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做銀行理財子公司，等于是從商業(yè)銀行森嚴(yán)復(fù)雜的軍隊抽調(diào)一支隊伍，遣向理財戰(zhàn)場，和基金、信托、券商資管各路人馬混戰(zhàn)。
為銀行理財子公司做IT技術(shù)服務(wù)商，就要協(xié)助他們的母行們強化這支隊伍，既能單兵突圍，又可以與大軍協(xié)同作戰(zhàn)，否則展業(yè)步履維艱。
競爭有多激烈？
2018年12月，監(jiān)管發(fā)令槍響，《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》正式頒布，同月即有兩家國有大行申請籌建。半年之后，首家銀行理財子公司正式開業(yè)。
截至今年2月，已獲批籌建的理財子公司共19家（含1家外資控股理財公司），其中已開業(yè)11家。業(yè)內(nèi)預(yù)估，已經(jīng)或正在規(guī)劃理財子公司及相關(guān)IT系統(tǒng)建設(shè)的銀行約為40家。
時間有多緊迫？
資管新規(guī)過渡期有限，理財子公司從批籌到開業(yè)的時間窗口期不過半年。
系統(tǒng)建設(shè)非一蹴而就，又無前人經(jīng)驗可循，但理財規(guī)模成千億甚至上萬億，決不可能捱到業(yè)務(wù)體系臻于完美再開門迎客。
恒生電子銀行解決方案部總經(jīng)理周紅青在采訪中表示，從母行單一部門，進階為獨立理財子公司，光是業(yè)務(wù)系統(tǒng)的規(guī)劃建設(shè)就要從兩套系統(tǒng)升級到甚至十幾套；更勿論新老系統(tǒng)的交接班：并行、切割、數(shù)據(jù)移植，以及彈性擴容和平滑過渡的支持。
而IT基建的完成和完成度，不只是對銀行理財子公司搶占賽道意義重大；在銀行4.0時代，這更是衡量金融機構(gòu)科技成色的一張必備比色卡。
在恒生電子與12家銀行理財子公司陸續(xù)達(dá)成合作之后，雷鋒網(wǎng)AI金融評論與周紅青詳細(xì)聊了聊這些子公司乃至金融機構(gòu)全體的IT「建軍方略」。
根據(jù)隔離業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管要求，理財子公司成立之后需要重新建設(shè)IT系統(tǒng)，并與母行系統(tǒng)進行隔離。但一家獨立的銀行理財子公司，所配備的IT解決方案，和之前的資管部門能有什么不同？
“毫不夸張地說，變化翻天覆地?！敝芗t青感慨。
IT解決方案首先要保證，理財子公司能獨立于母行運作，完全符合監(jiān)管要求。
周紅青表示，資管新規(guī)之前，母行資產(chǎn)的投承銷是一體化的。簡單來說，一款理財產(chǎn)品從誕生到最終銷售給客戶，都能在母行內(nèi)完成：
項目推薦和資產(chǎn)構(gòu)建主要靠投行部、公司部、同業(yè)部等上游業(yè)務(wù)部門完成；
下游的財富管理主要靠針對各個客群（零售客戶、高凈值客戶、對公客戶、同業(yè)客戶等）經(jīng)營的業(yè)務(wù)部完成，包括各分支行機構(gòu)及前臺網(wǎng)點；
與此同時，各業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險等風(fēng)險管理；總行科技部和系統(tǒng)運維部/數(shù)據(jù)中心負(fù)責(zé)系統(tǒng)的開發(fā)、運維，確保業(yè)務(wù)上下游運轉(zhuǎn)正常。
原先母行的資管部門其實大多只是一個負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運行的中后臺部門，相關(guān)的IT系統(tǒng)主要是理財資產(chǎn)管理和理財產(chǎn)品銷售這兩套系統(tǒng)——但理財子公司要規(guī)劃建設(shè)的新系統(tǒng)，可能多達(dá)十幾套。
好比一處組織從母體剝落，要先培育出鮮活血肉，先前共用的所有「器官」都要重新單獨長成，形成閉環(huán)運行體系，才算完成新個體的「降生儀式」。
