雷峰網(wǎng)(公眾號：雷峰網(wǎng))4月12消息，又一巨無霸IPO來了。印尼最大的互聯(lián)網(wǎng)科技公司--GoTo集團(tuán)，正式在印度尼西亞雅加達(dá)證券交易所上市。

GoTo在首次公開募股中籌集了11億美元，這是印尼證交所史上規(guī)模最大的IPO之一，也是今年迄今為止全球規(guī)模最大的IPO之一。其共計(jì)發(fā)行467億股A輪股票，發(fā)行價(jià)格定為每股338印尼盾，市值約為280億美元。

上市首日開盤后，GoTo股價(jià)一度上漲23%，收盤時(shí)上漲13%，股價(jià)漲至382印尼盾，公司市值約315億美元，是印度尼西亞第三大上市公司。

據(jù)悉，GoTo計(jì)劃將募集資金的30%用于GoTo的整體業(yè)務(wù)，另有30%投入到Tokopedia，還有25%提供給數(shù)字支付服務(wù)GoPay。

值得注意的是，早在IPO之前，GoTo身后就已經(jīng)站著諸多資本大佬。

其中軟銀和阿里是GoTo兩大重要股東，分別持股8.71%和8.84%。另外還包括騰訊、京東、Google、紅杉資本印度、新加坡國有控股公司淡馬錫、馬來西亞主權(quán)財(cái)富基金Permodalan Nasional Berhad及Avanda Investment Management、Fidelity International、Primavera Capital 和Ward Ferry等。

隨著GoTo上市，去年遭遇資本市場重創(chuàng)的阿里、軟銀都將獲得巨大的回報(bào)，其所持股份的總價(jià)值接近50億美元（約合318.29億元人民幣）。

此外，按GoTo股份定價(jià)計(jì)算，李嘉誠的兒子、電訊盈科主席李澤楷持有的股份價(jià)值9億美元。李澤楷凈資產(chǎn)將增至約50億美元（約390億港元）。

而GoTo首席執(zhí)行官Andre Soelistyo將持有價(jià)值2.35億美元的股份，共同創(chuàng)辦這兩家初創(chuàng)公司的 Kevin Aluwi 和 William Tanuwijaya 的股份價(jià)值將分別為2.13億美元和4.94億美元。Soelistyo于2015年加入Gojek，是早期的首批機(jī)構(gòu)支持者之一。

GoTo的前身：印尼最大電商平臺Tokopedia和支付巨頭Gojek合并

去年5月，GoTo集團(tuán)由印尼當(dāng)?shù)刈畲蟮碾娚唐脚_Tokopedia和支付巨頭、打車軟件公司Gojek合并組成，估值高達(dá)180億美元，一舉成為印尼最大的獨(dú)角獸公司。

合并后，GoTo集團(tuán)旗下有三個獨(dú)立子公司 ：Gojek、Tokopedia和GoTo Financial，業(yè)務(wù)覆蓋打車、支付、線上購物和配送，相當(dāng)于Uber、PayPal、亞馬遜、DoorDash的合體。

據(jù)資料顯示，GoJek的前五大股東分別為新加坡政府投資公司GIC、谷歌、KKR、騰訊和紅杉印度，一共占股28.81%左右。而Tokopedia前五大股東分別為軟銀亞洲、阿里巴巴、盈科拓展集團(tuán)、紅杉印度和創(chuàng)始人William Tanuwijaya，一共占股86.91%。

兩家合并后，軟銀和阿里成為其合并公司GoTo的最大股東，是最大受益者。據(jù)GoTo提交給監(jiān)管部門的文件顯示，合并后Gojek股東現(xiàn)持有GoTo 58%的股份，而Tokopedia股東持有剩余42%的股份。

官宣合并的5個月后，GoTo公布了其合并后的第一筆、也是IPO前的最后一筆融資，融資金額達(dá)到13億美元。

投資方包括了谷歌、騰訊等科技巨頭，以及淡馬錫、阿布扎比投資局、春華資本等來自全球的豪華投資者們的支持。

Tokopedia成立于2009 年，創(chuàng)始人Tanuwijaya是工廠工人的兒子。Tokopedia是印尼當(dāng)?shù)刈钍軞g迎的網(wǎng)購平臺之一。2013年獲得軟銀亞洲的投資后，2014年便獲得了紅杉資本的加持，此后阿里、淡馬錫、谷歌也相繼投資了它。

Gojek成立稍晚于GoJek一年，創(chuàng)始人是哈佛商學(xué)院畢業(yè)生、前麥肯錫咨詢公司Nadiem Makarim。2016年，Gojek便成為了印度尼西亞的第一只獨(dú)角獸，訂單量躍升至每天30萬份。到2019年，該公司的市值就達(dá)到了100億美元。

2020年，Gojek和Tokopedia共計(jì)處理了18億筆交易，總交易額（GTV）超過220億美元，兩家公司的月活躍用戶超過1億。截至2021年9月，GoTo平臺交易總額達(dá)到288億美元。

