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| 本文作者： 三川 | 2016-12-12 17:59 |
繼去年成立“能源突破聯(lián)盟”之后，比爾·蓋茨、馬云等全球頂級(jí)企業(yè)家又有新動(dòng)作。美國時(shí)間昨晚，“突破能源風(fēng)險(xiǎn)投資基金”（ Breakthrough Energy Ventures fund，“BEV”）宣告成立。它初始資金募集超 10 億美元，將會(huì)專注于清潔能源創(chuàng)新項(xiàng)目。該能源基金將于 2017 年開始投資項(xiàng)目，并持續(xù)運(yùn)營 20 年。
BEV 的主席由蓋茨本人擔(dān)任，他“預(yù)計(jì)”會(huì)積極參與其項(xiàng)目與活動(dòng)。他表示：
“清潔能源的基礎(chǔ)研究已有強(qiáng)大的公共投資基礎(chǔ)。能與這些投資人一起，（以風(fēng)投形式）為該領(lǐng)域添磚加瓦，我感到榮幸。我們的目標(biāo)是，培育出下一代為世界提供可靠、價(jià)格實(shí)惠、零排放能源的企業(yè)。我們對(duì)任何能產(chǎn)生便宜、清潔、可靠能源的技術(shù)都敞開大門。”
BEV 的董事會(huì)成員包括：馬云，亞馬遜創(chuàng)始人及 CEO 貝索斯（Jeff Bezos），印度瑞來斯實(shí)業(yè)公司主席穆凱什·阿姆巴尼（Mukesh Ambani），SAP 聯(lián)合創(chuàng)始人 Hasso Plattner，前能源對(duì)沖基金經(jīng)理 John Arnold，風(fēng)險(xiǎn)投資人John Doerr 和 Vinod Khosla。根據(jù)彭博社和福布斯的估計(jì)，這伙人的資產(chǎn)凈值接近 1700 億美元。
比爾·蓋茨這些年一直在為清潔能源奔走。去年，他重申了對(duì)清潔能源科技的投資意向，并表示愿意增投 10 億美元。在巴黎舉辦的聯(lián)合國氣候變化大會(huì)上，他參與組織了以清潔能源技術(shù)研發(fā)為主題的公共投資項(xiàng)目 Mission Innovation （“創(chuàng)新使命”），它由各國政府組織成立，直接涉及資金至少數(shù)十億美元。該項(xiàng)目承諾，各成員國將于 2020 年前把清潔能源研發(fā)預(yù)算翻倍。
參與“創(chuàng)新使命”的各成員國領(lǐng)導(dǎo)人、以及比爾·蓋茨的合照
包含“創(chuàng)新使命”成員國（綠色）的世界地圖。中國也是其成員。
同樣在聯(lián)合國氣候變化大會(huì)上，蓋茨還牽頭馬云、扎克伯格、貝索斯等 28 位全球頂級(jí)富豪或家族，宣布成立“能源突破聯(lián)盟”（Breakthrough Energy Coalition）。“能源突破聯(lián)盟”將在私人投資領(lǐng)域，與公共投資領(lǐng)域的“創(chuàng)新使命”雙管齊下，推動(dòng)清潔能源技術(shù)的發(fā)展。此次新成立的“能源突破風(fēng)險(xiǎn)投資基金”，便是“能源突破聯(lián)盟”的最新動(dòng)作，多名“聯(lián)盟”成員參與并發(fā)起該基金。馬云之外，國內(nèi)的潘石屹、張欣夫婦與沈南鵬也參與了“聯(lián)盟”，但截至目前，雷鋒網(wǎng)尚無他們參與新成立基金的消息。
“突破能源聯(lián)盟”的 logo
“突破能源聯(lián)盟”的部分投資人。左下：貝索斯、馬云。右下：比爾·蓋茨、孫正義。右上（從右至左）：理查德·布蘭森，索羅斯，扎克伯格夫婦。
當(dāng)談到成立“聯(lián)盟”的初衷，蓋茨表示，他對(duì)很多氣候變化討論中“技術(shù)”的缺席感到驚訝。蓋茨認(rèn)為，清潔能源技術(shù)的進(jìn)步是一個(gè)關(guān)鍵解決辦法。這可以減少由化石能源過渡到新能源帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，讓清潔能源替代碳排放傳統(tǒng)能源，變成市場(chǎng)規(guī)律主導(dǎo)的“自然”過程（雷鋒網(wǎng)按，清潔能源成本降低，甚至低于化石能源，于是發(fā)電企業(yè)自發(fā)轉(zhuǎn)向清潔能源）。
