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即便被罰182.28億元，阿里巴巴仍然取得了不錯的戰(zhàn)績。
昨日，阿里巴巴發(fā)布了2021年財報（2020年4月1日-2021年3月31日）和2021財年第四季度財報（2021年1月1日-3月31日）。在這份財報里，備受關(guān)注的是阿里上市以來首次季度虧損。
這樣的財報發(fā)出引起了多方關(guān)注。
財報顯示，阿里巴巴集團實現(xiàn)總營收7172.89億元，同比增長41%；實現(xiàn)凈利潤1432.84億元，同比增長2%；年GMV達到9.12萬億元，中國市場為7.49萬億元；年度活躍消費者超10億，國內(nèi)市場為8.11億，年增長8500萬，其中大約70%來自欠發(fā)達地區(qū)。
值得一提的是，這份財報也披露了2021財年Q4財報，阿里巴巴集團Q4營收為1873.95億元，同比增長64%；經(jīng)營虧損76.63億元，這主要是因為反壟斷罰了182.28億元。
剔除了這次影響后，阿里巴巴的經(jīng)營利潤為105.65億元，同比增長48%，很明顯，阿里巴巴仍然行駛在增長的軌道上。
雷鋒網(wǎng)梳理了阿里財報的亮點（歡迎大家補充）：
1、2021財年，螞蟻集團給股東阿里巴巴帶來196.93億元人民幣的投資收益；
2、2021財年，阿里巴巴實現(xiàn)商品交易額(GMV)8.119萬億元人民幣，創(chuàng)歷史新高，線上實物GMV同比增長21% ，有所放緩；
3、阿里巴巴中國零售市場GMV 為7.494萬億元人民幣；
4、2021財年，淘寶直播GMV超過5000億元人民幣；
5、消費者在阿里巴巴中國零售市場的年均花費達到9200元人民幣，零售市場約70%的新增年度活躍消費者來自欠發(fā)達地區(qū)；
6、2021財年菜鳥網(wǎng)絡(luò)收入同比增長68%，實現(xiàn)正經(jīng)營現(xiàn)金流，全球包裹網(wǎng)絡(luò)的日均量已超過500萬件；
7、本季度內(nèi)，餓了么日均付費會員同比增長大約40%；
8、截至2021年3月31日，淘寶特價版年度活躍消費者超過1.5億；
9、今年一季度末，國內(nèi)天貓+淘寶App用戶數(shù)達到9.25億，反超拼多多重回國內(nèi)第一... ...
可以這樣說，現(xiàn)在穩(wěn)著呢。
與上一財年的7.05萬億元人民幣相比，2021財年阿里巴巴生態(tài)GMV增長了人民幣1.07萬億元人民幣。
我們將業(yè)務(wù)一一展開，發(fā)現(xiàn)過去的一年里，阿里巴巴的各個業(yè)務(wù)線保持了快速的增長。
8.12萬億元人民幣里，包括中國零售市場、跨境及全球零售市場和本地生活服務(wù)。其中，中國零售市場GMV達到了7.49萬億元人民幣，得益于快消品和家居裝飾品類，2021財年阿里巴巴整體線上實物GMV（剔除未支付訂單）同比增長21%。
今年一季度跨境及全球批發(fā)商業(yè)收入同比增長了59%，而天貓線上實物GMV（剔除未支付訂單）同比增長26%，上季度增速為19%。
而淘寶直播在2021財年GMV超過了5000億元人民幣，業(yè)界分析稱直播規(guī)模顯著，是其增長最為迅猛的原因之一。菜鳥網(wǎng)絡(luò)收入在2021財年同比增長68%，實現(xiàn)正經(jīng)營現(xiàn)金流。
除了快速增長的業(yè)務(wù)線，阿里的用戶數(shù)也達到了驚人的數(shù)字。
我們看到，2021財年阿里全球年度活躍消費者達到10億的歷史性里程碑，這10億里，有8.91億來自中國零售市場、本地生活服務(wù)和數(shù)字媒體及娛樂平臺，2.4億來自海外。
而阿里巴巴在國內(nèi)零售市場移動月活用戶為9.25億，環(huán)比增加2300萬，在過去的一年里增加了7900萬，而這也反超了拼多多（截至2020年底，拼多多年度活躍買家數(shù)為7.88億）。
業(yè)內(nèi)人士分析稱，下沉市場是阿里巴巴新用戶增量的重要來源。
這份財報顯示，2021財年阿里巴巴中國零售市場約70%的新增年度活躍消費者來自欠發(fā)達地區(qū)，過去的一個財年里，淘寶特價版年度活躍消費者超過1.5億。
財報發(fā)布后，阿里巴巴 CEO 張勇在電話會議上表示，在內(nèi)需領(lǐng)域，如何把 8.9 億用戶變成不只是 AAC（年活躍用戶）而是月度購買用戶，甚至每天的購買用戶，這中間有巨大的潛力，希望在中國率先做到 10 億的年度購買用戶。
拼多多發(fā)布的2020年全年財報顯示，2020年拼多多實現(xiàn)GMV（總成交額）1.67萬億元人民幣，從數(shù)字來看，阿里的GMV是拼多多的數(shù)倍。