當(dāng)面臨多渠道銷售時，需要理財?shù)怯涍^戶系統(tǒng)/分銷平臺，進行份額登記和多銷售商管理；合規(guī)要求下要新增中債報備、信息披露和監(jiān)管報送系統(tǒng)；原先資管部與母行共用一整套的反洗錢和風(fēng)險管理系統(tǒng)，如今也必須重新建設(shè)。
當(dāng)理財子公司投資品類擴大時，例如提供權(quán)益類股票的資產(chǎn)投資，也就得配備相應(yīng)的投資和交易系統(tǒng)。
另外還有信用評級、投研投決、委外投顧、資金清算等一系列系統(tǒng)；或許還需自建直銷系統(tǒng)、APP及客服系統(tǒng)。當(dāng)理財子公司發(fā)展到一定程度，還會建立自有的數(shù)據(jù)中臺。
最典型的是，為支持理財產(chǎn)品凈值化管理，需要新建估值核算系統(tǒng)，產(chǎn)品生命周期管理系統(tǒng)或運營管理平臺，這也是資管新規(guī)中最核心最被廣泛關(guān)注的一項要求。
周紅青解釋稱，資管新規(guī)前，母行資管部的銀行理財產(chǎn)品都是預(yù)期收益型，并不用對每個產(chǎn)品進行單獨建賬管理。
但正如初生的新個體，要先學(xué)會自主呼吸，才能啟動生命的正常運行。
資管新規(guī)后，理財子公司需要重新建設(shè)估值系統(tǒng)，實現(xiàn)“單獨管理、單獨建賬、單獨核算”，即“三單”的監(jiān)管要求；同時要對存量的底層資產(chǎn)進行盤點和處置，對非標(biāo)資產(chǎn)可能也需要進行有序壓價，并制定整改方案。
與獨立業(yè)務(wù)體系重要程度不相上下的，是新老系統(tǒng)的平穩(wěn)交接。
在周紅青看來，立足當(dāng)下、面向未來，是對新IT解決方案的最好概括。
“業(yè)務(wù)并非從零開始，要對存量資產(chǎn)和產(chǎn)品進行處置、遷移和合規(guī)改造；以后的業(yè)務(wù)運營流程也全部發(fā)生了變化，需要一整套系統(tǒng)來盡可能最大化滿足轉(zhuǎn)型的銀行理財業(yè)務(wù)日常運營的電子化、在線化要求，這就意味著理財子公司要對母行原有資管系統(tǒng)進行解耦、重構(gòu)、甚至重定位。”
這更像是一場搬家，新家尚不能住人，舊屋內(nèi)千頭萬緒。
因此在資管新規(guī)過渡期以及理財子公司開業(yè)前期，部分系統(tǒng)甚至要考慮并行，大多數(shù)要考慮支持新老產(chǎn)品的劃斷和產(chǎn)品的移行計劃等。他表示，這對新生的理財子公司來說挑戰(zhàn)巨大，“一個好的IT系統(tǒng)，或者說IT解決方案，都需要對這些有很好的考慮和支持?！?/p>
原來在母行發(fā)行的產(chǎn)品，無法一步合規(guī)改造、凈值化改造到位，全部遷移到理財子公司；但后者又很難發(fā)行新的凈值化產(chǎn)品，只能“成熟一個就搬遷一個”。
“所以你的IT系統(tǒng)在頂層設(shè)計、整體規(guī)劃及平滑過渡上，需要有比較好的考慮和支持?！敝芗t青說。
其次則是系統(tǒng)的分期分批建設(shè)。此時需要銀行IT技術(shù)服務(wù)商與機構(gòu)充分溝通「裝修」需求，了解管理層、業(yè)務(wù)部門和技術(shù)、運維部門的要求、業(yè)務(wù)的優(yōu)先級排布，還有業(yè)務(wù)運營管理中緊急度更高的難點、風(fēng)險和擔(dān)憂。
“先完成，再完善，再完美——要與業(yè)務(wù)整改和發(fā)展的節(jié)奏保持一致?！?/p>
周紅青告訴雷鋒網(wǎng)AI金融評論，通常他們的IT系統(tǒng)建設(shè)原則都是先易后難，即先把中后臺必備的核心系統(tǒng)建設(shè)好，再建設(shè)前臺和周邊的系統(tǒng)。
“首要是保障理財子公司的開業(yè)，以及監(jiān)管合規(guī)改造和凈值化改造的要求?！睘榱俗屪庸颈M快「入住新家」、不影響日常起居，他強調(diào)，必要時還需考慮采用臨時應(yīng)急的、短期的技術(shù)銜接方案。
