其評(píng)估的一個(gè)重要因素來源于——該公司的“分布式”共識(shí)機(jī)制是一個(gè)“沒必要又毫無意義的煙霧鏡像”，其完全受 Ripple 服務(wù)器的控制。

這一結(jié)論或?qū)?Ripple 徹底推向深淵。從雷鋒網(wǎng)了解的情況來看，BitMEX 對(duì)該公司的總體評(píng)價(jià)共來源于以下三個(gè)方面：

丨不明的緣起&爭(zhēng)議

報(bào)告稱，自2013年推出瑞波幣以來，Ripple 的各個(gè)支點(diǎn)均透露出了一些背景信息。其中最為關(guān)鍵的一點(diǎn)在于，Jed McCaleb（該公司的聯(lián)合創(chuàng)始人）在 2011 年帶領(lǐng)該項(xiàng)目后，便卸任了在 MtGox 和Mark Karpeles 擔(dān)任的要職。當(dāng)時(shí)，McCaleb 創(chuàng)立的 Mt.Gox 已經(jīng)欠下了 8 萬個(gè)比特幣（總價(jià)值為5萬美元）的資產(chǎn)，并無力償還。2011年3月，McCaleb 將該公司賣掉。不久之后，Ryan Fugger（Ripple 早期信用網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)始人） 便將 Ripple 項(xiàng)目的韁繩交給了他。

雷鋒網(wǎng)注：左為Jed McCaleb；右為Chris Larsen

雖然這一信息并不旗幟鮮明，但 McCaleb 的領(lǐng)導(dǎo)還是對(duì) Ripple 的業(yè)務(wù)實(shí)踐產(chǎn)生了一定的影響。正是在 McCaleb 的指導(dǎo)下，2012 年 Chris Larsen 加入了 Ripple ，直至今日，其仍為該公司的執(zhí)行董事，現(xiàn)在的官網(wǎng)則將其稱為“聯(lián)合創(chuàng)始人”。

據(jù)雷鋒網(wǎng)查閱的資料表明，Larsen 是 E-Loan 公司的前任董事長(zhǎng)兼CEO，其于1996年創(chuàng)立了后者，并在2005年將其賣給了 Banco Popular。接著 Larsen 便創(chuàng)立了一個(gè) P2P 貸款平臺(tái)—— Prosper Marketplace。

在 Larsen 的指導(dǎo)下，Ripple 于2012年10月開始發(fā)起第一輪種子融資，該輪融資由 Kraken 交易所（2011年推出）的創(chuàng)始人兼 CEO Jesse Powell（同時(shí)也是 McCaleb 的密友）參與，總額為 20萬美元。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，這一動(dòng)作可以看作是對(duì)比特幣腳步的追隨，并利用了市場(chǎng)上對(duì)分散支付網(wǎng)絡(luò)的需求。從懷疑論的角度來說，這更像是一場(chǎng)跟隨市場(chǎng)情緒的資本搶奪。

其后，McCaleb 在公司戰(zhàn)略上似乎與 Larsen 發(fā)生了分歧，即于 2013年6月至2014年5月 之間離開了 Ripple。接著便創(chuàng)立了 Stellar，據(jù)說該項(xiàng)目來源于 Ripple 背后的一些原始規(guī)則，此是后話。

2014年2月，Ripple 推出“平衡凍結(jié)”功能。在該功能下，即使沒有交易的有效簽名，Ripple 網(wǎng)關(guān)也能隨時(shí)凍結(jié)甚至沒收用戶的代幣。據(jù)稱，Ripple 這樣做的動(dòng)機(jī)是想讓網(wǎng)關(guān)符合監(jiān)管的要求。當(dāng)時(shí)，Ripple 將網(wǎng)關(guān)默認(rèn)設(shè)置為“啟用凍結(jié)功能”，不過用戶也可以勾選“不凍結(jié)（NoFreeze）”標(biāo)志來禁用此選項(xiàng)。

然而，2015年5月，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以未經(jīng)授權(quán)出售瑞波幣而違反“銀行保密法”為由，對(duì) Ripple Labs （其為瑞波幣的運(yùn)營(yíng)公司，前身為 OpenCoin )處以了 70 萬美元的罰款。為此， Ripple 還同意了一些嚴(yán)苛的補(bǔ)救措施，其中最突出的有以下幾項(xiàng)：

• Ripple Labs 必須在 FinCEN (美國(guó)財(cái)政部金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)）注冊(cè)。

• 如果 Ripple 發(fā)行更多的瑞波幣，這些接收者必須注冊(cè)賬戶信息，并向該公司提供認(rèn)證細(xì)節(jié)。

• Ripple 必須遵守反洗錢（Anti-Money Laundering，簡(jiǎn)稱AML）法規(guī)，并指定合規(guī)官員。

• Ripple 必須經(jīng)過外部審核。

• Ripple 必須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)或工具，以便后者分析 Ripple 的交易和資金動(dòng)向。

