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| 本文作者： 何忞 | 2016-12-02 11:39 |
2017年即將到來，財富管理顧問行業(yè)的未來競爭越發(fā)激烈，每一個顧問師都應該把握一些相關(guān)科技的發(fā)展，以幫助自己提升能力，吸引客戶，在競爭中保持優(yōu)勢。本文是 Financial Planning 所做的一篇關(guān)于數(shù)字財富管理領(lǐng)域業(yè)界人士對相關(guān)科技發(fā)展趨勢興趣度的調(diào)查。雷鋒網(wǎng)對本次調(diào)查做了編譯和整理，未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載。
調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，業(yè)界越來越多的人開始關(guān)注網(wǎng)絡安全、規(guī)劃型軟件等等對行業(yè)發(fā)展有所促進的新科技發(fā)展。同時，調(diào)查也發(fā)現(xiàn)，交易商、托管人和第三方技術(shù)提供商在滿足理財顧問的需求方面表現(xiàn)良好，而顧問們也確實能因新技術(shù)而得到更好的回報。
被調(diào)查對象的簡要情況
規(guī)模在5億美元以上的占25%；規(guī)模在1億到5億之間的占22%；一億以下規(guī)模的占49%。
管理費用和傭金的占51；僅為管理費用的占31%；普通工資收入的占10%；僅有傭金的占7%。
32%的人是獨立的注冊投資顧問（RIA）；53%是業(yè)務拓展人員（BD）；還有6%的銀行投資顧問；3%的保險代理商和3%的會計師（CPA）。
4、性別構(gòu)成：
80%為男性：20%為女性。
CRM：地位依然牢固
CRM對財富管理領(lǐng)域的重要程度已經(jīng)毋庸置疑了。十年來，幾乎所有的管理者和技術(shù)專家都表示，沒有優(yōu)秀的客戶關(guān)系管理軟件，就無法完成大規(guī)模且高效的工作。
CRM 經(jīng)常作為整個咨詢過程的一個中心，因為它集中了所有的客戶信息和顧問的工作情況，它也能夠?qū)⒐ぷ髁鞒套詣踊?，以提升速度和效率。如果CRM軟件配置得合理，它提供的商務智能可以進一步提升高生產(chǎn)力和盈利能力。
比如，目前很多面向咨詢市場的 CRM 產(chǎn)品都提供“商務智能儀表盤”功能，儀表盤上會顯示關(guān)鍵商業(yè)指標，包括顧問的資產(chǎn)管理規(guī)模、人均收入、顧問和客戶的盈利情況、客戶平均年齡、工作流程等等。CRM 軟件在工作過程中可以起到關(guān)鍵性作用。通過CRM存儲的整個工作流程信息，顧問們可以為客戶提供更好的財富管理建議。
如果粗略瀏覽這份調(diào)查，你也許會發(fā)現(xiàn)，CRM的應用在最近幾年里停滯不前。2012年的調(diào)查顯示，有12%的顧問從不使用CRM系統(tǒng)，今年這個數(shù)據(jù)又增加到了12.5%（大約500人）。但是，2012年，32%的被調(diào)查者說他們使用 MS Outlook 作為CRM系統(tǒng)使用，今年這個數(shù)據(jù)降低到了16%。因為 MS Outlook 根本不算是一種 CRM 軟件（它沒有必要的數(shù)據(jù)集、工作流程和其他一些CRM的特性），所以，很明顯，使用真正的 CRM 系統(tǒng)的公司數(shù)量正在顯著增加。
另外，理財顧問們也開始拋棄一些原來主流的 CRM 產(chǎn)品。比如，2013年，ACT的產(chǎn)品占據(jù)了9%的市場份額，而2016年其用戶數(shù)下降到了3.3%；Goldmine 在202年還有2%的市場份額，但今年幾乎消失了。
近些年來，Redtail 成為了數(shù)字財富管理領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)提供商的領(lǐng)導者，占據(jù)了21.6%的市場份額。它甚至在獨立經(jīng)紀交易商市場中也擁有主導地位。并且它的使用者分布在各個年齡層次及各層級資產(chǎn)管理規(guī)模（最多達到5億美元）的公司，表現(xiàn)出極強的商業(yè)優(yōu)勢。它市場主導地位形成的一個最突出的原因在于其具有競爭性的價格。它的零售價是99美元，但是很多公司和組織會提供折扣。許可證最多可以覆蓋到15個用戶，所以對于只有少量用戶的公司來說，這個價格的競爭優(yōu)勢巨大。
但是 Redtail 也有它的軟肋，就是它所能達到的最大資產(chǎn)管理規(guī)模為5億美元。更大規(guī)模的企業(yè)更傾向于選擇該市場亞軍——Salesforce 的產(chǎn)品。
