8月29日晚，在2025年6月份季度財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)上，阿里巴巴中國(guó)電商事業(yè)群CEO蔣凡首次詳解淘寶閃購(gòu)戰(zhàn)略。他表示，淘寶閃購(gòu)在訂單規(guī)模、用戶規(guī)模、商家供給和運(yùn)力等方面均超出預(yù)期，外賣到家訂單已行業(yè)領(lǐng)先，淘寶閃購(gòu)在規(guī)模和心智上的階段性目標(biāo)已經(jīng)超預(yù)期實(shí)現(xiàn)，長(zhǎng)期將在效率上實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先。他同時(shí)介紹，閃購(gòu)顯著帶動(dòng)淘寶電商業(yè)務(wù)，用戶規(guī)模和活躍度持續(xù)增長(zhǎng)，可以在長(zhǎng)期保持價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的前提下，對(duì)平臺(tái)整體產(chǎn)生明顯正向經(jīng)濟(jì)收益。他預(yù)計(jì)未來(lái)三年內(nèi)隨著百萬(wàn)品牌門(mén)店入駐，閃購(gòu)和即時(shí)零售將為平臺(tái)實(shí)現(xiàn)1萬(wàn)億交易增量。

蔣凡介紹，今年8月，淘寶閃購(gòu)的日訂單峰值達(dá)到1.2億單，周日均訂單量達(dá)到8000萬(wàn)單，帶動(dòng)閃購(gòu)整體的月度交易買(mǎi)家數(shù)達(dá)到3億，對(duì)比今年4月增長(zhǎng)了200%。

從商家供給側(cè)來(lái)看，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，大量新商戶加入淘寶閃購(gòu)，優(yōu)質(zhì)供給達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。在運(yùn)力規(guī)模方面，閃購(gòu)的日均活躍騎手已經(jīng)超過(guò)200萬(wàn)的規(guī)模，對(duì)比4月增長(zhǎng)3倍，“經(jīng)過(guò)過(guò)去幾個(gè)月的發(fā)展，我們第一階段的目標(biāo)已經(jīng)超預(yù)期實(shí)現(xiàn)?！?/p>

閃購(gòu)與電商業(yè)務(wù)產(chǎn)生了協(xié)同效應(yīng)，拉動(dòng)電商增長(zhǎng)。蔣凡稱，閃購(gòu)拉動(dòng)手淘8月DAU增長(zhǎng)20%，流量上漲帶來(lái)了廣告和CMR上漲，并提升用戶活躍度，起到拉新與減少流失作用，為平臺(tái)降低了相關(guān)費(fèi)用的投入。

蔣凡認(rèn)為，隨著淘寶閃購(gòu)已經(jīng)達(dá)到領(lǐng)先規(guī)模，平臺(tái)將快速提升經(jīng)營(yíng)效率。效率的提升主要來(lái)自三個(gè)方面，即用戶結(jié)構(gòu)、訂單結(jié)構(gòu)、履約效率和成本的優(yōu)化。

用戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方面，淘寶閃購(gòu)的用戶留存非常好，隨著老客比例的快速提升，平臺(tái)的單位經(jīng)濟(jì)模型（UE）會(huì)隨著用戶結(jié)構(gòu)而優(yōu)化。

訂單結(jié)構(gòu)方面，在下一階段，平臺(tái)將會(huì)持續(xù)推動(dòng)高價(jià)值訂單占比的提升，包括消費(fèi)者的高單價(jià)的正餐訂單，以及零售訂單的占比。

履約效率和成本方面，7至8月，平臺(tái)對(duì)運(yùn)力做了額外的大規(guī)模投資，隨著后續(xù)平臺(tái)的訂單規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，物流成本將會(huì)顯著下降。

蔣凡表示，短期通過(guò)物流和補(bǔ)貼效率提升，用戶訂單結(jié)構(gòu)優(yōu)化，預(yù)計(jì)在保持消費(fèi)者當(dāng)前優(yōu)惠投入的情況下，UE虧損可以縮減一半。

關(guān)于非餐品類，蔣凡介紹，平臺(tái)將非餐飲在即時(shí)零售的業(yè)態(tài)分為兩部分，一部分是近場(chǎng)原生模式，一部分遠(yuǎn)近場(chǎng)結(jié)合模式。

近場(chǎng)原生模式下，過(guò)去幾個(gè)月閃電倉(cāng)供給快速發(fā)展，淘寶閃購(gòu)的閃電倉(cāng)已經(jīng)超過(guò)5萬(wàn)家，訂單同比增長(zhǎng)超過(guò)360%。其中閃電倉(cāng)25%的供給來(lái)自于阿里生態(tài)的供應(yīng)鏈，同時(shí)也依托于盒馬大力發(fā)展“生鮮品類”的前置倉(cāng)履約能力，盒馬在接入淘寶閃購(gòu)后，上線整體訂單已經(jīng)突破200萬(wàn)，同比增長(zhǎng)超過(guò)70%。

