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3月10日，寧德時代給出了2022年的成績單，歸母凈利潤307.29億元，營收3285.93億元。
超過3000億的營收在動力電池行業(yè)是什么概念？億緯鋰能、國軒高科、中創(chuàng)新航等六家已經(jīng)上市的二線電池廠市值加起來，也不到3000億。
而這些二線電池廠都需要跟寧德時代正面交鋒，搶奪訂單，難度可想而知。寧德時代再次讓新能源行業(yè)見識到了“寧王”的恐怖實力。但高光之下，卻藏有不少隱憂。
一方面，寧德時代進(jìn)入美國市場并不順利。
就在寧德時代發(fā)布財報的同時。有媒體報道，當(dāng)?shù)貢r間3月9號，美國聯(lián)邦參議員盧比奧提出了一項立法，其中提到禁止對使用中國技術(shù)生產(chǎn)的電動汽車電池提供稅收抵免，直接針對以寧德時代為代表的中國企業(yè)。
這并不是他第一次對寧德時代指手畫腳，早在2月14日寧德時代與福特官宣合建電池工廠之時，盧比奧便公開反對，“這只會加深美國對中國電池技術(shù)的依賴”，并要求拜登政府審查福特與寧德時代的這一合作協(xié)議中的技術(shù)轉(zhuǎn)讓條款。當(dāng)時支持盧比奧的美國議員并不在少數(shù)。
寧德時代是否能與福特成功合作，打入美國市場，仍是未知數(shù)。
另一方面，寧德時代的國內(nèi)基本盤并不平靜。
去年年末，特斯拉開啟降價，比亞迪隨之跟進(jìn)，兩大新能源巨頭下場打響價格戰(zhàn)的前奏，戰(zhàn)火迅速蔓延至燃油車。隨之而來的是東風(fēng)汽車開啟“史上最強(qiáng)汽車補(bǔ)貼”，超過30家車企入局開戰(zhàn)。
在油車瘋狂反撲之下，接下來新能源車將承受油車，起碼是合資油車的殊死一搏，新能源車的市場預(yù)期銷量并不美好。
不僅如此，2月份，寧德時代在國內(nèi)的市占率僅有43.76%，為十個月來新低。比亞迪的市占率提升至34.19%，距寧德時代不到10個百分點(diǎn)，而就2022年全年的市占率來看，這個差距還是25%。
面對國內(nèi)車企如火如荼的價格戰(zhàn)，如何穩(wěn)住中國市場的基本盤，也成為了寧德時代進(jìn)駐美國市場的同時亟需解決的問題。
（本文作者長期研究新能源領(lǐng)域，如果您身處其中，歡迎添加作者微信chifeng1030，交流探討。）
國內(nèi)新能源車市場的競爭形勢不容樂觀，唯一能確定的就是存在不確定性。但寧德時代依舊大馬金刀，毫無懼意。新智駕梳理寧德時代近期的一系列動作發(fā)現(xiàn)，寧德時代保住國內(nèi)市場基本盤主要靠三點(diǎn)。
第一：保供上游低價碳酸鋰
2月份，寧德時代通過志存鋰業(yè)間接競拍拿下新疆若羌縣瓦石峽南鋰礦，出價60.88億元。此后不久，四川雅江縣的斯諾威礦業(yè)經(jīng)歷了三年的極限拉扯，也落入其囊中，寧德時代耗資64億元。
拿下兩個國內(nèi)天價鋰礦的同時，寧德時代拋售了澳洲鋰礦商皮爾巴拉的全部股權(quán)，套現(xiàn)約40億。
寧德時代一方面在國內(nèi)天價拿礦，另外一方面則拋售國外鋰礦，其根源或許在于國內(nèi)外鋰價的價差，國外鋰礦當(dāng)下并不具備性價比。
據(jù)鑫欏鋰電消息，海外碳酸鋰和氫化鋰價格要高出中國市場7-10萬元，且海外新能源市場已先于中國市場在恢復(fù)，不排除適當(dāng)減少對中國市場供貨的可能。寧德時代持股皮爾巴拉僅能保供碳酸鋰，并不能在價格上帶來優(yōu)惠，性價比低于自己開采國內(nèi)鋰礦。
而寧德時代最新拍下的兩個鋰礦在國內(nèi)品位一流。斯諾威旗下的德扯弄巴鋰礦開采難度較低，平均品位達(dá)到1.18%。瓦石峽南鋰礦平均品位更是達(dá)到了1.56%。要知道江西宜春414礦的平均品位只有0.392%。
此外，拋售皮爾巴拉鋰礦股份也可以規(guī)避國外政策風(fēng)險。加拿大政府強(qiáng)勢“沒收”中國企業(yè)在其國內(nèi)的鋰礦仍歷歷在目，寧德時代自然不想重蹈覆轍。
寧德時代加大對國內(nèi)鋰礦的投資對其未來碳酸鋰的供應(yīng)已經(jīng)形成了一定保障，只要碳酸鋰價格不跌破國內(nèi)鋰礦的開采成本，寧德時代在上游原材料端就會占據(jù)優(yōu)勢。
第二：綁定下游車企訂單
同樣是2月份，寧德時代推出了“鋰礦返利”計劃，意欲憑借優(yōu)惠的價格綁定戰(zhàn)略客戶未來3-5年的訂單。寧德時代近期也第一次承認(rèn)并回應(yīng)了這一計劃。
