近日，外媒報(bào)道，Arm將推出首款自研數(shù)據(jù)中心服務(wù)器CPU，Meta將成為其首批合作客戶，首款芯片計(jì)劃將于今年夏季推出。消息發(fā)布后，Arm股價(jià)大漲6.06%。

事實(shí)上，自從新任CEO Rene Hass上任后，Arm自研芯片的消息便頻頻流出，似乎在有意試探IP授權(quán)客戶的接受程度。

國(guó)內(nèi)資深的半導(dǎo)體IP從業(yè)者告訴雷峰網(wǎng)，資本市場(chǎng)雖然已經(jīng)給予Arm這樣的IP公司非常高的溢價(jià)，但可能軟銀為了追求更高的資本估值和營(yíng)收規(guī)模，會(huì)推動(dòng)Arm下場(chǎng)自研芯片。

2023年，Arm在內(nèi)部成立“解決方案工程”團(tuán)隊(duì)，挖來(lái)前任高通驍龍的開(kāi)發(fā)負(fù)責(zé)人Kevork Kechichian作為團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)新的原型芯片開(kāi)發(fā)。

2024年11月，Arm開(kāi)始挖角客戶公司的高管，據(jù)招聘信息顯示，Arm希望招募的高管能幫助公司從單純出售IP轉(zhuǎn)型為同時(shí)銷售自家芯片。

業(yè)界對(duì)此頗有微詞，“與英偉達(dá)、高通等自家客戶搶客戶”、“迎合資本市場(chǎng)的短視行為”等外界評(píng)價(jià)四起，對(duì)此，雷峰網(wǎng)與多位資深從業(yè)者進(jìn)行交流，有觀點(diǎn)認(rèn)為這或是軟銀在AI芯片市場(chǎng)對(duì)陣英偉達(dá)的關(guān)鍵布局。（關(guān)于軟銀針對(duì)英偉達(dá)布下的局，歡迎添加作者微信 YONGGANLL6662 交流更多內(nèi)幕詳情。）

自研芯片，Arm「不得不講」的資本故事

據(jù)IPnest數(shù)據(jù)顯示，Arm在半導(dǎo)體IP授權(quán)領(lǐng)域市占率高達(dá)40.4%，穩(wěn)居全球第一。而在其最新發(fā)布的25年第三財(cái)季財(cái)報(bào)中顯示，Arm本季度的毛利率高達(dá)97.2%。

“雙高”意味著Arm把該賺的錢(qián)都賺得差不多了，截至2月14日，Arm的市盈率高達(dá)210.59，是英偉達(dá)的3.8倍、高通的11.4倍。

投資者對(duì)Arm的樂(lè)觀情緒達(dá)到了頂峰，如果沒(méi)有一個(gè)更性感的故事來(lái)支撐股價(jià)，高市盈率的泡沫和將近1700億美元的市值面臨的或?qū)⑹潜呓狻?/p>

遇賢微電子CTO陳爭(zhēng)勝告訴雷峰網(wǎng)：“Arm在公開(kāi)市場(chǎng)IPO后，資本市場(chǎng)肯定需要Arm能夠持續(xù)保持高增長(zhǎng)，而芯片市場(chǎng)的天花板肯定遠(yuǎn)高于IP市場(chǎng)的天花板?！?/p>

據(jù)Research Nester數(shù)據(jù)顯示，2024年全球半導(dǎo)體IP市場(chǎng)規(guī)模為77.2億美元，面對(duì)7000億美元的全球半導(dǎo)體市場(chǎng)這一數(shù)據(jù)相形見(jiàn)絀，也正因如此，自研芯片順理成章地成為了Arm的救命稻草。

選擇服務(wù)器CPU是「自憑本事」，也是「人情世故」

報(bào)道稱，Arm首款芯片將是數(shù)據(jù)中心服務(wù)器CPU。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，選擇數(shù)據(jù)中心服務(wù)器CPU的原因有三：價(jià)值高、生態(tài)完善以及客戶沖突少。

服務(wù)器CPU的設(shè)計(jì)和制造涉及到超大規(guī)模集成電路設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體工藝、計(jì)算機(jī)體系結(jié)構(gòu)等眾多領(lǐng)域的高端技術(shù)，需要投入大量的資金和人力進(jìn)行研發(fā)，研發(fā)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大。