最近一波對(duì)清潔能源領(lǐng)域的投資，讓風(fēng)投損失慘重。MIT 七月發(fā)表的一項(xiàng)研究表明，2006-2011 年間， 風(fēng)投公司對(duì)該領(lǐng)域投資超 250 億美元，但損失過半。該研究對(duì)軟件、醫(yī)藥和清潔能源三個(gè)領(lǐng)域的風(fēng)投進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)清潔能源的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于另外兩者——研究成果無法規(guī)?；葡蚴袌?chǎng)的案例比比皆是，使它成為最“不劃算”的風(fēng)險(xiǎn)投資。該研究認(rèn)為，雙方需求的錯(cuò)配是導(dǎo)致風(fēng)投虧損的主要原因——新能源公司成長(zhǎng)周期長(zhǎng)、供應(yīng)鏈不成熟、被收購機(jī)會(huì)渺茫；而風(fēng)投要的是中短期回報(bào)。因此，它總結(jié)道，現(xiàn)有的風(fēng)投模式完全不適合清潔能源行業(yè)。清潔能源研究在初期，基本只能靠政府撥款。
這導(dǎo)致投資人對(duì)清潔能源敬而遠(yuǎn)之。 2011 年至今，該領(lǐng)域的私營機(jī)構(gòu)投資十分有限。于是，蓋茨以及“突破聯(lián)盟”和“突破基金”的投資人，想通過大規(guī)模、長(zhǎng)期的私有投資來解決這一問題。蓋茨承認(rèn)這里面的挑戰(zhàn)——投資清潔能源遠(yuǎn)比投資信息技術(shù)要難，他表示：
“（傳統(tǒng)風(fēng)投）人們認(rèn)為你把 5000 萬美元扔給某家公司就行了，兩年后再來看出了什么成績(jī)。但在能源領(lǐng)域，完全不是這樣?！毖韵轮馐?，很多基礎(chǔ)性的能源研究，可能根本得不到能夠商業(yè)化的成果，更不要提短期投資回報(bào)。
“突破基金”投資人之一的 John Arnold 表示：
“有耐心的資本，長(zhǎng)達(dá) 20 年的基金，不需短期回報(bào)；這三者相加使‘突破基金’有更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼界。我們可以投資現(xiàn)有風(fēng)投模式不會(huì)投、不敢投的技術(shù)?！?/p>
對(duì)沖基金公司 Centaurus Advisors 創(chuàng)始人 John Arnold
而這，是只有“突破聯(lián)盟”和“突破基金”才有的底氣，多虧了它由各國頂級(jí)企業(yè)家和富（tu）豪（hao）組成的全明星陣容。這些人不滿足于和“普通”投資人競(jìng)爭(zhēng)，要做只做這個(gè)級(jí)別的企業(yè)家才做得到的大手筆?！巴黄坡?lián)盟”和“突破基金”，事實(shí)上是全世界最頂級(jí)的投資人俱樂部。他們的“風(fēng)投”模式恐怕無法復(fù)制。
蓋茨還認(rèn)為，這里面有巨大的機(jī)會(huì)：相比其他，清潔能源是一個(gè)相對(duì)“不擁擠”的投資領(lǐng)域。極少風(fēng)投公司，有那耐心、恒心做長(zhǎng)達(dá) 20 年的投資項(xiàng)目，但蓋茨、馬云他們可以。
蓋茨說：“這是一個(gè)如此巨大的市場(chǎng)。假設(shè)你能在全球占有一塊較大的份額，市場(chǎng)價(jià)值會(huì)極其得高。”“突破基金”預(yù)計(jì)，到 2040 年，全球能源市場(chǎng)會(huì)增長(zhǎng)三分之一，總值達(dá)到 6 萬億美元左右。
在聯(lián)合國氣候變化大會(huì)上，“突破聯(lián)盟”和“創(chuàng)新使命”的同時(shí)成立頗令人遐想——事實(shí)便是如此，“突破聯(lián)盟”和“突破基金”的資金，將與公共投資互補(bǔ)。目前，來自政府的公共投資，是清潔能源領(lǐng)域取得技術(shù)突破所仰仗的唯一資金來源，其他來源根本不形成規(guī)模。這主要是通過對(duì)公立研究部門和大學(xué)的資助。在某些清潔能源細(xì)分領(lǐng)域，比如電池和太陽能板，政府投資對(duì)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步起到了巨大的作用（比如我國光伏產(chǎn)業(yè)。但同時(shí)也導(dǎo)致了一系列問題，比如產(chǎn)能過剩和民營資本“擠出”，雷鋒網(wǎng)按）。而私有資本往往挑選技術(shù)半成熟、即將市場(chǎng)化的時(shí)機(jī)入場(chǎng)，這看似“滑頭”，但其實(shí)至關(guān)重要。斯坦福大學(xué)教授 Arun Majumdar 表示：