除了上述業(yè)務(wù)系統(tǒng)的重整和構(gòu)建，銀行理財子公司還要配備一個能夠應(yīng)對大業(yè)務(wù)吞吐量、能基于云基礎(chǔ)設(shè)施部署、支持彈性擴容的底層技術(shù)平臺，為上層解決方案給足施展拳腳的空間。
在恒生給出的整體解決方案中，IT系統(tǒng)都基于統(tǒng)一的恒生新一代云原生技術(shù)平臺JRES3.0開發(fā)，采用微服務(wù)架構(gòu)，兼顧各系統(tǒng)之間無縫對接和統(tǒng)一運維監(jiān)控的需求。
值得注意的是，資管新規(guī)還為銀行理財子公司在投資范圍、風(fēng)險測評、銷售渠道等都放寬了要求。為了讓他們充分享受政策紅利，IT廠商自然也要在方案中預(yù)先準(zhǔn)備。
以銷售渠道為例，周紅青透露，恒生的分銷平臺已與不少銀行展開合作，并同螞蟻金服、騰訊這類大型互金平臺完成技術(shù)對接，包括銀行同業(yè)代銷理財子公司產(chǎn)品在內(nèi)的一些業(yè)務(wù)在技術(shù)上均可實現(xiàn)，部分已通過驗收，待監(jiān)管批文下發(fā)即可著手展業(yè)。
不光要對隊伍改組重整過程，梳理出一套干凈利落的「組合拳」，銀行IT技術(shù)服務(wù)商還要思考，如何為不同規(guī)模的理財子公司提供適配度更高的定制方案。
目前已開業(yè)或批籌的18家內(nèi)資銀行理財子公司中，有12家選擇了恒生電子推出的整體解決方案或方案中的相應(yīng)核心產(chǎn)品，其中就包括了去年年中、年底開業(yè)的國有銀行、全國股份制銀行和城商行。
周紅青分析稱，大型銀行和中小銀行的理財子公司，在IT解決方案的部署上，對系統(tǒng)的要求和復(fù)雜度差異頗大。大型銀行的非保本理財規(guī)模能達(dá)到萬億級別，巨量業(yè)務(wù)下品類多、產(chǎn)品涉及面廣，“歷史包袱”相對大些，對存量資產(chǎn)的盤點和處理也會更繁冗。
同時，國有銀行和全國股份制銀行的自身IT規(guī)劃和技術(shù)開發(fā)能力比較強，對IT方案的自主可控、安全性、穩(wěn)定性要求更高，對系統(tǒng)的性能和可擴展性、高可靠性的設(shè)計也更為關(guān)注。這類大中型銀行通常以自研+外購的形式，借外部廠商之力錦上添花，進行異構(gòu)化的基層部署。
中小銀行業(yè)務(wù)則是千億級甚至百億級的非保本理財規(guī)模，資管業(yè)務(wù)上的技術(shù)人員儲備相對緊張，原有的系統(tǒng)簡單升級很難達(dá)到理財子公司要求。
“IT系統(tǒng)是開業(yè)場檢的基本要求，有些客戶會要求我們提供一個最小化的開業(yè)包。先滿足最小化的開業(yè)要求，再隨著展業(yè)分期建設(shè)系統(tǒng)?！?/p>
周紅青透露，中小銀行大多數(shù)會尋求外部的合作廠商，向系統(tǒng)成熟穩(wěn)定、熟悉業(yè)務(wù)、項目經(jīng)驗豐富的IT技術(shù)服務(wù)商，直接外購產(chǎn)品甚至是一體化的整體解決方案「拎包入住」，快速達(dá)到理財子公司開業(yè)的基本需求。
但理財子公司的IT建設(shè)遠(yuǎn)不止于此，目光穿過投資管理、營銷管理、風(fēng)險管理、運營管理等一系列與理財緊密相關(guān)的業(yè)務(wù)層，金融機構(gòu)與技術(shù)服務(wù)商開始從數(shù)據(jù)層面入手，優(yōu)化加固業(yè)務(wù)地表之下的基礎(chǔ)設(shè)施。
在周紅青看來，當(dāng)理財子公司法人化之后，如果想在KYC上需要更深入了解客戶和市場，以數(shù)據(jù)洞察驅(qū)動業(yè)務(wù)的發(fā)展和經(jīng)營決策，從而更好地實現(xiàn)客戶的獲取、服務(wù)和留存，實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長——在這當(dāng)中，數(shù)據(jù)中臺是極為重要的核心引擎。