國(guó)內(nèi)RISC-V CPU IP供應(yīng)商芯來(lái)科技創(chuàng)始人胡振波表示：“數(shù)據(jù)中心服務(wù)器CPU是利潤(rùn)最為豐厚的領(lǐng)域，投入大、回報(bào)也大。并且該領(lǐng)域面向的客戶群體比較集中且都為巨頭（大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及云廠商），產(chǎn)品定義方向也比較容易明確。Arm在這個(gè)領(lǐng)域的IP積累也很豐富，該領(lǐng)域的芯片供應(yīng)商很少，所以客戶沖突也少，總體而言，是Arm自研芯片比較理想的產(chǎn)品領(lǐng)域。”

此外，服務(wù)器CPU生態(tài)的成熟為Arm自研芯片“加速”。幾乎所有的主流操作系統(tǒng)都有Arm的版本，各種商業(yè)和開(kāi)源軟件也都在不斷適配和優(yōu)化Arm架構(gòu)。

陳爭(zhēng)勝告訴雷峰網(wǎng)，服務(wù)器CPU芯片的生態(tài)已經(jīng)成熟，云計(jì)算軟件棧已經(jīng)構(gòu)建了Arm/x86雙架構(gòu)支持。目前x86架構(gòu)巨頭英特爾的衰退跡象，也為Arm進(jìn)入市場(chǎng)騰出了市場(chǎng)空間。

而面對(duì)“搶奪客戶的客戶”這一說(shuō)辭，選擇數(shù)據(jù)中心服務(wù)器CPU則是Arm自研芯片的“最優(yōu)解”。

“Arm做服務(wù)器CPU并沒(méi)有踩中誰(shuí)的腳?！鼻癆rm中國(guó)區(qū)服務(wù)器與生態(tài)系統(tǒng)市場(chǎng)總監(jiān)Winnie對(duì)雷峰網(wǎng)表示。Winnie認(rèn)為，在美國(guó)，只有Ampere一家公司是基于Arm架構(gòu)的CPU供應(yīng)商，AWS等互聯(lián)網(wǎng)客戶雖同樣采用Arm架構(gòu)，但其CPU都自產(chǎn)自銷，并不會(huì)對(duì)客戶產(chǎn)生實(shí)際影響。

基于此先決條件，軟銀事先宣布了收購(gòu)Ampere的消息，并表示目前其交易已進(jìn)入最后磋商階段，后續(xù)才有了Arm自研芯片的消息，這其中的先后順序相當(dāng)于Arm對(duì)自己的服務(wù)器芯片廠商提前進(jìn)行了保護(hù)。Winnie認(rèn)為，在某種程度上，Arm做服務(wù)器CPU也填補(bǔ)了一部分市場(chǎng)空缺。

在服務(wù)器CPU領(lǐng)域，英特爾和AMD是常年的市場(chǎng)霸主，Arm想瓜分市場(chǎng)按理說(shuō)同樣需要“拼一把命”。Winnie表示，如果Arm能從英特爾和AMD手里搶到市場(chǎng)份額，那也是憑本事?lián)屜聛?lái)的。在商業(yè)領(lǐng)域，適者生存才是真理。如果Arm自研芯片做成了，不僅多了營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)，還多了抬價(jià)的籌碼。如果失敗，就印證了賣IP才是Arm應(yīng)該選擇的本分之路。

而關(guān)于市場(chǎng)流傳最廣的“Arm搶走了高通在Meta的部分訂單”這一說(shuō)法，則存在一定程度上的誤讀。事實(shí)上，高通在數(shù)據(jù)中心服務(wù)器CPU領(lǐng)域也處于試水階段。1月14日，據(jù)外媒消息，高通正進(jìn)入數(shù)據(jù)中心服務(wù)器CPU市場(chǎng)，英特爾前Xeon服務(wù)器首席架構(gòu)師Sailesh Kottapalli宣布加入高通擔(dān)任高級(jí)副總裁。

Winnie認(rèn)為，高通還尚未真正進(jìn)入市場(chǎng)、交付產(chǎn)品，也并未因此向Arm續(xù)約授權(quán)，沒(méi)有理由對(duì)Arm做服務(wù)器CPU提出質(zhì)疑。

軟銀「攢局」劍指英偉達(dá)

短期的資本市場(chǎng)回報(bào)之外，進(jìn)入AI芯片市場(chǎng)是軟銀更深層的旨意。

陳爭(zhēng)勝表示，從收購(gòu)Graphcore，到正在收購(gòu)的Ampere，再到Arm自研芯片，這都顯示了軟銀在AI芯片領(lǐng)域劍指英偉達(dá)的雄心。

2024年7月，軟銀正式宣布收購(gòu)英國(guó)人工智能芯片公司Graphcore，Graphcore專注于開(kāi)發(fā)用于AI工作負(fù)載的智能處理單元（IPU），一度被視為是英偉達(dá)的有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，此前曾獲得來(lái)自紅杉和微軟等機(jī)構(gòu)累計(jì)7億美元的融資。

