2024年，蘇姿豐迎來(lái)掌舵AMD的第十年，這十年走來(lái)并不容易。

在她被任命為CEO的兩年前，AMD還是一片混亂。蘇姿豐利用在IBM積累的游戲機(jī)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，從英特爾手中奪走了游戲機(jī)市場(chǎng)。上任后的一年里，AMD確定了重返數(shù)據(jù)中心CPU市場(chǎng)的計(jì)劃，也正是這期間，AMD為后續(xù)與英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

面對(duì)英特爾時(shí)，AMD是幸運(yùn)的。在兩家公司競(jìng)爭(zhēng)期間，英特爾的代工業(yè)務(wù)以及服務(wù)器CPU業(yè)務(wù)一度陷入困境。與此同時(shí)，AMD對(duì)Epyc CPU和Instinct GPU戰(zhàn)略計(jì)劃的執(zhí)行可以說(shuō)是完美無(wú)瑕。

計(jì)劃中少數(shù)的改動(dòng)都是為了使CPU和GPU在技術(shù)層面實(shí)現(xiàn)更好的融合，如今，AMD推出的CPU硬件性能始終優(yōu)于英特爾，GPU硬件的原始功能也與英偉達(dá)旗鼓相當(dāng)。

要打造完整的系統(tǒng)，需要關(guān)注的不僅僅是計(jì)算引擎。AMD賺的每一美元，都充滿了智慧。此前，AMD收購(gòu)了賽靈思，并推出了具有競(jìng)爭(zhēng)力的客戶端CPU和GPU，形成一個(gè)良性循環(huán)，幫助AMD在數(shù)據(jù)中心遭遇波折時(shí)安然度過(guò)。

2024年第三季度，AMD的收入增長(zhǎng)了17.6%，達(dá)到68.2億美元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了2.6倍，達(dá)到7.71億美元，占收入的11.3%。這不是AMD最賺錢的一個(gè)季度，它在2020年第四季度和2021年第三季度至2022年第一季度期間的利潤(rùn)都非?？捎^，但這是AMD創(chuàng)收最高的一個(gè)季度。即便是進(jìn)行了多筆收購(gòu)，以及對(duì)CPU、GPU、DPU和FPGA等產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)行了大量投資之后，AMD手中仍握著45.4億美元的現(xiàn)金。

這也是AMD自2015年重返數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)以來(lái)，財(cái)務(wù)健康狀況的頂峰。2000年初，GPU僅用于圖形處理，AMD在此期間耗費(fèi)了54億美元收購(gòu)了顯卡制造商，也就是彼時(shí)英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手ATI Technologies。這筆收購(gòu)早已通過(guò)銷售GPU收回了成本，且近一年連創(chuàng)新高的GPU銷售額也將再次證明收購(gòu)ATI是一次正確的選擇。

正因此，AMD已經(jīng)將2024年全年GPU銷售額的指導(dǎo)目標(biāo)上調(diào)至50億美元以上，比上一季度的預(yù)測(cè)增加了5億美元，比AMD在2023年10月推出Antares MI300 系列數(shù)據(jù)中心GPU之前就告訴華爾街的預(yù)期高出2.5倍。

以下是自AMD去年底開(kāi)始預(yù)測(cè)2024年GPU收入以來(lái)，我們建立的各種模型預(yù)測(cè)表：

根據(jù)模型顯示，AMD的Instinct GPU的市場(chǎng)滲透速度比模型預(yù)期的慢了一些（2024年1月的最佳情況預(yù)測(cè)與底部的季度GPU銷量進(jìn)行比較）。但從第三季度開(kāi)始，特別是在第四季度，Instinct GPU的市場(chǎng)滲透速度正在加快。

此外，我們預(yù)測(cè)MI300X系列GPU和MI300A混合CPU-GPU的平均售價(jià)為3萬(wàn)美元，模型對(duì)于價(jià)格的預(yù)測(cè)偏高，這意味著AMD的出貨量比我們最初預(yù)計(jì)的要多。

