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| 本文作者： 劉路遙 | 2022-10-25 09:59 |
近期，與?？迪嚓P(guān)的股市動(dòng)作不小。
一是馮柳在三季度又一次逆勢(shì)加倉3400萬股，增持金額近10億；一是?？凳状未蠊P回購計(jì)劃，擬回購20億-25億元股票。
今年以來，包括海康在內(nèi)整個(gè)智慧物聯(lián)板塊股價(jià)走勢(shì)下行，公募頂流基金經(jīng)理張坤一改此前加倉動(dòng)作，上半年已大手筆減持至少8000萬股，但馮柳卻連續(xù)三個(gè)季度買買買，一出一進(jìn)形成強(qiáng)烈反差。
目前，馮柳掌舵的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持有?？?30億的市值，幾乎占據(jù)其基金持倉總市值的半壁江山。
馮柳在單只個(gè)股上堅(jiān)定持有且大手筆增持，堪稱“一場(chǎng)豪賭”。
馮柳對(duì)?？档溺娗槭加?020年。近幾年，陪伴海康的股價(jià)坐了一輪過山車。
2020年三季度，馮柳新晉成為海康前十大股東，持股2.31億股，當(dāng)時(shí)股價(jià)在30-40元/股，海康業(yè)績也處于快速增長階段。
彼時(shí)，?？蛋l(fā)布三季度財(cái)報(bào)，營收與凈利潤都同比增長5%以上，其中三季度營收也在二季度業(yè)績恢復(fù)正增長后，環(huán)比增長近兩成。
同年四季度，馮柳繼續(xù)增持1900萬股，成本約在43-46元/股。
2021年7月下旬，海康股價(jià)一度漲至近70元/股，而這也為高毅帶來近100億的回報(bào)！
這一年，馮柳在第一和第四季度分別減持3500萬股和1120萬股，第二、第三季度保持不變。
今年上半年，海康的凈利潤同比下跌11.14%，出現(xiàn)自2010年上市以來，中報(bào)凈利潤首次下滑。
外部動(dòng)蕩下，?？档墓蓛r(jià)也震蕩下跌，從上市以來近70元/股的最高點(diǎn)，降至近30元/股，最大跌幅已近60%，3000多億市值蒸發(fā)。
投資者一片叫苦連天，與公募大佬張坤含淚割肉不同，馮柳雖也由盈轉(zhuǎn)虧，但卻重倉狂買，今年連續(xù)三個(gè)季度加倉海康。
具體來看，今年一季度，馮柳增持?？?20萬股至2.1億股，二季度?？档?0%，馮柳依舊堅(jiān)定買入，逆勢(shì)加倉1.88億股，加倉近一倍，成本約在31-43元/股。
三季度，馮柳又兩次加倉?？担?月15日前，加倉?？?200萬股，不到半個(gè)月后，又補(bǔ)倉200萬股，合計(jì)加倉3400萬股，增持金額約10個(gè)億。
截止目前，馮柳在海康持股數(shù)量達(dá)到4.32億股，占無限售條件股份總數(shù)比例4.71%，算下來期末持倉市值達(dá)到127.22億元，位列第四大流通股東。
另外，明星基金經(jīng)理劉彥春也大手筆抄底海康，截止9月15日，其管理的景順長城新興成長混合基金持有海康近4000萬股，在今年三季度新晉成為海康的第十大流通股東。
股價(jià)低迷之際，大資本追加資金用以拉升股價(jià)，是慣用的手法。
值得注意的是，幾乎與馮柳三季度第一次重倉同時(shí)，?？狄舱归_了護(hù)盤動(dòng)作。
9月15日晚，海康威發(fā)布大手筆回購計(jì)劃，擬以不超過40元/股的價(jià)格，回購20億-25億元的股票，向市場(chǎng)傳遞出積極的信號(hào)。
翻看過往資料，雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))發(fā)現(xiàn)這并不是?？档谝淮纬鍪肿o(hù)盤。
