雷鋒網(wǎng)按：在風險投資領(lǐng)域，Alan Patricof有著赫赫聲名。作為美國最早一批風險投資人，可以毫不諱言地說，他在過去的半個世紀中引領(lǐng)了科技潮流。

簡單的看一下他的履歷：1967年，他成功投資New York雜志，后來成為美國政治與文藝領(lǐng)域重量級媒體。二十世紀七十年代，他掌舵世界級投資公司Apax，是蘋果公司最早的投資者之一，當時蘋果還沒有推出mac。他還成功押注量子計算機服務(wù)公司，該公司今天的名字是美國在線（AOL）.2005年他斥巨資153億美元收購丹麥電話公司TDC，為歐洲同時代最大型LBO交易。2006年，他成立了Greycroft，也就是本篇文章的主角。 熱門應(yīng)用程序Venmo是該公司最著名的早期投注之一?，F(xiàn)在Greycroft已經(jīng)是世界頂級風險投資公司，在紐約和洛杉磯占據(jù)主導(dǎo)地位，與硅谷的紅杉資本等分庭抗禮。

年屆82的Patricof，是如何保持了自己超人的眼光與活力，與年輕的合伙人碰撞出新的火花？他有著怎樣的成長故事，是一個怎樣的老板，又是一個怎樣的員工？他和他的Greycroft，在風起云涌的風投領(lǐng)域，又是怎樣立于不敗之地的呢？未來又有哪些愿景？

日前財富雜志對Patricof進行了深度專訪，雷鋒網(wǎng)選取部分內(nèi)容，為您做如下編譯：

 

在Greycroft新的紐約辦公室的廚房，Patricof和他的合伙人Ian Sigalow (左) 以及Dana Settle（右）。年輕的合伙人越來越多的在大的風投項目上占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位。

位于曼哈頓的克羅斯比街，其酒店大堂因其工業(yè)時尚風格和設(shè)計入時的家具，顯得非常的2017。而Alan Patricof（艾倫·帕特里科夫），身著寬松西裝，蓬松的灰發(fā)，則很1967。但在最近一個多云的早晨，在一個銀行家尋找媒體達成交易的高層會議上，Patricof顯得那樣恰到好處。

這位82歲的老人，一邊穿過酒店餐廳，一邊熱忱的與人打招呼，并與充滿熱情的股票人交換了媒體八卦。不認識他的人會注意到他；認識他的人則對他待若上賓。之后Patricof和我坐在小桌子旁喝茶，不經(jīng)意間透露出，他已經(jīng)享有這種地位多時了。 “紐約雜志下周將慶祝五十周年紀念日?！?他說，“而我將成為他們成立時就參加過典禮的兩個人之一?！?/p>

Patricof在紐約的投資促使小型流通酒吧成為藝術(shù)和政治領(lǐng)域最重要的媒體，這是他的眾多首創(chuàng)之一，也顯示了使他成為風險投資界傳奇人物的高度敏感。從那時起，他幫助建立了數(shù)百家公司，包括蘋果和美國在線（AOL）——他是美國首批風險投資人，之后成為全球最大的私募股權(quán)公司之一Apax Partners（安伯森集團）的創(chuàng)始人。

2006年，在 71歲時，為了尋求一個嶄新而又熟悉的事物，Patricof與年輕一代的風險投資公司合作，成為一家新公司Greycroft Partners的聯(lián)合創(chuàng)始人。經(jīng)過近12年的發(fā)展，該公司在支付平臺Venmo、娛樂公司Maker Studios和男士造型服務(wù)公司Trunk Club等創(chuàng)業(yè)公司的成功投資中獲得豐碩戰(zhàn)績，但這位元老幾乎沒有放緩腳步的跡象。Patricof每天早上第一個進辦公室，最近剛在比特幣公司做了第一筆投資。在我們的采訪結(jié)束之后，他急匆匆的重新加入在酒店大堂舉行的會議，與迅速成長的網(wǎng)絡(luò)電視服務(wù)公司Cheddar進行合作。 Mike Lazerow說：“Alan八十多歲，比我認識的人都年輕?！?他是Buddy Media的創(chuàng)始人， 該公司是Greycroft公司成功“出手”的另一個例子。 

