雷鋒網(wǎng)消息，半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(Semiconductor Industry Association，SIA)周一晚間公布的數(shù)據(jù)顯示，8月全球芯片銷售額同比增長14.9%，至401.6億美元，超過7月份創(chuàng)下的394.9億美元的前紀(jì)錄，這也是全球芯片銷售額單月首次突破400億美元。

SIA總裁兼首席執(zhí)行官John Neuffer表示：“雖然近幾個(gè)月的銷售額同比增長有所放緩，但各大半導(dǎo)體產(chǎn)品類別和地區(qū)市場的銷售依然強(qiáng)勁，其中中國和美洲市場的年增長率最高?！盨IA的報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，8月份中國市場的芯片銷售額同比增長27.3%，美洲市場同比增長15%。

2018年7月，全球半導(dǎo)體銷售額的三個(gè)月平均值達(dá)到395億美元，較2017年7月同期增長17.4%。年成長率持續(xù)穩(wěn)健，7月創(chuàng)下連續(xù)15個(gè)月年增長超過20%的記錄。不過，據(jù)SIA引用的世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)(World Semiconductor Trade Statistics；WSTS)的數(shù)據(jù)顯示，今年7月全球半導(dǎo)體芯片銷售額的三個(gè)月平均值僅增加了0.4%。

 

2018年7月全球半導(dǎo)體銷售額的三個(gè)月平均值（來源：SIA、WSTS ）

衰退期正在到來

可以看到，上月摩根士丹利和高盛對半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)出警告，稱芯片行業(yè)的供應(yīng)及定價(jià)問題在進(jìn)入2019年之前可能進(jìn)一步惡化，并下調(diào)了美光科技公司、西部數(shù)據(jù)公司等芯片制造商以及林氏研究公司等芯片設(shè)備商的目標(biāo)股價(jià)。

芯片行業(yè)有“繁榮-衰退”的周期性特征，也就是在一段時(shí)間內(nèi)（通常是幾年）該行業(yè)整體利潤上漲，但再接下一段時(shí)間內(nèi)又會(huì)變得無利可圖。引發(fā)芯片行業(yè)周期性特征出現(xiàn)有三個(gè)重要因素：資本支出的變化、芯片尺寸微縮失敗和需求放緩。其中，資本支出在影響芯片周期性變化中扮演著更重要的角色，當(dāng)芯片制造商盈利時(shí)，他們會(huì)投資新的產(chǎn)能，而新產(chǎn)能會(huì)在大約兩年時(shí)間達(dá)到最高水平導(dǎo)致供過于求，進(jìn)一步影響價(jià)格。反過來，當(dāng)利潤消失制造商便會(huì)削減資本支出，造成市場供應(yīng)短缺，由此形成周期。

從目前的情況看，芯片行業(yè)似乎正在迎來衰退期?？啃酒圃焐痰馁Y本支出為生的芯片設(shè)備商應(yīng)用材料公司（Applied Materials）首席執(zhí)行官Gary Dickerson在8月17日的財(cái)報(bào)分析師會(huì)議上表示：“我們確實(shí)看到近期客戶的支出有所調(diào)整?！?/p>

據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，7月中旬臺(tái)積電將預(yù)期支出削減了13%，三星方面還未正式改變今年的支出計(jì)劃，但有部分分析師報(bào)告稱該公司在調(diào)整生產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)推遲了設(shè)備訂單。據(jù)KeyBanc估計(jì)，2017年三星和臺(tái)積電的資本支出合計(jì)約占據(jù)芯片行業(yè)總資本支出的46%。

AI、5G芯片是未來增長動(dòng)力

雖然高盛、摩根士丹利等對半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)出警告，但這些機(jī)構(gòu)同時(shí)認(rèn)為與此前的半導(dǎo)體周期低迷階段相比，這次的半導(dǎo)體行業(yè)衰退情況要好一些。原因主要有兩個(gè)：一是行業(yè)內(nèi)的整合大大減少了市場上供應(yīng)商的數(shù)量，給余下供應(yīng)商更高的定價(jià)能力。二是智能手機(jī)需求的疲軟打壓了部分芯片需求，但AI芯片、汽車芯片、云計(jì)算、5G技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)將成為長期的增長動(dòng)力。

湖杉資本創(chuàng)始人蘇仁宏此前也表示：“半導(dǎo)體宏觀大環(huán)境投資比以前更難，移動(dòng)互聯(lián)和手機(jī)進(jìn)入成熟期，AI和新能源等還沒有擔(dān)當(dāng)半導(dǎo)體驅(qū)動(dòng)力這一重任，但未來將成重要版塊?！?/p>

雷鋒網(wǎng)不久前報(bào)道，Allied Market Research發(fā)布的一份報(bào)告指出，2017年全球機(jī)器學(xué)習(xí)芯片市場規(guī)模約24億美元，預(yù)計(jì)到2025年這一市場規(guī)模將達(dá)到約378億美元，復(fù)合年增長率（CAGR）為40.8％。報(bào)告同時(shí)指出，媒體和廣告、銀行金融服務(wù)和保險(xiǎn)、IT和電信、零售、醫(yī)療保健、汽車和運(yùn)輸?shù)榷际峭苿?dòng)AI芯片發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α?/p>

目前推動(dòng)AI發(fā)展的重要芯片GPU的提供商也獲益頗豐，9月10日，AMD在納斯達(dá)克的股價(jià)大漲2.51美元達(dá)到29.89美元，漲幅高達(dá)9.17％，逼近30美元的同時(shí)也創(chuàng)下了2006年以來股價(jià)的新高。另外，Evercore ISI的分析師CJ Muse也在上周五將英偉達(dá)的目標(biāo)股價(jià)由300美元上調(diào)至400美元。要知道，截止上周四英偉達(dá)股價(jià)在今年已經(jīng)上漲了38％，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的上漲幅度為9％。

在新技術(shù)和應(yīng)用的推動(dòng)下未來芯片市場規(guī)模將會(huì)繼續(xù)增長，但區(qū)域之間也會(huì)有差別。根據(jù)SIA的統(tǒng)計(jì)，相較于去年同期，中國芯片的銷售額增長29.4%、美洲市場增長20.7%、歐洲增長11.7%、日本增長11.5%，亞太地區(qū)增長了5.7%。以6月看，中國的芯片銷售額增加了1.7%、美洲增加0.4%、亞太地區(qū)銷售額持平，歐洲和日本的銷售則為下降。

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