“在像斯坦福、MIT，加州伯克利這樣的大學(xué)，或者其他研究機(jī)構(gòu)，比如國家研究院，你需要巨額投資才能把研究成果從實(shí)驗(yàn)室里面搞出來，進(jìn)行市場(chǎng)化的探索。這后期的應(yīng)用探索其實(shí)也包含大量的研究?！?/p>
可以預(yù)見，全球?qū)η鍧嵞茉囱芯康耐度耄瑢⒈焕饺滤健?/span>
“突破基金”會(huì)根據(jù)相關(guān)技術(shù)的前景，孵化新公司。投資并不會(huì)局限在特定領(lǐng)域和階段?；饡?huì)考慮一系列的能源細(xì)分領(lǐng)域——包括發(fā)電、能源存儲(chǔ)、運(yùn)輸、工業(yè)系統(tǒng)應(yīng)用、農(nóng)業(yè)和能源系統(tǒng)效率優(yōu)化；還有各個(gè)發(fā)展階段——從進(jìn)行早期技術(shù)探索的初創(chuàng)公司，到即將進(jìn)行新技術(shù)市場(chǎng)化的能源公司，都是潛在投資對(duì)象。如上文提到，基金的目標(biāo)并不是短期回報(bào)。而是尋找那些掌握最有潛力的能源技術(shù)的初創(chuàng)公司，支持能在明天徹底改變世界能源格局的技術(shù)。他們理解這其中的風(fēng)險(xiǎn)和極長(zhǎng)的投資周期。
上圖來自“突破聯(lián)盟”官網(wǎng)，介紹了“突破基金”的投資標(biāo)準(zhǔn):
對(duì)氣候的影響。我們會(huì)投資能把全球溫室氣體至少降低五億噸的技術(shù)。
吸收其他投資的能力。我們會(huì)投資有能力在“突破基金”和“突破聯(lián)盟”之外獲得融資的公司。
科學(xué)上的可行性。我們會(huì)投資，能使用現(xiàn)有科學(xué)進(jìn)行概念論證的技術(shù)，證明它先進(jìn)并且有意義。
填補(bǔ)空缺。我們會(huì)投資，需要“突破基金”的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的公司。這包括耐性、科學(xué)判斷能力、靈活投資能力和遍布全球的關(guān)系網(wǎng)。
蓋茨認(rèn)為，他們推動(dòng)清潔、可靠、價(jià)格實(shí)惠的清潔能源的努力，能否成功其實(shí)并不取決于“突破基金”當(dāng)下的 10 億美元，而是要發(fā)展一系列戰(zhàn)略合作伙伴。他本人就打算充分利用個(gè)人影響力，勸說能源巨頭們“上船”。與此同時(shí)，“突破基金”將會(huì)與各路投資人、各國政府、研究機(jī)構(gòu)和伙伴企業(yè)合作，雇傭業(yè)內(nèi)頂級(jí)專家為其服務(wù)，確?；鹫莆兆銐虻膶I(yè)知識(shí)和判斷力。
隨著“突破聯(lián)盟”和“基金”的運(yùn)作，他們會(huì)積累對(duì)世界能源技術(shù)格局、清潔能源發(fā)展的理解。他們表示，將會(huì)把獲得的“技術(shù)創(chuàng)新格局”信息與全世界的投資者分享。這樣，感興趣的機(jī)構(gòu)或獨(dú)立投資人可以加入這股“清潔能源投資大潮”，加速零碳排放那一天的到來。
上圖為“突破聯(lián)盟”對(duì)“技術(shù)創(chuàng)新格局”的解釋：“為提供可持續(xù)、可靠、價(jià)格實(shí)惠的能源，需要突破的五個(gè)核心技術(shù)領(lǐng)域——電力、交通、農(nóng)業(yè)、制造、建筑?！?/p>
雷鋒網(wǎng)還獲得消息，在該基金的第一波投資中，能源儲(chǔ)存很有可能是熱點(diǎn)。更高效率、成本更低的存儲(chǔ)方案，使類似于太陽能和風(fēng)能的間歇清潔能源更加可用。接下來，我們可能會(huì)看到更多的電池“黑科技”。
感興趣的讀者，請(qǐng)點(diǎn)此進(jìn)入“突破聯(lián)盟”官網(wǎng)。
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