Patricof沒有什么剩下的需要證明的——但是他和年輕的伙伴們?nèi)匀辉谂ν瓿梢恍┲匾氖虑椤?strong>他們正在努力表明，一家優(yōu)質(zhì)風投公司可以為投資者和創(chuàng)始人在數(shù)十億美元的超級創(chuàng)業(yè)時代增值。他們正在展示不同代人如何相互學習，幫助公司發(fā)展并保持靈活。而在風險投資業(yè)務(wù)快速轉(zhuǎn)變的當下，他們會證明，即使是在Patricof置之不理，作為眾多公司的成立者，Patricof已經(jīng)建立起了即使沒有他也能繁榮發(fā)展的企業(yè)。 

在格蘭德中央碼頭上空的辦公室，Greycroft的紐約團隊開始了每周一上午的儀式：快速審查一些需要錢的新興企業(yè)。Patricof與其他Greycroft合作伙伴一起列席會議，包括35歲的Ellie Wheeler和38歲的Ian Sigalow，前NBA總裁David Stern也是其中一員，他被長期邀請加入這個會議，是少數(shù)頭發(fā)灰白的老年與會代表之一。

Greycroft的面包和黃油是提供給處于早期階段的公司的，通常是“種子輪”或“A輪”融資，這意味著這些榜單上的大多數(shù)公司員工數(shù)量少，夢想很大，且很少有利潤 （該公司還為后期投資運營著兩個增長基金）。團隊像繁忙的廚師選擇恰當?shù)呐淞弦粯舆x好了這個名單。淘汰了一些候選人之后，他們偶然發(fā)現(xiàn)一家為顧客提供在線訂購午餐新方式的公司。房間里有幾個人看到了希望，指出該公司的快速增長和高利潤的商業(yè)模式。但Wheeler在一邊潑了冷水。她說：“這似乎不會改變我們的世界。 ”“我們是投資人，不是用戶?！?nbsp;

名單上的下一個是一家虛擬現(xiàn)實公司，但是Patricof放棄了它，因為該公司在一直沒能給出負責人（缺乏其他創(chuàng)始人的參考，會讓Greycroft決定放棄交易）。但在看到一家自稱為“網(wǎng)絡(luò)安全界的Axios”的創(chuàng)業(yè)公司的時候，整桌人來了熱情。這是對Axios的致敬，該新媒體公司在11月中旬剛籌集了2000萬美元，Greycroft是投資者之一。 “這是一件好事，”Patricof說。他是Axios的粉絲，因為它提供了一個高質(zhì)量的產(chǎn)品，有一天所有者可以將之放在昂貴的收費墻上：“我們曾有一些想成為Airbnb的公司，現(xiàn)在他們想成為'Axios ?！盬heeler也喜歡網(wǎng)絡(luò)安全公司，她把它列入了會議名單。

Greycroft團隊就這樣在一個小時內(nèi)審閱了數(shù)十家公司。對于少數(shù)得到與會者青睞的公司來說，這只是個開始。這些杰出的公司必須經(jīng)受Greycroft洛杉磯合作伙伴的嚴格審查，這些合作伙伴也有自己的初步篩選名單。獲得雙方贊譽的創(chuàng)業(yè)公司可能被邀請進行正式的演示。然后，Greycroft將運行 “模式匹配程序”，在這個過程中，數(shù)字分析專家有時會使用暗黑的統(tǒng)計技術(shù)，來測試這個公司的團隊和軌跡是否與以前成功的創(chuàng)業(yè)公司相一致。

只有經(jīng)歷過這個冗長的過程之后，Greycroft才會開放自己的錢包，并且通過與其他風險投資公司聯(lián)合，進行的高達3000萬美元的投資，在一切地方造福創(chuàng)業(yè)公司。這個過程聽起來很迷人。但是在風險投資中，每產(chǎn)生一個Facebook的同時，都伴隨著數(shù)百次失敗或最終失敗，Greycroft需要在對一個公司慷慨投入大量金錢、以及其他有價值的事物之前——包括驚人的注意力和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)——獲知一切優(yōu)勢。 

很少有人擁有Patricof那樣枝繁葉茂、錯綜復(fù)雜的社交網(wǎng)絡(luò)。據(jù)他自己的描述，他從大學畢業(yè)起一直是一個忙碌的生意人，當時他通過向黨派出售領(lǐng)帶和支持者而一路讀完了大學。對紐約雜志的投資成功提升了他的地位，并最終使他成為Apax Partners的掌舵者。Apax是一家由他在七十年代后期創(chuàng)立的掌管的私募股權(quán)公司，坐擁十億美元的資金，具有全球性的力量。