第一次發(fā)生在2016年2月，當(dāng)時(shí)正值“股災(zāi)3.0”之后，海康威視發(fā)生了一次管理層增持；第二次發(fā)生在2018年10月，由于市場(chǎng)持續(xù)陰跌，?？涤诌M(jìn)行了一次控股股東增持。
值得一提的是，這兩次迅即反應(yīng)，都精準(zhǔn)地抓住了階段性大底，增持后公司股價(jià)都大漲數(shù)倍。
這次是?？瞪鲜幸詠淼谌纬鍪肿o(hù)盤，不同的是，這次回購是?？底?010年上市以來首次實(shí)施回購，且擬回購金額達(dá)幾十億元。
馮柳上一次如此偏愛重倉一只股票，還要追溯到當(dāng)年茅臺(tái)落難之時(shí)，茅臺(tái)后來為其帶來10倍回報(bào)，馮柳因此一戰(zhàn)成名。
如今面對(duì)?？?，認(rèn)為“市場(chǎng)總是對(duì)的”的馮柳，無視美國制裁，越跌越買，絕非賭一個(gè)大輸大贏這么簡單。
馮柳最為人熟知的就是他的“弱者思維”，即找出最悲觀的邏輯，當(dāng)最悲觀的邏輯發(fā)生，也能做到無所畏懼時(shí)，便可以進(jìn)行抄底。
喬布斯的回歸是蘋果股價(jià)飛漲的開始，但巴菲特卻一直等到手機(jī)市場(chǎng)塵埃落定才重倉蘋果公司，但這仍然為巴菲特帶來了豐厚的回報(bào)。
這說明了一個(gè)道理，優(yōu)秀的公司總會(huì)未雨綢繆，不斷開拓新的發(fā)展空間，而投資優(yōu)秀的公司永遠(yuǎn)為時(shí)不晚。
?？蹬d于安防行業(yè)大發(fā)展的時(shí)代，過去十年來，安防市場(chǎng)維持著火熱不斷向前發(fā)展，不少企業(yè)打開國內(nèi)外市場(chǎng)，走到行業(yè)前列，其中尤以牢牢把持市場(chǎng)份額第一的?？禐榇?，多年來被各大機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相重倉，每月圍繞其進(jìn)行調(diào)研的機(jī)構(gòu)，少則幾十，多則幾百。
但安防這條路并不好走，外有政治介入、內(nèi)有新生崛起，隨著市場(chǎng)漸趨飽和，戰(zhàn)爭(zhēng)、生死、流血、危亡等等敏感的詞匯叫囂著向這個(gè)行業(yè)涌來。
縱使外部洪水滔天，?？狄惨回灡３种涮ぬ?shí)實(shí)做實(shí)業(yè)的“老大哥”形象，低調(diào)的潛行于變化之中，于無常中把握有常。
從一個(gè)默默無聞的創(chuàng)業(yè)公司到全球第一的安防企業(yè)，海康成立21年來，一直都在接受來自各方的不斷挑戰(zhàn)。
當(dāng)前，整體大環(huán)境下行，加上海外消息的擾動(dòng)，加劇了市場(chǎng)的悲觀預(yù)期。
但長期來看，雖然國內(nèi)大規(guī)模鋪設(shè)安防設(shè)備的時(shí)代已經(jīng)過去，但隨著AI、5G、云計(jì)算等技術(shù)的應(yīng)用，智慧物聯(lián)行業(yè)正不斷擴(kuò)大其內(nèi)涵與外延，開始在各大行業(yè)尋找新的落腳點(diǎn)。
另一方面，安防行業(yè)經(jīng)過高速發(fā)展期，也正在回調(diào)到合理的估值范圍，轉(zhuǎn)道更廣闊的智慧物聯(lián)行業(yè)，短期內(nèi)還將持續(xù)承壓，但隨著宏觀環(huán)境的改善，很有可能實(shí)現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)。
對(duì)?？颠@位沉穩(wěn)且低調(diào)的老大哥來說，這一次的危機(jī)或許和以往數(shù)次危機(jī)不一樣，也或許一樣。但可以肯定的是，于?？刀裕恳淮挝C(jī)都是一次尋找新增長點(diǎn)的機(jī)會(huì)。
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