今天，蘋果公布了2014財(cái)年第四財(cái)季業(yè)績。報(bào)告顯示，蘋果公司第四財(cái)季營收為421.23億美元，比去年同期的374.72億美元增長12%；凈利潤為84.67億美元，比去年同期的75.12億美元增長13%。

蘋果的增長率令投資者欣喜，蘋果的毛利率為38%，凈利潤也高達(dá)20%。蘋果股票在納斯達(dá)克證券市場(chǎng)常規(guī)交易中上漲2.09美元，漲幅為2.14%，報(bào)收于99.76美元。在盤后交易中再漲1.14%，形勢(shì)一片大好。但是我們仔細(xì)分析一下蘋果的財(cái)報(bào)，卻發(fā)現(xiàn)在大好形勢(shì)中，蘋果其實(shí)也隱藏著危機(jī)。

一、亞太和中國市場(chǎng)的低增長

蘋果第四財(cái)季中，歐美業(yè)績顯赫。美洲部門營收為162.47億美元，環(huán)比增長11%，同比增長17%；歐洲部門營收為95.35億美元，比環(huán)比增長18%，同比增長19%。而在大中華區(qū)和亞太其他地區(qū)，蘋果增長率遠(yuǎn)不如歐美，甚至一些數(shù)據(jù)出現(xiàn)了負(fù)增長。大中華區(qū)營收為57.78億美元，環(huán)比下滑3%，同比只增長1%；亞太其他地區(qū)營收為19.23億美元，環(huán)比美元下滑11%，同比下滑3%。

在中國，同期以小米、華為為代表的中國企業(yè)均有大幅增長，小米的出貨量環(huán)比增長了20%。這說明蘋果在大中華市場(chǎng)遭到了中國廠商的挑戰(zhàn)。在諾基亞、摩托羅拉被收購，索尼、HTC陷入困境，三星業(yè)績下滑之后，強(qiáng)大的蘋果在中國市場(chǎng)也遇到了挑戰(zhàn)。

在日本以外的亞太其他國家，也正是中國智能手機(jī)和平板的主要海外市場(chǎng)。小米進(jìn)軍臺(tái)灣印度、金立在印度風(fēng)生水起，OPPO在泰國有相當(dāng)?shù)闹?，天瓏這種國內(nèi)不知名的廠商在東南亞有很高的市場(chǎng)份額。、

蘋果在遇到中國低價(jià)手機(jī)、平板入侵的地方出現(xiàn)了下滑或者低速增長，這是一個(gè)潛在的危機(jī)。這種挑戰(zhàn)會(huì)逐漸從亞非拉轉(zhuǎn)向歐美市場(chǎng)，如同中國的家電產(chǎn)品。在這種態(tài)勢(shì)下，前一段蘋果的高層抱怨小米抄襲也就不足為怪了。

二、iPod的消亡和iPad的下滑

從蘋果的財(cái)報(bào)看，iPod營收為4.10億美元，環(huán)比下滑7%，同比下滑28%。從規(guī)模看，在4.10億美元只占蘋果421.23億美元的1%弱。這塊業(yè)務(wù)已經(jīng)是可有可無，智能手機(jī)替代PMP播放器已經(jīng)很多年了，iPod停產(chǎn)只是時(shí)間問題，蘋果的業(yè)務(wù)會(huì)更集中于iPhone。

相比iPod的自然消亡，iPad的下降更令人不安。iPad的營收為53.16億美元，要占到蘋果營收的12.62%，這一塊業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，對(duì)蘋果影響甚大。而且iPad也是蘋果軟件和服務(wù)收入的硬件入口之一，蘋果不能不重視。

除了聯(lián)想、華碩這些正規(guī)玩家以外，中國的低價(jià)山寨平板占據(jù)了大量的市場(chǎng)份額，隨著技術(shù)的發(fā)展，這些低價(jià)平板的體驗(yàn)越來越好，性價(jià)比越來越高，盡管蘋果在技術(shù)上依然領(lǐng)先，但是銷量卻難以提升。iPad從普及品向小眾市場(chǎng)回歸，而硬件銷量的下降會(huì)影響蘋果后續(xù)的軟件和服務(wù)收益，包括前途無量的Apple Pay，這是蘋果需要警惕的。

三、MAC的意外之喜

蘋果第四財(cái)季來自于Mac的營收為66.25億美元，環(huán)比增長20%，同比增長18%。蘋果甚至還首次進(jìn)入了全球PC出貨量的前五。
雖然這得益于蘋果的降價(jià)和返校季，但潛力令人欣喜。因?yàn)镻C市場(chǎng)已經(jīng)非常成熟。不會(huì)有新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手沖擊，蘋果在PC市場(chǎng)的增長是可持續(xù)的。

四、未來的蘋果

從大中華區(qū)和亞太市場(chǎng)的下滑來看，蘋果的王者地位在未來很可能會(huì)遭到來自中國廠商的挑戰(zhàn)。

如今的iPhone和iPad有點(diǎn)像80年代的MAC。優(yōu)秀還是足夠優(yōu)秀，但是相對(duì)較高的價(jià)格和利潤，會(huì)讓追求性價(jià)比的用戶逐漸選擇體驗(yàn)差不多，但價(jià)格低廉的產(chǎn)品。而各種生態(tài)也會(huì)在低價(jià)產(chǎn)品上逐步完善?，F(xiàn)在安卓下的應(yīng)用已經(jīng)很豐富了，如同當(dāng)年的Windows PC。其實(shí)這種情況在展示作用差一些的iPad產(chǎn)品上就已經(jīng)暴露了出來。iPhone因?yàn)橐迷谕膺吔o別人看，不是單純的工具，還會(huì)有一段很長的好時(shí)光，但大趨勢(shì)已經(jīng)有了苗頭。iPad的下滑會(huì)有一個(gè)界線，到了一定程度會(huì)穩(wěn)定，MAC可能還會(huì)有些增長，iPhone也會(huì)繼續(xù)增長，但增長勢(shì)頭會(huì)逐漸減弱。到了頂峰后會(huì)像iPad一樣出現(xiàn)下滑，蘋果需要新的增長點(diǎn)。

從2014年蘋果的發(fā)布會(huì)來看，蘋果全線打通Apply Pay的軟硬件的環(huán)境。而支付行業(yè)到其他金融服務(wù)的“錢”途無量，這個(gè)能做好遠(yuǎn)不是現(xiàn)在幾十億美元的盤子。通過Apply Pay進(jìn)軍金融服務(wù)業(yè)，增長潛力不大硬件做根基，通過軟件服務(wù)，特別是金融服務(wù)來維持利潤和成長性，這或許才是蘋果未來的如意算盤。

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