Patricof于1979年投資了蘋果公司——那時蘋果還沒有推出mac，1985年他投資了Quantum Computer（量子計算機公司），于1985年被史蒂夫·凱斯更名為America Online（AOL）。他的投資行為最終擴大到收購和杠桿收購，包括在2005年收購了一家丹麥電話公司，這是當時歐洲最大的杠桿收購。

但是，Patricof說，隨著交易規(guī)模的擴大，他從中得到的滿足感并沒有隨之擴大。律師團隊完成了最重要的工作，他不再花時間與充滿激情、白手起家的年輕創(chuàng)始人打交道。他說：“我決定回到我最初開始的地方?！?“我想我會從我的錯誤中學習，我想做回一個小人物?！?nbsp;

因此他回到了他所熱愛的事情上，那就是幫助創(chuàng)始人站穩(wěn)腳跟。他的風格非常親力親為。 Greycroft的一些創(chuàng)業(yè)公司的CEO們說，任何時候都會接到Patricof的電話和電子郵件，為了分享一個令人興奮的想法。 BitPesa公司利用區(qū)塊鏈技術(shù)幫助非洲和亞洲的商人降低轉(zhuǎn)賬費用，它的創(chuàng)始人伊麗莎白·羅西洛，描述了當時電子郵箱里塞滿有關(guān)比特幣的花邊新聞的情形，都是Patricof在各種媒體和財經(jīng)報紙上看到的。Rossiello還收到了Patricof最珍貴的饋贈：關(guān)于在她自己的專業(yè)圈子之外建立關(guān)系的建議。 Greycroft每年舉辦數(shù)十個社交活動，包括洛杉磯的年度“峰會”，以及紐約東漢普頓的Patricof自己的房產(chǎn)里舉辦的峰會，匯聚來自頂尖技術(shù)、媒體和政治領(lǐng)域的演講嘉賓和嘉賓。 （Patricof是一位著名的民主黨擁護者，他的辦公室里裝飾著克林頓和奧巴馬的個人照片，他與他們很熟悉。）

Greycroft成為為數(shù)不多的位于硅谷之外的知名風險投資公司之一，在硅谷，紅杉資本（Sequoia Capital）和安德森霍洛維茨（Andreessen Horowitz）已經(jīng)占據(jù)絕對領(lǐng)導(dǎo)地位。這一獨特地理位置它獲得了競爭優(yōu)勢。 2006年，當Patricof在紐約成立Greycroft時，很少有人看好紐約的高科技人才的生態(tài)系統(tǒng)。Patricof借力前任市長邁克爾·布隆伯格的幫助改變了這種認知，為Greycroft和其他幾家紐約公司（包括現(xiàn)在備受矚目的聯(lián)合廣場風險投資公司）鋪平了道路。

其他風投公司也向Patricof表示了敬意。彭博社管理者Bradley Tusk說：“如果沒有艾倫，紐約可能就不會有科技界。 “Greycroft非常熱情并慷慨地向我們提供了這些服務(wù)，他們本不必如此?！爆F(xiàn)任科羅拉多州Foundry集團的知名投資人Brad Feld將Patricof描述為“VC領(lǐng)域的基礎(chǔ)成員之一。”

Patricof希望保持小型化，因此一直專注于早期投資。它比許多其他風險投資公司籌集的資金少——目前監(jiān)管總額不到11億美元。這種做法意味著，最吸引風險投資公司的巨型獨角獸們，像Uber或Airbnb，已經(jīng)從Greycroft的版圖上消失了。

像大多數(shù)風險投資公司一樣，Greycroft對于公眾對其回報的討論保持沉默。但隨后Ian Sigalow證實的外部數(shù)據(jù)顯示出了良好的結(jié)果：根據(jù)調(diào)查公司Pitchbook的數(shù)據(jù)，從2015年到2017年，Greycroft的前兩個基金的內(nèi)部收益率（IRR，衡量私人公司業(yè)績的一個指標），徘徊在19.5％左右，對于風險投資公司來說，這個數(shù)字是中等水平，但是這個數(shù)字是標準普爾500指數(shù)年化收益的兩倍。

Sigalow補充說，如果其他投資組合公司因有利可圖而出手，Greycroft的最終內(nèi)部收益率數(shù)字將會更高。他通過電子郵件告訴《財富》雜志：“到2017年底，Greycroft將從30個有利可圖的出手中，為有限責任股東帶來近4億美元的收益。”