“數(shù)據(jù)中臺的根本目標(biāo)是幫助理財子公司從業(yè)務(wù)和管理場景需求出發(fā)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)和管理場景的數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，形成各類體系，轉(zhuǎn)化為豐富多樣的數(shù)據(jù)服務(wù)API，為各類前端應(yīng)用提供支持，實現(xiàn)理財子公司企業(yè)級的數(shù)據(jù)中臺能力體系建設(shè)，賦能銀行理財業(yè)務(wù)的數(shù)智化?！彼麖娬{(diào)。
我們能夠清晰看見，數(shù)據(jù)中臺不只是一條條單向的數(shù)據(jù)處理流水線，它對企業(yè)而言更像是一支「定海神針」。
以統(tǒng)一監(jiān)管報送平臺為例，理財子公司需要向央行、地方銀監(jiān)局、理財?shù)怯浿行牡炔煌O(jiān)管機構(gòu)，以月度、季度或年度為單位進行報送。
如果通過數(shù)據(jù)中臺建立相應(yīng)的數(shù)據(jù)中心，只要數(shù)據(jù)要素字段存在，就能直接向數(shù)據(jù)中臺取數(shù)，改善傳統(tǒng)從不同異構(gòu)應(yīng)用系統(tǒng)取數(shù)的問題；同時原有IT系統(tǒng)不需要重構(gòu)、變化、配合改造，也不用擔(dān)心引發(fā)系統(tǒng)不穩(wěn)定的「舊患」。
理財子公司還可以基于數(shù)據(jù)中臺，建設(shè)資訊數(shù)據(jù)中心（投研數(shù)據(jù)中臺），為下游數(shù)據(jù)應(yīng)用提供貼源和統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化資訊數(shù)據(jù)服務(wù)；以及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中心，比如經(jīng)營管理儀表盤/領(lǐng)導(dǎo)駕駛艙等。
周紅青這樣總結(jié)數(shù)據(jù)在底層的「前世今生」：
底層要建數(shù)據(jù)中臺，在此之前有一項工作非常重要，那就是數(shù)據(jù)治理體系的建設(shè)，基于行業(yè)和業(yè)務(wù)特點構(gòu)建基礎(chǔ)數(shù)據(jù)模型，包括數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)定義、元數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)安全及分級分類管理等。
第二步，通過對接上游系統(tǒng)和外部數(shù)據(jù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)采集、貼源、清洗、加工、標(biāo)準(zhǔn)化，“這實際上是對數(shù)據(jù)質(zhì)量的管理?！?/p>
第三步就是形成各類指標(biāo)體系、標(biāo)簽體系、圖譜體系等，實現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，挖掘數(shù)據(jù)價值。
最終才能轉(zhuǎn)化為豐富多樣的數(shù)據(jù)服務(wù)API，支撐、賦能各類前端業(yè)務(wù)和管理場景應(yīng)用。
這也正是一個優(yōu)秀的企業(yè)級數(shù)據(jù)中臺應(yīng)該做到的，包括數(shù)據(jù)治理體系的咨詢和規(guī)劃，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)模型的建設(shè)，基礎(chǔ)技術(shù)工具的選型和搭建，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的構(gòu)建和管理等。
