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繼螞蟻集團遞交招股書18天之后，京東數科也加快了科創(chuàng)板上市的步伐。
9月11日晚，上交所科創(chuàng)板披露了京東數科招股說明書。招股書披露，京東數科本次擬發(fā)行不超過5.38億股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%。本次發(fā)行全部為發(fā)行新股，不涉及原股東公開發(fā)售股份。
此次上市募集資金在扣除發(fā)行費用后的凈額將用于金融機構數字化解決方案、商戶與企業(yè)數字化解決方案等主營業(yè)務相關的項目。
此外，京東數科提出利用數字科技，打造“科技 （Technology）+產業(yè)（Industry）+生態(tài)（Ecosystem）”的商業(yè)模式。
營收高速增長
招股書顯示，2017年、2018年、2019年和2020年1～6月，京東數科營業(yè)收入分別為 90.70 億元、136.16 億元、182.03 億元及 103.27 億元，保持高速增長；毛利率分別為54.69%、64.38%、65.77%和67.08%，呈逐年上升趨勢。
招股書還首次披露京東數科的收入模式。按照服務行業(yè)和客戶類型，京東數科主營業(yè)務劃分為金融機構數字化解決方案、商戶與企業(yè)數字化解決方案、政府及其他客戶數字化解決方案三大塊。
其中，2017—2019年，京東數科的金融機構數字化解決方案在總營業(yè)收入的占比逐年上升，而商戶與企業(yè)數字化解決方案占總營業(yè)收入的比例逐年下降，京東數科近年來更加重視金融機構數字化業(yè)務。
作為在科創(chuàng)板上市的公司，其科創(chuàng)屬性受到人們的廣泛關注。根據招股書，京東數科本次募集資金的72%將直接用于與技術和數字化服務升級相關的項目。
招股書顯示，2017年~2020年上半年，公司的研發(fā)費用分別為10.78億元、17.43億元、25.67億元及16.19億元，占當期營業(yè)收入的比例分別為11.88%、12.80%、14.10%及15.67%。
截至2020年8月31日，京東數科及其子公司擁有專利或專利申請2230項，其中492項已經獲得授權，包括已獲頒專利證書的專利396項，而風險管理應用中的授信評分卡主模型已迭代至第11個版本。
此外，2020年上半年，京東數科共有研發(fā)人員4172人，占員工總人數的比例為 41.77%。根據研發(fā)人員總薪酬1286377000元粗略計算，京東數科研發(fā)人員的平均薪酬為5.1萬元。
京東數科認為，其產業(yè)數字化“聯結”商業(yè)模式具備一定創(chuàng)新性和獨特性，目前在中國以及全球范圍內并不存在與其全面直接競爭的企業(yè)。
同時，京東數科表示需要在科技能力、行業(yè)洞察和生態(tài)場景三方面保持競爭力。整體而言，螞蟻集團、賽富時（Salesforce）和阿里云分別在數字經濟范疇下科技、行業(yè)和生態(tài)的不同層面或不同領域開展業(yè)務，但該等公司的客戶群體、 經營范圍、業(yè)務模式與公司均存在一定差異，因此其財務數據與公司并不直接可比。
其中，Salesforce是一家客戶關系管理（CRM）解決方案提供商，可提供隨需應用的客戶關系管理平臺。Salesforce允許客戶與獨立軟件供應商定制并整合其產品，同時建立他們各自所需的應用軟件。
在招股書中，京東數科對風險因素進行了分級，包括技術風險、經營風險、財務風險、法律風險、內控風險等。而京東數科認為，技術風險在所有風險要素中排名第一。
京東數科按照重要性排列出了五點可能對其業(yè)務產生不利影響的技術風險因素。
（1）技術更新速度無法及時滿足客戶需求的風險
近年來，大數據、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等新一代信息技術與實體經濟深度融合處于快速發(fā)展中，京東數科的產品和服務涉及數據挖掘及管理、計算機視覺、機器學習、圖技術、區(qū) 塊鏈技術、機器人等一系列前沿科技，是多種復雜技術的融合。
京東數科認為，上述任一領域發(fā)生技術革命都會帶動和影響相關應用領域的技術革新，未來公司如果不能及時把握行業(yè)和技術的發(fā)展趨勢，在技術研究路線、行業(yè)發(fā)展趨勢判斷等方面出現偏差， 或者不能快速響應與精準把握市場需求，將對其未來持續(xù)發(fā)展經營造成不利影響。
（2）無法預防核心技術泄密的風險
京東數科在招股書中表示，如果因公司相關保密制度和管理措施不能得到有效執(zhí)行，或者因出現重大疏忽、惡意串通、舞弊等行為而導致公司核心技術泄露，將對京東數科的核心競爭力造成不利影響。
（3）無法抵御系統(tǒng)和網絡遭到入侵和攻擊的風險
京東數科在招股書中透露，盡管公司高度關注網絡安全和信息系統(tǒng)建設，但由于網絡環(huán)境日趨復雜、信息技術加速更迭等客觀因素，仍無法保證有足夠的技術及資源抵御攻擊。
（4）公司業(yè)務系統(tǒng)處理能力不能滿足業(yè)務需求的風險
招股書中，京東數科表示，經過多年的發(fā)展和技術積累，公司現有業(yè)務系統(tǒng)的處理能力完全能夠適應和滿足現有業(yè)務發(fā)展的需要，但隨著公司 業(yè)務規(guī)模的不斷擴大，合作客戶的不斷增多，將對公司業(yè)務系統(tǒng)提出更高的要求， 公司無法保證現有業(yè)務系統(tǒng)的處理能力能夠始終滿足業(yè)務需求。這可能對持續(xù)經營產生不利影響。
（5）因系統(tǒng)故障、停機和網絡中斷等導致服務中斷的風險
京東數科業(yè)務的開展依賴于計算機和通信系統(tǒng)的高效和不間斷運行，系統(tǒng)的可靠性和穩(wěn)定性對公司來說尤為重要。任何形式的系統(tǒng)故障、停機和網絡中斷都將對公司的業(yè)務造成嚴重的影響。
京東數科表示，雖然公司已經為應對突發(fā)情況采取了預防措施和災難恢復計劃，但仍可能遇到停電、系統(tǒng)故障、電信延遲或故障、信息技術系統(tǒng)遭 到入侵、計算機病毒或人為錯誤等無法預料的問題。雷鋒網雷鋒網雷鋒網
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