Salesforce 在經(jīng)紀交易商和銀行相關(guān)的市場中表現(xiàn)突出，它更偏重于企業(yè)市場，對購買決策制定方面更有針對性。
還有一個相對較新的進入者——Wealthbox CRM。它有著3.3%的市場占有率，用戶幾乎全部是獨立注冊投資顧問（RIA），管理的資產(chǎn)規(guī)模大多在1000萬美元以下。如果這些用戶可以增長其資金規(guī)模，同時他們會繼續(xù)使用 Wealthbox 的話，它的前景會比較樂觀，如若不然，則 Wealthbox 會面臨較大挑戰(zhàn)。
理財規(guī)劃類軟件：兩家獨大
理財規(guī)劃類軟件在明年非常值得關(guān)注。其中最重要的兩個原因是：
第一，很多行業(yè)觀察者認為，投資管理變得商品化了。很少有投資顧問相信他們在費用和稅后還能增加超額投資回報，所以將他們的職位與投資績效相捆綁是不對的?；诖朔N情況，未來可以預測的趨勢是會更加強調(diào)投資規(guī)劃。
第二，在美國勞工處的新的退休金投資顧問信托規(guī)則下，理財顧問作為受托人，不同于以前作為注冊經(jīng)紀人的適用標準，該規(guī)則要求他們了解更多的客戶情況，以客戶自身的需求為準。
即使是長期從事信托工作的獨立注冊投資顧問（RIA），為了制定出一個合格投資計劃中的個人退休賬戶循環(huán)貸款建議，也可能需要進行更多調(diào)查、證明、披露工作。
在最近新出版的書籍《探索性建議》中，作者 Kevin Knull 等人也提到，理財規(guī)劃型軟件對提供高質(zhì)量的建議來說非常必要。
然而，在我們的調(diào)查中，24%的受訪者說他們從未用過這種軟件。我們希望在未來的兩年中，為退休者提供理財信托的顧問們能越來越多地使用這種軟件。
在那些使用投資規(guī)劃軟件的人看來，這個市場似乎是兩個供應商的比賽：MoneyGuide Pro 從2008年開始成為市場主導；eMoney 過去幾年里一直是市場第二。
MoneyGuide Pro 提供及其精密且目標導向性的投資規(guī)劃軟件，贏得了市場的青睞。今年年初，它大大簡化了應用中的數(shù)據(jù)錄入過程，在應用中建立了工作流程，并提供了一個叫做“Best Interest Scout”的工作流工具以幫助企業(yè)遵守美國勞工處的信托規(guī)則。MoneyGuide Pro 在所有年齡段和資產(chǎn)管理規(guī)模的市場中都有一定的優(yōu)勢，尤其是25到34歲的顧問之中最為流行。
eMoney 最著名的是它基于現(xiàn)金流的投資規(guī)劃、賬戶整合功能和其非常流行的客戶端門戶。在被富達國際（Fidelity）收購后，對技術(shù)上的投資越來越多，同時它也對富達國際的顧問平臺進行了深度整合。它也宣布會增加合規(guī)工具幫助理財顧問遵守勞工處的規(guī)則。另外，跟 MoneyGuide Pro 一樣，eMoney 在25到34歲顧問中最受歡迎。
風險評估軟件：因網(wǎng)絡安全問題而生
網(wǎng)絡安全在監(jiān)管層和技術(shù)圈中也是一個熱門話題。今年，我們在調(diào)查中首次詢問了投資顧問們是否遭遇過網(wǎng)絡攻擊。
在所有受訪者中，2.9%的人承認其個人或他們的公司受到過黑客的成功攻擊。數(shù)據(jù)還顯示，銀行的投資顧問更容易被成功攻擊，65歲以上的顧問也更容易被攻擊。這些數(shù)據(jù)并不驚人。因為銀行一直都是一些廣為人知的高級黑客攻擊的瞄準對象，而老年顧問群體則對技術(shù)不甚了解，比年輕人更容易受到攻擊。有超過11%的投資顧問表示，他們曾經(jīng)是攻擊的對象，但是攻擊并未成功。
總之，超過14%的投資顧問在過去一年中成為過黑客攻擊的對象。該數(shù)據(jù)表明，我們需要對其保持持續(xù)警惕，還需增加相應的設(shè)備支持和授權(quán)的員工和客戶培訓。
為什么要增加對客戶的培訓呢？因為很多顧問提到，對公司的攻擊常常是源自于對客戶信息的修改，黑客會通過這個信息來攻擊整個公司。大約有86% 的投資顧問說，過去一年里他們沒有注意到任何黑客攻擊。然而他們沒有意識到并不代表黑客攻擊實際沒有發(fā)生過。
而有意思的一組對照數(shù)據(jù)顯示，過去兩年里，增長最快的軟件類型之一就是第三方風險評估軟件。
兩年以前，49%的投資顧問說他們并不使用這類軟件，另外29%的投資顧問使用經(jīng)紀交易商和保管人提供的類似工具。
而今年，只有46%的投資顧問回答說他們不使用這類軟件，25%的顧問使用BD或保管人提供的工具?；卮稹捌渌钡娜藬?shù)從9%下降到4%。