上文提到，截至2021年3月31日，阿里巴巴在中國零售市場年度活躍消費者為8.11 億，根據(jù)拼多多發(fā)布的2020年全年財報顯示，截至2020年底，拼多多年活躍買家為7.88億，因此對比來看，在年活躍用戶這個數(shù)字上，阿里巴巴只領(lǐng)先拼多多2260萬人。
不過阿里巴巴與拼多多相比，年均花費差好幾倍。
2021財年，阿里巴巴每位消費者在中國零售市場的年均花費為9200元人民幣，而拼多多2020年每位用戶平均消費為2115.2元人民幣。
不過，阿里巴巴和拼多多兩家公司的用戶規(guī)模已經(jīng)接近了國內(nèi)網(wǎng)民數(shù)的天花板。CNNIC數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月，中國網(wǎng)民規(guī)模達9.89億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達70.4%，也就是說，對于兩家公司而言，未來用戶增速會不可避免地放緩，在用戶規(guī)模上的差距會越來越小，或?qū)㈤L期呈纏斗狀態(tài)。
業(yè)內(nèi)人士表示，阿里選擇在更下沉的場景爭奪市場。根據(jù)財報顯示，過去一整年，阿里國內(nèi)零售市場增長用戶中，有70%是來自欠發(fā)達地區(qū)。
張勇也表示未來可以進一步覆蓋更多的下沉市場用戶，而阿里可以將和支付寶一起將他們數(shù)字化，進而轉(zhuǎn)變?yōu)橄M者。
相比之下拼多多打算提高消費頻次，也就是讓用戶更舍得花錢，那就需要聚焦于活躍買家年度消費均額及訂單量上。
基于此，阿里在2018年3月15日，正式推出了“淘寶特價版”，目的就是吸引價格敏感型消費者。雷鋒網(wǎng)了解到，過去兩年中，淘寶特價版實現(xiàn)了快速增長，截至2021年3月31日，淘寶特價版年度活躍消費者超過1.5億。
不難預(yù)見，淘寶特價版將成為阿里未來重要的用戶增長點之一。
除了驚人的GMV和年度活躍消費者，云計算是阿里巴巴主營業(yè)務(wù)以外最大的業(yè)務(wù)。財報顯示，過去一年云計算實現(xiàn)營收601.2億元，同比增長50%，占總營收的8%。
2021財年，阿里云營業(yè)利潤為-90.50億元，經(jīng)調(diào)整EBITA為-1.66億元。對比2020財年，阿里云經(jīng)營為-70.16億元，經(jīng)調(diào)整EBITA為-14.14億元。對比來看，云計算的虧損收窄。
我們可以通過對比歷史數(shù)據(jù)來看，2015財年阿里云全年收入為12.71億元，與2021財年相比，7年間增長了46倍。
而關(guān)于今年一季度云計算的增長明顯放緩問題，主要原因是來自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的單一頭部客戶收入下降。據(jù)報道，該客戶在海外的規(guī)模業(yè)務(wù)過去一直采用阿里的海外云服務(wù)，但終止了國際業(yè)務(wù)與阿里的關(guān)系。
在業(yè)績說明會上，阿里方面解釋，剔除此客戶，阿里云前十大非關(guān)聯(lián)客戶在2021財年全年總收入中的占比不超過8%，所以說阿里云收入的集中度并不高。展望未來，阿里相信云計算收入在客戶和行業(yè)方面將會進一步呈現(xiàn)多元化的發(fā)展。
事實上，云計算市場存在前期投入成本高、維護成本高、客戶群體較小等問題，阿里云從成立起到現(xiàn)下，一直處于虧損狀態(tài)。不過，隨著業(yè)務(wù)生態(tài)的完善，云計算將迎來盈利期。
不過，目前整個云計算行業(yè)仍然處于加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入背景中，在市場普遍虧損的情況下，阿里云開始實現(xiàn)盈利實屬不易。
Gartner最新數(shù)據(jù)顯示，全球IaaS云基礎(chǔ)設(shè)施市場上，亞馬遜、微軟和阿里云為前三位，其中阿里云市場份額持續(xù)五年增長。在亞太市場上，阿里云市場份額排名第一，是微軟和亞馬遜的總和。
IDC數(shù)據(jù)顯示，阿里云在國內(nèi)的工業(yè)云市場、數(shù)字政府市場和金融云市場均排名市場第一。不過從行業(yè)格局來看，華為云來勢洶洶，短時間內(nèi)已經(jīng)成長到中國IaaS市場份額第二，成為阿里云的重要競爭對手之一。
有網(wǎng)友調(diào)侃，此前是云計算，現(xiàn)在輪到菜鳥了。如今菜鳥網(wǎng)絡(luò)在一年中實現(xiàn)了正向的經(jīng)營現(xiàn)金流，業(yè)內(nèi)人士表示菜鳥這塊業(yè)務(wù)也能造血了。