假定MI300系列GPU的平均售價(jià)為22500美元，這意味著，如果2024年的銷售額超過(guò)50億美元，AMD的出貨量將達(dá)到224222臺(tái)。根據(jù)衡量El Capitan FP64（勞倫斯利弗莫爾國(guó)家實(shí)驗(yàn)室超級(jí)計(jì)算機(jī)）的性能，El Capitan FP64將擁有約18350至36700個(gè)MI300A單元。以此推測(cè)，市場(chǎng)上還會(huì)有大約206000臺(tái)MI300X，這一年中將售出大約25750個(gè)八卡GPU節(jié)點(diǎn)。

這對(duì)AMD來(lái)說(shuō)將是其歷史上最好的一年，但也只是英偉達(dá)收入和銷量的一小部分。AMD想趕上英偉達(dá)，還有很長(zhǎng)的路要走，而且必須是英偉達(dá)在這期間出現(xiàn)重大的失誤。

但英偉達(dá)不是英特爾，英特爾曾經(jīng)因?yàn)榘豺v處理器及代工廠的失敗讓AMD迎頭趕上。黃仁勛可不一樣，在他的帶領(lǐng)下，英偉達(dá)開(kāi)創(chuàng)了新一波的計(jì)算浪潮，并成為了這個(gè)時(shí)代的吸金王。

AMD數(shù)據(jù)中心部門規(guī)模幾乎是客戶端部門的兩倍，其利潤(rùn)率是后者的3.8倍。數(shù)據(jù)中心部門的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是公司平均利潤(rùn)的三倍。但是，由于研發(fā)和制造費(fèi)用，Instinct數(shù)據(jù)中心GPU產(chǎn)品線的營(yíng)業(yè)收入低于整個(gè)公司，拖累了數(shù)據(jù)中心CPU、FPGA和DPU的利潤(rùn)。

但這種情況會(huì)很快改觀，隨著AMD及生產(chǎn)商對(duì)工藝的優(yōu)化，產(chǎn)量提高后，Instinct系列的利潤(rùn)率將高于AMD其他數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品以及AMD的整體利潤(rùn)率。

數(shù)據(jù)中心部門要超過(guò)公司其他所有部門創(chuàng)收的總和還需要一段時(shí)間，但并不遙遠(yuǎn)，可能在2025年或2026年實(shí)現(xiàn)。這主要取決于AMD Instinct GPU加速器的產(chǎn)能可以拉到多高。

按照當(dāng)前的發(fā)展趨勢(shì)，假設(shè)模型準(zhǔn)確反映了AMD的實(shí)際情況，那么AMD的數(shù)據(jù)中心GPU業(yè)務(wù)很快就會(huì)與Epyc數(shù)據(jù)中心CPU業(yè)務(wù)達(dá)到同一水平，而這也將成為AMD歷史上增長(zhǎng)最快的產(chǎn)品。

在與華爾街分析師的電話會(huì)議上，蘇姿豐確認(rèn)了2024年第三季度Instinct GPU的銷售額超過(guò)了15億美元大關(guān)，但她沒(méi)有透露具體數(shù)字。2023年第三季度，Instinct GPU銷售額約為5000萬(wàn)美元，預(yù)估2024年第三季度的銷售額為15.7億美元，高出30.4倍。如上圖所示，這是一個(gè)相當(dāng)快的增長(zhǎng)速度，與英偉達(dá)的增長(zhǎng)速度不相上下，但收入比英偉達(dá)還要少得多。

第三季度，AMD的Epyc CPU銷售額約為18.4億美元，較去年同期增長(zhǎng)24%，較上一季度增長(zhǎng)9.9%。隨著Turin　CPU的發(fā)布，英特爾Sierra Forest和Granite Rapids Xeon 6處理器的銷售情況非常值得關(guān)注，這些處理器將與AMD的CPU展開(kāi)直接競(jìng)爭(zhēng)，或許能看到2025年AMD和英特爾在服務(wù)器X86處理器上的收入份額相等。

蘇姿豐是否會(huì)再堅(jiān)持十年，趕上英偉達(dá)的步伐？現(xiàn)年55歲的蘇姿豐，確實(shí)有足夠的時(shí)間去實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。更重要的是，蘇姿豐還比黃仁勛年輕六歲。

希望下一個(gè)十年也不會(huì)乏味，打敗英偉達(dá)將會(huì)比打敗英特爾更加困難。

本文由雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))編譯自：https://www.nextplatform.com/2024/10/30/amd-will-need-another-decade-to-try-to-pass-nvidia/

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