Greycroft的投資行為當然包含許多失誤和一些大熱門。到目前為止，其最大的“出手”包括，2012年以8億美元向Salesforce出售社交媒體管理平臺Buddy Media，以及2014年以6.75億美元收購Maker Studios。今年9月Greycroft進行了另一個引人注意的出手，雜貨店巨人艾伯森（Albertsons）以3億美元的價格買下了膳食準備創(chuàng)業(yè)公司Plated。

也有不少讓合作伙伴后悔的錯失的機會。 Sigalow說：“我們因為沒做一些事?lián)p失了錢。 “沒有給Twitter投資A輪讓我們損失了十億美元。”Sigalow指出，太快賣出Venmo是公司更大的失誤。該支付應(yīng)用程序現(xiàn)在由PayPal擁有，無處不在，可以輕松獲取超過10億美元，2013年Greycroft在2013年向商業(yè)銀行服務(wù)商Braintree出售時，僅僅獲得了2700萬美元。 （對Greycroft的一個安慰是，它在Braintree擔任了職位，而eBay在不久之后花了8億美元收購該公司。）

在洛杉磯的布倫特伍德，一家氣氛熱烈的餐廳Baltaire內(nèi)，十多家創(chuàng)業(yè)公司的創(chuàng)始人聚集在一間私人房間里，通過Greycroft建立社交網(wǎng)絡(luò)。他們一邊進行晚餐，喝著納帕紅葡萄酒，一邊互換關(guān)于成立公司的故事。至少有三分之一是女性，在這個通常男性為主的風險投資行業(yè)，這個比例是非常高的。創(chuàng)業(yè)公司涉及多個領(lǐng)域，從嬰兒搖籃到數(shù)據(jù)科學，他們都在Greycroft匯聚投資人、律師和全能修復(fù)者社交網(wǎng)絡(luò)的關(guān)注下。如果其中一位創(chuàng)始人在銷售或招聘問題上需要幫助，或者正在尋求一個關(guān)鍵的介紹，那么桌上的某個人就可以伸出援手。

創(chuàng)始合伙人Dana Settle把Greycroft的社交網(wǎng)絡(luò)稱為“秘密武器”，但Baltaire晚餐會同時也證明了Settle自己的影響力。 Settle年過四十，擁有鎮(zhèn)定自若的氣場，經(jīng)常在紐約與家之間當日往返，是一個嫻熟的社交者。在還是一個女孩的時候，她在位于太平洋西北地區(qū)的家附近的海灘上出售貝類賺到了錢，大學畢業(yè)后，她在印度為電信巨頭克雷格·麥考（Craig McCaw）出售頻譜。自2007年加入Greycroft以來，Settle已經(jīng)為公司最成功的投資項目設(shè)計了一些項目，其中包括2014年被Nordstrom以3.5億美元收購的Maker Studios和Trunk Club。

她還影響了她的共同創(chuàng)始人兼導(dǎo)師Patricof，擴展了他的視野。Patricof說，他曾經(jīng)把洛杉磯視為風險投資的“荒地”。當他最開始雇用Settle時，他堅持要Settle立刻搬到紐約。Settle拒絕了。Patricof意識到建立一家海外公司確實是可能的?，F(xiàn)在，Greycroft在紅杉資本和克萊納·珀金斯等大型硅谷公司影響力不足的兩大城市建立起了良好的影響。 Trunk俱樂部和服裝連鎖店Bonobos的創(chuàng)始人Brian Spaly說：“Alan，Ian和Dana可以接觸其他公司接觸不到的人?！?nbsp;

已故的湯姆·帕金斯（Tom Perkins）在他的自傳《山谷男孩》（Valley Boy）中，描述了在20世紀70年代初，他和合作伙伴尤金·克萊納開創(chuàng)了他們標志性的同名風險投資公司時的風險投資行業(yè)。 “當時風險投資總額估計在整個美國已經(jīng)遠低于1億美元，一個中等大小的房間就能輕松裝下所有的從業(yè)者?！?/p>

今天的狀況，用“不同”來形容已經(jīng)遠遠不夠了。僅在2016年，風險資本家就投資了近691億美元。美國有數(shù)百家風險投資公司，包括外國政府、大型科技公司和共同基金在內(nèi)的新興公司正在爭相加入。結(jié)果就是，想要找到下一個Facebook或者Uber已經(jīng)變得越來越難了，尤其是那些以后期投資而知名的風險投資公司將他們的資金轉(zhuǎn)移到新興創(chuàng)業(yè)公司。 Greycroft的合伙人Wheeler解釋說：“所有后期投資者都會提前行動，因為他們認為他們的股票過熱。這種力量也迫使一些創(chuàng)始人更快地尋求更多的錢，以證明他們是未來的玩家。 