對(duì)于此次收購(gòu)，軟銀投資管理合伙人Vikas J. Parekh表示：“下一代半導(dǎo)體和計(jì)算系統(tǒng)在通向通用人工智能 (AGI) 的道路上至關(guān)重要?！?/p>

2月5日，據(jù)外媒報(bào)道，軟銀收購(gòu)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司Ampere已進(jìn)入最后磋商階段，交易可能將于未來(lái)幾周內(nèi)宣布。

Ampere專注于為數(shù)據(jù)中心設(shè)計(jì)Arm架構(gòu)芯片，收購(gòu)Ampere后，Arm能形成“設(shè)計(jì)+產(chǎn)品”的閉環(huán)，從IP供應(yīng)商向芯片設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)型，而Ampere此前積累的甲骨文、谷歌和微軟等科技巨頭客戶，也能幫助Arm更好地進(jìn)入服務(wù)器CPU市場(chǎng)。

1月21日，在白宮發(fā)布會(huì)上，特朗普官宣了投資5000億美元的星際之門(mén)計(jì)劃，該項(xiàng)目被稱之為“史上規(guī)模最大的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃”，而孫正義則被任命為公司董事長(zhǎng)，Arm也不出意外地成為關(guān)鍵的初始技術(shù)合作伙伴。密集的收購(gòu)和宣布自研芯片，都是軟銀為了讓Arm更好地“上牌桌”。

Arm欲「得隴望蜀」，RISC-V或「攻其不備」

Arm和RISC-V兩種架構(gòu)的角力，是芯片領(lǐng)域繞不過(guò)的話題。

雙方目前的對(duì)峙趨勢(shì)大抵是Arm仍占主導(dǎo)，RISC-V正在追趕。在移動(dòng)設(shè)備芯片領(lǐng)域，Arm幾乎占了100%的市場(chǎng)份額，其年出貨量已經(jīng)達(dá)到3000億顆。RISC-V則在低功耗領(lǐng)域占據(jù)一定的市場(chǎng)份額，年出貨量突破100億顆。

而自研芯片有損Arm作為IP授權(quán)供應(yīng)商的“中立”形象，有違“芯片界的瑞士”一稱，盡管做數(shù)據(jù)中心服務(wù)器CPU不直接威脅到客戶的利益，但具備自主做芯片的能力也不免讓IP授權(quán)客戶居安思危，這或許會(huì)為開(kāi)源的RISC-V架構(gòu)帶來(lái)更多市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

Arm在市場(chǎng)上的強(qiáng)勢(shì)，同樣讓客戶頗有微言。消息稱，Arm計(jì)劃將IP授權(quán)費(fèi)用提高300%，對(duì)其客戶造成巨大壓力。此外，Arm曾計(jì)劃推行“捆綁銷售”政策，表示如果使用Cortex設(shè)計(jì)的CPU核，就需使用其整套IP核。而Arm與高通之間關(guān)于IP授權(quán)的訴訟案，也同樣挑撥著外界的神經(jīng)。

胡振波表示，IP授權(quán)的發(fā)展趨勢(shì)是基于行業(yè)內(nèi)開(kāi)放的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議，有線接口（DDR，USB，MIPI，PCIE等）、無(wú)線協(xié)議（WiFi，藍(lán)牙）以及加解密算法等領(lǐng)域的IP授權(quán)早是如此。CPU領(lǐng)域隨著RISC-V這種開(kāi)放標(biāo)準(zhǔn)的制定，也會(huì)逐漸呈現(xiàn)出這樣的格局，在某種程度上，走進(jìn)RISC-V時(shí)代是趨勢(shì)所在。

基于這樣的趨勢(shì)性變化，胡振波告訴雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))，不管Arm是否自研芯片，越來(lái)越多的芯片公司都可能會(huì)投向更加中立的開(kāi)放RISC-V標(biāo)準(zhǔn)，只是自研芯片加劇了這一進(jìn)程。而Arm自研芯片，不排除也是其意識(shí)到了CPU IP市場(chǎng)底層邏輯的變化從而主動(dòng)求變的過(guò)程，如果Arm最終能夠轉(zhuǎn)型成為一家數(shù)據(jù)中心芯片公司，那也將是另外一個(gè)層面的成功。Arm自研芯片的后續(xù)影響究竟如何？高通們又將如何接招？雷峰網(wǎng)將持續(xù)跟進(jìn)，歡迎添加作者微信 YONGGANLL6662 交流更多行業(yè)內(nèi)幕。

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