在遠(yuǎn)近場(chǎng)結(jié)合方面，天貓超市全面從B2C遠(yuǎn)場(chǎng)模式升級(jí)為近場(chǎng)閃購(gòu)模式，在保持遠(yuǎn)場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)更快速的配送時(shí)效體驗(yàn)。同時(shí)，平臺(tái)也會(huì)積極得引入天貓品牌線下門(mén)店加入淘寶閃購(gòu)，預(yù)計(jì)未來(lái)三年百萬(wàn)家品牌線下門(mén)店入駐，淘寶閃購(gòu)和即時(shí)零售將為平臺(tái)實(shí)現(xiàn)1萬(wàn)億交易增量。

蔣凡認(rèn)為：“外賣行業(yè)從一家獨(dú)大到多平臺(tái)參與，讓商家和消費(fèi)者都有了更多的選擇權(quán)，長(zhǎng)期對(duì)行業(yè)一定是有利的，在這個(gè)過(guò)程中平臺(tái)真金白銀投入，創(chuàng)造了超過(guò)百萬(wàn)的直接就業(yè)，推動(dòng)行業(yè)變革的同時(shí)，也促進(jìn)消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)?！?/p>

蔣凡電話會(huì)實(shí)錄：

感謝你的問(wèn)題，我首先回顧一下我們?cè)陂W購(gòu)業(yè)務(wù)上的一些階段性進(jìn)展，同時(shí)也分享一下我們對(duì)閃購(gòu)業(yè)務(wù)后面的一些預(yù)期。

淘寶閃購(gòu)上線四個(gè)月來(lái)，首先我認(rèn)為我們?cè)谟脩羯虘暨\(yùn)營(yíng)，物流建設(shè)，市場(chǎng)營(yíng)銷方面非常成功，特別是7月份開(kāi)始，我們?cè)谟唵我?guī)模、用戶、商戶供給、運(yùn)力規(guī)模上，都超出預(yù)期，只看外賣到家訂單份額，我們已經(jīng)行業(yè)領(lǐng)先。我和大家具體分享幾個(gè)數(shù)字：

第一，我們的日訂單峰值達(dá)到1.2億單，8月的周日均訂單量達(dá)到8000萬(wàn)單。

第二，從用戶側(cè)來(lái)看，閃購(gòu)整體的月度交易買(mǎi)家數(shù)達(dá)到3億，對(duì)比4月之前增長(zhǎng)200%。

從商家供給側(cè)來(lái)看，過(guò)去一段時(shí)間，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，大量新商戶加入淘寶閃購(gòu)，尤其是優(yōu)質(zhì)供給達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。

在運(yùn)力規(guī)模方面，閃購(gòu)的日均活躍騎手已經(jīng)超過(guò)200萬(wàn)的規(guī)模，對(duì)比四月增長(zhǎng)3倍，這也意味著我們創(chuàng)造了超過(guò)百萬(wàn)個(gè)新的就業(yè)崗位。

我在上個(gè)季度也講過(guò)，我們閃購(gòu)第一階段的目標(biāo)首先是用戶的規(guī)模和心智。經(jīng)過(guò)過(guò)去幾個(gè)月的發(fā)展，我們第一階段的目標(biāo)已經(jīng)超預(yù)期實(shí)現(xiàn)。 

接下來(lái)，我講一下閃購(gòu)對(duì)電商業(yè)務(wù)的拉動(dòng)。

首先，從用戶的視角，淘寶閃購(gòu)顯著帶動(dòng)了手淘整體用戶規(guī)模和活躍度。閃購(gòu)拉動(dòng)手淘8月DAU增長(zhǎng)20%，閃購(gòu)作為一個(gè)更高頻的場(chǎng)景，帶動(dòng)了手淘大盤(pán)用戶活躍天數(shù)顯著提升。

在用戶活躍度提升的過(guò)程中，我們看到帶動(dòng)電商收益的明顯趨勢(shì)，主要體現(xiàn)在：

第一，因?yàn)榱髁可蠞q帶來(lái)了廣告和CMR上漲。

第二，因?yàn)橛脩艋钴S度提升以及用戶拉新和流失召喚，我們可以減少市場(chǎng)費(fèi)用的投入。

我們認(rèn)為這個(gè)趨勢(shì)會(huì)在后續(xù)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)中，還會(huì)擴(kuò)大，相信中長(zhǎng)期會(huì)更顯著帶動(dòng)電商側(cè)的收益。

接下來(lái)，我想就大家特別關(guān)心的閃購(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率和UE方面分享我們的看法。

首先關(guān)于經(jīng)營(yíng)效率。我認(rèn)為不能拋開(kāi)規(guī)模談效率，過(guò)去我們的訂單規(guī)模是同行的1/3，在很多省市，我們過(guò)去的份額甚至低于20%，在這樣一個(gè)巨大的市場(chǎng)份額差距下，談?wù)撔蕸](méi)有意義。目前來(lái)看，淘寶閃購(gòu)已經(jīng)達(dá)到規(guī)模領(lǐng)先，我們會(huì)快速提升我們的經(jīng)營(yíng)效率。