“公司鋰礦分享不是出于降價的目的，而是因為自有一些礦產(chǎn)資源，不想獲取暴利，希望可以與長期戰(zhàn)略客戶分享，正在推進(jìn)相關(guān)溝通。”
“鋰礦返利”確實意在鎖定長期客戶，但車企也有自己的考量，并非所有戰(zhàn)略客戶都會接下寧王的“大餅”。
3月以來，動力電池行業(yè)訂單回暖并不迅速。據(jù)新智駕獨(dú)家了解，由于訂單減少，寧德時代部分基地內(nèi)部廠區(qū)開始實行雙休，另外一部分則限制加班，需要在規(guī)定時間內(nèi)完成工作，達(dá)到規(guī)定的加班小時數(shù)后強(qiáng)制下班。
國內(nèi)動力電池市場增量已經(jīng)顯著低于產(chǎn)能擴(kuò)建量，過剩已然在即，競爭在所難免。一位寧德時代在職人員告訴新智駕：“今年以來寧德一直在強(qiáng)調(diào)降本，連工廠的勞保鞋和工衣發(fā)放都有所收縮。”
寧德時代降本省下來的錢，顯然將投入到價格戰(zhàn)之中。如果寧德時代的鋰礦返利推進(jìn)并不順利，以其強(qiáng)勢的做事風(fēng)格，為了保住車企訂單，不排除有其他新策略出現(xiàn)的可能。
第三：建立新的業(yè)務(wù)增長極
寧德時代的業(yè)務(wù)正在轉(zhuǎn)型。
打開寧德時代官網(wǎng)，在解決方案板塊有四大業(yè)務(wù)：乘用車、商業(yè)應(yīng)用、儲能系統(tǒng)、循環(huán)回收。前兩個板塊是動力電池業(yè)務(wù)，后兩個板塊則是寧德時代正在不斷加碼的新業(yè)務(wù)。
寧德時代官網(wǎng)（圖源：寧德時代）
“寧德的汽車業(yè)務(wù)會在整個業(yè)務(wù)比例下降非?？?，汽車業(yè)務(wù)的平行增長率也會比別人慢。但寧德的策略是跑規(guī)模，用汽車業(yè)務(wù)來把其他業(yè)務(wù)的成本分?jǐn)?，賺剩下的錢?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士對新智駕說道。
電池是一個擁有跨領(lǐng)域需求的行業(yè)，消費(fèi)電池、動力電池、儲能電池都可以成為電池公司的業(yè)務(wù)點(diǎn)。儲能業(yè)務(wù)正在成為寧德時代新的增長極。
從寧德時代的財報里也可見一斑。寧德時代的儲能電池業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)5年保持100%以上高速增長，2022年儲能電池收入449.8億元，同比增長230.15%。
寧德時代財報（圖源：寧德時代）
回收市場雖尚未爆發(fā)，但前景不容置疑?；仡欎嚬I(yè)發(fā)展史，重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)主要有兩個，第一個是格林布什礦山開始出貨，第二個是阿塔卡瑪鹽湖成功提鋰。而第三次巨變，極有可能發(fā)生在電池回收領(lǐng)域。寧德時代已經(jīng)重磅押注。（關(guān)于鋰價問題，歡迎添加作者微信chifeng1030，交流探討。）
寧德時代在業(yè)務(wù)端正緩慢轉(zhuǎn)身，維系動力電池業(yè)務(wù)市場份額緩慢下降的同時，促進(jìn)儲能業(yè)務(wù)乃至回收業(yè)務(wù)逐漸起量，這是一條擺脫“車企供應(yīng)商”定義的康莊大道，也是寧德時代穩(wěn)住國內(nèi)基本盤的必要選擇。
“美國市場，寧德時代是一定要進(jìn)的?！边@是曾毓群在2022年的一次小范圍溝通會上斬釘截鐵的話語。
美國是當(dāng)之無愧的全球第二大新能源市場。最新數(shù)據(jù)顯示，2月份美國新能源滲透率有所提升，也僅有9.4%。
回顧中國的新能源車發(fā)展，滲透率從0到1%用了近10年，從1%到10%用了五年。2021年上半年，我國新能源滲透率達(dá)到了美國如今的水平，即9.4%。一年半之后，滲透率飛升至27.6%。
再加上美國當(dāng)下對新能源產(chǎn)業(yè)鏈的補(bǔ)貼程度，美國的新能源滲透率飛速提升可能就在近兩年。寧德時代顯然不能缺失這塊市場。
在美國的電動車市場中，特斯拉一家獨(dú)大，2022年的市場份額占到了65%，福特排名第二，份額僅有7.6%，而排名第三的韓國現(xiàn)代已經(jīng)達(dá)到了7.1%。
作為美國第一大車企，福特有著極其迫切的電動化需求，不僅要追趕特斯拉，還要防止小弟篡位，因此與寧德時代的接觸也最為積極。福特已經(jīng)定制了今年年底前實現(xiàn)60萬輛電動汽車生產(chǎn)的雄偉計劃，并宣稱到2026年底將實現(xiàn)200萬輛電動汽車的生產(chǎn)。