但即便如此，GoTo仍處于虧損狀態(tài)。公開資料顯示，GoTo在2018-2020年中連續(xù)三年虧損。

根據(jù)此次IPO招股書，GoTo 2021年前9個月凈虧損約8.06億美元，虧損較上年同期擴(kuò)大了7%；同期收入約為2.37億美元、同比增長45%。

GoTo 首席執(zhí)行官 Andre Soelistyo表示，印度尼西亞是世界上最大的增長市場之一，GoTo 有一條清晰的盈利之路，但他拒絕給出預(yù)測。

Sea、Grab、GoTo呈三足鼎立格局

近年來，東南亞與印度成為了移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資熱土。

如同曾經(jīng)BTA在中國互聯(lián)網(wǎng)界的地位，在東南亞互聯(lián)網(wǎng)圈Sea、Grab和GoTo也是繞不開的名字。這三個企業(yè)不僅在東南亞大名鼎鼎，也在全球市場也開始發(fā)揮出影響力。

目前，GoTo與東南亞最大叫車和送餐公司Grab 、新加坡互聯(lián)網(wǎng)巨頭Sea，在東南亞科技領(lǐng)域形成三足鼎立的競爭格局。

2009年，天津的70后創(chuàng)始人李小東接手聚美優(yōu)品掌門人陳歐的公司（一家電子競技對戰(zhàn)平臺）并將其改名為Garena。經(jīng)過十多年打拼，李小冬借助Shopee、Garena、SeaMoney三大業(yè)務(wù)，構(gòu)建起了一座囊括電商、游戲、金融在內(nèi)的商業(yè)帝國——Sea冬海集團(tuán)。

Sea號稱東南亞小騰訊，總部在新加坡，2017年在美國上市。

另一家實(shí)力雄厚的Grab是一家在馬來西亞創(chuàng)立、總部位于新加坡的公司，業(yè)務(wù)以出行和外賣為主，與Gojek的業(yè)務(wù)重合度較大。

2021年12月，早年以“東南亞版滴滴”著稱的Grab通過SPAC方式登上納斯達(dá)克，一舉創(chuàng)下當(dāng)時(shí)最大規(guī)模的SPAC合并交易，首日市值達(dá)345億美元，約合人民幣超2000億元。

Grab創(chuàng)始人是一位80后年輕華裔——陳炳耀。祖籍福建安溪縣，陳炳耀出生馬來西亞名門。創(chuàng)業(yè)9年間，Grab以馬來西亞為原點(diǎn)，成功擊退了出行巨頭Uber和滴滴的入侵，相繼進(jìn)入菲律賓、越南、印尼、泰國、新加坡等地區(qū)。

有意思的是，這三家公司都和中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭關(guān)系匪淺。

Sea和GoTo都接受過騰訊的投資，2017年騰訊對GoJek（合并后名為GoTo）投資1億美元至1.5億美元，占據(jù)其5.02%的股份。而Sea公司和騰訊的淵源則更深，最大投資機(jī)構(gòu)也是騰訊。

另外，Grab也和中國資本有很大的關(guān)系，軟銀、祥峰投資、GGV紀(jì)源資本、高瓴、鼎暉投資、光速創(chuàng)投、平安創(chuàng)投、阿里、滴滴、豐田等都是其重要的金主。

Sea、Grab和GoTo最主要的數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺業(yè)務(wù)都已經(jīng)多元化，在電子商務(wù)、電子支付以及需求服務(wù)（包括出行、外賣、游戲等）這三個業(yè)務(wù)領(lǐng)域同時(shí)發(fā)力。

Tokopedia本來是印尼最大的電商，但是Sea旗下的電商Shopee 進(jìn)入到印尼市場后發(fā)展迅速，憑借雄厚的資金與更多樣的商品，目前占據(jù)的市場份額已經(jīng)超過了Tokopedia。

盡管電商在擴(kuò)張期非常燒錢，Sea有著上市企業(yè)的優(yōu)勢，可以憑借估值在資本市場融資，同時(shí)Sea的游戲部門也是一個現(xiàn)金牛，可以給Shopee 的發(fā)展提供資金。

此外，出行和外賣領(lǐng)域本來是Grab和Gojek的天下，但Sea在去年初推出了外賣服務(wù)Shopee Food，與Grab和Gojek直接交鋒。

不過，當(dāng)前全球投資者對盈利能力的擔(dān)憂打擊了科技股，GoTo 的競爭對手受到的打擊也尤其嚴(yán)重。

在紐交所上市的Sea，去年估值達(dá)到2000億美元，創(chuàng)下東南亞上市公司的最高市值記錄。但這一數(shù)字已縮水到620億美元內(nèi)，其股價(jià)在五個月內(nèi)下跌了75%。

而Grab在與一家空白支票公司合并 400 億美元后，自去年在美國上市以來已下跌70%，其市值已縮水三分之二，上市時(shí)估值約為400億美元，目前只有130億美元左右。

目前，仍在虧損的科技公司都在持續(xù)面臨拋壓，對巨頭GoTo來說，此時(shí)IPO似乎不是明智的選擇。

雷峰網(wǎng)原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見轉(zhuǎn)載須知。