考慮到合規(guī)的重要性，Ripple 將其代幣定義為加密貨幣已有很長(zhǎng)一段時(shí)間，該公司甚至還推崇類似于比特幣的價(jià)值主張，這實(shí)在有點(diǎn)不可思議。

丨瑞波幣的供應(yīng)&儲(chǔ)備

2015年10月，Ripple 將其名字簡(jiǎn)化，也即現(xiàn)在這一名稱。2016年9月，Ripple 在其一輪融資中籌集了 5500 萬美元，該輪融資由日本一家上市公司 SBI 領(lǐng)投。隨后，二者聯(lián)合成立一家合資企業(yè) SBI Ripple Asia，該公司主要為 Ripple 的“分布式金融技術(shù)”提供一個(gè)結(jié)算平臺(tái)。

2017年9月，Ripple 遭遇一家區(qū)塊鏈公司 R3 的起訴。起訴緣由于瑞波幣的水漲船高。R3認(rèn)為，根據(jù)此前雙方的合同協(xié)議，該公司應(yīng)該可以0.0085美元的價(jià)格，購(gòu)買50億個(gè)瑞波幣。然而，自該交易達(dá)成以來，瑞波幣的價(jià)格一度飆升了450倍，其內(nèi)在價(jià)值已翻至165億美元左右。隨即，Ripple 提起反訴，稱 R3并未兌現(xiàn)協(xié)議內(nèi)容。截止目前，這一案件仍未有決議。

雷鋒網(wǎng)了解到，當(dāng)時(shí) Ripple 剛成立之時(shí)，曾創(chuàng)造了 1000 億個(gè)瑞波幣，其中 800 億個(gè)代幣分給了公司，剩下的 200 億則由三位創(chuàng)始人瓜分。下面是瑞波幣的具體歸屬：

• Ripple 公司獲得 800 億個(gè)瑞波幣。
  

• Chris Larsen 獲得 95 億個(gè)瑞波幣。2014年，Larsen 承諾將其持有的瑞波幣中的 70 億個(gè)分給慈善基金會(huì)。

• McCaleb 獲得 95 億個(gè)瑞波幣。自離開 Ripple 后，McCaleb 保留了 60 億個(gè)（該部分代幣受制于鎖定協(xié)議）；其孩子接收了 20 億個(gè)（也受制于鎖定協(xié)議）；還有15億個(gè)則由慈善機(jī)構(gòu)和 McCaleb 的其他家庭成員共同擁有（這一部分不受鎖定協(xié)議的約束）。

• Ripple 的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席策略師 Arthur Britto 則獲得 10 億個(gè)瑞波幣（受制于鎖定協(xié)議）。

據(jù)了解，當(dāng)時(shí) Ripple 擔(dān)心 McCaleb 離職后，會(huì)將手中持有的瑞波幣投入市場(chǎng)、造成價(jià)格機(jī)制崩潰，便于 2014 年與后者簽訂了鎖定協(xié)議，以限制瑞波幣的銷售。該項(xiàng)協(xié)議內(nèi)容具體如下：

• 第一年，McCaleb 對(duì)瑞波幣的銷售額限制在每周1萬美元以內(nèi)。

• 第二年到第四年，銷售額每周限制在 2 萬美元以內(nèi)。

• 第五年和第六年，每年銷售額應(yīng)在 7.5 億個(gè)瑞波幣以內(nèi)。

• 第七年，銷售額不得超過 10 億個(gè)瑞波幣。

• 第七年以后，每年的銷售額限制在 20 億個(gè)瑞波幣以內(nèi)。

雖然做了明令條款，但Ripple的流通供應(yīng)，在任何時(shí)候都有可能大量膨脹，這項(xiàng)協(xié)議還是被各種因素，比如 McCaleb 的離職糾紛，破壞了。基于此，2016年，這項(xiàng)協(xié)議得到了修正：

• McCaleb 必須捐贈(zèng) 20 億個(gè)瑞波幣給慈善機(jī)構(gòu)。

• McCaleb 必須保留 53 億個(gè)瑞波幣的所有權(quán)；不過，Ripple 將控制這筆資金。

• McCaleb 和慈善機(jī)構(gòu)將按照以下比例共同出售平均日交易量的瑞波幣：第一年為0.5%；第二年和第三年為0.75%；第四年為1%；此后為1.5%。

從以上紛爭(zhēng)來看，瑞波幣除了作為集中式“加密貨幣”的立場(chǎng)之外，其投資的性質(zhì)完全取決于 Ripple 平臺(tái)及其持有大量代幣的創(chuàng)始成員。換句話說，投資本身的財(cái)務(wù)可行性就是非常有問題的，其完全取決于平臺(tái)自身的透明度和披露水平。BitMEX 研究小組用一句話很好地總結(jié)了這一問題——“瑞波幣的披露工作做得非常薄弱”。