寧德時代也有出海的需求，二者一拍即合。寧德時代為福特提供籌建和運(yùn)營服務(wù)，并就電池專利技術(shù)進(jìn)行許可。具體的建廠事宜由福特負(fù)責(zé)，相當(dāng)于技術(shù)入股，曲線入美。這樣可以規(guī)避IRA法案的影響，拿到稅收補(bǔ)貼。
寧德時代與福特開展全球戰(zhàn)略合作（圖源：寧德時代）
IRA法案即《通貨膨脹削減法案》，該法案中對美國新能源車的電池采購做出限制，對中國動力電池企業(yè)影響極大。
通俗來講，如果動力電池及原材料采購來自中國，那相關(guān)車輛將不能享受美國的補(bǔ)貼政策。美國的稅收補(bǔ)貼最高提供7500美元，這是任何車企和消費(fèi)者都不可忽視的數(shù)字。
有業(yè)內(nèi)人士對中國產(chǎn)品出海如此評價：“中國出海有三個選擇，東南亞，歐洲，美國，難度是依次遞增的。東南亞國家僅需歐盟的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)就可以。但歐洲不僅要?dú)W盟的認(rèn)證，還要符合一系列更加細(xì)節(jié)的要求。美國是最難的，IRA法案出來了之后，美國的認(rèn)證根本就不像合規(guī)性認(rèn)證，更多的是一個壁壘型的認(rèn)證?！?/p>
因此，業(yè)內(nèi)也將IRA法案稱之為美國版的動力電池白名單，寧德時代與福特的合作能否行得通仍是未知數(shù)。美國對寧德時代與福特合資建廠一事分為意見鮮明的支持派與反對派，后續(xù)事宜也將在兩派的博弈中落下定調(diào)。
除了面對來自美國的未知數(shù)，寧德時代赴美是否受到國內(nèi)支持也是個問題。
去年以來，我國也陸續(xù)出臺一些限制性法案，嚴(yán)格控制相關(guān)技術(shù)出口，《中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄》已經(jīng)結(jié)束公開征求意見。此前該文件已經(jīng)將光伏硅片制造技術(shù)、激光雷達(dá)系統(tǒng)、稀土提煉加工利用技術(shù)等列入名單。
寧德時代作為全球唯一的動力電池巨頭，技術(shù)能力的領(lǐng)先性毋庸置疑。以當(dāng)下中國動力電池行業(yè)的發(fā)展程度來看，動力電池相關(guān)技術(shù)不排除有列入該名單的可能。
此前市場也有消息稱，寧德時代與福特的相關(guān)協(xié)議將被審查，以確保寧德時代電池核心技術(shù)不會泄露給福特公司。
此事并非完全空穴來風(fēng)。據(jù)了解，通用汽車在與LG新能源進(jìn)行電池工廠合資談判時，就明確提出了“為了確認(rèn)電池的安全性”，要求LG新能源分享相關(guān)的電池輸出實驗數(shù)據(jù)，這極有可能導(dǎo)致與電池設(shè)計和制造相關(guān)的關(guān)鍵技術(shù)外流。
寧德時代出海美國，相當(dāng)于兩面受阻。
如果寧德時代不能入駐美國市場，以美國市場的巨大增長空間，培育出一個“小寧王”并非不可能。中國動力電池企業(yè)踏空美國市場相當(dāng)于放任日韓企業(yè)東山再起，這并不是國內(nèi)動力電池行業(yè)愿意看到的事情。
寧德時代目前雖然面臨著內(nèi)憂外困，但多年以來累積的制造能力依舊使其他電池廠難以望其項背。
動力電池是汽車工業(yè)史上的一個前所未有的零部件，與內(nèi)燃機(jī)的角色有著極大的差別。動力電池作為新能源車的核心，結(jié)構(gòu)設(shè)計精密復(fù)雜，不僅涉及正極、負(fù)極、隔膜、電解液四大主材，還需要鋁箔、銅箔、導(dǎo)電劑等多項輔材，產(chǎn)業(yè)鏈條極長且環(huán)環(huán)相扣。
動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上的百億級公司比比皆是，也不乏如恩捷股份等千億級巨頭，這些公司的主要業(yè)務(wù)都要依托于未來的電池產(chǎn)業(yè)。因此，動力電池并不能簡單視作一個“汽車零部件”，電池的跨領(lǐng)域性也注定讓寧德時代不會淪為一個傳統(tǒng)意義上的“汽車供應(yīng)商”。
寧德時代汽車業(yè)務(wù)在國內(nèi)市場的份額下降速度如何，出海美國能否順利，還需慢慢等待。2023，注定不是一個平靜之年。
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