財報顯示，剔除與阿里關(guān)聯(lián)交易收入后，菜鳥實現(xiàn)外部收入為372.58億元，同比增長68%；2020年第四季度外部收入為99.59億元，同比增長101%。這得益于阿里在全球化物流、商家智慧供應(yīng)鏈等領(lǐng)域的長期投入和開拓。
與云計算一樣，菜鳥網(wǎng)絡(luò)等業(yè)務(wù)的成績是數(shù)年持續(xù)重金投入的成果，并且財報顯示，在新零售方面，盒馬、天貓超市、淘鮮生、社區(qū)商業(yè)、本地生活等方面，阿里還將繼續(xù)加大投入。
阿里也表示，2022財年所有增量利潤及額外資本將用于支持平臺商家，以及投資于新業(yè)務(wù)和關(guān)鍵戰(zhàn)略領(lǐng)域。
張勇表示：”這些成績建立于我們?yōu)橄M者和商家提供的清晰價值之上。得益于生活及工作等各方面均在加速數(shù)字化，我們對中國消費驅(qū)動的經(jīng)濟增長充滿期待。我們將繼續(xù)聚焦用戶體驗，專注于通過創(chuàng)新創(chuàng)造客戶價值，從而實踐在數(shù)字時代讓天下沒有難做的生意之使命。"
不僅如此，阿里還宣布探索“社區(qū)商業(yè)平臺”，并表示已于今年初成立新事業(yè)群。
如今阿里巴巴將“社區(qū)商業(yè)平臺”作為最新探索的新零售業(yè)務(wù)之一，并表示在國內(nèi)部分地區(qū)已經(jīng)開展了社區(qū)商業(yè)平臺業(yè)務(wù)。而關(guān)于新成立的事業(yè)群，財報顯示，這是為了整合阿里巴巴生態(tài)體系的資源和能力，加速社區(qū)商業(yè)平臺的業(yè)務(wù)增長。
阿里還表示，其社區(qū)商業(yè)平臺正在迅速擴大其物流和履約基礎(chǔ)設(shè)施，并計劃在未來12個月內(nèi)，在國內(nèi)實現(xiàn)廣泛覆蓋。
有業(yè)內(nèi)人士表示，本季度阿里核心商業(yè)部分的利潤（經(jīng)調(diào)整EBITA）同比增長僅9%，利潤率（經(jīng)調(diào)整EBITA）則從去年同期的30%下滑至19%，而這是受到了新零售、本地生活服務(wù)、淘寶特價版、菜鳥等業(yè)務(wù)進行長期投入的影響。
財報中我們可以看到，創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他，是虧損最為嚴重的業(yè)務(wù)，經(jīng)營利潤共虧損了155.02億元。對此，阿里巴巴稱，主要是由于“對技術(shù)的研究和創(chuàng)新的投入”。
那么在短期利潤和長期增長之間，業(yè)內(nèi)人士分析稱，阿里明顯選擇了后者。
不過阿里不是所有的業(yè)務(wù)都風生水起，例如依然沒什么起色的文娛。
數(shù)字媒體及娛樂作為阿里巴巴“大文娛”戰(zhàn)略的核心業(yè)務(wù)，營收雖然同比增長了7%，但仍然虧損了103.21億元。營收增長主要來源于游戲業(yè)務(wù)，比如旗下靈犀互娛的《三國志戰(zhàn)略版》，根據(jù)應(yīng)用商店情報平臺 Sensor Tower 數(shù)據(jù)，2020 年 8 月，《三國志戰(zhàn)略版》月流水在 6 億元左右，位居國內(nèi)第三。
業(yè)內(nèi)人士表示，阿里的大文娛戰(zhàn)略似乎不太順利：優(yōu)酷一直不賺錢；年初，蝦米音樂正式關(guān)閉；昨日，大麥網(wǎng)也被工信部勒令下架。雖然阿里一直在尋找新的增長點，但何時實現(xiàn)盈利，還尚未可知。
但是總體來看，雖然阿里被重罰，但還是國內(nèi)最大的電商平臺。中信證券研報表示依然看好阿里中長期的數(shù)字經(jīng)濟價值，并維持公司美股及港股“買入”評級。
關(guān)于阿里業(yè)務(wù)未來的發(fā)展，我們也拭目以待。雷鋒網(wǎng)
參考來源：
https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_12670045
https://www.ithome.com/0/551/358.htm
https://3g.163.com/tech/article/G9TEDKA100097U7R.html
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1699652126437481785&wfr=spider&for=pc
http://news.cnstock.com/news,bwkx-202105-4702570.htm
https://www.ithome.com/0/551/376.htm
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