數(shù)字財富管理市場的競爭越發(fā)激烈，每一個公司都想要在這個2020年會達到7萬億美元的市場中分一杯羹。而這個增長很大程度上源自于 Riskalyze 的出現(xiàn)。Riskalyze 的市場份額從2014年的6.8%上升至今年的15.6%。Riskalyze 在所有渠道中表現(xiàn)都很強勢，而 FinaMetrica 則在獨立注冊投資顧問市場有一定競爭力。
Riskalyze在年輕的投資顧問中吸引力很強。在25-34歲組中，Riskalyze 占有44%的市場份額，而 FinaMetrica 只有8%。
調(diào)查還顯示，很多交易經(jīng)紀商和其他企業(yè)用戶都說，把這類軟件外包出去比自己研發(fā)要好很多。
投資組合管理軟件：可能即將消失
我們認為，投資組合管理軟件即將消失，并且我們可能已經(jīng)看到這種跡象。
我們的理論是這樣的：大部分咨詢公司，尤其是獨立注冊投資顧問公司，將它們大部分的技術(shù)預算都花費在投資相關(guān)的軟件上，比如投資組合管理和成本控制。如果有人相信投資建議是商業(yè)化的產(chǎn)品，大多數(shù)投資顧問在費用和稅后無法獲得超額收益，那么對技術(shù)相關(guān)軟件，尤其是投資組合管理軟件的巨大支出會持續(xù)嗎？
另外，富達國際（Fideity）和嘉信理財（Schwab）都在研發(fā)自己的投資組合管理軟件和會計系統(tǒng)，其他的主要保管人也傾向于追隨這樣的模式。所以這類軟件的價格壓力會變大。
當然，很多投資組合管理軟件供應商也正在對抗這種趨勢。比如， Envestnet 的產(chǎn)品 Tamarac Adviser Xi 就提供了一個整合產(chǎn)品包，包括了CRM、投資組合管理軟件、報告、客戶端門戶和調(diào)整資金組合工具。Envestnet 收購了 Finance-Logix 和一個智能投資顧問平臺后，其產(chǎn)品可能會更加豐富。Black Diamond 也將其產(chǎn)品從嚴格的組合管理和會計方案軟件轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€更加平臺化整合化的工具。Orion 更是整合一體化的推崇者，它可以被認為是一個平臺的角色。反過來看富達國際和嘉信理財在過去一年中推出的產(chǎn)品，他們會對該領(lǐng)域中傳統(tǒng)參與者產(chǎn)生的影響還有待觀察。
另外，該領(lǐng)域的領(lǐng)導者 Morningstar 提供了一種相對低成本的選擇，但是產(chǎn)品精密性相對較低，所以并不適于所有人。
智能投顧：一個混亂的戰(zhàn)場
智能投顧和數(shù)字化咨詢平臺領(lǐng)域發(fā)展迅速，但是有一點很明確，該領(lǐng)域目前還非?；靵y。
當我們問投資顧問們他們使用哪個智能投顧產(chǎn)品時，得到最多的答案是：Betterment，其次是 Schwab。當問及數(shù)字化咨詢平臺的選擇時，Schwab 成為了最佳選擇，接著是 Betterment 和 Autopilot。
雖然只有大約 19% 的顧問目前正在使用數(shù)字化咨詢平臺，但是我們希望在一年后這個數(shù)字能夠大大增加。
我們也希望這個領(lǐng)域能夠繼續(xù)發(fā)展進化。富達國際最近發(fā)布了它與 eMoney 共同開發(fā)的AMP數(shù)字化咨詢平臺。這是第一個提供目標聚焦型經(jīng)驗的平臺。另外，Vestmark 近期發(fā)布了它的數(shù)字化咨詢平臺，該平臺最大的特點是投資期權(quán)的穩(wěn)定性遠遠好于上市的傳統(tǒng)ETF。
總結(jié)
很明顯，投資顧問們需要跟進諸如網(wǎng)絡安全、理財規(guī)劃軟件、CRM、投資組合管理軟件、數(shù)字化平臺等相關(guān)技術(shù)的發(fā)展。
好消息是對于這方面技術(shù)的投資額非常巨大，可以更好地服務于投資顧問及其客戶們。但是壞消息是因為保管人和 BD 方面不同的滿意度，投資顧問們必須與這些技術(shù)發(fā)展保持同步，并做好必要的盡職調(diào)查。
我們的調(diào)查顯示，對于如今的技術(shù)工具，大部分企業(yè)沒有合適的基礎(chǔ)設(shè)施來監(jiān)控這些技術(shù)上的變化。今年的調(diào)查中，只有32%的公司至少一年對技術(shù)評估一次，35%的公司并沒有評估技術(shù)的計劃。但是慘淡的數(shù)據(jù)中還有一線希望：公司中的技術(shù)決策者們年齡越來越小了，15.4%的公司技術(shù)決策者年齡在25-34歲，35-44歲的有24.5%。
我們會在明年繼續(xù)進行調(diào)查，了解情況是否會有變化。但是總體來講，行業(yè)內(nèi)正在面臨巨大挑戰(zhàn)，但是可使用的技術(shù)工具仍能夠幫助投資顧問們?nèi)〉眠M步。
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