同時(shí)，根據(jù) BitMEX 對(duì) Ripple 向外公開的交易信息和發(fā)幣紀(jì)錄的分析，其發(fā)現(xiàn)瑞波幣早期的分類賬本中似乎遺失了32570個(gè)區(qū)塊，并且節(jié)點(diǎn)無法修復(fù)并獲得這些數(shù)據(jù)。這也意味著，將無法審核 Ripple 的整個(gè)區(qū)塊鏈和 1000 億個(gè)瑞波幣的完整路徑。

針對(duì)這一發(fā)現(xiàn)，Ripple 首席代碼員 David Schwartz 日前已發(fā)表回應(yīng)，稱區(qū)塊的丟失是由于 2013 年 Ripple 服務(wù)器發(fā)生故障，從而無法恢復(fù)全部的賬本數(shù)據(jù)。不過他也表示“這對(duì)普通用戶沒有影響”。

丨Ripple的共識(shí)機(jī)制真是“分布式”？

另一方面，雖然 Ripple 技術(shù)經(jīng)歷了幾次迭代，但其對(duì)外營(yíng)銷的核心一直都是“分布式”共識(shí)機(jī)制。而在 BitMEX 看來，這正是 Ripple 團(tuán)隊(duì)所推動(dòng)的最讓人震驚的誤導(dǎo)。

自2014年以來，Ripple 就一直使用上圖來向外解釋其“分布式”共識(shí)機(jī)制。從圖片來看，這似乎是一個(gè)反復(fù)的過程——先由服務(wù)器提出請(qǐng)求，如果滿足法定條件，節(jié)點(diǎn)就只會(huì)接受這些請(qǐng)求。其中，服務(wù)器 80%的閾值被認(rèn)為是一個(gè)關(guān)鍵層級(jí)，一旦超過這一閾值，節(jié)點(diǎn)就會(huì)將該請(qǐng)求視為終止。

雖然這一圖像描述了整個(gè)過程的一些復(fù)雜性，但在 BitMEX 看來，其可以被概括為——幾乎沒有揭示 Ripple 所謂的“分布式”共識(shí)機(jī)制的實(shí)際運(yùn)作方式。

在從服務(wù)器下載了參考軟件后，該研究小組經(jīng)過體驗(yàn)得出結(jié)論：分配給 Ripple.com的五個(gè)公鑰決定了其分類賬本紀(jì)錄和運(yùn)動(dòng)軌跡，以讓系統(tǒng)更加有效的“集中化”。然而，上圖并不能看出這一傾向，并很有誤導(dǎo)大家認(rèn)為Ripple系統(tǒng)是分布式的。

因此，整個(gè)共識(shí)機(jī)制看起來有點(diǎn)多余，還旨在混淆瑞波幣實(shí)際上是一種支持集中式平臺(tái)的設(shè)計(jì)。BitMEX 的這一發(fā)現(xiàn)，將對(duì) Ripple 的營(yíng)銷工作產(chǎn)生重大打擊。一直以來，該公司都偏重于“分布式賬本”和區(qū)塊鏈的價(jià)值主張。從以往的動(dòng)作來看，Ripple 有試圖通過進(jìn)一步誤導(dǎo)公眾、并繼續(xù)遮掩其“集中性”的可能。

BitMEX 還指出，雖然 Ripple 最初被認(rèn)為是世界上第一個(gè)開放的支付網(wǎng)絡(luò)，通過該支付網(wǎng)絡(luò)可轉(zhuǎn)賬任意一種貨幣。但是，這一網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)很有可能極其”不穩(wěn)定“，其信任網(wǎng)絡(luò)也不一定“很可靠”。

更令人擔(dān)憂的是，BitMEX 的這份報(bào)告似乎表明，一旦大多數(shù)的信任網(wǎng)絡(luò)被認(rèn)為是不可靠的，其整個(gè)系統(tǒng)就可能“集中到少數(shù)幾家大銀行，并與現(xiàn)有的金融系統(tǒng)差別不大”。

丨結(jié)語

BitMEX 研究小組追根溯源，為大家呈現(xiàn)了 Ripple 成立的緣起和各類糾紛始末。而比爭(zhēng)議更重要的在于，Ripple 隱藏的“集中性”特征，凸顯了其可能并不像比特幣那樣擁有有趣的技術(shù)特征。從瑞波幣案例出發(fā)，這或許也能為大家?guī)韰⒖迹?/p>

在某些時(shí)候，許多騙局可能會(huì)讓一些人賺到錢。事實(shí)上，大部分傳銷案例也能為早期采用者帶來巨額利潤(rùn)。但只要記?。弘S著一些人的離開，（騙局）主體流出的資金一定會(huì)少于收入的金額。一些幸運(yùn)者每賺一毛錢，就有不幸者為此付出更多。直到最后，騙局騙不了人，它也就不攻自破了。

而對(duì)于那些在今年1月份以3美元高價(jià)買入瑞波幣的投資者來說，其或許是提前為“瑞波幣的墳?zāi)罐迳狭艘槐痢薄?/p>

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