同行在外賣行業(yè)做的非常優(yōu)秀，尤其是效率方面，我們正在努力縮小這一差距。在效率方面我們的提升空間是巨大的。分短期和長(zhǎng)期來(lái)看，短期內(nèi)，我們的損益收斂主要來(lái)自幾個(gè)方面，包括：

第一，用戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。過(guò)去的四個(gè)多月，我們投入了很大規(guī)模的市場(chǎng)費(fèi)用，帶來(lái)了大量的新用戶，但新用戶在獲取階段一定會(huì)需要更高的投入，我們的用戶留存非常好，隨著老客比例的快速提升，平臺(tái)UE會(huì)隨著用戶結(jié)構(gòu)而優(yōu)化。

第二，訂單結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。我們?cè)谙乱浑A段會(huì)持續(xù)推動(dòng)高價(jià)值訂單占比的提升，消費(fèi)者的高單價(jià)的正餐訂單，以及零售訂單的占比都在提升。隨著平臺(tái)整體AOV的提升，也會(huì)帶來(lái)整體UE的優(yōu)化。

第三，履約效率和成本的優(yōu)化。前期訂單規(guī)模激增四倍的過(guò)程中，我們平臺(tái)首要任務(wù)是保證用戶體驗(yàn)，因?yàn)槎唐谶\(yùn)力嚴(yán)重不足，7、8月對(duì)運(yùn)力做了額外的大規(guī)模投資。隨著后續(xù)一旦平臺(tái)的訂單規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定之后，我們物流成本會(huì)顯著下降，帶動(dòng)平臺(tái)UE的進(jìn)一步優(yōu)化。

所以短期通過(guò)物流和補(bǔ)貼效率提升，用戶訂單結(jié)構(gòu)優(yōu)化，我們預(yù)計(jì)在保持消費(fèi)者當(dāng)前優(yōu)惠投入的情況下，UE虧損可以縮減一半。

長(zhǎng)期看，隨著我們訂單密度顯著變大，我們物流成本對(duì)比4月之前依然有很大的優(yōu)化空間。另外我們精細(xì)化的線下商戶運(yùn)營(yíng)，也存在很大的改善空間。規(guī)模是決定效率的第一因素，在新的規(guī)模和市場(chǎng)份額下，我們有信心長(zhǎng)期在效率方面達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。

與此同時(shí)，我們不會(huì)單獨(dú)看外賣的盈利情況，考慮到電商綜合收益，我們認(rèn)為可以在長(zhǎng)期保持價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的前提下，閃購(gòu)對(duì)平臺(tái)整體產(chǎn)生正向經(jīng)濟(jì)收益。

后面我再講一下關(guān)于非餐飲零售品類的發(fā)展。

我們把非餐飲在即時(shí)零售的業(yè)態(tài)分為兩部分，一部分是近場(chǎng)原生模式，一部分遠(yuǎn)近場(chǎng)結(jié)合模式。

近場(chǎng)原生模式下，一方面依托我們強(qiáng)大的商品供給和供應(yīng)鏈發(fā)展閃電倉(cāng)模式，過(guò)去幾個(gè)月閃電倉(cāng)供給快速發(fā)展，我們的閃電倉(cāng)已經(jīng)超過(guò)5萬(wàn)家，訂單同比增長(zhǎng)超過(guò)360%。其中閃電倉(cāng)25%的供給來(lái)自于阿里生態(tài)的供應(yīng)鏈。第二是依托于盒馬大力發(fā)展“生鮮品類”的前置倉(cāng)履約能力，盒馬在接入淘寶閃購(gòu)后，線上整體訂單已經(jīng)突破200萬(wàn)，同比增長(zhǎng)超過(guò)70%。

在遠(yuǎn)近場(chǎng)結(jié)合方面，天貓超市全面從B2C遠(yuǎn)場(chǎng)模式升級(jí)為近場(chǎng)閃購(gòu)模式，在保持遠(yuǎn)場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)更快速的配送時(shí)效體驗(yàn)。

同時(shí)我們也會(huì)積極的引入天貓品牌線下門(mén)店加入淘寶閃購(gòu)，實(shí)現(xiàn)天貓品牌線上線下一體化經(jīng)營(yíng)，我們預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有百萬(wàn)家品牌線下門(mén)店入駐淘寶閃購(gòu)。天貓和淘寶閃購(gòu)的結(jié)合會(huì)給品牌商帶來(lái)新的生意增長(zhǎng)，也給消費(fèi)者帶來(lái)全新的購(gòu)物體驗(yàn)。

綜合來(lái)看，我們預(yù)計(jì)在未來(lái)三年內(nèi)，閃購(gòu)和即時(shí)零售為平臺(tái)帶來(lái)1萬(wàn)億的交易增量。同時(shí)我們也相信，外賣行業(yè)從一家獨(dú)大到多平臺(tái)參與，讓商家和消費(fèi)者都有了更多的選擇權(quán)，長(zhǎng)期對(duì)行業(yè)一定是有利的，在這個(gè)過(guò)程中平臺(tái)真金白銀投入，創(chuàng)造了超過(guò)百萬(wàn)的直接就業(yè)，推動(dòng)行業(yè)變革的同時(shí)，也促進(jìn)消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)。

 

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