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| 本文作者： 李帥飛 | 2018-11-20 01:15 |
隨著 11 月的到來，剛剛上市四個月的小米即將迎來上市之后的第二季度財報；而許多小米的投資者也把關注的目光放在 11 月 19 日。而伴隨著某種預期，小米的股價在收盤時大幅度漲了 5.72%，報收于 13.68 港元，成交約 4812.79 萬股，涉資 6.44 億港元。
11 月 19 日晚間，小米發(fā)布了截至 9 月 30 日的第二季度財報。
來自 Q3 的數(shù)據(jù)顯示，小米在上個季度的營收為人民幣 508.46 億元，比去年同期大幅度增長了 49.1%，經(jīng)調整的利潤為 28.85 億元，比去年同期增加了 17.3%；環(huán)比增長率為 36.3%。
而小米在過去三個季度的營收為人民幣 1304.94 億元，比去年同期增加了 64.1%，經(jīng)調整的利潤為 67.01 億元，比去年同期增加了 39.3%。
從整體數(shù)據(jù)來看，雷鋒網(wǎng)認為，小米的營收增長還是相當強勁的。
作為小米集團最為核心的手機業(yè)務，小米宣布來自智能手機部分的營收為 350 億元，比去年同期增加了 36.1%；具體的銷量為 3330 萬臺，比去年同期增長了 20.4%。從業(yè)務占比的角度，來自智能手機的營收占據(jù)小米總營收的 68.84%。
由上述數(shù)據(jù)可得，小米手機的平均售價為 1052 元，與上個季度相比，增加了 100 元左右，這是一個可喜的進步。小米表示，在 2018 年第三季度，售價在 2000 元以上的智能手機貢獻的收入占據(jù)智能手機總收入的 31%；而受到西歐出貨量增加，小米在中國大陸之外的智能手機平均售價增長了 18%。
小米智能手機在出海方面有較大的成果。比如說，根據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)，Q3 小米在西歐的智能手機出貨量同比增加 386%，排名第四；在印度市場同比增長 31%，位居第一；在印尼市場出貨量同比增加了 337%；另外，小米手機在全球 30 個國家或地區(qū)排名前五。受此推動，小米在國際市場的營收同比增長 112.7%，達到人民幣 223 億元，占據(jù)總收入的 43.9%。
同時在財報中，小米也披露了 Q3 之外的智能手機相關數(shù)據(jù)：
截至 9 月 30 日，小米之家擁有 499 個，而小米授權店網(wǎng)點達到 1100 家，比上季度增加了 740 家。
截至 10 月 8 日，小米 8 旗艦系列出貨量達到 600 萬部；
截至 10 月 26 日，小米智能手機出貨量超過 1 億部；
雙 11 期間，小米 8 在天貓、京東獲得 2000 至 3000 元價格段智能手機銷量第一，并獲得蘇寧獲得人民幣 2000 至 2499 元價格段第一。
小米將獲得美圖手機品牌和相關影像技術，以及大部分智能硬件的 30 年全球獨家授權。
這個板塊為小米 Q3 貢獻了 108 億元的收入，比去年同期增加了 89.8%，可謂增長強勢；這其中，來自智能電視的貢獻最為巨大，它的 Q3 銷量同比增加了 198.5%。同時，筆記本電腦、小米手環(huán)和米家電動滑板車等也在穩(wěn)步增長。
小米表示，截至 2018 Q2，接近 198 萬用戶擁有五臺以上小米 IoT 設備。
此外，還有一些相關數(shù)據(jù)：
2018 年前九個月，小米電視的全球銷量為 520 萬部；
10 月，首次超過 100 萬部；
雙 11 期間，小米的智能電視銷量在天貓、京東和蘇寧都是第一；
根據(jù) IDC，小米電視在進入印度市場數(shù)月之后成為領先品牌。
截至 2018 Q3，小米 IoT 平臺已經(jīng)連接的設備（不含手機和電腦）達到 1.32 億，比上個季度增加了 13.8%。
小米同學月活躍用戶超過 3400 萬；
面向智能家居的小米人工智能開放平臺獲得“世界互聯(lián)網(wǎng)領先科技成果”獎。
來自互聯(lián)網(wǎng)服務的營收為 47 億元，同比增長了 85.5%，占據(jù) Q3 總營收的 9.24%，比上個季度略有增長，這是一個好的趨勢。
在互聯(lián)網(wǎng)服務體系下，廣告收入營收為 32 億元，同比增長 109.8%；小米表示這是得益于推薦算法優(yōu)化和預裝收入的增加。得益于小米互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務（值得一提的是，小米已經(jīng)任命聯(lián)合創(chuàng)始人洪峰擔任小米金融董事長）和有品電商業(yè)務，小米的增值業(yè)務營收為 15 億元，同比增長 49.7%。
其他相關數(shù)據(jù)：
9 月 MIUI 月活躍用戶增加到 2.244 億人，比去年同期增加了 43.4%；
MIUI 每位用戶收入比去年同期增加了 29.4%，為 21.1 元；
海外互聯(lián)網(wǎng)服務開始變現(xiàn)，但只占比 4.4%；
非智能手機設備的互聯(lián)網(wǎng)服務收入比重加大，比如說來自電視的互聯(lián)網(wǎng)營收占比為 5.4%。
從財報的整體情況來看，小米正處于一個蓬勃發(fā)展的增長階段，其中小米電視、小米 IoT、互聯(lián)網(wǎng)服務增長等表現(xiàn)尤其出色，小米手機的平均售價正在提升，海外收入的占比也出現(xiàn)了大幅度的擴大，這些都凸顯了小米的整體發(fā)展態(tài)勢。同時，小米也在處于人員、營銷等方面的大幅度投入階段，這在一定程度上影響了小米的利潤。
但在雷鋒網(wǎng)看來，從技術生態(tài)上來說，小米 AI + IOT 的戰(zhàn)略已經(jīng)受到認可，而且與小米的軟硬件一起，已經(jīng)初步形成了整個小米的生態(tài)體系；而從管理的角度來說，小米在 9 月中旬的架構調整又理清了小米的管理和業(yè)務線，并給予后來者和年輕人以上升通道，有助于增加小米的未來發(fā)展?jié)摿?。從這個角度上來說，無論是財報成績，還是小米自身的調整，都讓小米 Q3 的表現(xiàn)看起來非常亮眼。
當然，在現(xiàn)有的表現(xiàn)之下，小米還需要繼續(xù)推進互聯(lián)網(wǎng)服務收入的總體增長、營收占比，這將更有助于提升小米的估值想象空間；同時也要在國際化、AI + IOT 方面繼續(xù)著力。
恭喜小米，下個季度見。
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