在實踐中，這些趨勢意味著，A輪融資已經(jīng)從300萬美元左右激增到2000萬美元左右，而那些曾經(jīng)趨于平穩(wěn)的幾十萬美元的“種子”輪，現(xiàn)在已經(jīng)達到數(shù)百萬美元。這就給像Greycroft這樣的小公司帶來了問題，Greycroft公司并沒有掌握那些讓公司獲得明星地位的資源。 “眾多的西海岸公司需要巨額回報。絕大多數(shù)其他公司將無法與之競爭?！盉uddy Media的Lazerow說。

盡管如此，Lazerow和其他熟悉Greycroft的人，包括投資者和其投資組合公司的首席執(zhí)行官們，認為該公司將依靠較高技術(shù)個人化、提供連接和培訓，以及容易合作的聲譽，將會堅持下來。與許多風險投資公司不同，Greycroft并沒有堅持要求投資組合公司分配董事會席位或?qū)⑵涿麨橹饕顿Y者。該公司聲稱，它不會阻礙收購而提出更高的價格，并鼓勵投資者之間的伙伴關(guān)系，馬特·泰貝克稱之為“聯(lián)邦模式。”

其他Greycrofters認為，保持小規(guī)?？梢詭椭髽I(yè)避開一些行業(yè)的泡沫。Sigalow說，巨額的資金會造成追隨的心態(tài)和壓力來榨取不耐煩的投資者的成果。他說：“你有能力以一千種不同的方式銷售非流動性投資組合，所以很難知道一個人是否干得好，直到實現(xiàn)收益或虧損為止。

相比之下，Greycroft的直接投資者聲譽已經(jīng)促使其有限責任股東（包括沃爾特迪斯尼公司和劍橋聯(lián)營公司年復(fù)一年進行再投資。 

Greycroft還努力尋求一種包容性開放的文化，在風險投資面臨著厭女癥和歧視的丑惡暗流的時代，這種文化越來越重要。像Settle和Wheeler這樣的女性高管的存在和影響確立了重要的基調(diào)。在采訪中，女企業(yè)家和記者高度評價了Greycroft，該公司已經(jīng)支持了數(shù)十位女性創(chuàng)始人和首席執(zhí)行官，其中包括BitPesa的Rossiello和Katherine Power of Clique Media，一家時尚媒體和電子商務(wù)公司，現(xiàn)在的收入達到了1億美元。

Alan Patricof說，他努力創(chuàng)造一個鼓勵人們表達自己想法的環(huán)境，種族主義或性別歧視的態(tài)度無處可存。他說：“我從一開始就指出，我們不會互相談?wù)?，也不會容忍背后中傷。?“說這是一個快樂的地方的話，顯得有些俗氣，但我們建立了一個人們喜歡的良好工作環(huán)境?！?/p>

現(xiàn)在，Patricof比起他的徒弟Sigalow和Settle投資較少，他的收益比他們要少。在這樣的安排下，年輕的合作伙伴顯然正在蓬勃發(fā)展。 Sigalow說起他在風險投資方面的第一次經(jīng)歷，是在一個年輕人沒有話語權(quán)的公司里，他回想起他眼看著糟糕的交易但卻不能出言反對。 Patricof設(shè)定了相反的基調(diào)，鼓勵團隊培養(yǎng)自己的合作關(guān)系，投資者們對此加以注意。 Greycroft投資公司之一——風險投資公司Greenspring的Ashton Newhall說：“有限責任股東對Ian和Dana的投資寄予重望?！?/p>

作為回報，Patricof得到了一支能夠讓他在財務(wù)和技術(shù)上保持高速發(fā)展的團隊——只要他選擇他就能繼續(xù)做一名普通員工。站在堆滿紀念品的桌子后面，他言簡意賅的說出了他的哲學：“你必須保持閱讀。你必須去參加會議。你必須保持相關(guān)性?！彼坏貌话巡稍L縮短，因為他要趕去參加另一個創(chuàng)業(yè)公司的大型演講。

雷鋒網(wǎng)編譯 via Fortune

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