特斯拉汽車今天公布了截至9月30日的2014年第三季度財報。報告顯示，公司該季總營收8.52億美元，同比增長98%；但是凈虧損7500萬美元，同比擴大97%；合每股凈虧損0.60美元。財報數(shù)字不太給力。

在中國，特斯拉也遇到了麻煩。前一段傳出天貓合作出問題，特斯拉予以否認(rèn)。而事實是特斯拉提供給天貓的18輛車目前賣出了7輛，而且配置各不相同，庫存車的傳言特斯拉沒有出面否認(rèn)。

根據(jù)權(quán)威的數(shù)字，今年前三個季度特斯拉進口3500多輛，上牌1000多輛，差異巨大。特斯拉的銷售并不像新聞中的熱度那么高，特斯拉遇到了一點小麻煩。

一、財報其實還好

通常我們習(xí)慣于用財報的盈利與否來看企業(yè)的運營情況，不過因為會計方法和資本運營的關(guān)系，有時候財報并不能反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營情況。當(dāng)年一個比較知名的例子是，艾羅普入主諾基亞后曾經(jīng)做過資產(chǎn)的大幅減值來劣化諾基亞的季度財報。所以財報也要細看。

我們看一下特斯拉三季度的財報：GAAP數(shù)據(jù)凈虧損為7500萬美元，但是更能反應(yīng)經(jīng)營情況的non-GAAP顯示是盈利300萬美元。這說明只看經(jīng)營業(yè)績，特斯拉是微利而非虧損。從主營業(yè)務(wù)看，特斯拉在三季度賣出創(chuàng)紀(jì)錄的7785輛汽車，北美市場的交付量同比增加65%，營收同比增長98%，這個數(shù)字還是非常不錯的，毛利23%也夠高。

特斯拉主要還是1億多的高額研發(fā)費用造成了虧損，賣車?yán)麧櫩鄢仨毜母黜椯M用，還能有一塊利潤，但是研發(fā)花完錢就虧損了。而研發(fā)不是消耗，而是對未來的投資。傳說中的Model X和Model E都是有望熱銷的車型，特斯拉今天的虧損是在給明天蓄力。所以三季度虧損的財報實際沒有那么糟糕。

二、中國區(qū)是個問題

特斯拉在入華前一度非常熱鬧，隱隱有當(dāng)年iPhone4的勢頭，但是最終入華雷聲大雨點小。
三個季度1000多輛的上牌輛其實不算太差，但是對于奧迪A6L、寶馬5系月銷量過萬的龐大中國市場，顯然沒有把潛力開發(fā)出來。

從權(quán)威的進口數(shù)字看，3500的進口量，1000多的上牌輛，剩下顯然是壓在庫里面。部分是特斯拉官方的庫存，部分是中國黃牛們的存貨。雖然特斯拉始終強調(diào)直銷模式，并且為預(yù)防投機行為，同一個ID號限定只能購買5輛以內(nèi)產(chǎn)品。不過，目前市場上仍存在一些汽車經(jīng)銷者通過多個ID號批量性購進產(chǎn)品，然后進行銷售的現(xiàn)象。

有經(jīng)銷商向特斯拉中國訂購了100輛產(chǎn)品，自行經(jīng)營買賣。不幸的是目前特斯拉市場關(guān)注度已大不如前，他們原價訂購的產(chǎn)品，目前正在以“賠本賺吆喝”的形式銷售，比如ModelSP85現(xiàn)車售價相較官網(wǎng)優(yōu)惠了1萬元。

特斯拉公司在中國的銷售網(wǎng)點還是太少，維修困難，充電設(shè)施不配套。特斯拉在資本市場媒體熱炒，但是在中國市場的銷量卻不盡如人意，中國區(qū)依然是個麻煩。

三、未來依然美好

特斯拉在中國的售價含稅是74.2萬起步，已經(jīng)屬于豪車系列；純電動車需要充電樁，需要固定停車位，這些成本也不低；純電動車不能跑長途，只能用于城市通勤，一般是家庭的第二第三輛車。幾個條件綜合下來，特斯拉的銷售對象經(jīng)濟條件不能太差。

目前特斯拉只在北京、上海、深圳、杭州四個城市有銷售點，異地購車掛牌售后都是麻煩。
也就是說，特斯拉目前1000多的掛牌量，實際只是幾個大城市富人的銷售量的，中國區(qū)的潛力遠遠沒有開發(fā)出來。目前的滯銷不是市場沒有潛力，而是特斯拉的網(wǎng)點分布太少，龐大的喜好人群沒有途徑購買使用特斯拉。

如果特斯拉也能把網(wǎng)點鋪到二三線城市，能在各地解決充電樁的問題，像奧迪寶馬那樣月銷量過萬不敢說，但中國區(qū)年銷量過萬是可能的。而特斯拉2014年全球的銷售目標(biāo)不過35000臺。

對于汽車年銷量超過2000萬量的中國市場，特斯拉并沒有給予足夠的重視。從產(chǎn)品看，中國消費者比較喜歡的SUV車型Model X，已經(jīng)開始在特斯拉的官網(wǎng)預(yù)定，低價的Model E售價可能只有Model S的一半，未來的兩款新車型都有可能在中國熱銷。

特斯拉要做的是提升中國區(qū)的優(yōu)先級別，加快網(wǎng)點的鋪設(shè)。中國的汽車銷售已經(jīng)放開，特斯拉完全可以與各地的汽車經(jīng)銷商合作把渠道快速鋪下去。目前的困難只是暫時的，特斯拉的未來依然美好。

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