金融機構(gòu)本身就配有數(shù)據(jù)庫，但如果沒有這套數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、資產(chǎn)化、服務(wù)化的流程，就難有工作效率提升的可能，遑論后續(xù)的數(shù)據(jù)挖掘和洞察，以及業(yè)務(wù)能力的微服務(wù)化，于在線化的洪流中失去掌舵先機。
競爭白熱化，不只在說銀行理財子公司。
曾有分析觀點指出，在與IT技術(shù)服務(wù)商的合作關(guān)系中，銀行更加強勢，也更需要控制成本，這也加劇了銀行IT行業(yè)的激烈纏斗，甚至可能出現(xiàn)價格戰(zhàn)。
對此，周紅青直言，銀行自身就具備較高水平的技術(shù)和IT治理能力，對服務(wù)廠商的標(biāo)準(zhǔn)自然相應(yīng)升高，意味著要在這個行業(yè)持續(xù)經(jīng)營和長期立足的門檻也會更高一些——但對于綜合實力強、產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新能力比較強的公司來說，這是有利的一面。他強調(diào)，這同時也能倒逼服務(wù)廠商的技術(shù)進步、效率提升，從而促進銀行IT生態(tài)的整體進化。
但要長期維持對技術(shù)的高度重視和投入并非易事。以恒生電子的研發(fā)規(guī)劃為例，其內(nèi)部已形成由恒生研究院、公司研發(fā)中心以及各業(yè)務(wù)單元產(chǎn)品研發(fā)部為核心的三級研發(fā)組織架構(gòu)體系；最近五年，其研發(fā)支出占營收的比例均超過40%。
周紅青表示，目前銀行理財子公司的需求相對基礎(chǔ)，不過隨著銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，金融科技正在資管業(yè)務(wù)中得到越來越多的應(yīng)用，會進一步賦能甚至重塑相關(guān)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。
他透露稱，基于恒生研究院的基礎(chǔ)研究和成果轉(zhuǎn)化，在銀行理財子公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域，他們已儲備一些創(chuàng)新金融科技技術(shù)和應(yīng)用軟件系統(tǒng)。
例如可用于投研風(fēng)控和債券信用評級的智能輿情預(yù)警系統(tǒng)，能夠利用大數(shù)據(jù)和機器學(xué)習(xí)技術(shù)，更好地提前識別到產(chǎn)業(yè)債、城投債的暴雷或風(fēng)險，將對發(fā)債主體和該類資產(chǎn)信用評級的風(fēng)險識別/預(yù)警時間，從提前1-3個月識別到風(fēng)險的行業(yè)水平提升到提前6-9個月。
像利用大數(shù)據(jù)和知識圖譜技術(shù)進行企業(yè)畫像的智能風(fēng)控系統(tǒng)，量化交易與智能算法交易系統(tǒng)等，這些研發(fā)成果今后也將應(yīng)用到銀行理財領(lǐng)域。
而俯瞰銀行IT發(fā)展史，可以看見銀行業(yè)在IT上投入的資金和人力不斷加大，占比也逐年提升；在數(shù)字化浪潮的沖擊下，近幾年的布局重點也轉(zhuǎn)向金融科技、業(yè)務(wù)線上化、大中臺、金融云的基礎(chǔ)設(shè)施和開放銀行。銀行服務(wù)也在逐步突破時空的界限，嵌入不同場景，試圖成為無處不在的「背景服務(wù)」。
如今隨著互聯(lián)網(wǎng)金融科技巨頭的加入和布局，銀行金融科技的邊界在逐漸被打破，銀行IT生態(tài)圈正在進行重塑，什么樣的銀行IT廠商能夠在銀行4.0時代站穩(wěn)腳跟？
周紅青表示，以后銀行業(yè)的金融機構(gòu)會越來越傾向于從三個方面選擇廠商：對某個細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域理解深刻；項目實施交付經(jīng)驗豐富；金融科技等前沿技術(shù)的創(chuàng)新基因活躍，只有具備三點中至少一點的廠商才有望立足業(yè)內(nèi)。
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